某公司年度财务分析报告(doc 42页).docx

《某公司年度财务分析报告(doc 42页).docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《某公司年度财务分析报告(doc 42页).docx（43页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、彩虹股份2002年财务分析报告-图文并茂报告一、实现利润分析 1.利润总额 2002年实现利润为22282.66万元，与2001年的10360.16万元相比成倍增长，增长1.15倍。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。 2.营业利润 2002年营业利润为23058.17万元，与2001年的10324.92万元相比成倍增长，增长1.23倍。具体来说，以下项目的变动使营业利润增加：主营业务收入净额增加47721.88万元；共计增加47721.88万元，以下项目的变动使营业利润减少：主营业务成本增加27521.18万元；营业费用(销售费用)增加3547.04万元；管理费用增加237

2、8.65万元；财务费用增加817.67万元；主营业务税金及附加增加430.42万元；其他业务利润减少293.67万元；共计减少34988.62万元,增加项与减少项相抵，使营业利润增长12733.26万元。 3.投资收益及营业外利润 2002年投资收益为负255.43万元，与2001年的35.29万元相比，2002年出现较大幅度亏损，亏损255.43万元。 2002年营业外利润为负520.09万元，与2001年负0.05万元相比亏损成倍增加，增加978562.41个百分点。 4.主营业务的盈利能力 2002年主营业务收入净额为289973.04万元，与2001年的242251.16万元相比有较大

3、增长，增长19.70%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2002年的主营业务收入净额为289973.04万元，比2001年的242251.16万元有所增长，增长19.70%，主营业务成本为243422.05万元，比2001年的215900.88万元有所增加，增加12.75%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务收入增长幅度大于主营业务成本，表明公司主营业务盈利能力提高。实现利润增减情况表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入289973.0419.70242251.1627.12190563.060.

4、00实现利润22282.66115.0810360.16-23.2013489.970.00营业利润23058.17123.3310324.92-22.3213291.700.00投资收益-255.43-823.7635.29-82.05196.620.00营业外利润-520.09-978562.41-0.05-103.211.660.00补贴收入0.000.000.000.000.000.00 5.利润真实性判断 从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。公司的实现利润主要来自于营业利润。 总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。二、成本费

5、用分析 1.成本构成情况 2002年彩虹股份成本费用总额为267697.07万元，其中：主营业务成本为243422.05万元，占成本总额的90.93%;销售费用为7999.92万元，占成本总额的2.99%;管理费用为10464.95万元，占成本总额的3.91%;财务费用为4640.60万元，占成本总额的1.73%。 成本构成表(占成本费用总额的比例)2002年2001年2000年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额267697.07100.00233002.11100.00177336.29100.00主营业务成本243422.0590.

6、93215900.8892.66169031.5195.32销售费用7999.922.994452.881.913006.021.70管理费用10464.953.918086.293.473062.711.73财务费用4640.601.733822.931.641930.121.09主营业务税金及附加1169.550.44739.140.32305.930.17 2.总成本变化情况及原因分析 彩虹股份2002年成本费用总额为267697.07万元，与2001年的233002.11万元相比有较大增长，增长14.89%。成本构成变动情况表(占主营业务收入的比例)2002年2001年2000年项目名

7、称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)主营业务收入289973.04100.00242251.16100.00190563.06100.00主营业务成本243422.0583.95215900.8889.12169031.5188.70主营业务税金及附加1169.550.40739.140.31305.930.16销售费用7999.922.764452.881.843006.021.58管理费用10464.953.618086.293.343062.711.61财务费用4640.601.603822.931.581930.121.01 3.主营业务成本控制情

8、况 2002年主营业务成本为243422.05万元，与2001年的215900.88万元相比有较大增长，增长12.75%。2002年主营业务成本占主营业务收入为83.95%，与2001年的89.12%相比有较大幅度的降低，降低5.18个百分点。主营业务成本费用水平下降，企业内部成本控制措施得力，水平提高。 4.销售费用的合理性评价 2002年销售费用为7999.92万元，与2001年的4452.88万元相比有较大增长，增长79.66%。2002年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，公司销售活动取得了明显的市场效果，销售费用支出合理。 5.管理费用变化及合理性评价 2002年管理费用为104

9、64.95万元，与2001年的8086.29万元相比有较大增长，增长29.42%。2002年管理费用占销售收入的比例为3.61%，与2001年的3.34%相比变化不大。管理费用与销售收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。 6.财务费用变化情况 2002年财务费用为4640.60万元，与2001年的3822.93万元相比有较大增长，增长21.39%。三、资产结构分析 1.资产构成 彩虹股份2002年资产总额为250237.57万元，其中流动资产为121441.78万元，主要分布在应收账款净额、应收票据、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的38.25%、25.32%和20.1

10、6%。非流动资产为128795.79万元，主要分布在固定资产净额和无形资产，分别占公司非流动资产的78.36%、18.00%。 资产构成各项增量表项目名称2002年2001年流动资产-1891.2821717.31长期投资-201.14-7315.27固定资产-7358.5220200.10无形及递延资产-3006.583543.34其它0.00-0.01资产构成表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产250237.57100.00262695.09100.00224549.63100.00流动资产121441.78

11、48.53123333.0646.95101615.7545.25长期投资净额4508.401.804709.551.7912024.825.36固定资产净额100923.9740.3399590.3237.9138435.7017.12无形及递延资产23236.029.2926242.609.9922699.2510.11其它127.400.058819.583.3649774.1122.17 公司流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占公司流动资产的38.47%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。公司持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的20.55%，表明公司的支付能

12、力和应变能力较强。应当关注货币资金的投向。 流动资产构成表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产121441.78100.00123333.06100.00101615.75100.00存货8525.297.0210679.858.6622303.6421.95应收账款46447.7238.2550422.7040.8829214.0428.75其它应收款269.460.22307.790.25706.530.70短期投资472.440.39437.540.351000.000.98应收票据30745.9625.3

13、233610.0127.2529150.5128.69货币资金24481.3720.1614662.6311.894575.474.50 流动资产构成各项增量表项目名称2002年2001年存货-2154.56-11623.79应收账款-3974.9921208.67其它应收款-38.33-398.74短期投资34.90-562.46应收票据0.000.00货币资金9818.7410087.16其它-5577.043006.47 2.资产的增减变化 2002年总资产为250237.57万元，与2001年的262695.09万元相比有所下降，下降4.74%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：

14、货币资金增加9818.74万元；固定资产净额增加1333.65万元；短期投资净额增加34.90万元；长期待摊费用增加21.85万元；共计增加11209.15万元，以下项目的变动使资产总额减少：其他应收款减少38.33万元；待摊费用减少44.17万元；长期股权投资减少201.14万元；固定资产清理减少256.89万元；存货净额减少2154.56万元；预付账款减少2707.15万元；应收票据减少2864.05万元；无形资产减少3028.43万元；应收账款净额减少3974.99万元；在建工程减少8435.28万元；共计减少23704.99万元,增加项与减少项相抵，使资产总额下降12495.85万元。

15、 3.资产结构的合理性评价 从资产各项目与主营业务收入的比例关系来看，2002年应收账款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。2002年公司不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。 2002年与2001年相比，2002年总体来看，流动资产增长慢于主营业务收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。因此与2001年相比，资产结构趋于改善。主要资产项目变动情况表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产121441.78-1.53123333.0621.37101615.750.00长期投资4508.40-4

16、.274709.55-60.8312024.820.00固定资产100923.971.3499590.32159.1138435.700.00存货8525.29-20.1710679.85-52.1222303.640.00应收账款46447.72-7.8850422.7072.6029214.040.00货币性资产55699.7714.3548710.1840.2734725.980.00四、资本结构分析 1.资本构成 彩虹股份2002年负债总额为76392.04万元，资本金为42114.88万元，所有者权益为166020.21万元，资产负债率为30.53%。在负债总额中，流动负债为7609

17、2.04万元，占负债和权益总额的31.39%；短期借款为31000.00万元，长期负债为300.00万元，付息负债合计占资金来源总额的12.91%。 公司银行借款所占比例较大，约占流动负债的50.91%，表明公司的偿债压力较大。公司经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的18.36%，资金成本相对较低。 资本构成表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)资本总额242412.25100.00391469.53100.00223413.92100.00所有者权益166020.2168.4951161.9213.07154

18、874.9369.32流动负债76092.0431.3999014.0725.2968538.9930.68长期负债300.000.1219436.194.960.000.00 2.负债的增减变化 2002年负债总额为76392.04万元，与2001年的340307.61万元相比有较大幅度下降，下降77.55%。具体来说，以下项目的变动使负债总额增加：应付票据增加7697.90万元；长期借款增加5090.35万元；长期借款增加5090.35万元；应交税金增加4096.52万元；预提费用增加1426.02万元；应付工资增加1235.50万元；预收账款增加813.05万元；应付福利费增加476.3

19、6万元；其他应付款增加208.19万元；共计增加26134.25万元，以下项目的变动使负债总额减少：长期借款减少4500.00万元；长期借款减少4500.00万元；应付账款减少8044.10万元；短期借款减少33000.00万元；共计减少50044.10万元,增加项与减少项相抵，使负债总额下降23909.85万元。公司负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。 负债各项增量表项目名称2002年2001年流动负债-22922.0430475.08长期负债-19136.1919436.19其它-221857.35221857.35 负债变动情况表2002年2001年2000年项目名称数值

20、(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额76392.04-77.55340307.61396.5268538.990.00短期借款31000.00-51.5664000.0025.4951000.000.00应付账款11794.90-40.5519839.00107.789548.160.00其它应付款796.0235.42587.8319.38492.410.00长期负债300.00-98.4619436.190.000.000.00其它32501.12-86.25236444.593053.267498.410.00 流动负债各项增量表项目名称2002年

21、2001年短期借款-33000.0013000.00应付账款-8044.1010290.83应付票据7697.90-530.31其它应付款208.1995.42应交税金4096.523854.69预收账款813.05-35.26其它5306.403799.72 3.权益的增减变化 2002年所有者权益为166020.21万元，与2001年的51161.92万元相比成倍增长，增长224.50%。具体来说，以下项目的变动使所有者权益增加：资本公积增加53226.50万元；资本公积增加53226.50万元；盈余公积增加8219.25万元；盈余公积增加8219.25万元；未分配利润增加7197.69万

22、元；共计增加130089.19万元，以下项目的变动使所有者权益减少：外币报表折算差额减少0.02万元；外币报表折算差额减少0.02万元；外币报表折算差额减少0.23万元；外币报表折算差额减少0.23万元；盈余公积减少2050.28万元；盈余公积减少2050.28万元；资本公积减少7038.38万元；资本公积减少7038.38万元；共计减少18177.81万元,增加项与减少项相抵，使所有者权益增长111911.38万元。 所有者权益变动表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)所有者权益合计166020.21100.00511

23、61.92100.00154874.93100.00资本金42114.8825.3742114.8882.3242114.8827.19资本公积63183.7538.069957.2519.4663183.7540.80盈余公积16232.479.788013.2215.6612343.097.97未分配利润44489.1126.8037291.4272.8937233.2224.04少数股东权益0.000.000.000.000.000.00五、偿债能力分析 1.短期偿债能力 从支付能力来看，彩虹股份2002年是有现金支付能力的。 从变化情况来看，2002年流动比率为1.60，与2001年的

24、1.25相比有较大增长，增长了0.35。2002年速动比率为1.48，与2001年的1.14相比有较大增长，增长了0.34。 公司短期偿债能力提高，这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。 2.还本付息能力 从短期来看，公司拥有支付利息的能力。从盈利情况来看，公司盈利对利息的保障倍数为5.80倍。从实现利润和利息的关系来看，公司盈利能力较强，利息支付有保证。 偿债能力指标表项目名称2002年2001年2000年流动比率1.601.251.48速动比率1.481.141.16利息保障倍数5.803.717.99资产负债率0.311.300.31 3.增加负债

25、的可行性 从资本结构和资金成本来看，彩虹股份2002年的付息负债为31300.00万元，实际借款利率水平为14.83%,公司的财务风险系数为0.94。从公司当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，公司增加负债不会增加公司的盈利水平，相反会降低公司现在的盈利水平。六、盈利能力分析 1.主营业务的盈利能力 彩虹股份2002年的营业利润率为7.95%，资产报酬率为10.50%，净资产收益率为10.48%，成本费用利润率为8.32%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为245033.95万元，经营资产的收益率为9.41%，而对外投资的收益率为-5.67%。 2.内部经营资产和对外长期投资的盈

26、利能力 彩虹股份2002年内部经营资产的盈利能力为9.41%，与2001年的4.15%相比有较大幅度的提高，提高5.26个百分点。对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。 从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水平，表明对外投资的盈利能力偏低。 3.净资产收益率 2002年净资产收益率为10.48%，与2001年的16.50%相比有所降低，降低6.02个百分点。2002年净资产收益率比2001年下降的主要原因是：2002年净利润为17401.47万元，与2001年的8441.90万元相比成倍增长，增长1.06倍。2002年所有者权益为16

27、6020.21万元，与2001年的51161.92万元相比成倍增长，增长2.25倍。净利润增加速度慢于所有者权益的增长速度，致使净资产收益率下降。 4.总资产报酬率 2002年总资产报酬率为10.50%，与2001年的5.82%相比有所提高，提高4.68个百分点。2002年总资产报酬率比2001年提高的主要原因是：2002年息税前收益为26923.25万元，与2001年的14183.09万元相比有较大增长，增长89.83%。2002年平均总资产为256466.33万元，与2001年的243622.36万元相比有较大增长，增长5.27%。息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬

28、率提高。 5.成本费用利润率 2002年成本费用利润率为8.32%，与2001年的4.45%相比有所提高，提高3.88个百分点。2002年期间费用投入的经济效益为96.44%，与2001年的63.32%相比有较大幅度的提高，提高33.12个百分点。2002年成本费用投入经济效益比2001年提高的主要原因是：2002年实现利润为22282.66万元，与2001年的10360.16万元相比成倍增长，增长1.15倍。2002年成本费用总额为267697.07万元，与2001年的233002.11万元相比有较大增长，增长14.89%。实现利润增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用投入经济效益

29、提高。盈利能力指标表项目名称2002年2001年2000年主营业务利润率15.6510.5711.14营业利润率7.954.266.97成本费用利润率8.324.457.61总资产报酬率10.505.536.01净资产收益率10.4816.507.43七、营运能力 彩虹股份2002年存货周转天数为14.40天，2001年为27.88天，2002年比2001年缩短13.48天。2002年存货周转天数比2001年缩短的主要原因是：2002年平均存货为9602.57万元，与2001年的16491.74万元相比有较大幅度下降，下降41.77%。2002年主营业务成本为243422.05万元，与2001

30、年的215900.88万元相比有较大增长，增长12.75%。公司产供销体系的效率提高，存货水平下降。 彩虹股份2002年应收账款周转天数为60.97天，2001年为59.99天，2002年比2001年延长0.97天。2002年应收账款周转天数比2001年延长的主要原因是：2002年应收账款为48435.21万元，与2001年的39818.37万元相比有较大增长，增长21.64%。2002年主营业务收入为289973.04万元，与2001年的242251.16万元相比有较大增长，增长19.70%。应收账款增长速度快于主营业务收入的增长速度，致使应收账款周转天数延长。尽管公司的应收账款周转速度下降

31、，但经营业务的盈利水平却有所提高，要关注盈利水平的真实性。 彩虹股份2002年应付账款周转天数为23.72天，2001年为24.84天，2002年比2001年缩短1.12天。2002年应付账款周转天数比2001年缩短的主要原因是：2002年应付账款为15816.95万元，与2001年的14693.58万元相比有所增长，增长7.65%。2002年主营业务成本为243422.05万元，与2001年的215900.88万元相比有较大增长，增长12.75%。应付账款增加速度慢于主营业务成本的增长速度，致使应付账款周转天数缩短。 彩虹股份2002年现金周转天数为51.65天，2001年为63.03天，2

32、002年比2001年缩短11.39天。 彩虹股份2002年营业周期为75.37天，2001年为87.88天，2002年比2001年缩短12.51天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。 营运能力指标表项目名称2002年2001年2000年存货周转天数14.4027.8848.16应收账款周转天数60.9759.9955.96应付账款周转天数23.7224.8420.62营业周期75.3787.88104.12 2002年流动资产周转天数比2001年缩短的主要原因是：2002年流动资产为122387.42万元

33、，与2001年的112474.40万元相比有所增长，增长8.81%。2002年主营业务收入为289973.04万元，与2001年的242251.16万元相比有较大增长，增长19.70%。流动资产增加速度慢于主营业务收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。 彩虹股份2002年总资产周转次数为1.13次，比2001年周转速度加快，周转天数从367.07天缩短到322.82天。公司在资产规模增长的同时，使主营业务收入有较大幅度增长，表明公司经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。2002年总资产周转天数比2001年缩短的主要原因是：2002年平均总资产为256466.33万元，与

34、2001年的243622.36万元相比有较大增长，增长5.27%。2002年主营业务收入净额为289973.04万元，与2001年的242251.16万元相比有较大增长，增长19.70%。平均总资产增加速度慢于主营业务收入净额的增长速度，致使总资产周转天数缩短。 资产周转速度表项目名称2002年2001年2000年总资产周转天数322.82367.07430.10固定资产周转天数126.20103.9873.62流动资产周转天数154.05169.47194.63现金周转天数51.6563.0383.50八、发展能力分析 1.增长性分析 从这三年来看，彩虹股份的销售收入一直保持增长态势，但20

35、02年的增长速度比上一年有所下降。2002年的销售收入为289973.04万元，比2001年增长19.70%，低于2001年27.12%的增长速度。平均来看，销售收入的增长率为23.36%。 发展趋势表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)权益资本166020.21224.5051161.92-66.97154874.930.00净利润22282.66115.0810360.16-23.2013489.970.00销售收入289973.0419.70242251.1627.12190563.060.00 2.自我发展能力

36、2002年企业新创造的可动用资金总额为25672.65万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业生产经营活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其它外部资金来源的情况下，必然占用生产经营活动资金,引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使公司流动资产周转速度提高0.05次，则使流动资产占用缩短3.18天，由此而节约资金2529.39万元，可用于企业今后发展。 九、经营协调性分析 1.投融资活动的协调情况 从长期投资和融资情况来看，公司长期投融资活动能为企业提供45349.7

37、4万元的营运资本，投融资活动是协调的。营运资本增减变化表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本45349.7486.4824318.98-26.4833076.760.00所有者权益166020.21224.5051161.92-66.97154874.930.00少数股东权益0.000.000.000.000.000.00长期负债300.00-98.4619436.190.000.000.00固定资产100923.971.3499590.32159.1138435.700.00长期投资4508.40-4.2747

38、09.55-60.8312024.820.00其它长期资产0.000.000.000.000.000.00 2.营运资本变化情况 2002年营运资本为45349.74万元，与2001年的24318.98万元相比有较大增长，增长86.48%。企业经营实力增加，营运资本的充足性提高，经营效率提高。 3.经营协调性及现金支付能力 从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务正常开展，需要企业提供28384.76万元的流动资金。而公司投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。经营性资产增减变化表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值

39、(万元)增长率(%)存货8525.29-20.1710679.85-52.1222303.640.00应收账款46447.72-7.8850422.7072.6029214.040.00其它应收款269.46-12.45307.79-56.44706.530.00其它经营性资产10499.54-20.5313212.53-9.9114665.560.00经营性负债增减变化表2002年2001年2000年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)应付账款11794.90-40.5519839.00107.789548.160.00其它应付款796.0235.

40、42587.8319.38492.410.00其它经营性负债24766.3370.2114550.36109.936931.220.00 4.营运资金需求的变化 2002年营运资金需求为28384.76万元，与2001年的39645.68万元相比有较大幅度下降，下降28.40%。营运资金占用大幅度上升，销售收入也在增长，经营活动管理效率有待提高。 5.现金支付情况 从企业的现金支付能力来看，企业经营业务需要28384.76万元的营运资金，而企业的营运资本数额为45349.74万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为16964.99万元。 6.整体协调

41、情况 从两期比较来看，企业的经营业务两期均需要资金，企业的长期性资金来源能够为企业提供营运资本，营运资本数额由不能满足营运资金需求转化为能够提供45349.74万元营运资金，企业资金的供求状况由不协调转变为协调，企业进入良性循环。 十、经营风险分析 彩虹股份2002年盈亏平衡点的主营业务收入为147636.59万元，表示当公司该期主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为49.09%，表示公司当期主营业务收入下降只要不超过142336.45万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，公司承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 从资本结构和资金成本来看，彩虹股份2002年的付息负债为31300.00万元