三都项目招募说明书(定)_计划解决方案_实用文档.docx

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1、华宇国信政兴 25 号资产管理计划招募说明书资产管理计划概要资管计划名称:华宇国信政兴 25 号资产管理计划资管计划类型:契约型投资方向:三都猴场新城区市政路网及配套基础设施建设项目资管计划规模:人民币 3 亿元资管计划期限: 2 年资管计划收益：预期年化投资回报率为 = 10%募集对象：境内合格投资人投资起点：人民币 100 万元起，按 10 万元的整数倍递增资管计划资金运用方式：由华宇国信投资基金（北京）有限公司通过信托贷款方式用于向贵州水族自治县国有资本营运有限责任公司（以下简称三都国资公司） 发放贷款，资金用于三都猴场新城区市政路网及基础设施建设。还款来源：由三都国资公司按约定偿还贷款

2、本息，三都县政府纳入财政预算，县财政局按期支付贷款本息，黔南州政府亦将贷款本息纳入财政预算。资管计划退出：融资期限届满前七个工作日内，将融资款项汇入华宇国信投资基金（北京）有限公司托管银行账户。增信措施：1、三都国资公司提供土地抵押2、黔南州、三都县、政府、人大、财政局将融资项目还本付息资金确认为政府性存量债务，列入黔南州财政综合年度预算，黔南州、三都县财政局出具相应承诺书，同意将项目还本付息资金列入同期年度财政预算；3、黔南州投资有限公司为其提供连带责任保证担保。风控措施：1 三都国资公司截至 2015 年 10 月公司净资产为 30.8 亿元，同时公司提供的土 地进行抵押将对贷款本息偿还提

3、供有利保证。2 黔南州投资有限公司（主体信用评级为 AA+)截至 2013 年 12 月 31 日公司净 资产为 97 亿元，公司主体信用高，经营稳健资产规模大，有力的担保三都国资公 司的贷款本息偿还有力担保3 黔南州人大把三都猴场新城区市政路网及基础设施建设项目纳入州级财政预 算议案的决议。（黔南人常201451 号）4、三都县、黔南州政府将贷款本息确认为政府存量债务，未来将通过发行政府 债券来确保政府债务的偿还。目录一、释义.3二、资管计划概要及运营 .4（一）资管计划概要 .4（二）资管计划募集 .5（三）资管计划运营 .51、资管计划成立 .52、资管计划管理 .63、资管计划托管 .

4、64、资管计划的外部监督 .6（四）资管计划投资收益 .6（五）收益分配 .6三、交易结构方案设计及说明 .7（一）交易结构 .7（二）交易结构要素 .7（三）交易结构说明 .8（四）增信措施： .9（五）投资退出机制 .9四、用款项目概况 .9（一）项目概述 .9（二）项目立项审批情况 .9（三）项目经济效益分析 .10五、拟抵押资产情况 .101、土地抵押物清单 .10后期根据放款金额来进行抵押物的补充 .10六、借款人、用款人、还款：贵州三都国资公司 .10（一）基本情况 .10（二）历史沿革 .11（三）司业务模式及发展前景 .11（四）财务状况 .12（五）征信情况 .13（六）企业

5、法人简历 .13七、担保方：黔南州投资有限公司 .14（一）基本情况 .141（二）历史沿革14（三）组织结构与法人代表15（四）公司财务情况15八、黔南州政府情况23（一）黔南州概况23（二）财政状况23九、三都县政府情况25（一）三都县概况25（二）财政状况25十、资产管理人：华宇国信投资基金（北京）有限公司26十二、风险揭示与风险控制措施27（一）法律政策风险27（二）经营风险28（三）信用风险28（四）操作风险28（五）其它风险29十三、结论29（一）项目优质29（二）风险可控29（三）收益可观292一、释义在本招募说明书概要中，除非文义另有所指，下列简称具有如下意义：1.资管或本资管

6、:指华宇国信政兴 25 号资管2.资产管理计划或资管计划：指华宇国信政兴 25 号资产管理计划3.资产计划管理人或资产管理人:指华宇国信投资基金（北京）有限公司，以下简称“华宇国信”4.资产托管人:指招商银行股份有限公司，以下简称“招商银行”5.资管计划合同:指华宇国信政兴 25 号资产管理计划委托合同书及对该 合同的任何有效修订和补充6.托管协议:指资产管理人与资产托管人就本基金签订之华宇国信政兴 25号资产管理计划资产管理合同及对该合同的任何有效修订和补充7.招募说明书:指华宇国信政兴 25 号资产管理计划招募说明书，招募说 明书是基金向特定对象非公开募集时对资管计划情况进行说明的法律文件

7、8.法律法规:指中国现行有效并公布实施的法律，行政法规，司法解释，行政 规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等9.中国:就契约之目的，指中华人民共和国，但不包括香港特别行政区、澳门 特别行政区和台湾地区10.中国证监会:指中国证券监督管理委员会11.银行业监督管理机构:指中国人民银行和/或中国银行业监督管理委员会12.资管计划合同当事人:指受资管计划合同及托管协议约束，根据资管计划合 同及托管协议享有权利并承担义务的法律主体，包括资产管理人，资产托管人和资 管计划份额持有人13.个人投资者:指依法可投资于契约型资管计划的自然人14.机构投资者:指依法可以投资的，在中华人民共和

8、国境内合法注册登记并存 续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人，事业法人，社会团体或其他组织15.投资人:指个人投资者，机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或3中国证监会允许购买资管的其他投资人的合称16.资管计划份额持有人或资产委托人:指依资管计划合同和招募说明书合法 取得资管计划份额的投资人17.资管计划契约生效日:指资管计划募集达到法律规定及资管计划合同规定 的条件，资产管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面 确认的日期18.资管计划契约终止日:指资管计划合同规定的资管计划合同终止事由出现 后，资管计划财产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期

9、19.存续期:指资管计划合同生效至终止之间的不定期期限20.认购:指在资管计划募集期间，投资人申请购买资管计划份额的行为21.申购:指资管计划合同生效后，投资人根据资管计划合同、托管协议和招募 说明书的规定申请购买资管计划份额的行为22.元:指人民币元二、资管计划概要及运营（一）资管计划概要资管计划名称：华宇国信政兴 25 号资产管理计划；资管计划类型：契约型；投资方向：三都猴场新区市政路网及基础设施建设；资产管理人：华宇国信投资基金（北京）有限公司；资产托管人:招商银行资管计划规模：人民币 3 亿元；资管计划期限：2 年；资管计划收益：预期年化投资回报率为 10%10.5%，按半年度支付约定

10、收益；资管计划募集方式：向特定对象非公开募集；募集对象：具备中长期价值投资理念的个人及机构投资者；投资起点：人民币 100 万元，按 10 万元的整数倍递增。4（二）资管计划募集本资管计划由资产管理人依据中华人民共和国公司法、中华人民共和国合同法、中华人民共和国证券投资基金法、私募投资基金管理人登记和基 金备案办法（试行）及其他法律、法规及监管机构的相关规定设立。资管计划类型：契约型 存续期间：2 年认购时间安排： 募集对象：中华人民共和国境内的合格个人投资者和机构投资者，以及法律法规或中国证监会允许购买的其他投资人。 资管计划份额面值：资管计划份额面值为人民币 1.00 元，按面值发售。 认

11、购手续：投资人认购本资管计划份额应首先办理开户手续，开立基金账户，然后办理资管计划认购手续。 认购费用：资管计划份额认购不收取认购费。认购的方式及确认：(1)投资者认购采用全额缴款的认购方式；(2)投资者认购 前，需按销售机构规定的方式备足认购款；(3) 资管计划募集期内，投资者可多次认购资管计划份额，已受理的认购申请不得撤销。认购的限制：单个投资者对本资管计划的最低认购份额为 100 万份，按 10 万份的整数倍递增，不设最高认购份额限制。募集资金的保管：基金募集期间募集的资金存入银行专门账户，在资管计划募集行为结束前，任何人不得动用。（三）资管计划运营1、资管计划成立本资管计划募集期限结束

12、时，则本资管计划经主管部门批准后成立；否则，本资管计划不成立。如本资管计划不成立，资产管理人将承担资管计划募集费用，已募集的资金将在募集期结束后 30 天内退还资管计划认购人。本资管计划成立前，投资人的认购款项只能存入银行专门账户，不作他用。52、资管计划管理投资人与华宇国信投资基金（北京）有限公司签订资管计划合同，由华宇国信作为资产管理人，负责资管计划的投资、运作管理、执行具体事务。3、资管计划托管投资人、资产管理人、招商银行股份有限公司三方签署托管协议。由招商银行作为资产托管人，作为资管计划投资和回笼资金的专户，由招商银行依照托管协议执行划款和清算，监督资产管理人的投资运作和指令，对资管计

13、划的资金使用进行监管，以确保精准投资、资金安全和规范使用。4、资管计划的外部监督资产管理人聘请专业中介机构进行独立审计、评估、法律咨询。（1）会计师事务所：对投资项目进行严格审计，对资管计划运营进行严格审计；（2）律师事务所：聘请有信誉并且富有投资/购并经验的律师事务所，尽可能发现和采取措施规避各种法律风险，以及处理法律纠纷等。（四）资管计划投资收益本资管计划为固定收益类资管计划，资管计划按照既定的固定收益回报率区间，参照投资人的出资金额标准支付投资收益，具体标准如下：委托财产人民币 100 万元300 万元（不含）的委托人作为委托人，年化预期收益率为 10%-10.5%；预期年化收益率仅作为

14、投资者的参考，不作为实际收益分配的依据，实际年化收益率不超过预期年化收益率。（五）收益分配资管计划投资收益按资管计划份额持有人实际出资时间计算实际收益，并按半年度进行收益的分配。资管计划可供分配利润来源于所投资项目收益。收益分配原则：（1）每一计 划份额享有同等分配权；（2）本资产管理计划收益分配方式为现金分红；（3）法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。收益分配方案由资产管理人拟定，并由资产托管人复核后确定，资产管理人按法律法规和合同约定告知资管计划份额持有6人。在收益分配方案公布后，资产管理人依据具体方案的规定就支付的现金收益向资产托管人发送划款指令，资产托管人按照资产管理人的指令及时进

15、行现金收益的划付。三、交易结构方案设计及说明（一）交易结构黔南州财政局、三都县财政局黔南州投资有限公司保证担保抵、质押三都国有资本提供土地、项目建设形成对财政局应收账款项履行目偿委还托义务三都猴场新区市政路发放资金网及配套基础设施建三都国资公司设项目发本 按息 期放贷收 偿益 还款XX 信托 12 号通过信托收益传递通道放贷华宇国信-政兴 25 号资管计划缴计 获纳划 得认份 资购额 管款投资者（二）交易结构要素投资方向：三都猴场新区市政路网及基础设施建设；投资规模：人民币 3 亿元；投资期限：投资额度内单笔款项投资期限为 2 年；投资用途：三都猴场新区市政路网及基础设施建设7投资方式：债权投

16、资；投资人：认购资管计划份额的合格投资者资产管理人：华宇国信投资基金（北京）有限公司借款人、还款人、用款人：贵州省三都水族自治县国有资本营运有限责任公司担保人：黔南州投资有限公司资管计划类型：契约型（三）交易结构说明按照上述交易结构图，详细说明各步操作步骤如下：华宇国信设立资产管理计划，由通过光大兴隆信托贵州三都国资公司放贷款用于进行三都县猴场新城区市政路网及配套基础设施项目建设，由贵州三都国资公司作为直接还款人，向资管计划按期支付本息。华宇国信&贵州三都国资公司：借款合同；黔南州政府将还本付息资金纳入财政预算华宇国信&黔南州政府：黔南布依族苗族自治州人民代表大会常务委员会印发关于批准州人民政

17、府将三都水族自治县猴场新城区市政路网及配套基础设施建设项目融资偿还资金纳入州级财政预算的议案的决议的通知（黔南人常【2014】51 号）三都国资公司&三都水族自治县人民政府：三都水族自治县人民政府关于恳请帮助我县猴场新城区市政路网及配套基础设施建设项目进行融资的请示（三府呈【2014】157 号）、黔南州投资有限公司为三都国资公司的还款义务提供连带责任保证担保，同时三都国资公司提供土地、应收账款进行抵（质）押。华宇国信&黔南州投资有限公司：担保函；华宇国信&：三都国资公司抵押合同；华宇国信&三都国资公司：质押合同；华宇国信向合格投资者募集资金，成立资管计划；华宇国信&合格投资者：集合资产管理计

18、划合同、风险声明书、集8合资产管理计划说明书；华宇国信向三都国资公司发放贷款，用于其三都县猴场新城区市政路网及配套基础设施建设项目建设。资管计划存续期间，由三都国资公司按照合同约定进行还本付息，若三都国资公司未能如期履行还款义务，则黔南州投资有限公司提供连带责任保证担保。7华宇国信&： 信托公司信托合同（四）增信措施：1、三都国资公司提供土地抵押2、黔南州、三都县政府、人大将融资项目还本付息资金确认为政府性存量债务，列入黔南州财政综合年度预算，黔南州、三都县财政局出具相应承诺书，同意将项目还本付息资金列入同期年度财政预算；3、黔南州投资有限公司为其提供连带责任保证担保。（五）投资退出机制贷款期

19、限届满前七个工作日，三都国资公司将借款本金及利息汇入华宇国信指定银行账户，华宇国信收回对项目的全部投资本金和利息后，协助办理解除抵（质）押等相关手续。四、用款项目概况（一）项目概述猴场新城区市政路网总长 27047 米，建设规模 488171 平方米，有桥梁 10 座，总长 1505 米，建设规模 34020 平方米，总投资 14.1 亿元。随着夏蓉高速公路、贵广快速铁路建成，余安高速、三都至荔波高等级公路相继规划建设，三都县将成为西南省区南下出海的重要枢纽之一，交通区位优势日益凸显。（二）项目立项审批情况三都水族自治县发展和改革局关于三都县猴场新城区市政路网及配套基础设施建设项目立项的通知（

20、三发改投2014493 号）对于该项目给予立项。9（三）项目经济效益分析三都猴场新城区是三都县人民政府响应国家城镇化发展战略的又一举措，按照黔南州“一圈两翼”发展战略要求，结合三都县的“城镇化带动战略”目标，依托独特的水族文化风情优势，以县城为中心，加快推进城镇化建设，城市建设一跳出中心城区局限于老城区的旧格局，拟西拓连片开发的猴场新城区，其中猴场新城区包括三合镇猴场村、晨光村和顺河区建设的猴场新城区，早日实现州“一圈两翼”发展战略目标，使三都县城区不断扩容，规模不断加大。启动猴场新城区开发建设，加快猴场新城区建设与县城区的同城化进程。不断地提高当地居民生活水平，提高城镇化水平，把猴场新城区在

21、打造成为一个三都经济发展和环境优美的模范区。五、拟抵押资产情况1、土地抵押物清单权属单位坐落位置产 权 性面积（m2)评估价值（ 万编号质元）三府国用（2013）国资公司三都县三合镇商业8716.43050.74第 0274三府国用（2013）国资公司三都县三合镇商业10695.43743.39第 0275三府国用（2013）国资公司三都县三合镇商业14059.2254920.73第 0273三府国用（2014）国资公司三都县三合镇商业4569.991462.39第 0253湾滩三府国用（2012）国资公司三都县三合镇商业2036.79651.770028三郎三府国用（2014）国资公司三都县

22、三合镇商业8083.363165.2第 0035老虎洞三府国用（2013）国资公司三都县三合镇商业20726.6510363.33第 0206深圳路三府国用（2013）国资公司三都县三合镇商业23698.0111375.04第 0706商贸路后期根据放款金额来进行抵押物的补充六、借款人、用款人、还款：贵州三都国资公司（一）基本情况10公司名称贵州省三都水族自治县国有资本营运有限责任公司住所三都水族自治县县行政中心负一楼法定代表人覃春平企业类型有限责任公司（国有独资）注册资本30 亿元股权结构黔南州国资公司持股比例 100%营业执照522732000031868组织机构代77532785-0码税

23、务登记证522732775327850资产营运、投资、融资、资产重组、收购、出让、置换、租赁、债转股、招商引资、项目开发和建设、抵押担保、房地产开发、城乡基础设施、农村新能源开发、水利建设、水土保持基础设施建设和改造、绿化种植、农田基本建设和改造、土地开发和整理、复垦、经营范围土地储备、产权转让。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后（二）历史沿革贵州省三都国资公司成立于 2005 年 8 月 1 日，公司注册资本为 3 亿元（经黔诚验字（2013）182 号），然后经三都县人民政府进行增资，截至 2013 年 10 月 29日公司注册资本为 23 亿元（经黔诚验字（2013）259 号）。后

24、增资注册资本为 30亿元。（三）司业务模式及发展前景三都国资公司是三都县政府的平台公司，承担着三都县基础设施开发、投融资业务、资产营运等重任。随着国家西部大开发和西南经济的开发，贵州作为全国经济相对落后的省份，随着国家经济发展的政策和方针不断地向落后地方倾斜，东部支援西部，不断缩小东西部经济差距，三都国资公司，抓住这一历史机遇，在区域11地方经济发展，在三都县政府的领导下，作为区域经济的龙头企业，会在经济起飞中受益，成为推动地方经济发展的中坚力量，服务于当地，受益于当地的发展，该公司的明天会越来越美好。（四）财务状况2015 年 10 月 31 日财务报表显示三都国资公司总资产为 34.7 亿

25、元，负债为 3.8亿元，所有者权益 30.8 亿元。资产负债表单位：元项目2015-10-312014-12-312013-12-312012-12-31流动资产合计445,846,334.06331,342,712.59317,894,185.7980,411,618.03固定资产合计3,008,423,737.112,216,679,144.852,217,015,421.01208,264,868.76资产总计3,465,760,071.172,577,070,857.442,563,458,606.802,563,458,606.80流动负债合计182,150,971.00173,52

26、3,447.55155,740,422.0951,053,795.90长期负债合计199,214,750.7390,564,597.0392,690,146.989,422,130.63负债合计381,365,721.73264,088,044.58248,430,569.0760,475,926.53所有者权益总计3,084,394,349.442,312,982,812.862,315,028,037.73228,600,560.26负债和所有者权益3,465,760,071.172,577,070,857.442,563,458,606.80289,076,486.79总计资产负债率10

27、.98%11.41%9.69%2.36%2012 年-2013 年及 21015 年 10 月公司资产总计分别为 2.89 亿元、25.63 亿元、25.58亿元、34.66 亿元。其中流动资产分别为 0.8 亿元、3.17 亿元、3.30 亿元、4.46亿元，流动资产的总数在逐渐变大。非流动资产为 2.08 亿元、22.17 亿元、22.16亿元、30.08 亿元。所有者权益分别为 2.28 亿元、23.15 亿元、23.13 亿元、30.84 亿元利润表12单位：元项目2015-10-312014-12-312013-12-312012-12-31一、主营业务收入902,954.111,6

28、91,747.922,438,684.201678393.56减：主营业务成本25000.00主营业务税金及附152,106.09187,432.49135,509.17109425.42加二、主营业务利润750,848.021,504,315.432,303,175.031543968.14加其他业务利润-1,290.00-1,373.50-91,537.00-268860.13减：营业费用管理费用2,610,070.602,452,451.352,153,158.251340423.49财务费用197,527.82851,388.67-237,139.70-16012.30三、营业利润-2,058,040.40-1,800,898.0295,619.48-49303.18加：投资收益补贴收入9971.20营业外收入1,563.9817,480.0020,490.4076174.97减:营业外支出363,587.00261,806.78128,470.7926980.00四、利润总额-2,420,063.42-2,045,224.8187,639.099862.99减：所得税五、净利润-2,420,063.42-2,045,224.8187,639.099862.99公司 2012 年-201