医药行业分析提要.docx

《医药行业分析提要.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《医药行业分析提要.docx（62页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、目 录上篇：行业分析提要1I行业整体分析评价1一、行业整体运行指标分析1二、行业强势、弱势、机会与风险（SWOT）3II行业经济指标分析4一、行业平均利润率分析4二、行业规模分析4三、行业集中度分析4四、行业效率分析5五、盈利能力分析5六、营运能力分析5七、偿债能力分析5九、成本结构分析6III行业供需指标分析8一、本期市场供需指标分析8二、本期成本销售收入利润变动关系分析8三、下期市场供需发展趋势及分析预测9IV龙头重点联系企业分析10一、龙头/重点联系企业财务指标10二、企业在全国各地的分布11V行业产品16一、主要产品生产情况16二、主要产品市场情况18三、主要产品价格变动趋势18VI行

2、业政策分析19一、国家对中药材市场进行专项整治19二、我国将对中药饮片视同成药严格管理19VII国际市场形势20VIII资本市场及同业动态21IX上下游行业影响22X风险揭示23下篇：行业分析说明24I 2003年第三季度医药经济运行分析24一、医药工业生产保持高幅增长24二、医药工业经济效益水平明显提高25三、医药工业产销衔接好于上年27四、重点行业的发展趋势值得关注27五、24户医药行业国家重点企业全部实现盈利30六、对未来医药经济发展趋势分析及下一步工作建议31II我国新药研究开发情况分析37一、新药研究和开发的基本过程37二、我国新药研究开发的现状37三、我国新药研究开发的问题39四、

3、医药企业技术创新的风险构成42五、促进企业技术创新的政策支持43六、模仿创新在我国新药研究和开发中的应用47III当前各地区 GMP认证情况分析52一、限期认证淘汰落后制药企业52二、中小制药企业发挥自身优势54附件：发改委印发关于进一步加强和改进药品价格管理意见通知57图表目录表1： 医药工业经济增长情况表24表 2：各重点行业贡献率情况25表3：18月份个重点行业效益增长情况26表 4：医药工业经济增长情况表27银行业务支持系统 医 药表4： “十五”建筑规模及发展目标预测序号建设内容九五计划预计完成2010年1全国工程建设与建筑规模要求峻工面积12亿平方米14亿平方米2城市规划：城市建制

4、达到镇建制达到全国城市非农业人口城市化水平达到800个2万个一、 5亿人28%1200个一 53万个5亿人35%3建设城市住宅及房地产面积9亿平方米25亿平方米4村镇建设：建村镇住宅建公共建筑建生产性建筑一、 4亿平方米6.5亿平方米9.3亿平方米50亿平方米8亿平方米10亿平方米5建筑施工机械产品需求量建筑施工机械产品产值289万吨722亿元555万吨1100亿元上篇：行业分析提要I行业整体分析评价一、行业整体运行指标分析上篇数据如无特别说明均由统计局2003年度18月份数据计算整理而得；单位如无特殊说明均为万元人民币。(一) 行业经济运行指标1. 总量分析本行业A同比增长(%)全部工业企业

5、B占全部工业企业比重a/b(%)总产值（变价）18531186.818.33 867264430.22.14 总产值（不变价）23536870.621.32 785368443.23.00 产品销售收入16966673.518.55 857151693.21.98 利润总额1584230.330.45 50152887.33.16 税金总额1137005.914.64 45434456.32.50 应收账款5728875.58.24 176614085.93.24 产成品263771210.36 81548698.63.23 2. 趋势分析一季度二季度18月总产值(变价）6376749.114

6、336188.718531186.8销售收入5928924.41295015116966673.5利润总额521452.31261837.51584230.3税金总额406945.8865138.31137005.9(二) 行业经济运行特点、问题与分析运行特点总体运行呈现出生产增速加快、销售稳步增长、进出口增势平稳、经济效益继续改善的良好发展态势。存在问题1.大部分企业规模小，生产条件差、工艺落后、装备陈旧、管理水平低且布局分散。2. 技术创新体系尚未形成，多数企业专业化程度低，缺少具有自主知识产权的新产品，重复生产现象严重。3. 医药流通体系不健全，非法药品集贸市场屡禁不止。4. 产品质量、

7、性能有待提高。多数国产制剂产品质量不高，稳定性差，难以进入国际市场，医疗器械产品大多是附加值低的常规中低档产品。5. 外贸产品结构不合理。出口附加值较低、污染较重的化学原料药和常规手术器械、卫生材料、中药材，进口价格昂贵的制剂和大型、高档医疗设备。前景预测医药流通体制改革虽然取得了积极进展，但企业数量多、集中度低、费用率高、利润率低依然是商业企业的“四大软肋”。医药商业状况依然堪忧，改革的任务仍很艰巨。对策建议1. 发展非专利药，仿创结合，在经济全球化下实现效益最大化。2. 推进中药现代化。3. 三是发展现代医药物流体系，降费增效； 4. 加强医药储备管理。二、行业强势、弱势、机会与风险（SW

8、OT）强势1. 3季度医药工业在全国工业快速增长的态势中保持了较快的发展。2. 24户医药行业国家重点企业全部实现盈利。弱势1.由于中国传统中药产业与现代化科学技术有机结合不够，目前中国的中药产业存在着企业规模小，企业数量多、产品重复多，产品科技含量、管理水平低、国际综合竞争能力低的“一小、二多、三低”等现象。2. 新药研制的经费投入严重不足；研究开发队伍不够壮大和配套；3. 医药行业和医药商业组织结构不合理。机会加入WTO后各成员国间的关税壁垒和人为限制将被取消，我国中药可以凭借资源优势、劳动力优势、价格优势进入各国市场参与公平竞争，这为我国中药产业带来了难得的发展机遇。风险1.医药企业技术

9、创新面临研发、生产、市场销售、资金投入等一系列的风险；2.中小原料药、药品制剂企业在GMP认证过程中，面临着资产重组、联合、兼并等近影风险。投资价值随着我国OTC市场的扩大，在农村开发药品零售市场具有很大的前景。II行业经济指标分析一、行业平均利润率分析平均利润率本行业a（%）全部工业行业b（%）与全部工业行业相比a/b（%）全行业3.89 3.21 121.15 Top 105.31 3.21 165.27 二、行业规模分析（一）本行业与整个工业之间的规模总量比较规模指标本行业A全部工业行业B与全部工业行业相比A/B（%）总资产40735625.90 1562361195.30 2.61 利

10、润1584230.30 50152887.30 3.16 销售收入16966673.50 857151693.20 1.98 从业人数1135606.00 55762854.00 2.04 （二）本行业不同规模企业与整个行业之间的规模总量比较规模指标总资产利润销售收入从业人数全行业40735625.91584230.30169666741135606Top 105045929.4267698.10268974683206三、行业集中度分析Top 10(%)销售集中度15.85 资产集中度12.39 利润集中度16.90 四、行业效率分析本行业a全部工业行业b与全部工业行业相比a/b（%）每万元

11、资产利润率388.91 321.01 121.15 每万元固定资产利润率1432.31 806.06 177.69 人均利润率13950.53 8993.96 155.11 五、盈利能力分析本行业A全部工业行业B与全部工业行业相比a/b（%）净资产收益率（%）5.67 0.74 766.68 总资产报酬率（%）4.74 4.07 116.42 销售利润率（%）0.36 7.10 5.05 成本费用利润率（%）10.26 6.32 162.38 六、营运能力分析本行业A全部工业行业B与全部工业行业相比a/b（%）总资产周转率（次）0.42 0.55 75.92 流动资产周转率（次）0.85 1.

12、26 67.24 应收账款周转率（次）2.96 4.85 61.02 七、偿债能力分析本行业A全部工业行业B与全部工业行业相比a/b（%）资产负债率（%）54.02 59.14 91.34 已获利息倍数5.57 4.72 117.83 八、发展能力分析本行业A全部工业行业B与全部工业行业相比a/b（%）资本积累率17.42 12.70 137.20 销售增长率18.5527.66 67.06 总资产增长率16.0313.07 122.66 九、成本结构分析（一）成本费用结构比例(二) 去年同期成本费用结构比例（三）成本费用变动情况1.同比分析销售成本销售费用管理费用财务费用成本费用今年18月1

13、0782971.40 2660550.70 1654046.00 346988.10 15444556.20 去年同期9176996.94 2216940.84 1379061.20 315501.09 13088500.06 同比增长（%）17.50 20.01 19.94 9.98 18.00 2. 趋势分析一季度二季度18月销售成本3795669.40 8178222.10 10782971.40 销售费用923979.40 2007481.40 2660550.70 管理费用587391.30 1252923.60 1654046.00财务费用127338.60 263390.40 3

14、46988.10成本费用5434378.70 11702017.50 15444556.20III行业供需指标分析一、本期市场供需指标分析（一） 本期市场供需分析指标数量同比增减%进口量（医药品）13亿美元22.3销售额 1696.7亿元18.55出口量（医药品）20.73亿美元24.5本期市场供求特点分析药品降价风潮尚未触及医药生产企业的实际利益，但是面对如此大的降幅，厂方已经受到来自医疗单位和批发商的双重压力。二、本期成本销售收入利润变动关系分析企业的经营目标是实现利润，目标利润的实现是由成本费用（包括销售成本、销售费用、财务费用、管理费用）、销售收入等指标来保证的。通过对以上因素的变动分

15、析，可以发掘出该行业有哪些潜力可以挖掘，明了该行业的市场竞争、抵御风险能力，据以拟定出下阶段的目标方案。（一）成本销售收入利润比较今年18月去年同期同比增减(%)成本费用15444556.20 13088500.06 18.00 其中：销售成本10782971.40 9176996.94 17.50 销售费用2660550.70 2216940.84 20.01 管理费用1654046.00 1379061.20 19.94 财务费用346988.10 315501.09 9.98 销售收入16966673.50 14311829.19 18.55 利润1584230.30 1214445.6

16、0 30.45 （二）成本销售收入利润比例关系本行业A全部工业企业B与全部工业企业比较A/b(%)成本费用/利润9.75 15.83 61.59 成本费用/销售收入0.91 0.93 98.28 利润/销售收入0.09 0.06 159.58 三、下期市场供需发展趋势及分析预测下期供给趋势预测原料药的产能不会大幅扩张主要理由以维生素C、青霉素为代表的原料药上一时期产能增长过快，造成供大于求的局面，价格下跌幅度较大。下期需求趋势预测平稳增长主要理由受我国第三个季度工业继续快速增长、外贸出口保持强劲增势,消费增长稳步回升的影响IV龙头重点联系企业分析一、龙头/重点联系企业财务指标(一)业内按销售收

17、入排名前十位企业主要财务指标 单位：千元/人排名销售收入资产利润从业人数1497866070007083656471980624049451155832703854151731234014738267716139097111754331259267474595556811311652230419297377494765887862072029769418319216353037185171916307694785091306815996133255621609426727914338362184191985594870101354398712158543294713 （二）24户医药行业国家重

18、点企业全部实现盈利工业总产值(不变价)784.2亿元,增长31.2%,增速同比提高13.7个百分点,比17月回落2.9个百分点主营业务收入618.9亿元,增长14.8%,增速同比提高0.2个百分点,比17月回落1.7个百分点产销率96.6%,同比提高1.3个百分点产成品存货63.8亿元,同比上升4.5%出口交货值58亿元,增长56%,增速比上年同期17月分别提高39.2和7.5个百分点实现利润40.8亿元,增长61.5%,增速同比提高54.6个百分点,比17月回落0.9个百分点24户企业全部实现盈利其中,15户企业增利,8户企业减利,1户企业由上年亏损转为盈利二、企业在全国各地的分布（一）全部

19、地区企业数（个）亏损企业数（个）亏损企业比重全国4033101925.27%北京市1604226.25%天津市932021.51%河北省1704828.24%山西省842833.33%内蒙501326.00%辽宁省1204033.33%吉林省1985527.78%黑龙江省851922.35%上海市1873619.25%江苏省3336118.32%浙江省3174815.14%安徽省1123329.46%福建省751925.33%江西省1093229.36%山东省2515019.92%河南省1904523.68%湖北省2445020.49%湖南省1424128.87%广东省2938830.03%广

20、西1174034.19%海南省371129.73%重庆市511223.53%四川省1864222.58%贵州省963940.63%云南省812834.57%西藏10110.00%陕西省1515737.75%甘肃省50612.00%青海省1218.33%宁夏7228.57%新疆221254.55%（二）大企业地区企业数亏损企业数亏损企业比重全国3146420.38%北京市16425.00%天津市22313.64%河北省8112.50%山西省5120.00%内蒙100.00%辽宁省14535.71%吉林省9111.11%黑龙江省7114.29%上海市47919.15%江苏省22418.18%浙江省

21、10110.00%安徽省8337.50%福建省8112.50%江西省6350.00%山东省600.00%河南省11218.18%湖北省14535.71%湖南省8450.00%广东省38513.16%广西10110.00%海南省6350.00%重庆市5240.00%四川省17317.65%贵州省100.00%云南省6116.67%陕西省400.00%甘肃省100.00%宁夏200.00%新疆2150.00%（三）中企业地区企业数亏损企业数亏损企业比重全国59614323.99%北京市32515.63%天津市14428.57%河北省19736.84%山西省7571.43%内蒙5480.00%辽宁省

22、12650.00%吉林省29827.59%黑龙江省20420.00%上海市41717.07%江苏省47817.02%浙江省2428.33%安徽省22627.27%福建省12216.67%江西省11218.18%山东省46510.87%河南省24937.50%湖北省32825.00%湖南省8337.50%广东省621829.03%广西11218.18%海南省8112.50%重庆市12216.67%四川省39923.08%贵州省700.00%云南省29827.59%西藏100.00%陕西省9555.56%甘肃省600.00%青海省100.00%宁夏100.00%新疆5360.00%（四）小企业地区

23、企业数亏损企业数亏损企业比重全国312381226.00%北京市1123329.46%天津市571322.81%河北省1434027.97%山西省722230.56%内蒙44920.45%辽宁省942930.85%吉林省1604628.75%黑龙江省581424.14%上海市992020.20%江苏省2644918.56%浙江省2834515.90%安徽省822429.27%福建省551629.09%江西省922729.35%山东省1994522.61%河南省1553421.94%湖北省1983718.69%湖南省1263426.98%广东省1936533.68%广西963738.54%海南省

24、23730.43%重庆市34823.53%四川省1303023.08%贵州省883944.32%云南省461941.30%西藏9111.11%陕西省1385237.68%甘肃省43613.95%青海省1119.09%宁夏4250.00%新疆15853.33%V行业产品一、主要产品生产情况 产品名称单位本月本月止累计比去年同期增长() 本月 累计化学原料药全国60487.37527305.3018.8816.74化学原料药北京市310.003757.00-20.1023.59化学原料药天津市709.115690.00-22.4821.16化学原料药河北省24477.75188547.5033.3

25、527.11化学原料药山西省194.591656.0021.4120.24化学原料药内蒙687.148432.29-33.311.39化学原料药辽宁省1681.8117444.42-10.2912.13化学原料药吉林省595.006679.00-19.05-14.20化学原料药黑龙江省482.304880.50-0.8024.15化学原料药上海市265.085012.72-38.86-42.08化学原料药江苏省4113.1330427.4234.3715.44化学原料药浙江省9956.8292150.3720.6831.61化学原料药安徽省428.134544.09-13.5038.66化学原

26、料药福建省111.801115.81-23.95-8.00化学原料药江西省210.511777.109.4018.98化学原料药山东省8980.1481234.4483.236.45化学原料药河南省2563.6020112.1039.1240.31化学原料药湖北省1286.3415170.83-7.9117.45化学原料药湖南省66.051025.31-35.9825.17化学原料药广东省571.458541.70-61.67-5.88化学原料药广西287.102012.9964.3645.13化学原料药重庆市217.008430.00-86.01-28.49化学原料药四川省1097.4896

27、16.77-42.18-12.89化学原料药贵州省191.001105.5064.66-24.49化学原料药云南省11.0065.00-21.43-24.42化学原料药陕西省106.011462.09-17.18-9.51化学原料药甘肃省664.034577.4735.97-4.30化学原料药青海省6.0039.0050.0014.71化学原料药宁夏197.001628.00-19.26-8.54化学原料药新疆20.00169.86300.00-19.46中成药全国36418.95410462.20-1.3324.68中成药北京市1870.0018077.00-22.311.78中成药天津市3

28、21.084409.676.7340.19中成药河北省1574.0216421.510.7412.03中成药山西省398.154263.24-8.1415.22中成药内蒙177.761585.4019.1824.94中成药辽宁省153.531906.52-5.64-4.16中成药吉林省917.009762.30-30.35-4.57中成药黑龙江省677.059330.11-30.7610.48中成药上海市622.116129.24128.725.91中成药江苏省429.394358.590.479.22中成药浙江省776.879643.31-10.4411.29中成药安徽省774.858251

29、.361.4716.48中成药福建省399.163002.9326.8624.81中成药江西省1474.2818389.69-8.1024.83中成药山东省851.5510872.41-21.5622.92中成药河南省2970.9027888.1023.5457.82中成药湖北省3504.5630597.5475.407.39中成药湖南省1080.3512571.78-11.4311.70中成药广东省5381.2583993.56-7.8643.65中成药广西2910.9238116.82-4.1727.44中成药重庆市1452.0015560.000.765.00中成药四川省4388.724

30、7486.1010.7845.67中成药贵州省1663.2612836.3654.2919.87中成药云南省463.005014.00-6.4624.26中成药陕西省371.682909.669.0115.44中成药甘肃省671.845088.14-69.8013.20中成药青海省23.58214.60-48.20-16.92中成药宁夏41.80435.52-25.9923.22中成药新疆78.291346.70-35.9847.44二、主要产品市场情况上半年青霉素的价格为每十亿单位90元以上,现在已跌到60元左右其背景是今年青霉素原料项目遍地开花:山西同领增产3000吨河南华星增产3000吨

31、,华药鲁抗石药等几大家也在扩产,加上一些原来停产的厂家重新入市,致使供大于求局面重现哈药集团制药总厂人士称,目前国内青霉素总产量全年预计超过3万吨,然而市场需求量仅2.2万吨这位人士认为,其实青霉素降价应在上半年就发生,由于国际市场反应滞后,加上非典时期中间商大量囤积才使降价推迟这次价格跳水来得异常猛烈,60元的价格已经接近青霉素行业45-50元的成本价三、主要产品价格变动趋势由于工艺持续优化，企业生产规模不断扩大，企业间竞争加剧等原因，总体看来，原料药价格不断下降是发展趋势。VI行业政策分析一、国家对中药材市场进行专项整治国家食品药品监督管理局、公安部、国务院纠正行业不正之风办公室、国家工商

32、行政管理总局将对全国17个中药材专业市场及其它违法经营中药材的集贸市场展开专项整治，禁止在中药材专业市场销售中药饮片、毒性中药材以及濒危动植物中药材，依法查处制售假劣中药材的违法犯罪行为。这次专项整治行动将从7月下旬开始，至年底结束。有关部门将依法加大对各类违规违法行为的查处力度，对销售假劣药品或达不到禁止销售中药饮片等整治要求的中药材专业市场限期停业整改，整改后仍达不到要求的坚决予以关闭。对整治后问题依然严重、市场管理混乱、继续出售假劣药品药材的，不仅要追究当事人的直接责任，还要追究监督管理部门主要领导和政府主管领导的责任。对顶风违法违纪、充当“黑后台”、“保护伞”的各类人员，将坚决进行查处

33、，涉嫌犯罪的将移送司法机关追究其刑事责任。二、我国将对中药饮片视同成药严格管理据新华社信息，国家食品药品监督管理局副局长任德权表示，今后国家将对中药饮片核发批准文号、明确包装规范、制订企业生产标准，视同成药严格管理。中药饮片是经过炮制、加工的中药材，可以直接用于煎制汤药。三丰来，国家加强了对中药饮片的管理，明确规定饮片生产企业要有许可证，中药材专业市场禁止销售饮片。今后国家还将对饮片实施批准文号管理，建立统一的质量标准和炮制规范；明确饮片的包装规范；要求企业在包装上标明完全、准确的产品信息；制汀企业生产标准。对其厂房、设备、管理统一规范，对饮片视同成药进行严格管理。VII国际市场形势随着全球性

34、经济的高速发展和科技进步，精细化工产品及化学原料药的生产已步入成熟期。进入21世纪后，医药的发展不是单靠一般技术水平能够飞跃的，更重要的是依靠科学技术的新突破：迄今为止全球合成化合物已达1000万种以上，精细化学品的销售额为500亿美元，年增长率约为5，在这其中医药中间体和化学原料药占据了主导地位。化学原料药行业是制药产业的重要基础，世界生产的原料药已达2000余种市场规模由1996年的近100亿美元扩展到2000年的130亿美元，每年以7左右的幅度递增，而国外药品制剂生产商所需的化学原料药及中间体60通过外购或合同生产。随着国内生产技术的不断提高，制药设备日趋完善，以及合资医药企业原料药对中

35、国市场的抢占，世界原料药的生产中心已逐渐向亚洲转移。中国和印度的原料药生产正在迅速崛起。2001年我国化学原料药出口额在22亿美元，占我国原料药产量的42左右。印度产量及进出口额与我国相当，是我国原料药在国际市场上最大的竞争对手。VIII资本市场及同业动态长城资产管理公司转让江西桑海集团1.5亿债权 中国长城资产管理公司南昌办事处日前发出公告,对办事处所拥有的江西桑海集团有限责任公司及下属17家企业共1.5亿元债权进行公开转让,有意向的买受人可向办事处出具正式报价函据长城资产管理公司南昌办事处债权追偿部熊惠荣介绍,这是南昌办事处进行的最大的一次整体债权转让,办事处拥有江西桑海集团有限责任公司6

36、000多万元的债权以及集团公司负担保责任的下属公司8000多万元的债权,都是在2000年5月从中国农业银行江西分行剥离出来的此次转让对受让人的性质所处地域和国家都没有任何限制江西桑海集团有限责任公司是在原江西桑海垦殖场基础上改制组建起来的,曾经是江西的明星企业其下属的17家企业包括江西味精厂星海精纲化工厂电气器材厂桑海羽绒服装厂等知名企业,后来由于各种原因,这些企业多数已处于停产状态,欠银行的贷款也无力归还目前,集团公司的资产总额仅1亿多元,资产负债率达到100%,且仍处于亏损经营状态据江西桑海集团有限责任公司副总经理鲁德洪介绍,目前集团公司经营效益较好的下属企业只有2家制药企业,其中济生制药

37、厂2002年的销售收入达到6592万元,利润总额为280万元目前济生制药厂已投入1000多万元进行GMP改造,预计今年年底能改造成功桑海制药厂也能维持正常经营并略有盈余目前两家企业正积极与省外几家大型制药企业洽谈,寻求合作IX上下游行业影响今年“非典”期间,医疗器械行业对医药工业增长的贡献率一度由上年的16.02%上升至30.08%,目前又迅速降至6.39%在经历了临床治疗仪器呼吸机等特殊产品的历史性特殊增长时期后已恢复性进入常规发展状态短短几个月内,医疗器械行业走出了一波“陡增陡降”的发展“行情”分析其资产运营状态可以发现,目前医疗器械工业资产运营绩效仍然表现较好,发展较为稳健如果能积极抓住

38、这个有利机遇,加快医疗器械产品升级和结构调整,对于多年来我国致力于推动医疗器械工业的战略性调整改善产业结构性矛盾是十分有利的截至8月末,化学制药工业实现利润占全部医药工业实现利润的 54.6%,在全行业中继续保持了占据“半壁江山”的“鼎足”地位但与历年表现不同的是,化学制药行业内,出现了化学原料药工业实现利润增幅超过化学药制剂工业的新变化虽然在行业利润总额中化学药制剂工业的利润总额仍大于化学原料药,但在行业利润增长表现中化学原料药工业的增幅已超过化学药制剂工业,同时其利润增幅还超过自身销售收入增幅多达40余个百分点,如剔除一些统计方面的因素,通过这组数字可以看到,近一两年来我国化学原料药工业加快了产品更新换代步伐,技术进步贡献率不断提高原来预计将通过“十五”期间努力而实现化学原料药工业更新换代的战略规划,已经提前在行业内大幅度推进这不仅提升了化学原料药产品的附加值,而且积极有效地推动了产业和产品的结构调整加之近年来,国际跨国制药公司加快了向我国进行原料药生产基地的战略性转移,以及部分原料药国际市场价格持续升温,为我国化学原料工业发展形成有利的条件这对于我国加快从制药大国向制药强国的转变是十分积极有利的X风险揭示第三季度医药上