基础培训教材课件.ppt

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1、仲缪信息科技有限公司,基础知识教材,仲缪信息科技有限公司基础知识教材,全球交易时间图,全球交易时间,全球交易时间图全球交易时间,美元指数,美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。如果美元指数下跌，说明美元对其他的主要货币贬值。 美元指数期货的计算原则是以全球各主要国家与美国之间的贸易结算量为基础，以加权的方式计算出美元的整体强弱程度，以为强弱分界线。在年月日欧元推出后，这个期货合约的标的物进行了调整，从十个国家减少为六

2、个国家，欧元也一跃成为了最重要的、权重最大的货币，其所占权重达到了57.6%，因此，欧元的波动对于美元指数的强弱影响最大。,美元指数,各币种占美元指数权重(%) 欧元57.6 日元13.6 英镑11.9 加拿大元9.1 瑞典克朗4.2 瑞士法郎3.6 美元指数USDX是参照1973年3月六种货币对美元汇率变化的几何平均加权值来计算的。以100.00为基准来衡量其价值。105.50的报价是指从1973年3月以来，其价值上升5.50% 当前的USDX水准反映了美元相对于1973年基准点的平均值。到现在目前为止，美元指数曾高涨到过165个点，也低至过80点以下。该变化特性被广泛地在数量和变化率上同期

3、货股票指数作比较。,15大影响美元的数据之-联邦基金利率,15大影响美元的数据之-联邦基金利率,15大影响美元的数据之-消费物价指数,15大影响美元的数据之-消费物价指数,15大影响美元的数据之-生产物价指数,15大影响美元的数据之-生产物价指数,15大影响美元的数据之-国内生产总值,15大影响美元的数据之-国内生产总值,15大影响美元的数据之-采购经理指数,15大影响美元的数据之-采购经理指数,15大影响美元的数据之-新屋开工,15大影响美元的数据之-新屋开工,15大影响美元的数据之-国际贸易,15大影响美元的数据之-国际贸易,15大影响美元的数据之-个人收入和支出,15大影响美元的数据之-

4、个人收入和支出,15大影响美元的数据之-零售额,15大影响美元的数据之-零售额,15大影响美元的数据之-耐用品订单,15大影响美元的数据之-耐用品订单,15大影响美元的数据之-就业报告,15大影响美元的数据之-就业报告,15大影响美元的数据之-失业救济金,15大影响美元的数据之-失业救济金,15大影响美元的数据之-工业生产指数,15大影响美元的数据之-工业生产指数,15大影响美元的数据之-消费者信心指数,15大影响美元的数据之-消费者信心指数,15大影响美元的数据之-褐皮书,15大影响美元的数据之-褐皮书,技术分析理论概述,基础培训教材-课件,技术分析,一、技术分析： 实质：通过过去的历史对未

5、来的做出推断或者把握 认为：历史反复重演，市场周期循环 所有基本面的影响都反映在价格上 价格的波动是有规律可循，并非无法预测 假设：市场包容一切 二、主要的技术分析方法有： 1、K线分析 2、K线组合、K线形态分析 3、支撑和阻力分析 4、切线分析 5、指标分析（MACD、KDJ、MA） 6、技术理论分析（道氏理论、江恩法则、波浪理论）,技术分析一、技术分析：,技术分析三原则,（一）长期形态比短期形态更重要 短期的走势是在相对较小的区间中运动的，也容易受到各种各样因素的影响而随时变化。所以，投资者把握汇价的短期走势难度较大，容易陷入繁多的影响因素中而迷失方向。如果在分析短期汇价走势前对长期的走

6、势有一个透彻的认识，做到胸有成竹，那么投资者就可以俯瞰短期走势，抓住主要矛盾，做出正确的分析判断。 如汇价在几天时间内出现一个“早晨之星”形态，通常会认为汇价即将见底，反转的可能性较大，但也许从长期走势分析，汇价仍在长期下降通道运行，阻挡线没有任何被突破的可能性，那么，这时的“早晨之星”就只是一个小幅的反弹，是部分投资者平仓获利，市场消化压力的一个小调整，甚至连做短线的机会都没有。这时的“早晨之星”形态就没有反转的意义了。,技术分析三原则（一）长期形态比短期形态更重要,（二）位置比形态更重要 深入研究技术分析会发现，技术分析有无数的法则。但如果这些法则不结合位置形态来分析，那么这些法则就都成了

7、空中楼阁，没有任何的意义。 如“头肩底”形态是一个非常经典的底部反转形态，它通常出现在汇价的底部区域，但如果在汇价的高价区出现一个“头肩底”形态，那么成熟的投资者宁可退出市场观望，也决不会相信此形态。 因为“在高位最可能出现头部，在低部最可能出现底部”是最朴素也是最有效的投资规律。（三）市场方向比位置更重要 “汇价的高低不重要，汇价的趋势才是最重要的”。 也许汇价已经达到很高或很低的区域，但只要投资者能够准确判断汇价的趋势，就仍然可以买进或者持有。投资者要分析的最重要的，最难的就是分析市场的走势方向。,基础培训教材-课件,K线常见组合,基础培训教材-课件,“K”线分析,K线图又称“蜡烛图”，是

8、由日本所创 一个标准的K线形态由四部分组成：最高价、最低价、开盘价、收盘价。 若开盘价高于收盘价，则称此K线为阴线，通常用绿色表示； 若开盘价低于收盘价，则称此K线为阳线，通常用红色表示。 开盘价与收盘价之间形成的价格差，用如图所示的中间柱体表示，一般称之为“实体”。 由最高价、最低价与实体之间形成的价格差，用如图所示的上下线表示，一般称之为“上影线”“下影线”。,“K”线分析,高,低,收,开,开,收,上影线,下影线,实体,高低收开开收上影线下影线实体,单根K线的特殊形态,不同的形态反映了不同市场的含义,单根K线的特殊形态不同的形态反映了不同市场的含义,常见K线的组合,1、早晨之星（启明星）

9、2、黄昏之星 在一波行情相对底部出现 在一波行情的相对顶部出现 表示后市有上涨的可能。 表示后市有下跌的可能。,常见K线的组合1、早晨之星（启明星） 2、黄昏之星,黄昏之星早晨之星,射击之星 在汇价的顶部出项最为有效,射击之星,平顶和平底 如果前一天的低（高）点在第二天得到验证，成功的经受了市场的试探，那么这个低（高）点就可能构成重要的支撑（阻挡）线，也可以理解为市场正在构筑近期的底（顶）部，这种形态下极容易引发反转行情,平底,平顶,平顶和平底平底平顶,平底,平顶,平顶,平顶,平顶,平底平平顶平顶平顶,看涨吞没和看跌吞没 概述： （1）在吞没形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。 （2）吞没

10、形态由2支蜡烛线组成，第二支的实体必须覆盖第一支的实 体且两者颜色相反,看涨吞没和看跌吞没,看涨吞没,看跌吞没,看涨吞没看跌吞没,上升三法和下降三法 上升三法概述（下降三法相反）： （1）大阳线的形成代表了当前的趋势。 （2）大阳线后被一组小实体的K线相跟随，小K线可以是阴线也可以是阳线，包括星线和十字星。 （3）小K线沿现趋势相反的方向或高或低的排列着，并保持在第一天大阳线的实体内。 （4）最后由一根大阳线确定了升势，汇价维持向上发展。 形态意义： 一组小实体的出现是对上升趋势的一种修正，消化压力，调整完毕后继续上行,上升三法和下降三法,上升三法,下降三法,上升三法下降三法,趋 势,基础培训

11、教材-课件,趋势分析,趋势-技术分析中最为重要的 上升 趋势 横盘 小趋势服从大趋势 下降上升趋势:即一系列依次上升的峰和谷。 一个峰的高点高于前一个高点，而且一个谷的低点也高于前一个谷的低点。,趋势分析趋势-技术分析中最为重要的峰谷,下降趋势：即一系列下降的峰和谷。 一个谷的低点低于前一个谷的低点，而且没个峰的高点都低于前一个峰的高点。横向盘整：即一系列依次横向盘整的峰和谷。,下降趋势：即一系列下降的峰和谷。峰谷,趋势应用,一、 趋势有短期、中期、长期趋势之分，事实上它没有一个统一的标准划分，不同的投资者可以有不同的定义。（在外汇市场中我们经常定义长期趋势我们通过周图来确定，中期趋势 一般日

12、图来确定，短期趋势以小时图来确定）。越长的趋势越有效。 二、 趋势之间的关系： 1、短期趋势构成中期趋势，中期趋势构成长期趋势。 2、长期趋势决定中期趋势，中期趋势决定短期趋势。 3、趋势的转变是从短期趋势开始。 三、趋势形成支撑或者阻力，给出我们理想的买卖信号。 四、要跟随着市场的走势不断进行修正。,趋势应用 一、 趋势有短期、中期、长期趋势之分，事实上它没,趋势线、通道的画法及应用,趋势线：顺着趋势画一条线，使尽可能多的低点（或者高 点）在线上。它是一条支撑线（或者压力线、阻力线）。 通道：画一条平行于趋势线，使尽可能多的高点或者低点在这条线上，和趋势线之间的期间就叫通道。 作用：帮助投资

13、者预测后市的走势，寻找好的入场和出场时机。 注意：由于市场是动态和发展的，趋势线和通道要不断的修正。,趋势线、通道的画法及应用趋势线：顺着趋势画一条线，使尽可能多,B,D,E,BDEAC上升通道趋势线形成支撑通道线形成压力,横盘下降通道,支撑与阻力,基础培训教材-课件,支撑和阻力,一、正确寻找支撑和阻力 趋势的行进总是波浪式的，总会出现阶段性的高点和低 点，这些点并不是偶然性的出现，代表着市场力量的转换， 这样的力量点就是我们所说的支撑位和阻力位，它同样给 出我们市场的买卖信号。 力量的转换：买方力量 卖方力量,A,B,C,D,支撑和阻力一、正确寻找支撑和阻力ABCD,支撑点和阻力点1、市场心

14、理价位的关口2、黄金分割的回调位3、整数关口4、前一交易日的最高价和最低价5、持续一段时间内的最高期间或者最低期间6、趋势线上7、均线价位8、关键的形态位置9、历史的高点或者低点,支撑点和阻力点,支撑阻力的相互转换,支撑阻力的相互转换支撑阻力支撑阻力,K 线 形 态,基础培训教材-课件,转势形态及应用研判,一、头肩顶与头肩底形态 头肩形式的走势是常见的图形之一,发出的买卖信号的可靠性较高,对之后的走势颇具预测功能,它属于转势类型的图形,所以在市场的顶部或者底部出现比较准确。 此形态的重点分析是确定顶部和颈部。 1、头肩顶（要在行情的顶部出现，周期越长越有效）,转势形态及应用研判一、头肩顶与头肩

15、底形态左肩右肩头颈线hh回,英镑兑日元周线hh颈线头左肩右肩卖点,2、头肩底形态 头肩底正好是反过来的头肩顶形态，研判方法一样，它们只是出现的位置不同。,2、头肩底形态左肩头右肩hh颈线回抽确认,hh英镑兑欧元日线颈线左肩右肩入场点,二、 其它转势形态,双顶(M顶)、双底（W底）、三重顶、三重底、多顶、多底,二、 其它转势形态双顶(M顶)、双底（W底）、三重顶、三重底,三重顶,三重顶颈线hh,多顶,多顶美元兑瑞郎月图颈线hh,欧元兑美元周图颈线双顶hh,“V”型反转（日内波动中比较容易出现，在突发消息突然事件特别是日元、英镑。）,“V”型反转（日内波动中比较容易出现，在突发消息突然事件,颈线,

16、颈线,圆弧顶（底）,圆弧顶（底）ahhb,ab,观察区,入场点,观察区入场点,整理形态,整理形态整理形态三角菱形旗形矩形开放三角收敛三角直角三角上升,三角形态,三角形态hh上升三角hh下降三角收敛三角开放三角,菱形与旗行矩形,菱形的出现一般在一个小趋势的顶或底出现，后市为一个回调整理的走势；,注意：,而旗形和矩形是出现在有个上涨或者下跌的趋势中。,菱形与旗行矩形菱形的出现一般在一个小趋势的顶或底出现，后市,收敛三角第一目标位第二目标位,菱形与开放三角,目标位,目标位,菱形与开放三角目标位目标位菱形与开放三角目标目标,下降旗形美元兑加元,欧元兑美元日线图矩形整理,欧元兑英镑日图上升三角,图形形态

17、总结,图形形态是外汇技术分析中非常关键的一个部分，而转势形态和整理形态是两个主要的组成部分。 汇率的走势图形是多空力量争斗的变化过程，是投资者心理活动的图表表现形式，我们上面介绍的图形多是标准技术图形，都是长期以来经过市场考验而流传至今，可行性较高。 因为我们将要参与的市场是一个动态的、不短发展和变化的、我们就必须在实战中应用的时候要有充分的灵活性，避免钻牛角尖，学习形态的精髓，而不是一成不变的教条。结合我们之前所讲的技术分析三原则以及我们不断总结的经验。,图形形态总结 图形形态是外汇技术分析中非常关键的,技 术 指 标,基础培训教材-课件,常用技术指标,指标没有好坏之分，只有适合与不适合之说

18、 所有的技术指标只能作为你对市场分析后的一个验证，而不是做为你下单的依据。 原因：指标跟随价格而动，滞后于价格 超前的指标也只是预测，它最终也要服从市场 突然的因素它无法规避,常用技术指标 指标没有好坏之分，只有适合与不适合之说,移动平均线MA,移动平均线(MA) 反应趋势 计算由来：特点: 1、多头排列空头排列 2、时滞性 3、助涨助跌 4、金叉死叉 作用：1、支撑和阻力 2、趋势反应 3、吸引与排斥,N,移动平均线MA移动平均线(MA),（1）时滞性 移动平均线是汇价的价格平均，所以它相对于即时的汇率来将具有时滞性。所以就会出现汇价上穿和跌破均线，均线和汇价走势产生矛盾，所以在分析时要充分

19、考虑它的时滞性，灵活应用。其中时间周期越长的均线稳定性越好，它趋势一旦形成，往往要按此趋势运行一段时间。（2）助涨助跌 因为它是汇价的平均价格，所以汇价在回到均线附近时就会受到支撑或者压力，起到助长助跌的作用，所以我们也可以把均线看成是支撑线和阻力线。,（1）时滞性均线汇价均线助长均线汇价均线助跌,多头排列与空头排列,1、当移动平均线在K线的下方呈现短、中、长期均线由上而下排序时，行成多头排列，起到助涨作用，单边上涨行情。2、当移动平均线在K线的上方呈现呈现长、中、短期均线由上而下排序时，称为空头排列，起到助跌作用，单边下跌行情。,多头排列,10,22,45,空头排列,多头排列与空头排列1、当

20、移动平均线在K线的下多头排列1022,黄金交叉与死亡交叉,1、移动平均线短期均线由下向上上穿长期均线形成交叉，此时出现的交叉叫黄金交叉，表示价格走势看好，用“黄金”表示，给出买入做多信号。2、相反，均线快线下穿慢线形成交叉，叫做“死叉”，后市看跌，给出卖出信号。,黄金交叉与死亡交叉1、移动平均线短期均线由下ABC10224,移动平均线（MA）,7,移动平均线（MA）7葛蓝碧八项法则：平均线价格时间12345,1、汇价与均线距离适当，均线保持其助跌作用。移动平均线从下降开始走平，汇价从下向上穿过移动平均线时买入。2、汇价连续上升远离移动平均线，突然下跌，但在移动平均线时再度上升，表示汇价受到移动

21、平均线支支撑，可以买入。3、汇价跌破移动平均线，经过迅速的下跌或者大幅下跌远离移动平均线，造成时间与空间上的不对应，将使汇价上涨，可以买入。4、移动平均线上升，汇价也上升，同时两者距离不远，均线保持对汇价的助涨作用，可以买入。,基础培训教材-课件,5、均线上升趋势变缓，并开始走平，汇价从上向下穿过移动平均线，显示趋势发生改变，应该卖出。6、汇价连续迅速地下跌，已经离开移动平均线一段时间或空间之后，开始上升，但在上升到移动平均线附近再次下降，显示反弹只是市场对快速下跌的修正，应该在均线附近卖出。7、汇价向上突破移动平均线，并连续迅速上涨，远离移动平均线，由于时间和空间上的不对应，汇价必然下跌，应

22、该卖出。8、移动平均线下降，汇价也向下，汇,基础培训教材-课件,金叉、发散、多头排列平行、单边凝聚、振荡,MACD指标,MACD称为指数平滑异同移动平均线，是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线，MACD的意义和双移动平均线基本相同，但阅读起来更方便。当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。,MACD指标MACD称为指数平滑异同移动平均线，是从双移动平,MACD指标的计算方法,计算方法 MACD是计算两条不同速度（长期与中期）的

23、指数平滑移动平均线（EMA）的差离状况来作为研判行情的基础。一、DIFF首先分别计算出收市价SHORT日指数平滑移动平均线与LONG日 指数平滑移动平均线，分别记为EMA(SHORT）与EMA(LONG）。求这两条指数平滑移动平均线的差，即： DIFF=EMA（SHORT)EMA（LONG）二、DEA 再计算DIFF的M日的平均的指数平滑移动平均线，记为DEA。三、MACD 最后用DIFF减DEA，得MACD。MACD通常绘制成围绕零轴线柱形图,MACD指标的计算方法计算方法,MACD指标的基本原理,1、当DIF和MACD均大于0(即在图形上表示为它们处于零线以上)并向上移动时，一般表示为行情

24、处于多头行情中，可以买入开仓或多头持仓。2、当DIF和MACD均小于0(即在图形上表示为它们处于零线以下)并向下移动时，一般表示为行情处于空头行情中，可以卖出开仓或空头持仓。3、当DIF和MACD均大于0(即在图形上表示为它们处于零线以上)但都向下移动时，一般表示为行情处于下跌阶段，可以卖出开仓或观望。4、当DIF和MACD均小于0时(即在图形上表示为它们处于零线以下)但向上移动时，一般表示为行情即将上涨，股票将上涨，可以买入开仓或观望。5、当MACD指标产生背离状况时，长周期比短周期更可靠和有效。短周期应服从长周期的趋势。,MACD指标的基本原理1、当DIF和MACD均大于0(即在图,MAC

25、D移动平均线,MACD移动平均线,布林线,BOLL指标又叫布林线指标,其英文全称是“bolinger Bands”,是用该指标的创立人（约翰布林）的姓来命名的,是研判股价运动趋势的一种中长期技术分析工具。 BOLL指标的计算方法中轨线(MB)=N日的移动平均线 上轨线(UP)=中轨线两倍的标准差 下轨线(DN)=中轨线两倍的标准差标准差(MD)=平方根N日的（CMA）的两次方之和除以N,布林线 BOLL指标又叫布林线指标,其英文全称是“bo,布林指标的原理,BOLL指标是美国股市分析家约翰布林根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标。一般而言,价格的运动总是围绕某一价值

26、中枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动,布林线指标指标正是在上述条件的基础上,引进了“价格通道”的概念,其认为价格通道的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化,而且价格通道又具有变异性,它会随着股价的变化而自动调整。正是由于它具有灵活性、直观性和趋势性的特点,BOLL指标渐渐成为投资者广为应用的市场上热门指标。 BOLL是利用“价格通道”来显示市场的各种价位,当价格波动很小,处于盘整时,价格通道就会变窄,这可能预示着市价的波动处于暂时的平静期；当价格波动超出狭窄的市价通道的上轨时,预示着价格的异常激烈的向上波动即将开始；当价格波动超出狭窄的市价通道的下轨时,同样也预示着价格的异常激烈的向下波动将

27、开始。,布林指标的原理 BOLL指标是美国股市分析家约翰布林根,布林指标的基础应用法则,1. 布林线利用波段显示股价的安全和高低2. 布林通道带变窄，表明变盘在即3. 高点穿越上轨，又立刻回到波带内，表明会有短期回档；低点穿越下轨，又刻回到波带内，表明会有短期反弹4. 布林线虽然是压力支撑指标，但也具备判断超买超卖的特征和功能，可以和其它趋势（MACD、CCI)指标配合使用，可互相弥补5. 当布林线的带状区呈水平方向移动时，价格向上穿越上轨时，即将出现短期回档，是短线的卖点；若价格向下穿越下轨，即将出现短期反弹，是短线买点6. 在强势多头行情中，价格连续穿越上轨，表明价格上涨力度强，可继续持仓或买入7. 在强势空头行情中，价格连续穿越下轨，表明价格下跌力度强，可继续持仓或卖出8. 在上涨的过程中，当价格从上轨跌至中轨时，向上的中轨将成为较强的支撑9. 在下跌的过程中，当价格从下轨涨至中轨时，向下的中轨将成为较强的压力10.长周期的布林通道比短周期的布林通道更加准确和有效,布林指标的基础应用法则1. 布林线利用波段显示股价的安,黄金4小时布林图,黄金4小时布林图,以上教材禁止商业用途请遵守个人道德底线,以上教材禁止商业用途,