XXXX年酿酒行业风险分析报告.docx

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1、酿酒行业风险分析报告20122012年酿酒行业风险分析报告摘 要2011年，“高产量、快增长、高利润”成为酿酒行业的发展总结，行业延续了并加快了2010年的高利润形势，产量增长又一次超出预期。2011年12月，发改委、工信部联合发布食品工业“十二五”发展规划，成为十二五期间的行业发展指导性文件。“控制总量、提高质量、治理污染、增加效益”成为我国酿酒行业未来发展的主题词。回顾2011年产量大幅提升：2011年，酿酒行业完成工业总产值5957.74亿元，同比提高32.05%。2011年的工业产值增速比2010年提高了7.13个百分点。2011年，我国酿酒行业产量达到6269.73万千升，比2010

2、年同期增长13.69%，增速比2010年降低4.15个百分点。在国家经济刺激政策的背景下，国家消费需求保持旺盛局面，同时我国粮食等酿酒大宗原材料产量和价格保持稳定，酿酒行业供应的增长速度维持在较快的水平。预计在国家经济逐渐好转的形势下，我国酿酒行业的供应会继续保持较快增长。需求保持旺盛：2011年，由于国家下游消费需求的不断提高，以及我国酒产品价格的升高，导致酿酒行业的销售收入继续上升，企业的产品销售情况依然看好。2011年来，国内酿酒行业的生产保持快速增长，同时酒类价格大幅提高，保证了行业销售收入快速增长。2012年，酿酒行业的基本供需面仍然受到需求与供给关系的影响。价格总体大幅上涨：从价格

3、变化趋势看，2011年酒类产品的价格保持着较快的增长速度。白酒价格指数在节假日旺盛需求的影响下，多次出现价格的大幅上涨，以“五一”、“十一”和春节为主要增长时间点。啤酒价格指数在2010年由于原料价格下跌导致价格变化不大，但是2011年在啤酒大麦价格上涨的影响下啤酒价格不断上扬，并在8月份的消费旺季达到顶峰。然而，2011年四季度开始，高端白酒市场出现萎缩，销售量明显下滑。在量跌的同时，价格也开始松动。进出口增长很快：2011年，我国酒类产品的进口数量是43.23万千升，同比提高27.94%，但同时由于进口价格的上升，导致进口金额出现更大幅度的提高，增长幅度是64.72%。2011年，我国酒类

4、产品的出口数量是25.10万千升，同比提高22.04%；出口金额为4.19亿元，由于出口数量的大幅上升而提高了43.53%。收入快速增长，利润大幅提升：2011年，酿酒行业总体运行态势良好，国内市场酿酒产品需求旺盛，酿酒生产平稳增长，行业经济效益水平大幅提高。从具体指标来看，2011年，酿酒行业的盈利能力上升较快；营运能力平稳提高；偿债能力很好；发展能力不错；酿酒行业的财务状况表现较好。展望2012年产量将继续增长：2011年，我国酿酒行业在在下游需求的拉动下保持了较快的增长速度。由于受到国家经济形势和物价回落的影响，2012年酿酒行业的发展过程存在不确定性，但总体上处于快速发展的过程。201

5、2年酿酒行业的产量将快速增长，预计达到6985万千升，预计2013年酒类产量7752万千升。需求保持增长：销售收入增长变化基本与工业产值变化一致，预计2012年酿酒行业的销售收入大幅增长，提高25%左右。2013年，酿酒行业的销售收入有望增长25%左右。2012年，预计酒类产品表观消费量6872万千升。价格增长减缓：从对2012年的需求和供给预期分析，再考虑到公款高档酒类消费的禁令，物价的回落，预计2012年得价格上涨的可能性不大。另外，由于2011年高档白酒价格上涨过快，导致局部地区白酒销售下滑，这些都将成为保持酒类产品价格平稳运行的因素。综合各方面因素分析，预计2012年酿酒行业价格平均上

6、涨2左右。经济效益保持良好：2012年，国民经济在“稳中求进”的政策指导下，预计行业发展增速会有下滑，但会保持稳定增长，酿酒行业仍会有发展机遇，市场需求稳定低速增长。但酿酒行业面临的发展环境仍很复杂，市场波动性较大，需求结构性矛盾突出，节能减排政策的严格执行，原材料成本压力仍较高，预计酿酒行业的生产和需求增速会略有减缓，但行业经济效益仍将处于高位。行业风险较多：2012年，酿酒行业面临的不确定性因素较多，风险仍然存在。酿酒行业存在的主要风险有：国内外经济波动的风险；供需矛盾突出的风险；部分子行业生产成本波动增加的风险；国家对环保要求提高的风险；出口市场不景气，国际需求的恢复仍存在不确定性的风险

7、；人民币汇率上升的风险；行业整合的风险；结构性产能过剩和周期性产能过剩的风险等。行业投资建议：预计2012年，随着宏观经济发展的继续走稳，酿酒行业的效益将会有进一步提高，行业的生产经营将好于2011年的表现。2012年，酿酒行业的投资总体原则是：关注大型优势酿酒企业的投资需求，选择具有产品结构优势的企业，支持有原料产区优势的企业，关注大企业兼并重组项目，关注具有资源优势的企业，支持酿酒生产园区建设企业，支持高附加值产品和技改升级项目，谨慎对待拥有落后产能的企业的投资项目，选择性参与大型实力酿酒企业的兼并重组项目。目 录第一章 酿酒行业基本情况1第一节 酿酒行业的定义及分类1第二节 酿酒行业主要

8、产品分析2一、产品结构2二、主要产品及应用领域分析2第三节 酿酒行业地位及重要性3第二章 2012年酿酒行业发展环境分析5第一节 国内经济环境对行业的影响5一、国民经济继续保持平稳较快发展6二、工业生产平稳较快增长6三、固定资产投资保持较快增长7四、市场销售平稳增长8五、物价波动增大8六、粮食增产支撑行业发展9七、货币政策及其对行业的影响10八、进出口及其对行业的影响11第二节 国际经济形式对行业的影响12一、全球经济暗淡前行12二、新兴经济体成“增长绿洲”12三、国内红酒产业受到冲击12第三节 产业政策对行业的影响13一、重点政策汇总13二、重点政策14第四节 行业社会环境分析16一、重点事

9、件汇总16二、重点社会事件17二、茅台申请“奢侈品”资格17第五节 行业技术水平及工艺流程18一、2011年行业劳动生产率18二、行业最新技术动态19第三章 2011年酿酒行业发展情况分析22第一节 供给分析及预测22一、供给总量分析22二、供给结构变化分析23三、供给预测：产值和产量预测：将继续增长25第二节 需求分析及预测26一、需求总量分析26二、需求结构变化分析：白酒和啤酒增长较快27三、需求预测：保持增长27第三节 市场分析及预测28一、供需平衡分析及预测28二、价格变化分析及预测30第四节 2011年全球市场及我国进出口情况分析31一、全球市场情况分析31二、进口情况分析33三、出

10、口情况分析34四、2012年出口预测：继续增长35第五节 投融资分析及预测36一、固定资产投资分析：大幅提升36二、投资结构分析：银行贷款为主37三、兼并重组情况分析：案例增多37四、行业投资特点分析38第六节 经营情况分析及预测39一、行业规模：企业减少，资产增多39二、三费变化：财务费用大幅提高，企业融资成本上升40三、经营效益：高收入、高利润、效益良好41四、财务指标分析42第四章 2011年酿酒竞争状况及发展特征45第一节 行业竞争情况分析45一、行业进入壁垒：逐步增加45二、行业退出壁垒：同样偏高45三、行业准入条件：门槛较高46第二节 行业竞争结构分析46一、“波特五力”模型分析4

11、6二、行业当前竞争特点总结48第三节 行业经济周期分析48第四节 行业发展特征50一、快速消费品行业50二、质量安全关注行业50三、原材料依赖型产业50四、规模经济特征典型50五、顺经济周期行业50六、资本和技术密集型产业50第五章 酿酒行业产业链分析52第一节 酿酒行业产业链介绍52第二节 上游行业运行及对本行业的影响52一、粮食发展情况分析52二、上游行业对酿酒行业的影响分析：回落预期利好行业发展56第三节 下游行业运行及对本行业的影响57一、居民收入情况：稳定增长57二、居民消费支出情况：大幅提高58三、下游行业对酿酒行业的影响分析：拉动需求58第六章 2011年酿酒行业子行业发展情况分

12、析59第一节 子行业简介59第二节 白酒制造业发展情况分析59一、行业规模：资产与负债均快速增长59二、供求状况：行业供需两旺，价格上涨60三、财务情况：整体较好，发展能力突出63四、运行特点：规模较大，价格上涨64五、发展趋势：快速发展，收购增多64第三节 啤酒制造业发展情况分析65一、行业规模：企业减少，规模加大65二、供求状况：供需两旺，价格上涨66三、财务情况：发展加快，盈利降低69四、运行特点：规模效益明显，技术水平提高70五、发展趋势：增量稳定、并购减慢70第四节 黄酒制造业发展情况分析71一、行业规模：规模较小，增长很快71二、供求状况：观念转变，消费提高72三、财务情况：盈利能

13、力很强，发展增速略降74四、运行特点：快速发展，盈利较好75五、发展趋势：保持增长75第五节 葡萄酒制造业发展情况分析75一、行业规模75二、供求状况：供需提高，产销率略降76三、财务情况：有所改善79四、运行特点：进口大幅增长，盈利增强80五、发展趋势：继续高速增长80第六节 子行业对比分析80一、综合竞争力比较：白酒制造行业最强80二、子行业SWOT分析81三、子行业运行对比分析84第七章 行业区域竞争力分析89第一节 行业区域总体分布分析89一、规模分布：四川、山东、贵州规模领先89二、产量分布：华东、华中和西南为主产区91三、效益分布：四川、贵州、山东利润居前92第二节 行业布局情况及

14、发展趋势94第三节 行业重点区域竞争力分析94一、四川省：规模最大，白酒为主94二、山东省：规模很大，啤酒为主96三、贵州省：白酒为主、利润丰厚99四、湖北省：白酒为主、利润较高100五、河南省：产量很高，财务良好102第四节 行业其它区域分析104第八章 2011年行业企业竞争力分析106第一节 行业内企业竞争情况分析106一、企业规模特征分析106二、所有制特征分析108第二节 行业内上市公司分析109第三节 重点企业分析111一、贵州茅台酒股份公司：利润最高，规模很大111二、宜宾五粮液股份有限公司：规模最大，负债最高112三、青岛啤酒股份有限公司：收入最高114四、燕京啤酒集团公司：成

15、本提高，影响业绩116五、江苏洋河集团有限公司：利润大增118六、烟台张裕集团有限公司：利润大幅提升119第九章 2012年酿酒行业风险分析120第一节 经济环境风险121第二节 政策环境风险122一、产业政策风险122二、环保政策风险122三、货币政策风险123第三节 市场供需风险123一、供求风险123二、原材料价格风险123三、产品结构风险124四、产品价格波动风险124第四节 其他风险124一、技术风险124二、行业整合风险125三、人民币汇率风险125四、区域风险126第十章 2012年酿酒行业投资策略127第一节 行业发展趋势要点127一、以优化结构、提高质量、增加效益为主导的发展

16、机遇127二、加强原料产区建设，加大产业重组127三、细分领域：产品差异化发展127第二节 行业总体投资原则128第三节 区域投资政策建议128第四节 企业投资政策建议129一、支持类129二、维持类129三、限制类129四、退出类130第五节 细分行业投资政策建议130一、支持类130二、维持类130三、限制类131四、退出类131附件：2011年酿酒行业企业绩效评价标准值132表 录表1酿酒行业及子行业分类2表22007-2011年酿酒行业工业总产值占GDP比重4表32011年度宏观经济数据5表42011年中国人民银行货币政策工具10表52011年酿酒行业相关政策汇总13表62011年酿酒

17、行业社会事件汇总17表72007-2011年我国酿酒行业全行业人均工业产值19表82007-2011年酒类主要产品产值24表92006-2011年酒类主要产品产量24表102007-2011年酒类主要产品产量25表11酿酒行业产值预测表25表12酿酒行业工业产量预测表26表132007-2011年酿酒表观消费量27表142007-2011年酒类主要产品销售收入27表152012年酿酒行业销售收入预测值28表162012年中国酒类产品需求量（表观消费量）预测值28表172005-2011年全球葡萄酒产销量变化31表182006-2011年主产国葡萄酒产量变化32表192007-2011年我国酿酒

18、行业进口情况33表202011年我国酒类分品种进口数量33表212007-2011年我国酒类出口情况34表222011年我国酒类分品种出口数量35表232005-2011年饮料制造行业固定资产投资情况36表242011年酿酒行业主要兼并重组情况37表252006-2011年酿酒行业整体规模变化情况39表262007-2011年酿酒行业三费变化情况40表272007-2011年酿酒行业经营效益指标42表282007-2011年酿酒行业盈利能力指标42表292007-2011年酿酒行业营运能力指标43表302007-2011年酿酒行业偿债能力指标43表312007-2011年酿酒行业发展能力指标4

19、3表322007-2011年酿酒行业主要财务指标对比分析44表33酿酒产业生命周期特征分析49表342003-2011年粮食产业产销量变化53表352009-2011年粮食进口情况54表362005-2011年城乡居民人均收入57表372007-2011年白酒行业主要指标统计59表382007-2011年白酒行业工业总产值情况60表392007-2011年白酒行业销售收入情况62表402007-2011年白酒行业效益分析63表412007-2011年啤酒行业主要指标统计65表422007-2011年啤酒行业工业总产值情况66表432007-2011年啤酒行业销售收入情况67表442007-20

20、11年啤酒行业效益分析69表452007-2011年黄酒行业主要指标统计71表462007-2011年黄酒行业工业总产值情况72表472007-2011年黄酒行业销售收入情况73表482007-2011年黄酒行业效益分析74表492007-2011年葡萄酒行业主要指标统计76表502007-2011年葡萄酒行业工业总产值情况77表512007-2011年葡萄酒行业销售收入情况78表522007-2011年葡萄酒行业效益分析79表532011年酿酒细分行业竞争力评价81表542011年酿酒行业各行业规模及效益情况85表552011年1-12月酿酒行业细分行业财务状况86表562011年酿酒行业资

21、产区域分布情况89表572011年酿酒行业销售收入区域分布情况90表582011年全国主要地区酒产品产量情况91表592011年酿酒行业盈利区域分布情况92表602011年酿酒行业不同区域亏损情况对比93表612007-2011年四川酿酒行业主要财务指标对比分析96表622007-2011年11月山东酿酒行业主要财务指标对比分析98表632007-2011年11月贵州酿酒行业主要财务指标对比分析100表642007-2011年11月湖北酿酒行业主要财务指标对比分析102表652007-2011年11月河南酿酒行业主要财务指标对比分析103表66酿酒行业部分区域发展情况104表672011年酿酒

22、行业内不同规模企业资产情况107表682011年酿酒行业内不同规模企业亏损情况107表692011年酿酒行业内不同规模企业盈利情况107表702011年酿酒行业内不同所有制企业资产情况108表712011年酿酒行业内不同所有制企业亏损情况109表722011年酿酒行业内不同所有制企业盈利情况109表732011年前三季度酿酒行业上市公司一览表110表74贵州茅台SWOT分析表112表75宜宾五粮液SWOT分析表114表76青岛啤酒SWOT分析表116表77张裕集团SWOT分析表117表78宜宾五粮液SWOT分析表118表79张裕集团SWOT分析表119表80酿酒行业各项评级因素判断结果120表

23、81酿酒行业主要风险因素分析121表822011年酒和饮料制造业全行业企业绩效评价标准值132表832011年酒和饮料制造业大型企业绩效评价标准值132表842011年酒和饮料制造业中型企业绩效评价标准值133表852011年酒和饮料制造业小型企业绩效评价标准值134图 录图12007-2011年酿酒行业工业总产值及其增速4图22001年以来我国GDP变化情况6图32009-2011年饮料制造业工业增加值增长速度7图42004-2011年饮料制造业固定资产投资额8图52010年以来社会消费品零售总额同比增速8图62001-2011年消费价格指数9图72001-2011年粮食产量10图82010

24、年以来进出口月度增速变化11图92007-2011年酿酒行业工业总产值变化趋势22图102007-2011年酿酒行业产量情况23图112007-2011年酿酒行业销售收入变化趋势26图122007-2011年全国酒类库存变化情况29图132007-2011年酿酒行业产销率变化趋势29图142010-2011年主要酿酒品种价格变化趋势30图152011年我国酒类进口分品种比重34图162011年我国酒类出口分品种比重35图172005-2011年饮料制造行业固定资产投资情况36图182007-2011年酿酒行业资产及负债情况40图192007-2011年酿酒行业三费同比增速图41图202007-

25、2011年酿酒行业三费比重变动图41图21行业竞争结构46图22产业生命周期49图23酿酒行业产业链简图52图242007-2011年酿酒行业工业总产值变化趋势53图252010-2011年全国小包装大米零售价格、粳米和籼米批发价格54图262010-2011年全国月度小麦收购价格和小包装面粉零售价格55图272010-2011年全国月度小麦收购价格和小包装面粉零售价格55图282010年11月以来我国大麦价格变化56图292006-2011年中国社会消费品零售总额及增速58图302007-2011年白酒行业资产及负债变化趋势60图312007-2011年白酒行业总产值情况61图322007-

26、2011年白酒产量及其增速61图332007-2011年白酒行业销售收入情况62图342007-2011年白酒行业产销率62图352010-2011年白酒行业价格指数63图362007-2011年啤酒行业资产及负债变化趋势65图372007-2011年啤酒行业总产值情况66图382007-2011年啤酒产量及其增速67图392007-2011年啤酒行业销售收入情况68图402007-2011年啤酒行业产销率68图412010-2011年啤酒行业价格指数69图422007-2011年黄酒行业资产及负债变化趋势71图432007-2011年黄酒行业总产值情况72图442007-2011年黄酒产量及

27、其增速73图452007-2011年黄酒行业销售收入情况73图462007-2011年黄酒行业产销率74图472007-2011年葡萄酒行业资产及负债变化趋势76图482007-2011年葡萄酒行业总产值情况77图492007-2011年葡萄酒产量及其增速77图502007-2011年葡萄酒行业销售收入情况78图512007-2011年葡萄酒行业产销率79图522011年1-12月酿酒行业各子行业销售利润率对比86图532011年1-12月酿酒行业各子行业销售收入增长率对比87图542011年1-12月酿酒行业各子行业资产负债率对比87图552011年1-12月酿酒行业各子行业流动资产周转率对

28、比88图562007-2011年四川省酿酒行业地位变化情况95图572007-2011年山东省酿酒行业地位变化情况97图582007-2011年贵州省酿酒行业地位变化情况99图592007-2011年湖北省酿酒行业地位变化情况101图602007-2011年河南省酿酒行业地位变化情况103图612011年酿酒行业企业规模分布情况106图622011年我国酿酒行业内企业所有制类型分布108北京世经未来投资咨询有限公司 135 中国农业银行第一章 酿酒行业基本情况第一节 酿酒行业的定义及分类根据国民经济行业分类（GB/T47542002），本报告所指的酿酒行业为酒的制造业（C152）。该行业属于制

29、造业大门类下的饮料制造业（C15）。主要包括白酒的制造（C1521），啤酒的制造（C1522），黄酒的制造（C1523），葡萄酒的制造（C1524）以及其他酒制造（C1529）等五个子行业。酿酒业各子行业主要以酒的品种来分类，而酒的品种主要由酿酒的原材料和工艺来决定。白酒主要以高梁等谷物为原料，是我国特有的一种蒸馏酒。且根据各阶段得到的蒸馏酒的不同配比可得到不同酒精度及口感的白酒。啤酒以麦芽为主要原料，于二十世纪初传入我国，属外来酒种，是水和茶之后世界上消耗量排名第三的饮料。啤酒的种类繁多，可根据色泽，杀菌处理情况，原麦汁浓度，发酵性质等不同标准进行划分。黄酒，也称米酒，主要以稻米等为原料制成

30、。黄酒是我国的民族特产，属于酿造酒，没有经过蒸馏，酒精含量低于20%。酿酒技术独树一帜，成为东方酿造界的典型代表和楷模。黄酒按产地，含糖量等标准可分为多个品种，不同种类的黄酒颜色亦呈现出不同的米色、黄褐色或红棕色等。葡萄酒主要以新鲜葡萄或葡萄汁为原料，经浸渍发酵而酿成。葡萄酒属于外来酒，其品种很多，因葡萄的栽培、葡萄酒生产工艺条件的不同，产品风格各不相同。一般按酒的颜色深浅、含糖量多少、含不含二氧化碳、采用的酿造方法以及产地或酒庄等来分类。表1 酿酒行业及子行业分类行业及代码子行业及代码行业描述152酒的制造1521白酒制造指以高粱等粮谷为主要原料，以大曲、小曲或麸曲及酒母等为糖化发酵剂，经蒸

31、煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿、勾兑而制成的，酒精度（体积分数）在18-60的蒸馏酒产品的生产。1522啤酒制造指以麦芽（包括特种麦芽）为主要原料，加酒花，经酵母发酵酿制而成，含二氧化碳、起泡、低酒精度（体积分数2.5-7.5）的发酵酒产品的生产，以及啤酒专用原料麦芽的生产。1523黄酒制造指以稻米、黍米、黑米、小麦、玉米等为原料，加曲、酵母等糖化发酵剂发酵酿制而成的发酵酒产品的生产。1524葡萄酒制造指以新鲜葡萄或葡萄汁为原料，经全部或部分发酵酿制而成，酒精度（体积分数）等于或大于7的发酵酒产品的生产。1529其他酒制造指除葡萄酒以外的其他果酒、配制酒以及上述未列明的其他酒产品的生产。数据来源：

32、国家统计局第二节 酿酒行业主要产品分析酿酒业的主要产品是各种不同门类的酒。酿酒业主要原料为粮食、谷物等，采用蒸馏、发酵等技术生产不同品种的酒类产品。由于酒类产品含有酒精，因此酒属于一种特殊的饮料，有上千年的历史。某些酒类产品可以在一定的条件下长时间存放，且年份较久的产品有更高的经济价值。一、产品结构酿酒业主要按原材料和酿造方法分为白酒、啤酒、黄酒、葡萄酒以及其他酒类等几大类。每一类又都有很多不同的品种和特点，并据此划分出不同的产品和不同的用途。各种酒一般会按颜色、含糖量、酒精度以及酿造工艺等进行区分。根据不同的特点，其在日常生活中的应用也不尽相同，可以适应不同人群的需要。二、主要产品及应用领域

33、分析（一）白酒白酒是我国最传统的酒类之一，以蒸馏为主要酿造方式。白酒主要用途为饮用，根据酒的不同等级和品质，主要用于宴会，亲朋馈赠，日常聚会等。除此之外，白酒还有一定的药用价值。白酒味苦、甘、辛，性温，有毒，入心、肝、肺、胃经，可通血脉，御寒气，醒脾温中，因此白酒具有活血祛痛等功效。另外在烹饪肉类、鱼类时可加少许白酒去腥，使菜肴味道鲜美而不油腻。（二）啤酒啤酒属于外来酒种，是以大麦芽酒花水为主要原料经酵母发酵作用酿制而成的饱含二氧化碳的低酒精度酒。啤酒根据色泽可分为淡色啤酒、浓色啤酒和黑啤三种。啤酒的产品及品牌众多，且地域特色明显，全国各地均有啤酒生产企业和地方品牌。啤酒主要以直接饮用及烹饪等

34、用途为主，且无明显的季节特征，一年四季均可饮用，但由于冷饮口感较好且可以降温去暑，一般是夏季酒类饮品的首选。（三）黄酒黄酒是我国的特有酒类产品，具有悠久的历史，含有糖、氨基酸、维生素及多种浸出物，营养价值高。黄酒一般是作为直接饮用和烹饪的调料。冬季将黄酒加温后饮用可以舒筋活血，暖胃，有很好的保健作用。黄酒在烹饪中有祛腥、去膻、增香、添味的效能。烹调肉类时加入适量黄酒，可增加肉类香味。黄酒还能除羊肉腥膻气味，促进异味物质挥发。（四）葡萄酒葡萄酒起源也同样较早，产品种类众多。按葡萄酒的颜色深浅、含糖量多少、含不含二氧化碳及采用的酿造方法等可进行若干分类。按颜色可分为白葡萄酒、红葡萄酒、桃红葡萄酒等

35、。葡萄酒大多用于直接饮用，且适宜搭配西餐。另外葡萄酒具有一定的抗氧化和保健功效。但受文化及饮食习惯的影响，我国葡萄酒的饮用较其他酒类产品少。第三节 酿酒行业地位及重要性酿酒行业与人们日常的生活息息相关。酒类作为大众消费品的一种，其变化及趋势在一定程度上体现了国民经济的运行趋势。酿酒行业工业增加值在最近五年中有了稳步的增长。从2007年前11个月的2344.96亿元增长到2011年的5957.74亿元，平均年增长率达到25.09%。从增速上来看，由于2008年美国次贷危机的爆发以及之后蔓延全球的经济危机，使我国酿酒行业的工业总产值的增速自2007年开始连续三年下降，但依然能保持20%以上的增速，

36、说明酿酒行业依然保持着较快的增长速度，对于经济危机有一定的抵抗作用。而且自2009年起，随着我国经济的逐渐复苏，特别是消费的相对增长，酿酒行业的工业总产值也有了较快的增长，并呈现逐年上升的走势，至2011年增速更是达到了32.05%的新高点。数据来源：世经未来图1 2007-2011年酿酒行业工业总产值及其增速与国内生产总值进行比较，酿酒行业在国民经济中的地位依然不高，但有上升的趋势，在一定程度上反映了消费在国民经济中的地位日益凸现。酿酒行业工业总产值占国内生产总值的比重从2007年的1.03%增长到2011年的1.26%。虽然整个行业在国民经济中的比重不算大，但整体上比重在不断的上升。酒类产

37、品工业产值比重的增加主要由于酿酒行业的产值增速远高于同期国内生产总值的增速。由此可以预期，2012年酿酒行业的工业总产值将继续保持30%左右的高速增长，其占国内生产总值的比重也将会进一步上升至1.45%以上。表2 2007-2011年酿酒行业工业总产值占GDP比重单位：亿元，%国内生产总值增长率酿酒行业工业产值增长率工业产值比重2007249529.911.92344.9624.961.0320083140459.62871.3723.471.0420093409039.23379.9620.051.082010401512.810.44176.8224.921.132011471563.79

38、.25957.7432.051.26数据来源：国家统计局，世经未来注1：2007-2010年酿酒行业工业总产值为1-11月累计额，在计算工业产值比重时年化为12个月的产值进行计算。注2：国内生产总值按现价计算，其增长速度按不变价计算。第二章 2012年酿酒行业发展环境分析第一节 国内经济环境对行业的影响2011年以来，国家先后出台了抑制房价过快上涨、货币政策保持稳健、强化节能减排、十二五发展规划等宏观调控措施，通过主动调控，国民经济由快速上升转向平稳回落，宏观经济更加稳定。表3 2011年度宏观经济数据单位：亿元，%指标2010年增长率2011年增长率GDP40120210.44715649.

39、2一产405344.3477124.5二产18758112.422059210.6三产1730879.62032608.9规模以上工业增加值-15.7-13.9轻工业-13.6-13.0重工业-16.6-14.3固定资产投资241414.924.530193323.8固定资产投资（实际）-20.2-16.1房地产投资48267.033.26174027.9社会消费品零售额154553.718.418122617.1社会消费品零售额（实际）-14.8-11.6出口（亿美元）15779.331.31898620.3进口（亿美元）13948.338.71743524.9外贸顺差（亿美元）1831.0

40、-6.41551.0-14.5居民消费价格指数103.33.3105.45.4工业生产者出厂价格指数105.55.5106.06.0来源：国家统计局2011年消费的贡献率为51.6%，最终拉动国内生产总值的增长料将达到4.7个百分点。目前面对出口减缓，投资拉动使经济结构更加不合理的窘境，拉动消费成了经济结构调整的内在动力。未来我国也将会进一步加大消费在国民经济中的地位，充分体现其对于经济的拉动作用。从产业划分来看，酿酒行业属于制造业下的饮料制造业的一个分支，是众多消费产品中的一种。酒类消费品是人们物质生活提高的标志，只有在基本生活得到满足之后人们才会开始提高酒类的消费。酒类消费的发展不仅可以直

41、接带动消费，而且可以间接带动下游餐饮业的发展，其与餐饮业的关系是相辅相成的。但酿酒行业主要以粮食为原材料，上游粮食产量及价格的变动对酿酒行业将造成较大影响，而且酿酒行业所需粮食量巨大，在粮食短缺的情况下其发展将会受到很大的抑制。一、国民经济继续保持平稳较快发展2011年全年国内生产总值471564亿元，按可比价格计算，比上年增长9.2%。分季度看，一季度同比增长9.7%，二季度增长9.5%，三季度增长9.1%，四季度增长8.9%。分产业看，第一产业增加值47712亿元，比上年增长4.5%；第二产业增加值220592亿元，增长10.6%；第三产业增加值203260亿元，增长8.9%。除了第一产业

42、在国家连续一贯的政策、资金支持下维持了增速稳定以外，第二、三产业均受到了一定的冲击，增速下滑较快，并且从目前来看，这一趋势并没得到逆转。但是，经济增速的回落速度有所放缓，说明经济“硬着陆”的概率不大。国民经济的平稳较快发展为酿酒产业的迅速增长创造了良好的环境。数据来源：国家统计局图2 2001年以来我国GDP变化情况二、工业生产平稳较快增长全年全国规模以上工业增加值按可比价格计算比上年增长13.9%。分轻重工业看，重工业增加值比上年增长14.3%，轻工业增长13.0%。分行业看，39个大类行业增加值全部实现比上年增长。分地区看，东部地区增加值比上年增长11.7%，中部地区增长18.2%，西部地

43、区增长16.8%。分产品看，全年468种产品中有417种产品比上年增长。规模以上工业企业实现出口交货值101946亿元，比上年增长16.6%。12月份，规模以上工业增加值同比增长12.8%，环比增长1.1%。对比来看，饮料制造业工业增加值累计增速与全部行业增速并不完全吻合。除2010年受部分工业部门增速突增影响外，2009年和2011年饮料制造业的工业增加值增速均快于全部工业行业。而且表现出一个向上一个向下的不同预期。这主要是由于“十二五”期间我国要进行经济结构的调整。工业部门在调整的过程中增加值必然会受到较大的影响，而饮料制造业则属于国家大力鼓励的消费领域，其工业增加值也必然会进一步上升。由

44、此表现出的预期，对于酿酒行业也有良好的促进作用。酿酒行业代表着国内酒类产品的消费，随着消费规模的扩大，其行业增加值必将快速上涨。数据来源：国家统计局图3 2009-2011年饮料制造业工业增加值增长速度三、固定资产投资保持较快增长全年固定资产投资（不含农户）301933亿元，比上年名义增长23.8%（扣除价格因素实际增长16.1%）。分产业看，第一产业投资6792亿元，比上年增长25.0%；第二产业投资132263亿元，增长27.3%；第三产业投资162877亿元，增长21.1%。行业固定资产投资增速总体上超过全国总体固定资产投资增速。从2005年到2011年，全国固定资产投资保持年均25.5%的增长速度。2010和2011年增速均为23.8%，主要是随着十二五经济结构的调整，固定资产投资有所减缓。饮料制造业固定资产投资波动较大，但总体上高于全国水平，只有2008和2009两年比全国增速略低。2010及