REC导报期号=XXXX14入库时间=XXXX0413.docx
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1、=201014=2010/04/13=全球钢市行情=0101;0301;0302;0320=全球;钢市= 全球钢市行情 欧盟进口价格欧元/t(欧洲港口 cfr)日期钢筋5305402010/03/31盘条(网用)5405502010/03/31中板(10mm)5005502010/03/22中板(1050mm)4905002010/03/29热轧卷5005102010/03/31冷轧卷6106802010/03/31热镀锌卷5006002010/03/31出口价格美元/t(欧洲港口 fob)日期钢筋7007202010/03/31盘条(网用)7207402010/03/31欧盟内部价格欧元/t
2、日期钢筋5205302010/03/31盘条(网用)5305402010/03/31中型型材5506002010/03/30中板(10mm)5506002010/03/22中板(1050mm)5506202010/03/29热轧卷5005402010/03/31冷轧卷5906102010/03/31热镀锌卷5906102010/03/31独联体出口价格美元/t(黑海港口 fob)日期小方坯6106152010/03/29板坯6006102010/03/30钢筋5705902010/03/22盘条(网用)5705902010/03/22厚板(1050mm)6406452010/03/29热轧卷6
3、056552010/03/29冷轧卷7307452010/03/22独联体内部价格美元/t(出厂价)日期钢筋5255652010/04/01热轧卷6006502010/03/30冷轧卷7157602010/03/30中东土耳其出口价格美元/t(土耳其港口 fob)日期小方坯6506602010/04/01钢筋6806902010/04/01盘条(网用)6907002010/04/01小型轧材7207302010/04/01热轧卷5305902010/02/11冷轧卷6306802010/02/11土耳其国内价格美元/t(出厂价)日期小方坯6506602010/04/01钢筋6806902010
4、/04/01盘条(网用)6907002010/04/01热轧卷7107502010/04/01冷轧卷8108602010/04/01土耳其进口价格美元/t(土耳其港口 cfr)日期小方坯6306402010/04/01热轧卷6807302010/04/01冷轧卷8108602010/04/01海湾国家进口价格美元/t(海湾港口 cfr)日期小方坯5005102010/03/16钢筋5705802010/03/16热轧卷6507302010/03/23冷轧卷7107502010/03/23伊朗国内价格百万里亚尔/t(仓库交货)日期钢筋(1225mm)7.207.302010/03/31等边角钢7
5、.007.202010/03/31工字钢7.507.802010/03/31中板6.807.002010/03/31热轧卷6.606.802010/03/31冷轧卷8.508.702010/03/31热镀锌卷9.6010.202010/03/31空心型材7.808.002010/03/31伊朗进口价格美元/t(伊朗北部港口cfr)日期小方坯6006102010/03/31钢筋6306402010/03/31埃及国内价格埃及镑/t(出厂价)日期钢筋(普通级)400041002010/04/01南美出口价格美元/t(南美港口 fob)日期小方坯5605802010/03/18板坯560590201
6、0/03/25钢筋4905202009/12/17盘条(网用)4805202009/12/17盘条(拉拔用)4805202009/12/17厚板(10mm)5605902010/03/11热轧卷5505902010/03/11冷轧卷6807102010/03/11北美自由贸易区美国进口价格美元/ston(墨西哥湾 cfr)日期板坯5302010/04/01钢筋5405502010/04/01小型轧材7007102010/04/01盘条(低碳)6006102010/04/01中型型材6206302010/04/01大型型材(24)7107202010/04/01中板5605702010/04/0
7、1厚板6406502010/04/01热轧卷(普通级)6106202010/04/01冷轧卷7207302010/04/01镀锌卷(基于US)8008202010/04/01美国国内价格美元/ston(钢厂 fob)日期钢筋5802010/04/01盘条(网用,交货价)7232010/04/01中板8202010/04/01热轧卷6902010/04/01冷轧卷8102010/04/01热镀锌卷8902010/04/01亚洲中国出口价格美元/t(中国港口 fob)日期小方坯7057102010/03/26钢筋6006102010/03/26盘条(网用)6206302010/03/26厚板645
8、6602010/03/26热轧卷6406502010/03/26冷轧卷7707802010/03/26镀锌卷(1mm)7858002010/03/26中国进口价格美元/t(中国港口 cfr)日期冷轧卷(1mm)5605802009/10/16热镀锌卷5706002009/10/16中国东部地区价格元/t(仓库交货)日期钢筋402042502010/03/26盘条(网用)414042302010/03/26型材45202010/03/26中板450045202010/03/26热轧卷(2mm)430043202010/03/26冷轧卷(0.52mm)555056002010/03/26热镀锌卷5
9、48055502010/03/26中国南部地区价格元/t(仓库交货)日期钢筋417047002010/03/26盘条(网用)430043602010/03/26型材460046502010/03/26中板440044502010/03/26热轧卷(2mm)431043302010/03/26冷轧卷(0.52mm)565057202010/03/26热镀锌卷560057002010/03/26印度出口价格美元/t(印度港口 fob)日期小方坯4454502009/12/18中板(1240mm)5906002010/03/19热轧卷(普通级)6706802010/03/19热镀锌卷86087020
10、10/03/12印度进口价格美元/t(印度港口 cfr)日期中板(2060mm)6907002010/03/26热轧卷(普通级)6506552010/04/01热轧卷(冷轧级)7007152010/04/01冷轧卷7958002010/03/26热镀锌卷7107202009/11/13印度国内价格卢比/t(出厂价)日期小方坯28500287002010/04/01厚板32000335002010/03/05热轧卷34000350002010/03/26冷轧卷38000390002010/03/26热镀锌卷42000430002010/03/19不锈钢亚洲进口价格美元/t(东亚港口 cif)日期
11、304级2mm 2B冷轧卷300031502010/03/26304级热轧薄板290030002010/03/26中国国内价格元/t(仓库交货)日期304级2mm冷轧卷22900232002010/03/26430级2mm冷轧卷12200123002010/03/26欧盟出口价格美元/t(北欧港口 fob)日期304级2mm冷轧薄板351637182010/04/01欧盟内部价格欧元/t(304级2mm冷轧不锈钢带)基准价格124013002010/04/01合金附加费138014702010/04/01废钢欧盟出口价格美元/t(鹿特丹 fob)2010/03/252010/04/01HMS
12、1&2 (80:20)395400395400HMS 1&2 (70:30)380390380390碎废钢400405400405美国出口价格美元/t(东海岸 fob)2010/03/252010/04/01HMS 1&2 (80:20)395400395400碎废钢400405400405美国国内价格美元/lton(匹兹堡/芝加哥交货)2010/03/182010/04/011号重熔废钢351.17354.502号打包废钢302.00302.00中国国内价格元/t(钢厂交货)日期重熔废钢284030502010/03/26生铁欧盟进口价格欧元/t日期生铁(西欧 cfr)3403602010/
13、03/25南美出口价格美元/t日期热压块铁3503602010/03/25炼钢生铁(Vitorio/Rio fob)4454502010/03/25炼钢生铁(Ponta da Madeira fob)4754802010/03/25美国进口价格美元/t日期生铁(墨西哥湾 cfr)4705002010/03/25独联体出口价格美元/t日期生铁(黑海/波罗的海 fob)4605002010/03/25中国国内价格元/t日期生铁(仓库交货)320035002010/03/26铁矿石中国进口价格美元/t(中国港口 cfr)日期粉矿(63.5%Fe)1501542010/03/26球团矿(63.5%Fe
14、)1571602010/03/26 =201014=2010/04/13= 2008/09年泰国钢铁贸易统计=0101;0320=泰国;钢铁;贸易 = 2008/09年泰国钢铁贸易统计 kt 出口品种200820094季度1季度2季度3季度4季度半成品11735513425长材143118137147136扁平材234186171132104管材10644245563总计600383383368328碳钢518326339303275不锈钢149101314电工钢-2-涂层板2819191612热轧宽卷150115895230铁矿石-废钢76678487103进口品种200820094季度1季
15、度2季度3季度4季度半成品6864228727641780长材251134113246347扁平材147065657711211491管材114796963140总计25211291163121943758碳钢22061122145818903375不锈钢77376010786电工钢3119172123涂层板423192153319429热轧宽卷654208257539762铁矿石-废钢256173292438420=201014=2010/04/13=建立基于现金流量的财务预警系统=0101;0104;0105=现金流量;财务预警= 编者按:近几十年来,企业的生命周期变得越来越短,国内外一系
16、列公司的破产案件使得人们越来越明白一个事实:公司能否持续经营下去,并不在于资产规模的大小,不在于账面上会计利润的高低,而在于是否有足够的现金流支撑、维系下去。流动性对于一个公司的重要性甚至超过了盈利能力。 1 财务预警系统建立的理论依据和创新点 现金流量状况是企业融资时确定合理资本结构的重要考虑因素。企业在作出融资决策之前,首先要考虑资本结构问题,资本结构是否合理直接影响企业的经济效益。资本结构问题实质上就是负债比例问题,能否进行合理的负债经营,实现企业价值最大化,同时又能按期还本付息,其中最重要的一个影响因素就是企业的现金流量状况。一个企业的固定财务费用通常要以现金支付,因此在考虑资本结构时
17、,必须分析企业未来的现金流量状况。企业的公司债和优先股越多,到期日越短,财务风险越大;而企业的现金流量流入量越大,其举债能力就越强,在安排资本结构时就可以考虑增加负债比例。反之,如果企业的现金流量无法偿还到期本金甚至无法用于支付利息,企业就可能因偿债能力差而面临财务危机。因此,了解一个企业创造现金的能力,对于合理安排债务比例,确定最佳资本结构,财务危机预警十分重要。 现金流量状况的稳定直接影响企业经营状况的稳定。一个企业经营运转能力的高低在很大程度上取决于其创造现金流量的能力,并最终决定企业的获利能力。企业创造现金流量的能力,既影响企业支付利息和股利的能力,又影响企业证券的相对市价。因此,发放
18、现金股利,无疑会使企业价值在一定程度上通过股价的变动得以体现。正是这种有利的现金流量能够吸引更多的投资者和债权人,为企业扩大生产经营、及时筹措资金提供便利,可以增强企业生产经营的稳定性和灵活性。 现金流量可以避免财务信息造假的影响。现金流量可以排除人为因素的影响,比利润更客观,现金是主要支付形式,盈利并不代表高的现金流量;现金流量可以在一定程度上反映出财务舞弊现象;现金流量面向未来,有利于评估上市公司的可持续发展能力。因此财务危机预警应降低对盈利情况的重视,转而关注现金流量指标。 1.1 基于现金流量的财务预警系统的研究内容 建立基于现金流量财务预警指标体系。一是补充和完善对财务危机反映敏感的
19、指标集。在现有财务指标体系的基础上,从偿债能力、盈余能力、发展潜力、企业规模等方面选取对现金流反映敏感的财务指标,改变现有研究指标残缺不全的现状,完善反映现金流量的指标集。二是进行科学的指标筛选。利用主成分分析的正交旋转,对选取后的指标进行筛选,筛选出反映偿债能力、盈余能力、发展潜力、企业规模等方面对现金流反映敏感的主要财务指标。 建立现金流量综合财务预警模型。在财务预警指标体系建立的基础上,运用Z模型、判别方程等科学的数学模型,建立现金流量综合财务预警模型。从企业整体的角度来预测是否处于财务危机之中。有利于企业管理层从企业宏观角度决定是否应该采取相应的措施来消除财务危机。 利用现有科学方法确
20、定财务危机的主要影响因素。采用主成分斜交旋转法确定财务危机的主要影响因素。针对单项反映现金流量的财务预警指标,依照财务危机影响因素的主次顺序来确定财务危机的形成原因。有利于企业管理层抓住主要因素,采取相应措施,做到有的放矢。 1.2建立基于现金流量的财务预警系统的创新点 通过企业经营规模差异系数的确定,保证指标预警临界值更客观。利用距离函数法确定企业规模差异系数,对指标预警临界值进行调整,确保财务指标预警临界值更符合企业本身特点。 模型、判别方程等科学的数学模型,建立现金流量综合财务预警模型。从企业整体层面来预测是否处于财务危机之中。在企业宏观层面上,可以帮助企业管理层决定是否采取相应的措施来
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