财务报表毕业论文样例.docx
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1、齐齐哈尔大学毕业设计(论文)齐齐哈尔大学毕业设计(论文)题目 北京同仁堂股份有限公司财务评价院(系) 经济管理学院专业班级 财务管理专业 班学生姓名 指导教师 成绩 年 月 日38摘 要财务报表虽然为信息使用者提供了企业财务状况、经营成果方面的资料,但是不能提供准确的信息。只有通过财务报表分析,才能使信息使用者得到确切的企业财务状况和经营成果的信息,进而指导决策。本文选取北京同仁堂股份有限公司(股票代码:600085)2006-2008年度财务报表进行分析,公司的财务数据来源于各年的年度报告,年报来源于上海证券交易所网站()。运用比率分析和趋势分析等方法对公司的偿债能力、盈利能力、营运能力财务
2、状况做出评判,根据分析指出公司存在的主要问题,并对如何改善企业的经营管理提出建议。全文包括四部分。第一部分是财务报表分析的理论框架;第二部分对北京同仁堂股份有限公司的财务报表进行分析;第三部分找出该公司现存问题,并指出其症结所在;第四部分给出解决该公司现存问题的对策。关键词:财务分析;营运能力;杜邦分析Abstract Although the financial statements provided for the information for information which includes the enterprises financial situation, business
3、 performance information, but they can not provide the accurate information. Only through the analysis of financial statements which can enable the users to know the exact information of the enterprises financial situation and business performance information, then make the guide decision-making. In
4、 this paper, we selected The Beijing Tongrentang Co.Ltd. (stock code: 600085) 2006-2008 analysis of annual financial statements, the companys financial data from the annual report each year, and the report from the Shanghai Stock Exchange website () . we use the ratio analysis trend analysis and oth
5、er methods on the companys solvency, profitability, operational capacity to judge the financial situation, pointed out the company that based on an analysis of the main problems and how to improve the operation and management of enterprises to make recommendations. The full text includes four parts.
6、 The first part is the analysis of the financial statements of the theoretical framework; the second part is the analysis of Beijing Tongrentang Co. Ltd. financial statements; the third part of is to identify the existing problems and pointed out that the crux of the matter; the fourth part of the c
7、ompany are given to solve the existing problems.Key words:Financial analysis;Operating capacity;DuPont Analysis 目 录摘要IAbstractII一、北京同仁堂股份有限公司简介1二、北京同仁堂股份有限公司报表分析1(一)偿债能力分析11.短期偿债能力分析12.长期偿债能力分析43.偿债能力总体评价8(二)营运能力分析91.存货周转率指标分析92.应收账款周转率指标分析103.流动资产周转率指标分析114.总资产周转率指标分析115.营运能力总体评价12(三)盈利能力分析131.经营性盈
8、利能力分析132.成长性盈利能力分析153.盈利能力总体评价18(四)现金流量表分析181.现金流量的充足性和财务弹性分析182.现金流动的有效性分析193.现金流量结构分析204.现金流量表总体评价20(五)财务报表综合分析211.杜邦财务分析法212.雷达图分析法24三、北京同仁堂股份有限公司存在问题25(一)资金使用效率不高25(二)存货周转率偏低25(三)应收账款周转速度偏低25(四)销售费用过高25(五)资产利用率过低26(六)没有充分利用财务杠杆作用26四、完善公司经营管理采取的对策27(一)加强企业资金管理271.进行资金事前预测272.加强资金事中管理273.加强资金事后控制2
9、8(二)加强企业存货的管理281.加强前线存货的管理282.加强后备存货的管理28(三)加强企业应收账款的管理291.应收账款事前管理292.应收账款事中控制293.应收账款事后控制29(四)加强企业销售费用的管理301.加强销售费用预算管理302.建立销售费用管理制度303.提高一次配送率以降低运费304.加强对销售费用的控制30(五)提高企业资产利用率311.对资产进行实物管理312.对固定资产精细化管理313.盘活资产31(六)充分利用财务杠杆作用311.适时调整资本结构保持合理负债322.合理控制风险323.对外适度举债进行债务性融资32结论33参考文献34致谢35北京同仁堂股份有限公
10、司财务评价(注:此处加两三句过渡的引言)Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx一、北京同仁堂股份有限公司简介在财会系博客中本部分内容省略二、北京同仁堂股份有限公司报表分析(一)偿债能力分析偿债能力是指企业偿还各种到期债务本息的能力或指企业对清偿债务的承受能力,即对企业偿还全部债务的现金保证程度8。在对负债的管理中
11、负债分流动负债和长期负债,与此相对应企业的偿债能力分析也被分成短期偿债能力分析与长期偿债能力分析。1短期偿债能力分析企业的短期债务需要用企业的流动资产来偿还,因此,对短期偿债能力的分析主要着重于研究企业流动资产与流动负债的关系及有关项目的变动情况。评价企业短期偿债能力的财务指标主要是指流动性比率指标,它是建立在对企业流动资产和流动负债关系分析的基础之上的,包括流动比率、速动比率、现金流动负债比率、现金比率、现金流量与当期债务之比和现金支付保障率。此外,应收账款周转率和存货周转率也是表现企业短期偿债能力的辅助性指标。(1) 流动比率指标分析根据北京同仁堂股份有限公司2006年度至2008年度的资
12、产负债表中的相关项目计算得出企业的流动比率指标如表2-1所示:表2-1 流动比率指标分析数据表 单位:万元项目2006年2007年2008年流动资产257327.15300719.04340215.55流动负债83414.9779234.1384211.77流动比率3.083.754.04行业平均值1.641.842.44其中: 流动比率流动资产/流动负债 (21)流动比率表示企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证;反映了企业可在一年内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力9。该指标值越大,表明企业的短期偿债能力越强,企业因无法偿还到期的短期负债而产生的财务风险越小。但是,该指标值过高则
13、表示企业流动资产占用过多,可能降低资金的获利能力。一般国际上认为2:1的流动比率比较适宜,它表明企业财务状况稳定可靠,除了满足日常生产经营的流动资金需要处,还有足够的财力偿付到期债务。该企业的流动比率一直高于正常值和行业平均值,而且逐年升高,而且流动负债的增加慢于流动资产的提高。影响流动比率的主要因素有营业周期、应收账款和存货的周转速度。这三年的流动比率上升幅度明显,说明公司的短期偿债能力较强,风险较小,该企业利用流动资产偿还短期债务的能力非常强,同时也表明企业有很多营运资金,资产利用率较低,资产管理水平较低,资金浪费严重,看出企业属于保守经营,未能充分利用目前的筹资能力。应该引起注意。一般认
14、为,流动比率高于2的企业财务结构非常健全。(2)速动比率指标分析根据北京同仁堂股份有限公司2006年至2008年的资产负债表中的相关项目计算得出企业的速动比率见表2-2所示。速动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿债能力。速动比率相对于流动比率具有一定的修订作用,它的分析剔除了存货、待摊费用等变现能力比较差的因素10。一般认为,速动比率最低限为0.5:1,如果保持在1:l,则流动负债的安全性较有保障。因为,当此比率高于1:1时,即使公司资金周转发生困难,也不致影响其即时偿债能力。表
15、2-2 速动比率指标分析数据表 单位:万元项目2006年2007年2008年流动资产257327.15300719.04340215.55流动负债83414.9779234.1384211.77存货138059.03150147.7577833.58速动比率1.431.871.92行业平均值1.251.421.90其中: 速动比率=速动资产/流动负债 (22)该公司速动比率逐年上升,近三年的速动比率都高于行业平均值,主要是存货的比重有所降低,存货的周转速度变快,导致企业的速动比率上升,表明企业未来的偿债能力越有保证。但是,速动比率超过1,则说明企业因应收账款占有过多而增加了企业的机会成本。影响
16、速动比率可靠性的重要因素是应收账款的变现能力。账面上的应收账款不一定都能变成现金,实际坏账可能比计提的准备要多,季节性的变化,可能使报表的应收账款数额不能反映平均水平。这些情况财务人员要做出估计。(3)现金比率指标分析根据北京同仁堂股份有限公司自2006年至2008年的资产负债表中的相关项目计算得出企业的现金比率见表2-3所示:表2-3 现金比率指标分析数据表 单位:万元项目2006年2007年2008年流动负债83414.9779234.1384211.77速动资产119013.72151901.89262381.97应收账款26849.2634403.4033089.17现金比率14.79
17、%10.37%34.39%其中: 现金比率=(速动资产-应收账款)/流动负债 (23)现金比率反映出公司在不依靠存货销售及应收账款的情况下,直接支付当前债务的能力。现金比率不考虑现金收到和现金支付的时间,该比率将存货与应收款项排除在外。速动资产扣除应收账款后计算出来的金额,最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率越高,说明企业直接偿还流动负债的能力越强。现金比率一般认为20%以上为好或30%左右11。对于该公司来说,企业的现金比率2006年比2007年下降了4.42%,速动资产维持在原有的水平,说明企业用现金直接偿付流动负债的能力较低。2008年比2007年升高了24%,说明企业的直接偿债
18、能力达到较高水平。但这一比率过高,就意味着企业拥有过多的获利能力较低的现金类资产,这类资产金额太高会导致企业机会成本增加,企业的资产未能得到有效运用。2长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。企业长期偿债能力主要取决于所有者权益性资本的多少及其在资本总额中所占的比重、企业的盈利能力、企业资产总量及其变现能力等因素12。评价企业长期偿债能力的财务指标有资产负债率、产权比率和利息保障倍数。(1)资产负债率指标分析下面根据北京同仁堂股份有限公司2006年度至2008年度的资产负债表中的相关项目计算资产负债率如表2-4所示:表2-4 资产负债率指标分析数据表 单位:万元项 目20
19、06年2007年2008年负债总额86239.9681432.9987208.53资产总额381565.86419467.66455007.25资产负债率22.5819.6119.17行业平均值62.4662.2652.13其中: 资产负债率负债总额/资产总额 (24)资产负债率是指负债总额对全部资产总额之比,用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,反映债权人发放贷款的安全程度。负债比率越大,企业面临的财务风险越大,获取利润的能力也越强13。一般认为,资产负债率一般为不高于50%,而国际上通常认为等于60%时较为恰当。对于经营风险比较高的企业,为减少财务风险应选择比较低的资产负债率;
20、对于经营风险低的企业,为增加股东收益应选择比较高的资产负债率。分析北京同仁堂股份有限公司2006年到2008年的资产负债率,我们发现,该企业每年的资产负债率都处在一个较低的水平,说明企业总资产中有较低比例是通过借债来筹集到的,企业承担的债务负担较轻。但是,从债权人立场看,资产负债率的比例值越低越好,这对偿还债务有很大的保障程度,说明企业的长期偿债能力比较强的,但是这个比率过低,则说明企业畏缩不前,对企业的发展前途不明确,不敢举借大量的债务,利用债权人资本进行经营活动的能力较差,企业对财务杠杆利用不够。应该提高企业的资产负债率,使之保持在一个合适的水平,对加速企业的经营发展起到一定的作用。负债比
21、率又称财务杠杆,由于所有者权益不需偿还,所以财务杠杆越高,债权人所受的保障就越低14。但这并不是说财务杠杆越低越好,因为一定的负债表明企业的管理者能够有效地运用股东的资金,帮助股东用较少的资金进行较大规模的经营,所以财务杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金。这也说明企业没有很好利用财务杠杆作用。(2)产权比率指标分析下面根据北京同仁堂股份有限公司2006年度至2008年度的资产负债表中的相关项目计算产权比率如表2-5所示:表2-5 产权比率指标分析数据表 单位:万元项目2006年2007年2008年负债总额86239.9681432.9987208.53所有者权益总额295912.373392
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