2022年全钒液流电池行业专题报告：沿流溯源超“钒”脱俗.docx

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1、2022年全钢液流电池行业专题报告：沿流溯源，超钢脱俗1 .技术详解：全轨液流电池的前世今生随着“碳达峰，碳中和”目标提出，我国能源结构调整加快，新能源对传统化石能源的逐步替代将是历史必然。我国幅员辽阔，拥有丰富的太阳能、风能资源，但这些天然能源具有间歇性、波动性等特点，直接并入电网会遇到很大困难，必须先进行平滑处理。同时，电力供给和需求往往在时间和空间上存在错配，表现出峰谷波段，以及区域不均衡等现象。解决上述问题的重要途径就是储能技术，尤其是电化学储能还具有效率高、响应速度快、不受地理环境限制等优点，适用于供给侧风光发电的平滑处理，也适用于需求侧的电能管理。相比其他电化学储能技术，液流电池具

2、有本征安全性和超长循环寿命，特别适用于大规模储能电站O1.1. 基本概念与历史背景液流电池是一种液相电化学储能装置，其活性物质完全溶解在电解液中，通过活性元素的氧化价态变化来实现能量的存储与释放，属于一种氧化还原电池。一般来说，液流电池需要两组氧化还原电对来构成正负极，随着电池的充放电过程，正负极活性元素的氧化价态（电位）发生相应变化。以早期最经典、研究最广泛的Fe-Cr双液流电池为例，其工作电对为Fe2+3+Cr23+,正极活性物质为FeCI2,负极活性物质为CrCI3,电解液基质为盐酸，正负极间用质子传导膜进行隔离（避免正负极活性物质直接接触而发生自氧化还原反应）。电池在满充状态下放电时，

3、正极活性物质发生还原反应：Cr3+eCr2+,负极活性物质发生氧化反应：Fe2+Fe3+e,整体可合并为：Cr3+Fe2+TCr2+Fe3+,即三价Cr离子对二价Fe离子的氧化及自身的还原过程，电子从负极出发，经外电路后到达正极。充电储能的过程则与之相反。液流电池技术的起源非常悠久，跨越一个多世纪。最早可追溯到1884年，法国工程师Char1.esRenard发明的锌-氯液态电池，被用作军用飞艇螺旋桨的动力源，续航时间23分钟，往返飞行里程8公里，电池整体重435kg,以三氧化辂和浓盐酸为氯源。该电池与今天的锌-澳液流电池相似（但没有附加的流体驱动系统），在当时作为一次电池使用，没有明显竞争力

4、，随后销声匿迹。半个多世纪后的1949年，德国科学家Wa1.terKango发明了“液态储存电池”，并申请了正式专利，该电池以硫酸格氯化亚铁为工作物质且存放在独立容器中，以硫酸为基质，石墨为惰性电极，该专利被视为历史上液流电池的首个专利。此后，Kango进一步筛选出6组可用于构建液态电池的电对，以氯化铁、氯化铁、硫酸铭等过渡金属盐作为活性物质。这种液态储存电池的装置结构已初具现代液流电池的雏形，但设计简陋，且循环性能较差，主要是由于正负极金属离子交叉污染引起的自放电很严重，导致电压失稳和容量快速衰减，且所用原物料的腐蚀性往往很强或具有高毒性，在成本上也不具备显著优势，因此基本不具有商业化价值。

5、现代液流电池技术的进步与离子交换膜技术的发展密切相关。1950年左右，膜技术取得突破，人们获得了具有选择透性的离子交换膜，为现代版液流电池技术的发展奠定了基础。1955年，通用电器公司将聚苯乙烯磺化修饰后得到了第一个质子交换膜(PrOtOnExchangeMembrane,PEM),并将其作为燃料电池的电堆隔膜。PEM只允许质子通过，阻断其他离子透过，因此该技术很快被移植到液流电池中，作为正负极隔膜以抑制内部自放电。到了80年代，通用公司与杜邦公司合作，依托后者的全氟磺酸树脂专利技术，开发出了Nafion质子交换膜，并被加拿大Ba1.1.ard公司应用到燃料电池中，使得其性能大大改善。由于全氟

6、磺酸膜的质子传导性能优异，还具有极强的抗氧化和酸腐蚀性，很快被引入液流电池中，至今仍然是液流电池的主流隔膜材料。技术萌芽期(1971-1985年)：1971年，日本科学家Ashimura和Miyake首次提出了现代意义的液流电池概念，通过将正负极活性物质溶解在电解液中，在惰性电极上发生可逆氧化还原反应，以实现电能与化学能的互相转化。自1973年起，美国航空航天局(NASA)开始对液流电池进行研究，用于月球基地的太阳能储电系统，首要考虑电池的安全性、效率和运行寿命，而成本则为次要因素。一年后，NASA的科学家1.H.Tha1.Ier首次提出具有实际意义的液流电池详细模型，以FeC12和CrC1.

7、3作为正负极活性物质并存放在两个外部储罐中，以盐酸作为基质，以阴离子交换膜为隔膜，以循环泵作为液流驱动力，构成了第一款Fe-Cr双液流电池。此后，Fe-Cr液流电池在世界范围内掀起了一波研究热潮，其中美国和日本成功研发了kW量级、容量10kWh以上的Fe-Cr液流电池样机，作为光伏阵列配套设施。然而，由于Cr3+Cr2+半反应的可逆性较差，以及部分Fe,Cr离子穿过隔膜引起交叉污染，导致工作电压不稳和容量衰减，大大降低电池的实际使用寿命。这些问题涉及Fe-Cr体系的物理化学本性，当时离子交换膜技术有限，难以妥善解决，因而Fe-Cr体系被逐渐淘汰。目前国外Fe-Cr液流电池研发几乎停滞，仅有的美

8、国EnerVauIt公司示范实验项目也于2015年6月停运;国内主要是国家电投集团仍在持续研发，其31.25kW级Fe-Cr液流电堆“容和一号”已经开始量产。研发示范期(1986-2000年)：经过十余年的探索，绝大多数的液流电池候选材料体系由于各种难以克服的缺陷而被先后淘汰，最终进入实用化示范阶段的主要是锌T臭液流电池和全4凡液流电池。其中，锌-澳液流电池是一种单侧沉积型液流电池，优点是能量密度较高且原料成本较低，但液澳的挥发性、高毒性、强腐蚀性和易渗透性以及锌枝晶析出使电池的实际容量、循环寿命和安全性大打折扣。相比之下，全钗液流电池虽在能量密度上不及锌-澳液流电池，但其他方面的表现更具有快

9、速商业化的潜力。自1984年起，澳大利亚新南威尔士大学(UNSW)的MariaSky1.Ias-Kazacos等人开始对全锐液流电池进行系统性研究，具体涉及电极过程动力学机理、电极材料的制作与改性、离子交换膜的优化、电解液的配方等。他们设计的全锐液流电池活性材料为不同价态4凡离子的硫酸盐，基质采用硫酸溶液。该团队于1986年首次申请了全钗液流电池的专利，1988年正式授权，并开始建造IkW级的试验电堆，能量效率达7288%。随后，UNSW将该技术转售澳大利亚墨尔本的尖峰矿业公司(Pinnac1.e)o1993年，UNSW与泰国石膏制品公司(ThaiGypsumProducts)合作，尝试将4凡

10、电池应用于太阳能屋。1994年，全锐液流电池被应用于高尔夫车和潜艇上的备用电源。UNSW的研究成果是全钗液流电池史上的一个里程碑，这标志着该技术开始从实验室走向产业化。商业化初期(2001年至今)：进入21世纪后，全锐液流电池开始真正走向商业化，前期主要以美国和日本企业为代表。2001年，Vanteck公司收购了PinnacIe公司59%的股份，获得核心专利权，次年更名为4凡电池储能系统技术开发公司(VRBPowerSystem),该公司在2004年进一步收购Re1.iabIePower公司，从而控制整个北美地区的全锐液流电池市场，主要从事钗电池的技术开发与授权转让，成为当时全球最大的全锐液流

11、电池公司。同时，在2000年至2002年间，日本SEI公司建成了多个全钗液流电池储能系统并将其用于办公楼、工厂供电，以及风力发电场和高尔夫球场光伏阵列的配套设施。2005年，SEI公司在北海道苫前町建立了4MW6MWh全钗液流电池储能系统，作为36MW风电站的调频调幅配套设施，这是当时全球最大的全钗液流储能电池工程示范系统。此后，2008年金融危机爆发，对全锐液流电池产业也造成了一定程度的冲击。SEI公司一度暂停了液流电池项目的开发，直到2011才恢复商业化运作。1.2. 工作原理与核心材料全钗液流电池，商业简称“钗电池”，就是指液流电池的正负极电解液活性物质全部都采用钗化合物。全钗液流电池的

12、正负极氧化还原电对为V02+V02+-V3+V2+,活性材料为不同价态锐离子的硫酸盐，电解液基质采用硫酸水溶液。电池在满充状态下放电时，正极的活性物质发生还原反应：V02+eV02+,标准电位+1.004V；负极的活性物质发生氧化反应：V2+T丫3+6,标准电位-0.255丫。全电池反应整体上可合并为：V02+V2+TV02+V3+,开路电压1.259V,即五价的钗酰离子将二价的水合4凡离子的氧化为三价的水合轨离子，而自身被还原为四价的锐氧离子的过程，电子从负极出发，经外电路后到达正极。充电储能的过程则与之相反。在实际运行时，由于过电位等复杂因素，全锐液流电池的开路电压一般为1.51.6V.目

13、前，全锐体系是双液流电池中最成熟的方案。所有双液流电池在电堆结构上大同小异，主要差别在于活性物质不同，这是决定理论能量密度的核心要素。从电化学理论上讲，只要有两组电势差不同的电对，即可用它们的变价化合物作为正负极活性物质组成液流电池。然而，在实际电池制作时还需考虑更多因素，例如活性物质的稳定性、溶解度、电极反应可逆性、电化学窗口匹配性等等。真正进入商业化阶段时，还涉及到安全性、成本、效率、寿命、环保等约束条件，是一个多学科交叉的复杂系统工程。多年以来，围绕这些复杂因素，科研人员对液流电池展开大量研究，累积了丰富的实验数据。在经过大浪淘沙般的筛选后，全4凡液流电池成为现阶段最有可能率先实现大规模

14、商业化应用的液流电池方案。全锐液流电池的整个系统由能量单元、功率单元、输运系统、控制系统、附加设施等部分组成，其中能量单元和功率单元是核心模块。1.2.1. 电解液材料：能量单元的核心要素全钗液流电池的正负极电解液是其真正的储能介质，是能量单元的核心，一般由活性物质、基质、添加剂三部分组成。电解液中活性物质的浓度以及溶液总量（体积）从根本上决定了整个电池系统的能量密度、储能容量上限；电解液的热稳定性决定了电池的工作温区和可靠性。活性物质：4凡硫酸盐全锐液流电池的电解液活性物质为钗硫酸盐，其中锐元素是活性元素。之所以选择锐作为核心工作元素，是因为锐的基态电子组态为Ar3d24S2,具有丰富多变的

15、氧化价态，+2、+3、+4、+5价都能在酸性水溶液环境中稳定存在，并且正负极的还原电位恰好与水的电化学窗口适配。此外，不同价态的水合轨离子特征光谱迥异，易于辨识：二价锐为紫色、三价锐为深绿色、四价专凡为蓝色、五价锐为黄色，可以用UV-Vis光谱进行浓度定量分析，从而对电解液的荷电状态（SOC）进行实时监测。不同价态锐的硫酸盐作为活性物质，正负极氧化还原电对：V02+V02+-V3+V2+,正极反应：V02+e二V02+,负极反应：V2+V3+e,全电池反应：V02+V2+V02+V3+o在理想情况下，未充电的原始电解液正负极活性离子分别为V02+和V3+,二者比例应该为1:1,以满足化学计量比

16、要求，使活性物质被充分利用O基质：硫酸水溶液全4凡液流电池的电解液基质一般为硫酸水溶液，其作用是维持电解液的低pH,抑制钮离子的水解，并增加电解液的电导率，降低欧姆极化。采用硫酸水溶液的主要原因在于硫酸根离子的化学惰性较强，不容易被氧化或还原，因此副反应相对较少。同时，硫酸没有挥发性，其水溶液的蒸汽压较低，因此系统内压一般变化不大。尽管硫酸作为支撑电解液的基质，对能量储存虽没有直接贡献，但是其含量会直接影响电解液的放电容量和能量效率。随着硫酸浓度上升，电解液粘度增大，导致液流阻力增大，浓差极化效应加剧，导致放电末期的电压突降，总放电容量较少；电解液整体电导率增大，欧姆极化效应减轻，因此能量效率

17、提升。综合考虑，电解液中的硫酸浓度一般控制在23mo1.1.为宜。添加剂：有机及无机络合剂为了增加电解液中钗离子的溶解度和稳定性，一般还需加向其中人少量的添加剂，起到抑制固体沉淀析出的作用。电解液添加剂的种类繁多，分为有机物和无机物两大类。有机添加剂一般为多齿配体，带有羟基、筑基、氨基等配位官能团，能与钗离子形成较稳定的络合物，抑制V205固体的成核长大，同时还起到分散剂的作用，降低粒子的表面能，抑制了胶粒的聚沉。常见的有机添加剂包括：氨基酸、多元醇、氨基磺酸以及一些表面活性剂和水溶性高分子聚合物等。无机添加剂一般为盐类，其中的阴离子或阳离子能与轨离子形成配位键，例如磷酸盐、镁盐等，其作用机制

18、也是抑制V205固体的成核长大，从而稳定电解液。添加剂的用量视具体种类和电解液浓度而定，一般在13%,过量使用会阻碍离子传输机制，增大电解液的欧姆极化效应，降低系统能量效率。1.2.2. 电堆材料：功率单元的核心要素电堆是全钗液流电池进行电化学反应的场所，决定了系统的功率特性，电堆的性能会直接影响系统整体的性能。一个全钗液流电池电堆本质上是由多个单电池叠合串接组成，一般以压滤机的方式进行叠合紧固，其内部有一套或多套电解质循环系统，而电流出入端口则是统一的一套。全专凡液流单电池的主要构件包括：电极、双极板、隔膜、端板、密封件，以及其他紧固件等。电极：全4凡液流电池的电极并不参与电化学反应，只是作

19、为反应的场所，活性物质在电极表面得到或失去电子，发生还原或氧化，实现电能与化学能之间的相互转化。电极材料的物理化学性能对全锐液流电池有重要影响：第一，电极的导电性和催化性能直接影响电池的极化状态以及电流密度大小，进而影响能量效率；第二，电极材料的物理化学稳定性直接影响电池整体工作稳定性和实际寿命，因此电极材料必须有较高的化学惰性、机械强度、导电性，最好比表面积较大。早期使用金属电极，包括金、铅、铁等单质金属，以及钛基粕、钛基氧化铳等合金材料。但金属电极材料存在很多缺陷，有的电化学可逆性差，有的成本过高，难以大规模、长时间使用。之后，人们改用碳素类电极材料，例如石墨、玻碳、碳毡、石墨毡、碳布以及

20、碳纤维等，这类碳材料化学稳定性好，导电性好，易制备且成本低。研究发现，玻碳电极可逆性差；石墨和碳布电极在充放电过程中易被刻蚀损耗，而且这几种材料的比表面积小，造成电池内阻较大，难以大电流充放电；碳纸电极比表面积虽大，稳定性也较好，但亲水性较差，电化学活性不高。目前，最广泛使用的电极材料是碳毡或石墨毡，它们都属于碳纤维纺织材料。双极板：全钮液流电池中的双极板是一种导电隔板，它与电极紧贴在一起，用来分隔两个相邻单电池的正负极电解液、汇集电流，并对电极起支撑作用，从而在电堆内部实现多个单电池的串联。理想的双极板材料具有：良好的阻气和阻液性、导电性、化学惰性、机械强度。阻气和阻液的目的是防止极板两侧的

21、正负极电解液渗透交叉污染，这是双极板最基本的要求。高导电性既包括双极板自身的低阻抗，还要求双极板与电极之间的接触电阻较低，这是为了降低电池的内阻。由于双极板的两侧分别是强氧化性和强还原性的电解液，要在这种严酷环境下长期运行，双极板材料必须有很高的化学惰性。最后，双极板作为支撑电极，必须有较好的机械强度和可加工性。最初使用的是金属双极板或纯石墨双极板，前者的机械强度好但耐腐蚀性较差（金、箱等贵金属则成本过高），后者的耐腐蚀性好但脆性大且加工成本高。目前一种方案是对石墨双极板改性，提高机械强度和可加工性；另一种方案是采用碳塑复合双极板,将导电填料和聚合物树脂混制成型，具有很好的机械强度和耐腐蚀性，

22、但是导电性有所降低（电阻率相比金属和石墨双极板提高12个数量级）。目前而言，电极材料也是一种易损耗材料，在正常工况下的实际使用寿命大约在两年左右，到期后需要进行更换。目前，研究者们通过热压或模压将电极与双极板粘结成一体，能得到电化学性能好又不易刻蚀的一体化电极一双极板。隔膜：离子选择性透过，长寿命的关键点。全钗液流电池中的隔膜是一种离子传导膜，位于每个单电池中央，用来分隔单电池内部的正负极电解液，防止活性物质互相混合发生“蹿液”而自放电，同时允许特定离子的选择性传递，保证电池内部电路导通。隔膜性能直接影响电池的效率和寿命，一般要求：较高的离子选择性、离子导电性、化学稳定性、机械强度。理论上可选

23、用：阳离子交换膜、阴离子交换膜、多孔分离膜。其中，阳/阴离子交换膜有负/正电荷基团，可让特定类型的阳离子或阴离子透过；多孔分离膜没有荷电基团，通过离子半径来进行筛选和截留。目前在全钗液流电池在应用最为广泛的是质子传导膜，属于阳离子交换膜，工艺成熟，典型代表是杜邦公司生产的Nafion膜，这是一类全氟磺酸树脂，化学稳定性和离子导电性很好，但离子选择性不好，成本高（500800美元/平方米）。之后，人们尝试将苯磺基等离子选择性基团修饰在部分氟化聚合物碳链上，制成了部分氟化膜，离子选择性明显提高，但化学稳定性降低，而且需要辐射工艺。考虑到氟化树脂的昂贵，人们转而研发非氟烧类膜，一类是无孔型非氟离子交

24、换膜，另一类是多孔型非氟分离膜。无孔型非氟离子交换膜是在非氟聚合物上引入离子选择性基团，例如磺化聚芳醒酮，其离子选择性和导电性较好，但化学稳定性降低，循环几百次就被严重破坏。多孔型非氟分离膜的典型代表是纳滤膜，表面没有荷电基团，但分布有大量的纳米级微孔，允许半径较小的水合质子通过，不允许半径很大的水合钗离子通过。目前，全氟磺酸树脂膜已开始国产替代，而非氟膜的应用则方兴未艾，这对于降低电池系统的成本具有重要意义。密封件：密封性是锂电池性能的重要保障，系统全密封运行，严格避免电解液的外漏和内漏。若发生外漏，二价水合轨离子在空气中极易被氧化而发生容量损失，而且强腐蚀性的电解液可能破坏电堆的其他构件。

25、若发生内漏，正负极电解液可能互混，这将直接影响电堆的性能和寿命，而且从电堆外部不易发现漏液。由于全4凡液流电池的正负极电解液具有强氧化性和强还原性，且电解液基质又是硫酸，普通的橡胶密封材料根本无法耐受这种环境，必须采用特殊的氟橡胶作为密封件。此外，用于密封件的氟橡胶材料应具有适宜的硬度、拉伸强度、拉断伸长率和撕裂强度，并且压缩塑性形变量要尽量小，还需要附加自紧固装置。然而，氟橡胶的价格很昂贵，大约3040万元/吨，而且在长期运行中仍然面临老化、塑性变形等问题。中科院大连化物所的科研团队通过一体化激光焊技术简化密封工艺，实现隔膜-电极-双极板的一体化，节省了氟橡胶构件，这对于降低电堆成本具有重要

26、意义。1.3. 制造工艺与技术壁垒1.3. 1.电解液材料制造：配方和工艺是关键锐电池电解液是通过在硫酸中还原五氧化二钗制成，可利用化学法或电解法等工艺大规模生产。早期的钗电池电解液是由硫酸氧锐（V0S04）溶于硫酸溶液来直接配制的，优点是操作简便，但硫酸氧锐的价格昂贵，经济性较差，不适合规模化生产。目前，量产钗电池电解液的方法分为化学还原法和电解法，本质都是把五价钗还原成低价。化学还原法是将五价锐原料（如五氧化二锐、偏锐酸佞等）与硫酸溶液混合，放入还原剂（如草酸、二氧化硫等）后加热，反应得到低价钗盐溶液。电解法是通过在电解槽中对五价钗原料进行阴极还原，同样得到低价钗盐溶液。化学法优点是工艺和

27、设备简单，缺点是反应较慢，需要高温处理。电解法的优点是可以常温大批量生产，生产效率高，缺点是需要消耗较多的电能。初始状态的电解液中锐离子的氧化价态在34之间，输入电堆后开始预充电，阳极的4凡离子被统一氧化成+5价，阴极的峪凡离子被统一还原成+2价,至此完成了正负极电解液价态调整，可以开始工作。电解液是全钗液流电池系统总成本中占比最大的部分（一般为30%50%）o尽管电解液的基本原料都是五氧化二锐，属于同质化产品，但由于不同厂家采用的电解液生产路线和添加剂各不相同，因此制得的电解液性能和成本也有较大差异。在性能方面，主要是电解液配方具有独特性，特别是浓度、酸度和添加剂等，企业都以专利形式进行保护

28、。同时，不同企业技术的差异会造成电解液杂质含量的差异，也会反映在电池性能上。此外，不同生产工艺的加工成本不同。目前电解液的市场价格大约为1500元kWh,储存1kWh电能大约需要10kg五氧化二锐，因此电解液形式的五氧化二轨价格约15万元/吨。目前市售五氧化二专凡现货价格约为10万元/吨，因此五氧化二锐加工成电解液的单位成本约为5万元/吨。换言之，电解液成本的2/3来自于五氧化二锐，1/3来自于加工费用。由于五氧化二钗本身是从钗渣、石煤中提取的，如果将电解液的工艺起点直接从4凡渣、石煤等原材料开始，跳过五氧化二钗环节，那么就能缩短整个制造流程，从而大幅降低电解液成本，而这要求企业具有相当大的产

29、能规模，并且对上游具有相当强的掌控力。1.3.2. 电堆材料与装配：材料复杂，装配精密1.3. 2.1.电堆核心材料：电极、双极板、隔膜电极：碳基纺织材料。电极材料常用碳毡或石墨毡。碳毡是有机高分子纤维毛毯经过预氧化、惰性气氛碳化等热处理工艺制得的，石墨毡则是将碳毡进一步在2000以上的高温下进行石墨化处理制得。这类碳纤维电极具有很大的比表面积，化学稳定性和导电性也很好，但在长期使用时容易发生氧化脱落，因此还需要对其进行改性处理，包括材料本征处理、金属化处理和氧化处理等，或与惰性高分子基体共制成复合材料（但电导率会降低）。双极板：碳塑复合材料。碳塑复合双极板在目前的全4凡液流电堆中应用最广泛。

30、碳塑复合双极板的加工性能、结构强度等明显优于无孔硬石墨板；阻液性能明显优于柔性石墨板；抗腐蚀性远强于普通金属双极板，而且制造工艺简单，成本低廉。碳塑复合双极板的原料包括聚合物基体和导电填料。其中聚合物基体一般为PE、PP,PVC等惰性塑料或者环氧树脂等；导电填料分为两部分，主要导电填料主要为石墨粉，次要导电填料可以选择炭黑、碳纤维等无定形碳，混合后经过模压、注塑等方式加工成型。导电填料在聚合物基体内部构成三维导电网络，同时一定程度上提高了机械强度。隔膜：全氟磺酸树脂。全氟磺酸树脂膜是目前全锐液流电堆中应用最多的隔膜。从分子结构看，全氟磺酸树脂的主体骨架为聚四氟乙烯结构，支链端基为磺酸基团的全氟

31、乙烯基醛结构，合成路线：四氟乙烯与全氟酸磺酰氟在引发剂作用下共聚，再经过水解和酸化。全氟磺酸树脂的合成难度尚可，更大的困难在于后续加工成膜环节，关键在于降低加工损耗，并制造出厚度均匀、性能优异的膜，而核心的熔融挤出压延成型技术长期被美国杜邦公司所垄断,国产膜容易出现“针眼”等缺陷而难以满足使用要求，所以只能依赖进口，这是导致全氟磺酸树脂膜价格昂贵的重要原因。目前，全氟磺酸树脂的加工成型技术分为：熔融挤出法、凝胶挤出法、溶液浇筑法、流延法等。近年来，国内逐步开始推进全氟磺酸树脂膜的国产替代，并取得了显著成果，代表性企业有东岳集团和江苏科润。1.3.2. 2.电堆装配：叠合紧固，要求较高全钗液流电

32、堆的装配设计对技术要求较高。从电堆的整体布局和单电池结构来看，全钗液流电池与质子交换膜燃料电池也有很多相似之处，但4凡电池系统并不需要使用贵金属催化剂，也不存在介质储存困难的问题。事实上，很多优秀的液流电池研发团队都有丰富的氢燃料电池电堆研究经验，例如中科院大连化物所。全轨液流的电堆装配与氢燃料电堆完全一致，都是以压滤机的方式进行叠合紧固，这种组装方式看似简单，实际具有较高的技术要求。首先，叠合紧固会对电极产生压缩，改变电极孔结构，很考验双极板的耐压性能；其次，电极与双极板之间是硬接触，即依靠一定的压紧力来降低界面接触电阻，如果贴合不良则会降低电堆的电压效率；同时，电堆的防漏要求很高，漏液漏气

33、不仅造成容量衰减，还可能造成安全事故。2.横向比较：4凡电VS锂电、钠电、钠硫液流电池的构造与锂离子电池等普通二次电池截然不同。首先，液流电池的电极采用的是惰性材料，正负电极本身不参与电化学反应，而实际参与反应的活性物质具有独立的能量储存单元，在循环泵作用下沿传质线路在电堆内部和外部储罐之间形成闭环，向电极及时供应活性物质，并将反应产物快速抽离，从而避免了浓差极化和热累积效应。换言之，液流电堆单元只是一个发生电化学反应的场所，活性物质在空间分布上与之分离，这意味着两层含义：其一，电池的功率特性与容量大小相对独立，因而在设计和应用上可以有很大的灵活性；其二，活性物质由外置的储罐单独存放，便于运行

34、维护和安全管理，这正是液流电池相比于其他二次电池技术的安全性、灵活性等优势的根源。此外，液流电池的活性物质一般是完全溶解在电解液中构成均相体系，而不像锂离子电池那样附着在集流体上，因此没有复杂的固态相变，没有机械应变等破坏因素，这是液流电池循环寿命远长于其他二次电池技术的根源。2.1. 4凡电vs锂电：性能特点截然相反，应用场景迥然不同全钗液流电池与锂离子电池的性能特点截然相反，二者的应用场景相差甚远，其实并不在同一赛道。首先，从（质量）能量密度看，全钗液流电池比锂离子电池低得多。目前，锂离子电池体系中最低的磷酸铁锂电池是全锐液流电池最大值的3倍以上。如果再算上附加设施，那么储存相同水平的能量

35、时，整个全钗液流电池系统的体积约为锂离子电池的35倍。因此，目前的水系全4凡液流电池几乎不可能用于车载动力电池或小型消费电子领域。规模化静态储能对能量密度要求不高，对占地面积等空间因素的容忍性较大，因而成为全锐液流电池的主要应用场景。2.2. 锂电vs钠电：优缺点呈高度互补，或并立于储能市场全钗液流电池与钠离子电池具有很强的互补性，前者适用于大中型规模储能，后者适用于小型灵活储能。液流电池是一种液相（水相体系为主）的电化学储能装置，其特点在于活性工作物质溶解在电解液中，通过改变活性物质的氧化价态实现能量的存储与释放，典型代表有全锐液流电池、铁络液流电池、锌澳液流电池等。液流电池的最大优势在于其

36、水相体系的本征安全性，以及超长的循环寿命，特别适用于中大型的电化学储能设施，但缺点则是能量密度低、工作温区窄，因此很难小型化或应用于高寒地区。相比之下，钠离子电池的能量密度约是液流电池的3倍以上,可耐受-40C的低温，但由于其基本原理和结构与锂离子电池完全相同（都属于离子嵌脱型二次电池，都使用易燃的有机电解液），本征安全性和循环寿命不及液流电池。未来，钠离子电池和液流电池将有望在储能领域实现分层次优势互补。例如，户用和移动式小型储能设备对能量密度要求较高，适合使用钠离子电池；大中型的电化学储能电站对安全性的要求较高，适合使用液流电池。2.3.4凡电vs钠硫：能量密度不是根本，安全问题一票否决钠

37、硫电池的能量密度虽然远高于液流电池，但是安全性缺乏保障，已经被国内外多个国家否决。钠硫电池诞生于20世纪60年代，国外的产业化探索超过半个世纪，优点是能量密度高、功率密度高、库仑效率高、寿命长、成本较低，曾一度占据国外电化学储能技术的主流，典型代表是日本NGK公司。然而，钠硫电池的致命缺点是安全性能差，正负极分别使用单质硫和金属钠，仅用脆性陶瓷隔膜分离，运行温度在300C以上，一旦隔膜破损会发生爆炸反应。自2011年以后，钠硫电池研发和应用在国外处于停滞状态，国内也出台政策明确否决了钠硫电池在中大规模储能领域的应用。相比之下，全钗液流电池虽然在能量密度上无法与钠硫电池抗衡，但作为中大规模储能设

38、备，其安全性方面的巨大优势足以弥补其不足之处。3.产业现状：技术完备，只欠东风当前，全锐液流电池技术已经完备，但产业链尚未健全,需求尚未打开，产能正在蓄力发展，规模效应尚未显现。我们认为，全钗液流电池产业在未来的3年内可能仍将处于导入期向成长期过渡的阶段，并预计将在“十四五”末期迎来爆发式增长。3.1. 产业结构：链条较长，复杂度高全钗液流电池产业链也包含上游、中游、下游三个部分,但是比锂离子电池更复杂，涉及多个行业。上游：原材料供给、电解液配制、电堆材料加工，主要原材料包括五氧化二锐、硫酸、碳材料、聚合物材料等，以及各类辅材，涉及基础化工、钢铁冶炼、有色金属等产业，其中锐矿及其加工业处于核心

39、地位，是电解液原料五氧化二锐的来源。中游：电堆装配、控制系统、其他设备和附件等，其中电堆装配和控制系统的技术壁垒最高，涉及各类耗材和电子元器件。下游：终端应用市场，主要为各类储能用户，包括发电侧、电网侧、用电侧。3.1.1.上游：4凡矿及锐加工、电堆材料制造(1)4凡矿及钗加工：与钢铁行业强关联由于锐的离子半径与同价态的铁、钛、铝、磷等非常接近，容易发生同晶掺杂替换，因此自然界中的锐一般与这些元素伴生。此外，由于化合价态的多变，4凡离子还可以在化合物的晶格中替换铝、格、鸨、钝、镒、铜等元素。因此，4凡是一种亲石元素，一般以分散状态存在于矿石中，其自然分布特点是：储量大，分布广，含量低。在自然界

40、中，很少有高品位的专凡矿，目前已知的70多种含4凡矿物中，4凡含量较高的矿物只有少数几种，主要是：绿硫锐矿、专凡铅锌矿、钗铜铅矿、锐铅矿、钾4凡铀矿、锐云母。这些富4凡矿区大都在非洲、美洲等地，而且储量也非常有限，例如曾经是钗原料主要来源的秘鲁的绿硫锐矿已经被开采殆尽。二战后，锐的主要来源之一是4凡铀矿提铀过程中的副产物，这得益于原子能工业的快速发展，其主要原料是钾锐铀矿(K2(U02)2(V04)23H20),它是一种钾铀酰的锐酸盐水合物，主要产于美国、澳大利亚等地。到了70年代后，4凡的富集工艺得到进一步改善，人们可以从一些低品位的矿石中富集和提取锐，这些矿石多为含钗的铁矿，或者含4凡碳质

41、页岩，这大大拓宽了锐的获取渠道。含专凡碳质页岩是我国锐资源的主要构成部分，占我国锐总储量的87%o碳质页岩也称“石煤”，属于沉积矿，由古代富锐的菌类、藻类以及浮游生物等残骸沉积变质形成。石煤虽然也称为“煤”，但热值一般在4184kJ/kg（仅相当于普通燃煤热值的1/5）,碳含量仅1015%,灰分含量却高达7088%,故而得名“石煤”。石煤中化学元素极为丰富，除碳以外，灰分含钙、硅、铝、锐、监目、银、银、钝、钾、络、碑、汞、铅、镉等20多种元素。锐在石煤中以牵凡云母、含专凡高岭土、含专凡电气石、含4凡石榴石等物相存在，整体4凡含量（以五氧化二4凡计）一般为0.131.2%,品味较低。多数石煤在提

42、轨时需先进行氧化焙烧，主要是为了脱碳，并将低价态的钗氧化为五价，该步骤的产热可用于发电或供暖。然后再与钠盐或钙盐混合后二次焙烧，将锐转化为锐酸盐，也可直接将一次焙烧产物酸浸处理。我国的石煤提轨工业起步于70年代末期，经过30多年的发展，在轨产业中已具有重要地位，但传统工艺转化率低、污染严重，河南、湖北、重庆、陕西、新疆、贵州等存在石煤提钗产业的省份对新建企业大多采取禁止采用加盐（含低盐）焙烧提轨技术的产业政策。目前，我国急需发展高效、绿色的石煤提钗新工艺，充分利用该资源。含钗固态废弃物是除了矿石筑以外的重要锐资源，尤其是某些地区的燃油烟灰，以及工业废弃4凡催化剂等都可以用来提取锐。例如，委内瑞

43、拉、俄罗斯等地的原油中钗含量相对较高，其燃油烟灰中含有4.419.2%的锐，最高的可达40%,而且总量基数大，具有重要的回收价值。由于烟灰是燃烧产物，其中的锐元素已经全部被氧化为五价，无需再进行焙烧预氧化，一般碾碎后直接用氢氧化钠水溶液加热浸泡，即可使钗转变为4凡酸钠进入水相，滤渣中残余钗可进一步用盐酸浸取富集，再萃取分离。这种湿法浸取工艺可提取烟灰中90%以上锐，且纯度较高。此外，废弃U催化剂也是重要的锐资源，回收后既避免污染，又节约资源。主要的锐催化剂包括：接触法制硫酸催化剂、烟气脱硝催化剂和石油化工合成中的各种钗催化剂，既可采用氢氧化钠转化为钗酸盐回收，也可以还原酸化后制成硫酸氧4凡回收

44、。由于钗矿属不可再生资源，含钗固废的回收和循环利用具有深远意义。(2)电堆材料制造：发展空间大，技术壁垒高全锐液流电池的电堆材料包括：电极、双极板、隔膜、密封件等几种关键材料，其原料多为碳材料以及高分子聚合物材料等，与有机化工产业密切相关。由于各个厂家的选材和工艺不尽相同，电堆材料的成本及性能也存在差异性。此外，现有电堆材料的技术和工艺尚有较大的改进空间,相关研发工作仍在不断进行中，逐步实现国产替代。双极板以石墨为主要原料，制成改性石墨双极板或碳塑复合双极板。其中，石墨双极板是用石墨粉与树脂或沥青混合后，在石墨化炉中经25002700C高温一体石墨化处理而得，再经过切割和打磨制得。石墨双极板具

45、有致密度高，电阻率低的优点，但制造过程耗时久，成本高，而且材料脆性大，在压制紧固时容易发生碎裂，因此不适合大功率、大规模的电堆，仅适合小型电堆。目前，大功率电堆中使用的多为碳塑复合双极板，一般采用导电碳粉（如：石墨粉、炭黑、碳纤维等）与热塑性烧类聚合物（如：PE、PP、PVC等）混合后加入阻滞剂、脱模剂，然后以注塑或模压的方法加工成型。隔膜材料最初是采用全氟质子交换膜，之后可能转向非氟离子传导膜。全氟质子交换膜最早用于氯碱工业，成功实现产业化，之后又广泛应用于氢燃料电池。相比燃料电池隔膜，全钗液流电池隔膜不仅要求有很高的化学稳定性和机械强度，而且要有较好的离子选择透性。目前，国内的东岳集团等企

46、业已具备自主生产全氟磺酸树脂膜的能力，但液流电池用的高质量Nafion膜仍需进口，价格非常昂贵,例如Nafion115的价格过去为700美元/平方米，这是因为磺基氟代烧类聚合物的成型技术长期被美国杜邦公司垄断。此外，Nafion膜的离子选择性差强人意。另一条路线是采用非氟离子传导膜，即非离子交换性隔膜，该技术是我国自主发展的方向，以中国科学院大连化学物理研究所为代表的科研团队已经取得了重要成果，具有核心知识产权。1.1.2. 中游：电堆整机装配、控制系统电堆整机装配：技术壁垒高，研发周期长全钗液流电堆的装配技术壁垒较高。全锐液流的电堆装配与氢燃料电堆完全一致，都以压滤机的方式进行叠合紧固，业内

47、很多优秀的液流电池研发团队都有多年的氢燃料电池电堆研发经验，例如中科院大连化物所。压滤机叠合紧固会对电极和双极板产生压应力，压力过大可能导致板材发生塑性变形甚至断裂；压力不足则会导致电极与双极板之间贴合不良，使接触电阻增大，降低电堆的电压效率，还可能会导致漏液漏气，造成系统容量衰减，甚至无法工作。一般来说，电堆的功率规模越大，内部材料的工作面积就越大，其叠合装配的工艺难度也就越大。在现行技术框架下，具有大规模全锐液流电堆生产能力的企业数量并不多，而电堆主体结构经过多年发展，很难做大幅改动，因此这些头部企业具有先发优势，并通过不断优化升级，长期保持领先优势。控制系统：成熟度较高，自研或外包控制系

48、统包括PCS、BMS、EMS等，所需硬件装置是电力电子行业的基本元件，相关产业都比较成熟，可通过与相关企业合作，定制化生产。电解液输运系统由管路、循环泵、变频器、控制阀件、传感器、换热器等部件构成，这些装置在化工生产领域较为常见，可直接采购相应零件自行加工，或者外包设计。其他设施还包括消防装置、建筑材料等等，占全锐液流电池系统总成本比例较低，利润空间相对较小。1.1.3. 下游：储能发电侧、电网侧、用电侧产业链下游为各类储能用户，按照电力产业链的主体结构，其自上而下可分为：发电侧、电网侧、用电侧。在不同的接入方式下，储能设备的电能容量、建设规范、验收标准、运行模式也各不相同。目前，产业化的储能

49、技术主要包括抽水储能和电化学储能，后者又主要包括：锂离子电池、铅蓄电池、液流电池和其他电池技术。据中国储能网的数据统计显示，截至2020年底，国内储能累计装机容量中，抽水储能占89%,比2019年比例下降了四个百分点；电化学储能占11%,其中89%是锂离子电池，铅蓄电池占比约10%,液流电池只有0.7%左右。在2020年新增的电化学储能中，锂离子电池占了97%,但考虑到安全性等因素，未来锂离子电池储能的增量可能将下降，整个市场的增量可能会逐步转向液流电池，尤其是技术最为成熟的全钗液流电池。3.2. 主要企业：市场集中度较高，中国企业占鳌头我国的全钗液流电池研究和产业化世界领先，国内锂电池企业分为两类：一类是科研院所自研技术转化创建的初创型企业，以大连融科为代表；另一类是吸收合并国外技术，再优化升级的企业，以北京普能为代表。国外的全锐液流电池相关企业大都规模较小，主要分布在日本、北美和欧洲。全4凡液流