和《资产评估——无形资产》ppt课件.ppt

《和《资产评估——无形资产》ppt课件.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《和《资产评估——无形资产》ppt课件.ppt（76页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、第八章 无形资产评估,第一节 无形资产评估概述,第二节 无形资产评估的方法,第三节 技术类无形资产的评估,第四节 商标权评估,第五节 商誉评估,学习目标,通过本章学习，使学生熟悉各类无形资产的评估特点，以及各种评估方法在无形资产评估中的应用。掌握无形资产的基本概念和内容；掌握无形资产评估的基本思路和方法。,案例导引,某铁路公安处铁通软件盗毁案 该案属单一的刑事案，被害人系某铁路集团总公司一下属（W）企业，主要生产铁路系统专业电子产品。2000年（W）企业任命技术人员侯某作为项目组长，研究Q铁通软件，同年10月研制成功，当时与购货单位（包括路外的单位）签订了3个总值为1180万元的供货合同。侯某

2、为一已私利未得到满足而怀恨在心，竟将该Q铁通软件覆盖、压缩、加密，将其他文件毁掉，自带软件拷盘，擅离岗位到路外与人合作开发相似软件，造成（W）企业停产，合同不能执行，经集团总公司批准再次投入人、财、物力进行一次开发。2000年11月，（W）企业向路内公安处报案，但没有就其经济损失提出民事索赔要求。2001年10月路内公安处将侯某抓捕归案，侯某对自己盗毁软件的行为供认不讳。公安处随即将此案报告铁道部公安局，部公安局派员参与路内公安处进一步侦察，核算损失数额。路内公安处委托正本资产评估事务所对其损失进行评估。,在本案的评估过程中，正本资产评估事务所多次邀请所在省注册会计师协会、省知识产权局专家、某

3、律师事务所资深律师以及相关专业的专家学者进行讨论、研究；依据刑法、民法、知识产权法中的有关条款，参照资产评估操作规范意见和资产评估无形资产中有关操作标准和技术标准的基本原则，按照重置成本法及收益现值法的基本原理，以实际情况为出发点，制定出切实可行的评估方案。其程序：,首先，按照追溯性评估方法，将基准日选定在2001年11月13日（即对侯某执行逮捕日，也是侯某作案终止日）； 然后，按照经济损失发生的时限及性质，将损失总额分为研制成本损失和机会成本损失两类，前种损失包括研制成本和补救再开发成本，后种损失包括合同不能执行的收益损失及后三年该软件经济寿命期内的收益损失等，共计四项。其中第四项收益损失，

4、按照收益现值法的计算原理，对2000年至2002的预期收益进行保守估测，并向基准日折现加总，第二次开发后实际收益对估测值进行验证。 最后，将四部分损失额加总，得出总的经济损失为113.56万元，这个评估结果成了办案人员的有力武器。,第一节 无形资产评估概述,一、无形资产概念 无形资产是指特定主体所控制的，不具备实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。 非实体性 排他性 效益性,二、无形资产的功能特性附着性附着于有形资产而发挥其固有 功能 共益性可以作为共同财富，由不同的 主体同时共享积累性无形资产的形成 无形资产自身的发展替代性替代、更新,三、无形资产的分类按企业取得无形资产的

5、方式 自创的无形资产 外购的无形资产按无形资产能否独立存在 可确指无形资产 不可确指无形资产：商誉IVSC无形资产评估指南分为 权利型无形资产:租赁权 关系型无形资产:顾客关系、客户名单 组合型无形资产：商誉 知识产权：专利权、商标权、版权,四、影响无形资产价值的因素产权因素 获利能力因素 技术因素 风险因素无形资产的取得成本 机会成本 市场因素 使用期限 其他因素,五、无形资产评估的前提及评估对象（一）无形资产评估的前提-产权变动为前提 单项无形资产产权变动 企业整体或部分发生变动（二）无形资产的评估对象-对获利能力的评估。 超常收益 追加利润 垄断利润,第二节 无形资产评估的方法,一、收益

6、法在无形资产评估中的应用（一）收益法在无形资产评估中的运用形式,1.无形资产的转让方的收益来源于使用该无形资产的总收益分成：K无形资产分成率r折现率Ri 第i年使用无形资产带来的收益n收益期限,2.无形资产的转让方的收益来源于使用该无形资产的超额收益：,Ri被评估无形资产第i年的超额收益r折现率n收益期限,（二）收益法应用中各项技术指标的确定1、无形资产收益额的确定（1）直接估算法：通过对比无形资产使用前后的收益情况（2）差额法（3）分成率法（4）要素贡献法2、无形资产评估中折现率的确定3、无形资产收益期限的确定,1、无形资产收益额的确定 （1）直接估算法 收益增长型 A、销售价格增加，销售量

7、、单位成本不变时 超额收益R=(P2-P1)Q(1-T) B、销售数量增加，单位价格和单位成本不变时 超额收益R=(Q2-Q1)(P-C)(1-T),费用节约型销售量不变，价格不变 超额收益R=(C2-C1)Q(1-T),（2）差额法“行业比较法”,具体思路和步骤如下:首先,收集使用无形资产的产品的生产经营活动财务资料,进行盈利分析,得到经营利润和销售利润率等资料;其次,对上述生产经营活动中的资金占用情况进行统计(包括固定资产、流动资产和帐面无形资产等);再次,收集同行业平均收益率等指标;最后,计算无形资产带来的超额收益超额收益净利润净资产总额行业平均收益率,使用“行业比较法”需注意以下几个问

8、题:明确计算出来的超额收益是被评估无形资产的超额收益,还是企业全部无形资产的超额收益;在企业各类资产资金占用中,注意价格水平的可比性。特别是利用企业资产帐面价值时,有时需要将其调整到评估时点或与计算年份相应的价格水平,（3）分成率法无形资产收益额销售收入销售收入分成率（1-所得税税率）销售利润销售利润分成率（1-所得税税率）销售利润分成率销售收入分成率销售利润率利润分成率的确定边际分析法公式：利润分成率追加利润现值利润总额现值,（4）要素贡献法粗略估计我国：三分法资本：技术：管理资金密集型行业-50%：30%：20%技术密集型行业-40%：40%：20%一般行业-30%：40%：30%高技术行

9、业-30%：50%：20%,2、折现率的确定折现率包括：无风险报酬率和风险报酬率无形资产投资收益高，风险性强，无形资产评估中的折现率一般高于有形资产评估的折现率折现率口径与收益额的口径相一致,3、收益期限的确定（1）收益期限：发挥作用、具有超额获利能力的时间（2）价值降低无形损耗新的、更为先进、更经济的无形资产的出现无形资产传播面扩大无形资产所决定的产品需求降低（3）预计和确定收益期限的方法法定有效期限合同或企业申请书规定的收益年限预计收益期限统计分析、同类资产比较,（一）无形资产的成本特性无形资产的成本包括研制或取得、持有期间的全部物化劳动和活劳动的费用支出不完整性弱对应性虚拟性,二、成本法

10、在无形资产评估中的应用,（二）成本法在无形资产评估中的应用无形资产评估值无形资产重置成本(1贬值率)1、自创无形资产重置成本的估算物化劳动和活劳动（1）有账面价值：物价指数法,（2）无账面价值核算法无形资产重置成本成本期间费用合理利润其中：期间费用=管理费用+财务费用+销售费用,倍加系数法,C为研制开发无形资产消耗掉的物化劳动;V为研制开发无形资产消耗掉的活劳动;1为科研人员创造性劳动的倍加系数;2为科研的平均风险系数; L 为无形资产投资报酬率。,2、外购无形资产重置成本的估算（1）市价类比法：购买价+购置费用 （2）物价指数法重置成本=帐面原始成本价格变动指数注意： 物资消耗费用-生产资料

11、物价指数 人工消耗费用-生活资料物价指数例8-1,3、无形资产贬值率的估算（1）专家鉴定法（2）剩余经济寿命预测法,三、市场法在无形资产评估中的应用 在运用市场法评估无形资产时应注意以下几点: 1、所选择的参照物应与被估无形资产在功能、性质、适用范围等方面相同或基本相同 2、参照物的成交时间应尽可能接近评估基准日,或其价格可调整为评估基准日价格 3、参照物的价格类型要与被估对象要求的价格类型相同或接近 4、至少有三个以上的参照物可供比较,第三节 技术类无形资产的评估,一、专利权的概念、特点及其评估目的 （一）专利权的概念 专利权是指政府根据法律赋予专利发明者一种权利,在有限的时间内未经专利权人

12、许可,他人不得以盈利目的制造、销售、使用其专利产品或使用其专利方法,及制造、销售其专利方法的产品。,（二）专利权的特点1、排他性特征2、地域性特征3、时间性特征4、共享性特征,（二）专利权评估的目的 专利权的评估目的包括一般的转让、投资、清算、法律诉讼等等。 转让：全权转让-许可使用权转让 专利许可贸易是专利权人通过与受让方签订专利实施许可合同的方式,在一定时间和范围内在满足双方约定的条件下,专利权人授予受让人使用或实施专利技术的交易。,1、使用权限(1)独占使用权(exclusive license) (2)排他使用权(sole license)(3)普通使用权(Simple license

13、)2、地域范围3、时间期限,二、专利权评估程序(一)确认专利资产的存在1、有效性2、保护范围3、专利权人,（二）收集相关资料，确定评估方法1、技术资料2、经济及市场资料3、法律法规资料4、资产占有方管理方面的资料,（三）信息资料核查分析，评定估算1、技术状况分析2、收益能力分析3、市场分析4、风险分析（四）确定评估参数，完成评估报告，并加以详尽说明,三、专利权的评估方法（一）收益法1、超额收益的估测（1）直接估算超额收益 A收入增长型 B费用节约型R=（P2-C2）Q2-（P1-C1）Q1（1-T）（2）分成率法利润分成率：25%-33%,2、折现率的估测折现率=无风险报酬率+风险报酬率无风险

14、报酬率一般选取当年国债利率,再换算成复利计算的年利率风险系数:技术风险、市场风险、资金风险、经营管理风险,例某企业于2004年开发研制一项新技术并取得专利权，通过两年的使用表明具有良好的经济效益。2007年该公司准备将该专利的所有权出售给昌达公司。买卖双方共同协商认为该专利的剩余经济使用年限为4年。昌达公司的年实际生产能力为20万件，未使用该专利前每件产品售价为400元，使用该专利后，产品性能提高，预计使用该专利后每件产品的售价在未来第一、二年为500元，第三、四年为450元，折现率为10%，所得税税率25%，试确定该专利的评估值。,二、成本法 外购 自创,四、非专利权的评估（一）非专利技术的

15、概念及特点 非专利权即专有技术，是指为特定的人所知的未公开其完整形式，处于保密状态，但未申请专利的具有一定价值的知识或信息。（二）特性 1、实用性 2、新颖性 3、获利性 4、保密性,（三）非专利技术评估值的影响因素分析1、使用期限2、预期获利能力3、市场情况4、开发成本5、保密措施,（四）非专利技术的评估方法 1、收益法 例85某饮料生产企业将其饮料生产专有配方转让给另一家饮料生产企业。由于该配方具有一定的先进性，生产的饮料口感特别受消费者的喜爱，预计使用该配方后生产出的饮料会比较畅销。双方签订合同，约定受让方在在未来四年内，每年从其销售毛收入中提取10%给该配方的持有企业，作为该配方的转让

16、费。折现率为15%。试计算该配方的转让评估价值。,该配方的转让评估价值估算过程如下： 预测使用该配方后未来四年的销售收入分别为80万元、90万元、95万元、95万元。该配方的转让评估价值为： 10%（801.15+901.152+951.153+951.154）（133%） =17万元,2.成本法 例87某机械加工企业有5000张机械零件工艺设计图纸，已使用5。经专家年工艺设计纸的设计先进性和保密性等方面鉴定认为，有45 00张图纸仍然可以作为有效的非专利技术资产，预计剩余经济使用年限为4年。根据该类图纸的设计、制作耗费估算，当前每张图纸的重置成本为250元。试计算该批图纸的价值。,解：该批图

17、纸的重置成本为： 4500250=1125000元 该批图纸的成新率为： 4/（4+5）100%=44.4% 该批图纸的价值为： 112500044.4%=499500,第四节 商标权评估,一、商标与商标权 （一）商标及其分类 商标是商品的特定标记。它是商品生产者或经营者为了将自己的商品区别于他人的同类商品，在商品上使用的一种特殊标记。这种标记一般是由文字、图案或两者组合而成。,商标的种类 1按商标是否具有法律保护的专用权分类： 可以分为注册商标和未注册商标。 2按商标的构成分类 可以划分为文字商标、图形商标、符号商标、文字图形组合商标、色彩商标、三维标志商标等。 3按商标的不同作用分类 可以

18、分为商品商标、服务商标、集体商标和证明商标等。,（二）商标权及其特点 商标权是商标所有人在一定时期内依法对这种特定的标志用于其商品上的一种专有权。各国商标法的内容，主要都是围绕商标权的取得和行使，商标权的期限、续展和终止，商标权的转让和使用许可，商标权的保护等问题作出的相应规定。 商标权的主要特点包括： 专有性；时间性；地域性和转让性。,（三）商标的价值 一是生产作为商标标志物的劳动。 二是法律上取得商标专有权的费用。 三是注册商标的所有人或使用人为了使自己的商标的内在质量优于其他人的同类商品，而使用的特种技术、配方、选料、款式设计、包装、打开销路、占领、开拓市场等方面的劳动和费用。 四是注册

19、商标的所有人或使用人为建立自己的信誉、商誉、知名度而耗费的劳动。,二、商标权评估的程序 （一）明确评估目的 （二）向委托方收集有关资料 （三）市场调研和分析 （四）确定评估方法，收集确定有关指标 （五）计算、分析、得出结论，完成评估报告,三、商标权评估方法 例88 某企业将一种已经使用50年的注册商标转让。根据历史资料，该企业近5年使用这一商标的产品比同类产品的价格高07元/件，该企业每年生产100万件。该商标目前在市场上有良好趋势，产品基本上供不应求。根据预测估计，如果在生产能力足够的情况下，这种商标产品每年生产150万件，每件可获超额利润05元，预计该商标能够继续获取超额利润的时 间是10

20、年。前5年保持目前超额利润水平，后5年每年可获取的超额利润为32万元，评估这项商标权的价值。,（1）首先计算其预测期内前5年中每年的超额利润： 1500.5=75（万元） （2）根据企业的资金成本率及相应的风险率，确定其折现率为10。 （3）确定该项商标权价值： 商标权价值：75（1+10）5-110（1+10）5+32（1+10） 5-110（1+10） 51（1十10）5 =753.7907+323.79070.6209 =284.3十75.3167 =359.6167（万元） 由此确定商标权转让评估值为359万元。,第五节 商誉的评估,一、商誉的含义商誉通常是指企业在一定条件下，能获取高

21、于正常投资报酬率所形成的价值。这是企业由于所处地理位置的优势，或由于经营效率高，管理基础好，生产历史悠久，人员素质高等多种原因，与同行业企业相比较，可获得超额利润。现在所称的商誉，是指企业所有无形资产扣除各单项可确指无形资产以后的剩余部分。因此，商誉是不可确指的无形资产。,二、商誉的特点商誉不能离开企业而单独存在商誉是多项因素作用形成的结果商誉本身不是一项单独的、能产生收益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值商誉是企业长期积累起来的一项价值,三、商誉评估的方法（一）割差法基本公式：商誉的评估值=企业整体资产评估值-企业可确指的各单项资产评估之和,例：某企业进行股份制改组，

22、根据企业过去经营情况和未来市场形势、预测其未来5年的净利润分别是13万元、14万元、11万元、12万元和15万元，并假定从6年开始，以后各年净利润均为15万元。根据银行利率及企业经营风险情况确定的折现率和本金化率均为10%。并且，采用单项资产评估方法，评估确定该企业各单项资产评估之和（包括有形资产和可确指的无形资产）为90万元，试确定该企业商誉评估值,解答首先，采用收益法确定该企业整体评估值。企业整体评估值130.9091140.82641l0.7513+120.6830+150.6209+1510%0.620949.1617+93.135142.2967（万元）因为该企业各单项资产评估值之和

23、为90万元，由此可以确定商誉评估值，即：商誉的价值142.2967-9052.2967（万元）,（二）超额收益法1、超额收益本金化价格法,例811 某企业的预期年收益额为20万元，该企业的各单项资产的评估价值之和为80万元，企业所在行业的平均收益率为20，并以此作为适用资产收益率。商誉的价值=（20000080000020）20 =4000020 =200000（元）,2、超额收益折现法,式中：Ri第i年企业预期超额收益；r折现率；n收益年限；,例812 某企业预计将在今后5年内保持其具有超额收益的经营态势。估计预期年超额收益额保持在22500元的水平上，该企业所在行业的平均收益率为12，则：

24、 商誉的价值 =225000.8929+225000.7972+22500 0.7118+225000.6355+225000.5674 =81108（元） 商誉的价值=225003.6048=81108（元）,四、商誉评估需要注意的几个问题不是所有企业都有商誉，商誉只存在于那些长期具有超额收益的少数企业之中商誉评估必须坚持预期原则商誉评估值高低与企业中为形成商誉投入的费用和劳务没有直接联系但形成商誉的个别因素具有不能够单独计量的特征企业负债与否、负债规模大小与企业商誉没有直接关系,第六节 非常规无形资产的评估,一、特许权评估 特许权又称特许经营权或专营权，它是指获准在一定区域、一定时间内经营

25、或销售某种特定商品的专有权利。 一般分为两种： 一种是政府特许的专营权。 另一种是某一企业特许另一企业使用其商标权或在特定地区经营销售某产品,专营权的评估就是评估专营权带来的额外经济收益和付出的代价，其现值的差额就是专营权益。 专营权评估可以采用收益法， 在一定的条件下也可以采用市场法。,二、客户类无形资产的评估 （一）客户资产的概念及特点 客户资产是指由于企业与客户之间所建立的往来关系而体现的价值，这种往来关系为企业与顾客之间的经济交往提供了可能性。 它的本质就是把客户资源当作企业的一项资产。从对智力资产的研究来看，客户资产是企业的一项重要的无形资产。,客户资产的特点： 1不确定性。2不可模

26、仿性。3较弱的投资性。,（二）客户资产的评估 收益法。 公式如下 :,式中：P客户资产的价值； Rt未来第t个收益期客户的超额收益； r资本化率（本金化率、折现率）； t收益预测年期； n收益预测期限,三、人力资本类无形资产的评估 （一）概念及特点 人力资本是指存在于人体之中的具有经济价值的知识、技能和体力(健康状况)等质量因素之和。 它包括两个部分: 第一部分价值是企业对人力资本进行的补偿和人力资本实现价值时所要求的代价 第二部分价值是人力资本占有者向企业索取的价值。,人力资本产权的特性 一、个人占有的天然性； 二、运用主体的唯一性； 三、价值实现的自发性； 四、使用时需要激励的特性与增值性

27、； 五、收益的外部性与长期性；等等。,（二）人力资本的评估方法 1成本法。 使用成本途径评估人力资本的市场公允价值主要是评估该类无形资产的复原成本或重置成本。 在评估一个有相关能力的劳动力重置价值时，成本包括招聘、雇用和培训一个替代劳动力的费用。,2收益法与市场法 应用收益途径的前提是公司在未来期间内可以通过人力资本获取特定的报酬收益，但由于预计公司每个员工创造的经济利润很困难，因此收益途径一般较少应用。 在市场途径中，需要将包含类似无形资产的交易作为参照物评估目标无形资产的价值。但市场途径一般很少用于评估有相关能力的劳动力，这是因为特定的涉及出售、出租或其他转让公司劳动力的交易并不经常发生。

28、,3评估中注意的问题 运用重置成本时,分析人员应考虑如果公司重新制定其基本的员工政策，目前的员工是否有一部分将不会再次被雇用。若公司存在冗员，剩余的员工通常不作为有相关能力的劳动力计算。 如果管理当局正考虑关停某条生产线，且该条生产线上的员工将随之被裁减，则该产品的专业员工理应被排除在评估范围之外。 在某些情况下，公司为了遵守法规的要求和政府的指示，可能被迫保留过多的员工，分析人员在评估有相关能力的劳动力时应考虑是否要对这部分剩余劳动力进行调整。,本章小结,无形资产是各类资产或企业整体资产中的一种资产，它与有形资产有着一般的共性，但由于发挥作用的方式明显区别于有形资产，因而它的价值又有其自身的

29、特点，主要表现在附着性、共益性、积累性、替代性。目前，在我国作为评估对象的无形资产通常包括专利权、非专利技术、生产许可证、特许经营权、租赁权、土地使用权、矿产资源勘探权和采矿权、商标权、版权、计算机软件及商誉等。 无形资产评估一般以产权变动为前提；无形资产的评估对象是对其获利能力的评估。收益法、成本法、市场法评估无形资产的适用程度依次降低。虽然无形资产预期收益的实现具有较大的不确定性，但从逻辑上和实践上看，收益法还是最为适宜于无形资产评估的方法。,思考题,1简述无形资产的价值特点与功能特性。 2简述影响无形资产评估值因素。 3. 无形资产的成本具有哪些特点？ 4.采用收益法评估无形资产时，无形资产收益额的确定可采用哪些方法？,