电影院线行业分析.docx

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1、电影院线行业分析第一节 业务和技术一、发行人主营业务及设立以来变化情况金逸影视公司是国内著名的院线发行和电影放映企业，其拥有的金逸院线处于中国电影院线五强的地位。金逸影视公司自 2004 年成立以来，公司一直致力于在中国各级城市进行电影院投资经营管理。发行人设立以来自有和加盟影院的情况如下：截至本招股说明书签署日，已开业影院75 家，在建影院30 余家，经营区域跨北京、上海、广州等30 余个城市。金逸院线共有103 家影院，包括金逸股份直接投资的75 家影院以及28 家加盟影院。自设立以来，公司一直从事院线发行和电影放映业务，主营业务没有发生变化。二、公司所处行业基本情况（一）所处行业概况公司

2、属于文化产业中的电影行业。电影产业主要分为三个环节：制片、发行和放映，发行又分为发行商发行和院线发行两部分。从细分市场来看，公司属于院线发行及电影放映企业。（二）行业主管部门、行业监管体制和行业主要法律法规及政策1、行业主管部门（1）中宣部中宣部是中共中央主管意识形态方面的综合职能部门，对电影行业的管理体现在宏观管理方面，主要包括：负责指导全国理论研究、学习与宣传工作；负责引导社会舆论；负责从宏观上指导精神产品的生产；负责规划、部署全局性的思想政治工作任务，会同有关部门研究和改进群众思想教育工作；受党中央委托，会同中央组织部管理国家广电总局的领导干部，负责提出宣传思想文化事业发展的指导方针，指

3、导宣传文化系统制定政策、法规，按照党中央的统一工作部署，协调宣传文化系统各部门之间的关系。（2）国家广电总局国家广电总局为电影行业主管部门，具体管理职能由国家广电总局下设的电影管理局负责，其主要职能为：拟定电影事业中长期发展规划和有关政策、法规；管理电影制片、发行、放映工作；指导并平衡电影题材规划和年度生产计划；组织审查各类影片，发放或吊销影片摄制、公映许可证；承办有关审批电影制片单位和跨地区发行、放映单位的建立与撤销的工作；负责电影技术管理；管理对外合作制片、输入输出影片等国际合作与交流事项；指导电影专项资金的收缴和管理。国家广电总局在地方（省、自治区、直辖市）设置地方管理机构即地方广播电视

4、局负责所在地文化广播影视事业的行业管理，并履行国家广电总局赋予的行政审批权等。2、行业法规政策随着我国经济的发展和文化体制改革的不断深入，电影行业的监管体制正在由单一计划经济的监管体制，逐步转向适应市场经济的监管体制。目前对本公司电影业务的开展较为重要的法律法规和政策如下：3、行业监管政策（1）发行放映监管政策2001 年12 月18 日，国家广播电影电视总局、文化部联合颁发了关于改革电影发行放映机制的实施细则（试行）的通知的1519 号文，提出了实行以院线为主的发行放映机制，减少发行层次，改变按行政区域计划供片模式，变单一的多层次发行为以院线为主的一级发行，发行公司和制片单位直接向院线公司供

5、片。根据关于改革电影发行放映机制的实施细则（试行）的通知，一个影院只能加入一家院线，签约期满，可以重新进行选择；鼓励跨区域影院间的合作经营，各省区域性院线和跨省院线都可以平等地同影片著作权人或发行权拥有者交易影片，而不受行政区域市场的限制；院线和影片著作权人之间或发行权拥有者之间拥有相互选择权；院线购买的影片，其发行放映权只限本院线的发行放映权，而不是本区域或其他院线的发行放映权。按照目前的监管政策，电影发行公司与各院线公司就影片的放映业务达成合作，然后由各院线公司负责对其所属的影院就影片放映做出统一安排及管理，院线公司是电影发行公司与影院之间的桥梁。（2）经营资质监管政策从事院线发行及电影放

6、映业务均需要取得国家广电总局的准入资格行政许可。根据电影企业经营资格准入暂行规定，组建省（区、市）内院线公司的，由所在地省、自治区、直辖市人民政府电影行政管理部门审批，并报广电总局备案；组建跨省院线公司的，由广电总局审批。根据关于进一步推进电影院线公司机制改革的意见，组建电影院线公司条件为：10 家以上以资本或供片为纽带的影院，可组建一条省内电影院线公司，其中，实行计算机售票的不少于8 家，年度票房不低于800 万元且电影专项资金如实上缴；15 家以上以资本或供片为纽带且分布在不同省级区域的影院，可组建一条跨省电影院线公司，其中，计算机售票不少于10 家，年度票房不低于1,000 万元且电影专

7、项资金如实上缴。根据电影企业经营资格准入暂行规定，经营电影放映业务，须报县级以上地方电影行政管理部门批准。在影院完成投资建设后，即向电影行政部门申领电影放映经营许可证并开始经营，电影放映经营许可证实行年检制度。根据外商投资电影院暂行规定，外商不得设立独资电影院，不得组建电影院线公司。中外合资合作影院公司的设立，需首先履行省级商务行政部门的审批，通过后报国家商务部、国家广电总局和文化部备案审批。经批准允许设立的，取得外商投资企业批准证书并凭此办理公司注册登记手续。在影院完成建设、改造且验收合格后，可向省级广电局申领电影放映经营许可证，然后方可从事电影放映业务。除香港、澳门特区投资者可以独资形式新

8、建、改建影院外，其他地区境外投资者在合资合作影院公司注册资本中的投资比例不得高于49%。（三）行业现状及发展趋势1、我国电影行业发展概况近年来，得益于国民经济的持续快速增长以及国家对于文化产业的支持，整个电影文化与产业环境持续改善。作为文化娱乐市场重要组成部分的电影市场已连续多年实现电影票房的快速增长，同时，吸引了各类社会资本（国有、民营、外资）积极进军电影业，从而进一步推动了电影业的良性快速发展。国家广电总局统计数据显示，2010 年，我国城市票房收入达到101.72 亿元人民币，较2009 年增长63.9%，位居全球电影票房市场的前十名。2011 年度，我国城市票房收入达到131.15 亿

9、元，同比增长28.93%。中国电影院线制改革 10 年以来，城市票房以年均40%以上的速度增长，与改革之初的2002 年相比，全国城市电影票房增长了将近13 倍。2012 年一季度，我国城市票房收入达到37.17 亿元，同比增长39.21%。2011 年全年故事影片产量达到558 部，比2010 年的526 部增长6.08%，连续9 年保持增长。2011 年，国产影片票房70.31 亿元，占全国城市票房收入的53.61%。自2004年起，国产影片票房一直超过进口片票房，大制作和中小制作的国产影片票房均快速上升。2011 年，全国有21 部国产影片（含两部复映片）票房过1 亿，比2010 年又增

10、加4 部。国产影片数量和质量的提升，使其票房号召力也得到相应的增强，为影院放映市场提供了充足的片源保证。同时，进口分账大片引进数量的增加也为影院放映市场提供了进一步的有益扩充。2、中国电影院线发展概况（1）“院线制”的发展概况“院线制”就是以若干家影院为依托，以资本或供片为纽带，由一个电影发行主体和若干电影院组合形成，以资产为纽带的院线与影院之间实行统一品牌、统一排片、统一经营、统一管理，以供片纽带的仅实行统一排片的发行放映机制。而片方只需直接与院线洽谈票房分成。中国电影院线制的建立始于 2001 年12 月，广电总局和文化部颁发的关于改革电影发行放映机制的实施细则(试行)，该细则明确提出院线

11、制将成为我国电影发行放映的主要机制，减少发行层次，改变按行政区域计划供片模式，变单一的多层次发行为以院线为主的一级发行，发行公司和制片单位直接向院线公司供片。院线制的成立结束了中国50 多年以来按行政区域供片，按省、市、县逐级层层发行的计划经济体制下的发行放映模式，而代之以发行方直接向院线发行影片、院线统一向旗下影院供片的发行模式。在成立之初，大多数院线都是由当地省、市电影公司转制而成。随着电影市场准入的不断放宽，国家允许、鼓励民营资本进入院线竞争，行业外资本的跨界试水开始如火如荼地展开，以金逸、万达为代表的民营院线迅速崛起。（2）中国电影院线的发展现状目前，中国的院线制主要分为两类：资产联结

12、为主、签约加盟为辅；签约加盟为主，资产联结为辅。主要特点如下：截至2011 年年底，全国现有城市院线39 条，全国城市院线票房收入达到124.31 亿元，占全国城市票房收入的94.79%。24 条城市院线票房超过1 亿元，比2010 年增长5 条，票房合计120.30 亿元，占全国城市票房收入的91.73%。城市电影院线放映场次和观影人次迅速增加。国家广电总局数据显示，城市院线年放映场次由2005 年的2,600 千场增加到2011 年的13,120 千场；城市院线年观影人次由2005 年的7,303 万人上升至2011 年的35,475 万人。3、我国影院发展概况（1）影院数量和银幕数量稳步

13、增长，银幕密度有待提高作为电影放映的主体，随着电影市场的飞速发展，影城数量和银幕数量亦得到稳步增长。国家广电总局统计数据显示，全国影城数量由2002 的1,024 家增长到2010 年的2,000 家；银幕数由2002 年的1,845 块增长到2010 年的6，256块。2011 年影院终端建设热情空前高涨，全国新增影院803 家，新增银幕3,030块。平均每天新增8.3 块银幕，是2010 年增长速度的2 倍。2011 年，全国影城数量增长到2,803 家，银幕数增长到9,286 块。总体而言，影院建设规模与地区经济发展水平较为吻合，影院地区分布也进一步趋向均衡。中国虽然银幕绝对数和增长速度

14、在全球名列前茅，但是相对于发达国家，目前银幕密度依然较小，远远不能满足观众的观影需求。据MPAA（美国电影协会）数据显示，以百万人口银幕密度为例，2009 年中国仅为7.3 块，远低于美国的129.8 块、韩国的41.3 块以及日本的26.5 块。2011 年中国电影银幕快速增长，总量将近2009 年的2 倍，银幕密度得到快速提升，但距离发达国家仍有一定的差距。中国不但银幕密度较低，单银幕票房产出能力也有待提高。2009 年，单银幕票房产出方面，中国为19.2 万美元、日本为64.8 万美元、韩国为42.4 万美元、美国为24.9 万美元。2011 年，中国银幕数量增长速度超过电影票房增长速度

15、，单银幕票房产出下降为134 万人民币，同比2010 年下降22.09%，与2009 年基本持平。（2）影院数字化程度加速电影银幕主要分为胶片银幕和数字银幕，数字银幕是指安装数字放映机、能放映数字拷贝的电影厅，数字银幕数是衡量数字电影放映空间的主要指标。根据中国电影发行放映协会粗略估计，2010 年，全年新增或改造的数字银幕约2,500 块，总数达到约4,100 块，占了全国银幕总目的七成之多，数量仅次于美国，位居世界第二，电影数字放映渐成主流。2011 年新建影院和新增影厅中，90%的影院都具备数字放映条件。在数字银幕中，代表新生势力的3D 银幕发展快速。中国目前是全球3D 数字银幕增长最快

16、的国家。截止 2011 年年底，全国城市影院2K 银幕8,500 多块，其中，3D 银幕占60%以上。2010 年，数字片的票房收入为58.02 亿元，占了全国城市院线票房的59.52%，同比2009 年的30.65 亿元，增长89.29%。2011 年度数字票房更是占到全国城市院线票房的90%左右。此外，随着 IMAX 影片片源的增多，IMAX 银幕发展迅速。截至2011 年2月底，中国内地共有IMAX 银幕35 块，其中胶片5 块，用于科技馆等放映的9块。而全球IMAX 银幕约为403 块，其中280 块用于商业放映，其中123 块用于科技馆等公益放映。4、行业发展趋势及前景中国电影产业全

17、面升级，涵盖制片、发行、放映的整体行业在产量、产能、影响力和地位上全面提升。从产业链条源头看，国产电影产量连续五年超过 400 部，生产能力持续增长，必然是以市场需求和产出容量为保证。同时，放映市场持续升级。国内放映规模逐年增强扩大，以不同规模、不同发行方式在院线市场放映的国产新片逐年递增，基本达到生产产量的三分之一，加上电影频道放映的电视电影的增加，影片无缘与观众和大银幕见面的现象得到一定程度的缓解。支持放映市场升级的是持续不断的全国城市影院的建设高潮，2011 年平均每天新增8.3 块银幕，即使在受国际金融危机影响最严重的2009 年，各类资本对中国电影市场的青睐有增无减。（1）国产电影竞

18、争力将增强，进口片限额增加，确保放映市场片源的充足性国产电影产量持续增长的同时，国产电影的竞争力也在快速提升。鉴于我国对于进口片的限制，国产电影质量的提高为放映市场提供了更多的优秀片源，创造了良好的市场氛围。2003 年至2011 年，国产电影产量年复合增长率为21.2%，而国产电影票房收入年复合增长率则为40.83%。国产电影票房收入能够实现接近两倍电影产量的增幅，根本原因在于大投入、大制作，兼具思想性和艺术性，商业化运作水平较高的国产影片数量的不断增多。这些高质量国产影片的出现，大幅度提升了国产影片的整体水平，激发了观众对国产电影的观看欲望，在一定程度上弱化了进口大片对国内电影市场的冲击，

19、提升了国产电影的市场地位。进口分账大片引进数量的增多也为放映市场提供了更为充足的片源。同时考虑到进口分账大片增加主要限定在3D 和IMAX 影片，这在一定程度上为具有3D 和IMAX 设备的影院提供了更好的发展空间。（2）数字化的发展趋势1999 年数字放映技术的推出，使得电影数字化进入一个新的发展时期，尤其是2005 年随着数字影院技术规范和标准的逐渐成熟，数字影院在全球获得了快速的发展，带动了电影全面向数字化过渡。在国家产业政策的大力支持下、电影数字化作为全世界电影行业的发展趋动，中国也在快速推进，电影拍摄、放映和影院管理各个环节的数字化进程得到飞速发展。2008 年中国数字拍摄的影片数量

20、（260 部）第一次超过了胶片拍摄的影片（146 部），2009 年这一趋势更加明显，数字拍摄影片数量（306 部）超过胶片拍摄影片数量（150 部）156 部。 2010 年、2011 年数字拍摄影片数量继续超过胶片拍摄影片。2009 年12 月，电影局出台关于对影院安装2K 和1.3K 数字放映设备补贴的通知，该政策的出台加快中国中小城市数字影城的建设速度，构建中国中小城市的数字放映平台，推进中国电影由胶片放映向数字放映的转换。2010 年1 月，国务院发布的国务院办公厅关于目前发布关于促进电影产业繁荣发展的指导意见又明确提出“实施电影数字化发展规划，大力推广数字技术在电影制作、发行、放映

21、、存储、监管等环节的应用”的影院建设目标。2011 年度，数字银幕以及数字票房均占到其市场总量的90%，数字化趋势已经充分展现。随着我国具有自主知识产权的中国巨幕放映取得成功，数字化放映成本将进一步降低，数字化趋势将进一步增强。（3）电影放映的附加值有待进一步开发电影院除了放映的票房收入外，将调整产品结构，增加服务，不断扩大盈利范围。今后“1+X”影院会越来越多，影院除了放映功能外，将建起多种休闲场所，影院还可以成为商务会议场所。观影带动饮食、购物等一系列的商业购物和休闲活动将成为一种新的经济增长点。电影院进驻商业中心，为周围的商业业态带来巨大的附加消费，而其他商业消费也为影院提供潜在顾客。同

22、时，大堂、灯箱、贴片以及阵地广告的收益有待进一步开发。电影后产品开发也将有会有越来越大的市场，这些附加品的比重会越来越高。（4）向产业上、下游进一步延伸、完善产业链从我国目前的影院和院线发展的政策倾向和市场环境来看，影院终端在相当长的时间内仍将是业务最有前景的发展环节之一。国内电影银幕数已经将近10,000 块，数字银幕亦也在现有基础上翻番。电影终端市场的景气吸引有实力的电影制片方往产业下游延伸，建立自有影院。同时，主流院线在掌握连锁影院资源的同时，开始往电影产业的上游挺进，力争打造完整的产业链。（四）行业竞争格局和市场化程度1、行业市场化水平（1）电影放映市场市场化水平不断提高，民营企业已经

23、完全放开我国的电影发行和放映一直属于国家管制行业，近些年随着文化体制改革的不断深入和监管环境的日趋宽松，整个电影行业市场化水平的不断提高。在行政监管方面，目前，电影放映行业已经完全向民营企业开放。同时，外资亦可以参股影院放映行业。2001 年12 月12 日，电影管理条例指出，国家允许企业、事业单位和其他社会组织以及个人投资建设、改造电影院；国家允许以中外合资或者中外合作的方式建设、改造电影院。2004 年6 月15 日，电影企业经营资格准入暂行规定指出，鼓励境内公司、企业和其他经济组织及个人投资建设、改造电影院；鼓励境内公司、企业和其他经济组织（不包括外商投资企业）投资现有院线公司或单独组建

24、院线公司。同时，外商投资电影院暂行规定以及相关补充规定指出，外商不得设立独资电影院，不得组建电影院线公司；允许香港、澳门服务提供者在内地以合资、合作或独资的形式建设、改造及经营电影院。随着行业监管政策的不断放宽，以金逸股份、万达影视等代表的民营放映企业以及以UME 为代表的港资逐步发展壮大，这不但在很大程度上改变了电影行业的竞争格局，也推动着电影放映市场的市场化水平。目前，在排名前十的城市院线中，民营的万达院线、金逸院线以及大地院线分别位于第一、第五以及第七。在排名前十的影城中，民营和港资的影城所占份额更是在一半左右。（2）影院规模扩张市场化，行业扶持力度不断增强电影企业经营资格准入暂行规定指

25、出，新设电影院须报县级以上地方电影行政管理部门批准，取得放映经营许可证。具体流程如下：在向县级以上地方电影行政管理部门申请放映许可证时，除需要提交申请登记表、企业名称预告核准通知书、租赁协议书、场所平面图以及放映单位购买设备器材的证明等常规申请文件以外，鉴于电影院为大型公共营业场所，尚需要提交消防安全检查意见书确保影院消防安全设施达标。除放映许可证这一必备行政许可文件以外，新设电影院一般根据业务需要向县级卫生局申请办理卫生许可证，向主管工商部门申请办理食品流通许可证。行业主管部门对于新设影院总数、地理位置、密度等问题不存在行政管制或者相关指导意见。影院规模的扩大主要还是基于城市的人口密度、收入

26、水平、消费观念、消费水平、人口素质、文化休闲氛围等商业因素，不存在行政管制的问题。同时，由于我国现有影院在数量和质量上均不能满足日益增长的观影需求，因此政府积极鼓励各类资本投资改造和新建高标准的影院。2009 年7 月颁布的我国第一部文化产业专项规划文化产业振兴规划明确指出，推进电影院线、数字电影院线的跨地区整合以及数字影院的建设和改造。2010 年1 月国务院颁发的国务院办公厅关于促进电影产业繁荣发展的指导意见亦明确指出2015 年前电影数字化的发展目标。2011 年10 月18 日中国共产党第十七届中央委员会第六次全体会议通过中共中央关于深化文化体制改革推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大

27、问题的决定更是把文化产业提升到国民经济支柱性产业的高度，并将进一步深化改革开放，加快构建有利于文化繁荣发展的体制机制。2、行业竞争格局（1）两极分化更加严重，兼并重组将成为院线新的发展趋势在中国院线快速发展的同时，院线之间的竞争程度也日益激烈。各条院线在大力新建自有影院的同时吸引其他影院加盟。同时，在现有院线激烈竞争的同时，新的院线亦会带来新的竞争力量。院线激烈竞争的结果导致两极分化也极为严重。2011 年，排名前十的院线票房占到整个主流电影市场票房的70.52%。在第一梯队的院线飞跃发展的同时，第三梯队的院线却受制于种种条件，经营状况不佳。大院线下属一家影院的年度票房是中小院线的几倍甚至几十

28、倍。大片、好片的资源及配套宣传向大院线倾斜，使得一般的中小院线更加处于劣势，从而加剧了大小院线的两极分化的发展态势。中小院线在加强管理营销，积极开拓市场的同时，横向联合，战略重组将会是新的发展趋势。（2）院线区域优势仍然明显由于中国院线 2002 年大都是由各省市电影公司转制成立，因此，当时各条院线的区域性十分突出，地区的院线基本上在本地区占据了绝大部分市场份额。经过9 年各个院线之间的跨区域渗透，该特点已经大大弱化，但是，在相当多的地区，本地院线的区域优势仍然明显。3、行业内主要企业及市场份额根据国家广电总局数据，2010 年及2011 年，票房收入排名前十的城市院线票房以及占城市票房市场份

29、额情况如下：由此可见，按票房指标，2010 年及2011 年中国城市院线市场的CR5 指标分别为53.45%和48.81%，CR10 指标分别为74.73%和70.52%，市场集中度（票房标准）维持在较高水平，包括万达院线、金逸院线等民营院线在内的第一梯队已经成为我国院线市场商业化运作的主导力量。4、进入本行业的主要障碍（1）行业准入壁垒电影业属于国家管制较为严格的行业，国家在资格准入、发行及放映等方面制定了一套严格且具体的法律法规体系以加强对该行业的行政性管理。传统的国有制片厂及由其改组而来的国有电影集团因其国有背景，受到的政策限制相对较少。在2002 年电影管理条例颁布后，允许民营企业投资

30、建设、改造电影院，鼓励民营企业参与组建电影院线，民营企业涉足电影领域基本不存在障碍。外资企业允许以中外合资或者中外合作的方式建设、改造电影院，投资比例不得高于49%。同时，外资企业不得参与电影发行业务。（2）资金壁垒根据电影企业经营资格准入暂行规定， 以参股形式投资现有院线公司的，参股单位须在三年内投资不少于3,000 万元人民币，用于本院线中电影院的新建、改造；以控股形式投资现有院线公司的，控股单位须在三年内投资不少于4,000 万元人民币，用于本院线中电影院的新建、改造；单独组建省内或全国电影院线公司的，组建单位须在三年内投资不少于5,000 万元人民币用于本院线中电影院的新建、改造。（3

31、）商圈和选址的排他性商圈和选址对影院的经营和发展至关重要，而大中城市优势商圈的形成和发展成熟需要较长的时间，并受到城市商业规划、交通设施等众多配套因素的影响。如果某一家影院在某一地区或城市抢占了优势商圈，就很容易在位置、客流量和顾客认知度等方面占据竞争优势，产生排他性的影响，从而在同一区域内对同行业构成挤压性的竞争压力，并可有效遏制新竞争者的加入。当然，随着城市的发展，居民分布情况、功能规划、交通环境的不断变化，新商圈的形成甚至新老商圈的更替，特别是现有商圈中的场地也并非完全饱和，这些都给强有力的新竞争者留下了机会。（4）专业人才壁垒院线作为旗下影院的统一经营和统一管理方，管理水平直接影响着旗

32、下影院的经营效益。在竞争日益激烈的中国电影院线市场，一个按照现代企业制度建立的优秀的院线管理团队代表着院线的软实力，它将保证整条院线的高效运作，并吸引新的影院加盟。随着中国产业环境的改善，资本目前已不是制约院线发展的最重要因素，优秀的管理团队也成为影响院线发展的关键因素。但由于行业起步较晚，国内的专业人才较为稀缺，这对行业新进入者形成了较高的进入壁垒。也正因为如此，国内院线的数量始终相对比较稳定。目前，鉴于影院和酒店在管理上有一定的共同之处，同时酒店管理人才稀缺性相对缓和，一些院线也选择从酒店引入影院管理人才。5、市场供求状况和变动原因从片源供应的角度来看，自 2002 年开始，中国国产电影产

33、量保持高速增长的态势。2011 年全年故事影片产量达到558 部，比2010 年的526 部增长6.08%。在电影产量持续走高的同时，进入院线上映的影片数量增速较慢。2011年院线放映国产影片约154 多部，超过三分之二以上影片未能在院线上映。电影产量和上映数量的矛盾依然存在，中国电影产业在数量和质量的平衡上仍然有待加强。从放映市场供应的角度来看，影院数量和银幕数量快速增长，影院数量由2005 年的1,243 家增长到2011 年的2,803 家，增长了1.26 倍；电影银幕数量由2005 年的2,668 块增长到2011 年6,256 块，增长了2.48 倍。但相比于国内电影市场旺盛的需求相

34、比，影片产量、影院和银幕的数量仍然偏少。以美国等电影成熟市场，银幕数量的绝对数和人均银幕仍然都相对较少，市场空间巨大。2009 年，美国银幕数量就达到了39,171 块，是中国银幕数的8.29 倍；百万人口银幕密度，中国仅为7.3 块，远远落后于2009 年美国的129.8块。6、行业利润的变动趋势及其原因随着我国文化体制改革的不断深入，电影市场的开放程度也必然不断提高。目前,民营电影发行和放映企业的整体发展水平已经获得了长足的进步；未来外资的政策限制也将会逐步宽松。更多新竞争主体的进入，必会在一定程度上改变市场现有竞争格局，影院投资成本和运营成本有所增加，从而有可能降低行业的平均利润水平。2

35、011 年，影院规模的快速扩张导致单银幕收益减少，从而降低行业的平均利润水平。2010 年年均单银幕票房收入为155.83 万元，2011 年度为133.87 万元，比上年减少21.96 万元，减幅14.09%。随着影院投资热情的释放，影院和银幕数量的快速增长趋势会得到一定的缓解，单银幕产出将会有所回升。同时国内电影市场的长期旺盛，以及放映技术的不断革新将确保院线发行和电影放映企业在较长的时间内保持较高的利润水平。而且，随着我国电影整体市场环境的不断改善和日趋成熟，市场资源向大型电影发行和放映企业倾斜的趋势将更为明显，这使得具有规模优势的行业领先者的盈利能力在竞争加剧的市场环境中仍能在较长时间

36、内保持较高水平。（五）影响行业发展的因素1、有利因素（1）中国经济高速增长，居民文化消费能力不断提升目前，中国主要中心城市人均GDP 已经接近4,000 美元，北京、上海、深圳等大城市人均GDP 均超过5,000 美元。从国外发展经验看，城市人均GDP达到3,000 美元的临界点后，国民经济开始进入到持续稳定增长、经济结构快速升级、城市化水平迅速提升的新阶段，文化消费能力和水平也迎来高速增长的黄金时代。我国文化产业 2009 年的增加值已达到8,400 亿元，2010 年更是超过10,000亿元。根据文化部“十二五”时期文化产业倍增计划提出的“今后五年内文化产业增加值比2010 年翻一番”的发

37、展目标，“十二五”期间，文化产业增加值将由十一五期间占同期GDP 的2.5%提高到5%以上。随着文化体制改革的深化、消费的不断升级和技术的快速进步，中国文化产业将逐步挺进数字化与消费型时代。居民日益坚实的物质基础和提升生活质量的需求会释放出巨大的文化产品购买欲望和消费能力。电影行业作为文化行业快速发展的排头兵，2003 年起票房年复合增长率超过40%。但与发达国家相比，人均票房和银幕数仍偏小，具有巨大的增长潜力。（2）国家产业政策的扶持2009 年7 月，国务院通过了文化产业振兴规划，标志把文化产业发展作为一个战略性产业提升到国家战略的层面。规划指出，我国要发展重点文化产业，培育骨干文化企业，

38、并加大对文化产业的金融支持。2010 年1 月，国务院办公厅发布促进电影产业繁荣发展的指导意见，要求大力推动我国电影产业跨越式发展，实现由电影大国向电影强国的历史性转变，第一次明确把电影产业提高到战略产业的高度。2011 年10 月，中共中央关于深化文化体制改革推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定明确提出，到2020 年要将文化产业发展成为国民经济支柱性产业。国家还积极落实文化领域的知识产权保护措施，依法严厉打击侵权盗版行为，从而保护了电影产业链上各方的利益。国家还在合理的范围内对国产电影给与了适度的市场保护，为国产电影营造了一个较为宽松和有利的发展环境，这有助于国内电影企业尽快缩短

39、与国际同行之间的差距。（3）电影数字化带来新的机会电影和其他行业一样正在进行着全面的数字化应用和普及，正在从模拟式的胶片技术向数字技术进行过渡。它是电影诞生百年以来最大的一场变革，给电影市场带来了难得的发展机遇。在电影生产环节，数字化拍摄电影，大大缩短拍摄周期，降低拍摄成本；在电影发行和放映环节，不用胶片极大节省了发行成本，并且有利于影院增值业务的拓展；在影院经营方面，数字化有力推动了院线和影院的现代化管理及信息化建设，提高了影院放映和服务质量，进一步提高影院的经营效益。2、行业发展的不利因素（1）竞争程度日益激烈在电影行业快速发展的同时，中国院线的竞争也日益激烈。在影院方面，业内外资本的大量

40、涌进一方面抬高了影院的租金成本，另外一方面也对现有影院造成冲击。在院线方面，现有院线激烈竞争的同时，每年都会有新的院线成立，这都带来新的竞争。（2）盗版冲击盗版对于我国电影市场的冲击是显而易见的。尽管国家和影视企业一起在打击盗版方面做出了很多努力，但目前盗版现象依旧十分猖獗，这直接影响电影作品的票房收入。（3）电影数字化对影院放映带来的挑战由于数字技术的普及和应用，电视、互联网、移动通讯、卫星等技术服务机构正在成为电影产业中的新成员，影院外其他传播模式的观影效果在逐步增强。同时，由于多媒体渠道的拓展，影院外其他传播模式的有效到达率将逐步提高，其他模式的观影成本将进一步降低，这些都降对影院观影人

41、群形成一定的挤占效应。（六）行业主要特点1、行业特有经营模式在目前我国电影业的监管政策下，电影发行公司发行影片和影院进行电影放映的两个流程之间存在一个特殊且必备的环节院线（由于院线均分布在全国主要大中城市，因此院线也称为城市院线）。电影的销售模式在这样的制度安排下体现为：电影发行公司委托院线公司负责影片的放映工作，院线公司根据旗下所属影院的情况对影片放映进行统一的安排及管理。国家广电总局数据显示，截至 2011 年底，全国共有39 条院线，全国城市院线票房收入124.31 亿元，占到全国城市票房总收入的94.79%，通过资产或者签约加盟为纽带拥有2803 家影院以及9,286 块银幕，这构成了

42、我国电影业的主要发行放映渠道，也是电影公司电影作品主要的销售渠道。同时，由于院线占有了大部分影院和银幕资源，且电影产品的消费主力为城市居民，因此来自院线的票房收入始终为全国票房收入的主要来源，且比重逐年上升。2、行业的季节性、区域性和周期性特征（1）电影业的档期（季节性）特征我国电影档期的运作模式是从学习和借鉴以美国为代表的海外成熟电影市场的运作惯例逐渐发展而来的。经过十年的发展，我国电影档期的概念日渐成熟。目前形成以春节档、暑期档、贺岁档和国庆档这四大档期为主，以五一档、情人节、清明节和端午节等几个小档期为辅的格局。2010 年，重要档期共实现票房合计49.78 亿元，占2010 年全年国产

43、电影票房收入的48.94%。由于电影行业存在档期现象，所以电影业的票房收入根据档期呈现较为明显的季节性，即夏季（暑期档）和冬季（贺岁档及春节档）是国内电影票房收入的两个波峰。（2）行业的区域性特征受制于经济发展水平、居民消费习惯等因素，中国目前的影院分布呈现区域分布不均现象，主要表现为：大城市影院多于小城市，东部沿海地区影院多于中西部，南方地区影院多于北方，经济发达地区多于欠发达地区。从省区、直辖市院线市场来看，中国电影产业开始“院线制”改革后，广东、北京、上海三省市一直领跑全国电影票房市场，俗称三大“票仓”。2011 年，广东省票房18.21 亿元，占全国城市院线票房的14.65%，蝉联全国

44、省区、直辖市票房排名第一；北京市票房13.36 亿元，占全国城市院线票房的10.75%，蝉联全国省区、直辖市票房排名第二；上海市票房10.76 亿元，占全国城市院线票房的8.66%，排名下降到第四。江苏省票房10.83 亿元，占全国城市院线票房的8.71%，排名上升到第三。广东、北京、上海三大“票仓”在票房总量增长的同时，占比较上年均有所下降，二三线城市发展迅猛。从城市来看，北京、上海、广州、深圳、成都、武汉六座城市仍然位居城市票房前六，票房合计45.24 亿元，占全国城市院线票房的36.41%，占比同比上年下降3.44%。但与此同时，中小城市的电影市场也有了长足的进步，电影票房总量和市场份额

45、均有所提升。从区域来看，经济发达地区保持快速增长的同时，中西部地区电影市场亦呈现出良好的发展态势。2011 年新增影院803 家，其中，东部地区新增276 家，新增银幕1,324 块；中部地区新增352 家，新增银幕1,044 块；西部地区新增175 家，新增银幕662 块。总体来说，影院建设规模与地区经济发展水平较为吻合，影院地区分布也进一步趋向均衡。（3）行业的周期性电影行业作为文化行业，其发展与国民经济发展和人均GDP 的增长水平直接相关。我国国民经济已进入持续稳定增长、经济结构快速升级、城市化水平迅速提升的新阶段。社会消费结构将向教育、科技、文化、旅游等领域转移，为文化产业的发展提供了

46、更广泛的市场需求。受益于国民经济增长、人均收入的提高以及人民群众文化娱乐消费支出比重的增加，电影产业收入在与国民经济保持同步高速增长的同时，在经济低迷的时期仍能体现出较强的抗衰退性特征。3、上下游行业的关联性及影响电影发行和放映行业的上游是电影制片和发行公司，下游是直接面对观众。院线、影院与电影制作和发行企业是相互促进的关系：高质量的电影会为影院带来更多的观众和更高的票房收入，从而推动了高档次影院的改建和新建；院线和影院的发展会拓宽和改善影片发行渠道，更好的满足观众的观影需求，从而增加电影的票房收入，促使影片投资制作方继续加大影片投入，出品高质量电影。按照目前的市场格局，影院和院线总共可以获得

47、约 57%的票房分账收入。因此，实力较雄厚的电影企业都已经或者正在尝试进入电影放映行业以获取丰厚的利润。三、公司在行业中的竞争地位（一）市场份额及变化趋势金逸影视公司成立以来一直保持跨越式发展的势头。2008-2010 年的金逸院线的票房分别为2.76 亿元、4.39 亿元以及6.89 亿元，占全国城市票房的份额分别为6.36%、7.07%以及6.77%，均位列中国城市院线第六名。2011 年度，金逸院线实现票房8.51 亿元，占全国城市票房的份额为6.49%，全国城市院线排名由第六位上升为第五位。未来，随着公司影院拓展力度的加强，公司的市场份额将会进一步提升。（二）主要竞争对手及简要情况全国

48、城市院线排名前十的院线主要分为两类，一类为以中影星美、上海联和为代表的，具有国有背景，由国有电影集团组建，以签约加盟为主、资产联结为辅；一类为以万达、金逸院线为代表的，由民营企业投资组建，以资产联结为主、签约加盟为辅。2008 年以来，全国排名前十的城市院线基本保持稳定。2011 年度，以票房为指标，金逸院线排名由2008-2010 年的第六位上升到第五位。2011 年底，票房排名前十院线基本情况如下：1、万达院线万达院线成立于 2005 年1 月，是大连万达集团全资子公司。2011 年，万达院线拥有可统计票房影院83 家成员影院，702 块银幕，实现票房17.85 亿元，占有全国城市票房13.61%的份额，在中国院线中排名位列市场第一。2、中影星美中影星美电影院线公司成立于 2002 年初，是经政府主管部门批准，由中国电影集团公司与星美传媒有限公司共同投资成立的院线管理公司。2011 年，中影星美拥有可统计票房影院168 家，904 块银幕，实现票房13.77 亿元，占有