某年度化工行业分析提要.docx

《某年度化工行业分析提要.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《某年度化工行业分析提要.docx（13页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、2003年化工行业分析提要I行业进入/退出定性趋势预测 上篇数据如无特别说明均由统计局2003年度111月份“化学原料及化学制品制造业”、“化学纤维制造业”、“橡胶制品业”、“塑料制品业”数据计算整理而得；单位如无特殊说明均为万元人民币。指标金额同比增减（）供给总产值（变价）133383527.898.75 总产值（不变价）127349273.282.04 产成品9777005.146.72 需求产品销售收入127363391.2104.03 趋势预测本期市场供求特点分析【主要影响因素】世界经济复苏带动化工行业的发展。【结论】产销衔接良好。下期市场供求趋势分析【主要影响因素】世界经济继续看好；

2、国内化工企业逐渐形成规模经济。【结论】供需基本平衡。简要结论部分子行业生产能力不足，建议进入。企业指标参考 该项指标根据统计局2002年末全国18万家工业企业统计数据计算整理而的，仅供参考。自然排序法三个值分别为序列中分别处1/4、2/4、3/4位置企业数值；算术平均法分别为所有企业平均水平、平均线上所有企业平均水平、平均线下所有企业水平。净资产（千元）利润（千元）自然排序法较好值12510.001170.00中间值4103.00250.00较差值1350.000.00算术平均法较好值163915.0513214.83中间值26788.471998.44较差值4580.07 441.43II行

3、业进入/退出指标分析一、行业平均利润率分析图表 1：2003年111月份化工行业平均利润率指标平均利润率与该行业比较与top10比较与全部工业行业比较该行业3.74100%50%85%Top 107.48200%100%170%全部工业行业4.40117.65%58.82%100%二、行业规模分析（一）本行业与整个工业之间的规模总量比较图表 2：2003年111月份行业与整个工业规模总量比较分析指标规模指标本行业全部工业行业与全部工业行业相比（%）总资产164156492.501648013687.609.96利润6133970.3072516479.808.46销售收入127363391.2

4、01245785800.8010.22从业人数5388446.0056524091.009.53（二）本行业不同规模企业与整个行业之间的规模总量比较图表 3：2003年111月份行业企业与行业规模总量比较分析指标规模指标总资产利润销售收入从业人数全行业164156492.56133970.301273633915388446Top 1011870310887326.201064887797856三、行业集中度分析图表 4：2003年111月份化工行业集中度分析指标Top 10(%)销售集中度8.36资产集中度7.23利润集中度14.47四、行业效率分析图表 5：2003年111月份化工行业效率

5、分析指标 单位：元本行业a全部工业行业b与全部工业行业相比a/b（%）每万元资产利润373.67440.0284.92每万元固定资产利润932.031126.7782.72人均利润11383.5612829.3088.73五、盈利能力分析图表 6：2003年111月份化工行业赢利能力分析指标本行业全部工业行业与全部工业行业相比（%）净资产收益率（%）5.967.2482.34总资产报酬率（%）55.5590.10销售利润率（%）167.05221成本费用利润率（%）5.096.2880.98六、营运能力分析图表 7：2003年111月份化工行业营运能力分析指标本行业A全部工业行业B与全部工业行

6、业相比a/b（%）总资产周转率（次）0.780.76102.64流动资产周转率（次）1.861.74106.85应收账款周转率（次）6.866.57104.37七、偿债能力分析图表 8：2003年111月份化工行业偿债能力分析指标本行业全部工业行业与全部工业行业相比（%）资产负债率（%）57.9859.2597.84已获利息倍数3.954.8182.01八、发展能力分析图表 9：2003年111月份化工行业发展能力分析指标本行业全部工业行业与全部工业行业相比（%）资本积累率352.1313.492609.56销售增长率104.0327.69375.73总资产增长率53.9114.60369.2

7、9九、成本结构分析（一）成本费用结构比例图表 10：2003年111月份化工行业成本费用结构比例分析示意图（二）去年同期成本费用结构比例图表 11：化工行业去年同期成本费用结构比例示意图（三）成本费用变动情况图表 12：2003年111月份化工行业成本费用变动情况同比分析指标销售成本销售费用管理费用财务费用成本费用今年111月106694354.505223196.306610762.702080780.60120609094.10去年同期51580543.632828854.154466128.021803102.7760678628.58同比增长（%）106.8584.6448.0215.

8、4098.77（四）本期成本销售收入利润比例关系分析企业的经营目标是实现利润，目标利润的实现是由成本费用（包括销售成本、销售费用、财务费用、管理费用）、销售收入等指标来保证的。通过对以上因素的变动分析，可以发掘出该行业有哪些潜力可以挖掘，明了该行业的市场竞争、抵御风险能力，据以拟定出下阶段的目标方案。1、成本销售收入利润比较图表 13：2003年111月份化工行业成本、销售收入、利润比较今年111月去年同期同比增减(%)成本费用120609094.1060678628.5898.77其中：销售成本106694354.5051580543.63106.85 销售费用5223196.3028288

9、54.1584.64 管理费用6610762.704466128.0248.02 财务费用2080780.601803102.7715.40销售收入127363391.2062423854.92104.03利润6133970.303954590.2055.112、成本销售收入利润比例关系图表 14：2003年111月份化工行业成本、销售收入、利润比较关系本行业全部工业企业与全部工业企业比较 (%)成本费用/利润19.6615.92123.49成本费用/销售收入0.950.93102.18利润/销售收入0.050.0682.74十、贷款建议行业资金流向流入利润水平可接受度一般建议开发热点产品高附

10、加值、科技含量高、需求旺盛的产品企业北京化二、氯碱化工、云天化、华鲁恒升、湖北宜化、盐湖钾肥主要风险政策风险出口退税下降对化工行业有影响；欧盟第20762002号法规发布后，将对中国农药出口和农产品出口产生较大影响。市场风险国外化工企业的加入必然对我国化工行业带来强劲的冲击经营风险生产原料价格上涨，部分原料短缺，将导致下游企业成本上涨。技术风险科研投入太大。III行业风险揭示、政策分析【风险揭示】1、总供给大于总需求从我国化工行业的表观消费量来分析，主要产品供需不足的只有部分有机化工产品和合成树脂等高附加值产品，其余大部分产品生产过剩，产大于销。过剩的产品主要有：化肥、农药、纯碱、无机盐以及橡

11、胶制品等。我们必须加大产品结构的调整，国家要从政策上扶持高新技术含量的产品项目扩建和生产，减少进口。2、化工进出口贸易逆差扩大进出口贸易结构不合理，其中我国进口额占比例较大的产品是原油、部分有机化工原料以及合成树脂等高技术含量、高附加值产品；出口额比例较大的产品是无机化工原料、胶鞋以及橡胶制品等原料型、粗加工产品等。此外，国外化工企业的加入必然对我国化工行业带来强劲的冲击。【政策分析】1、出口退税下降：石油化工行业中油品类出口退税率调整幅度最大，13 个税号的油类产品中有12 个税号产品出口退税率由13%调整为0，包括原油、煤油、柴油、燃料油及润滑油等汽油（产品代码27101110）出口退税率

12、由13%调低到11%。对于资源性的产品，如磷矿石和黄磷等产品的出口退税率也进行了较大幅度的调整，磷矿石由13调到0、黄磷及其他磷（科品代码为28047010、28047090）由15调低到8。有机化工原料中苯（产品代码29022000）出口退税率由15调整为0，其他有机化工原料出口退税率由15下调到13；无机化工原料、橡胶制品等出口退税率也由15下调到13。化肥出口退税率由13调降为11。2、欧盟第20762002号法规欧盟委员会于2002年11月20日发布了欧盟第20762002号法规，对今后农药的使用及农产品农药残留限量标准的走向具有重要影响。欧盟于1991年、1992年、2000年和20

13、02年陆续发布指令，对各种农药的使用要求、安全评估程序及阶段性计划作了详细规定。欧盟第20762002号法规发布后，将对中国农药出口和农产品出口产生较大影响。IV行业动态跟踪分析评价一、行业运行情况运行特点2003年化工市场产量增长、出口增加、产销衔接良好、产品结构继续改善。主要产品变动以合成橡胶、聚丙烯(PP)、精对苯二甲酸(PTA)为代表的石化产品；以二甲苯为代表的苯类产品；以二苯基甲烷二异氰酸酯(MDI)、聚甲醛为代表的精细化工产品；以粘胶长丝为代表的化纤产品；以及尿素等氮肥产品等几种产品涨势最猛。存在问题1、市场供大于求局面依然存在，国内纯碱已出现供过于求的势头；2、化工市场规模效益尚

14、未形成。上下游变动生产原料价格上涨，部分原料短缺，将导致下游企业成本上涨。国际市场变动工业发达国家的除草剂产量大于杀虫剂、杀菌剂产量。前景预测将继续保持稳定快速的发展势头。业内对策建议1、必须加大产品结构的调整，国家要从政策上扶持高新技术含量的产品项目扩建和生产，减少进口；2、提高有效的市场细化程度；行业内的联合、重组仍尚待加强；3、重视欧盟“白皮书”的应对工作。二、行业强势、弱势、机会和风险（SWOT）强势1、市场对部分化工产品的需求呈上涨趋势； 2、受国家出口退税政策支持力度加大、美元持续走软等因素的影响，出口贸易形势比去年同期大有增长。 弱势1、企业仍以粗放型为主，规模效益不明显；2、供

15、过于求的局面尚未转变；3、产品技术含量低，竞争力不强。机会1、世界经济平稳增长的大环境也将给中国化工原料市场增长增添一定活力；2、冬种季节到中国化肥对越出口商机将会更加巨大。风险1、国际市场竞争对手增加将给我国的化工行业带来冲击；2、生产原料价格上涨，部分原料短缺，将导致下游企业成本上涨。三、行业经济运行指标图表 15：2003年111月份化工行业经济指标运行情况本行业A同比增长全部工业企业Ba/b总产值（变价）133383527.898.75125326017810.64总产值（不变价）127349273.282.04113911813611.18产品销售收入127363391.2104.0

16、3124578580110.22利润总额6133970.355.1172516479.88.46税金总额4948234.559.8064904114.57.62应收账款18563225.644.94189500531.69.80产成品9777005.146.7284078455.611.63注：带*数据来源海关统计。V龙头/重点联系企业一、龙头/重点联系企业财务指标图表 16：业内按销售收入排名前十位企业主要财务指标单位：千元/人排名销售收入资产利润从业人数119949370134548601432400897921791030021812110434840255373102296607106

17、447157547319434101977609873250751760920659279370868152046276098706908277765513633066307198178598664711341361418297528820676011840810296100124159652926413461931-52838819106504844188073962447239354二、企业在全国各地的分布图表 17：2003年111月份化学原料及化学制品制造业企业在全国分布情况地区企业数亏损企业数亏损企业比重（%）全国13309272620.48%北京市2628130.92%天津市453

18、7516.56%河北省6108914.59%山西省2686524.25%内蒙1222822.95%辽宁省45316035.32%吉林省1513825.17%黑龙江省1715934.50%上海市78615119.21%江苏省216329613.68%浙江省99912112.11%安徽省29710334.68%福建省3479226.51%江西省2325624.14%山东省12831169.04%河南省61611718.99%湖北省4889619.67%湖南省54211821.77%广东省126625620.22%广西26610940.98%海南省391743.59%重庆市1674325.75%四川省45410122.25%贵州省1738146.82%云南省2069948.06%陕西省1527448.68%甘肃省1993316.58%青海省32928.13%宁夏492142.86%新疆632234.92%详细分规模企业分布情况参见下篇企业分析部分。