财务公司的基础知识.docx

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1、目录1基本知识32行业概览43法规/WTO104主要趋势11财务公司:企业集团的基石11我国财务公司的改革思路20允购并金融机构 准境外融资 国内财务公司重获生气42中国财务公司获准进入货币市场43中国提高财务公司准入标准44中国财务公司增资扩股忙45中国人民银行将批准成立1批巨型财务公司(2001字)47人行将批准成立八家集团财务公司492000年中国财务公司的总资产达2000亿元50企业集团财务公司管理办法50中国人民银行有关负责人就发布答记者问62中国央行印发64美国金融业和相关法规概论65丰田将成为日首家拥有财务公司的非金融集团72花旗集团将收购美国最大财务公司73深圳副市长：财务公司

2、要注意防范风险78新钢钒参股集团财务公司79武钢股份拟参股武钢集团财务公司80一汽轿车受让四家公司持有股权 增持财务公司股权80部分财务公司获准进入银行间货币市场80企业财务公司入市大门打开81中国人民银行关于印发企业集团财务公司内部转账结算业务审批规定的通知82上海汽车集团财务有限责任公司85外商投资财务性公司105中国金融混业经营发展趋势及前景105沈阳东北制药集团与香港华润集团签订合资意向109中国电信企业经营资源整合113上海广电集团有限公司的战略目标119上海国际财务公司清盘的原因分析125私募基金暗流汹涌130银行信用面临冲击134上海汽车集团财务有限责任公司发挥金融功能服务企业集

3、团136世界虚拟财务公司的发展145中国金融业八大态势发展新趋势148美国通用电气公司(GE)在华贸易发展状况151美国五大财务公司全球盈利剧增153中国金融机构混业经营是大势所趋154中国资本市场的培育和发展政策研究(一)157美国银行业经营与管理模式重大变化背景分析177中国资本市场的发展对商业银行的影响及其对策188财务公司有了更多投融资渠道相关公司在京座谈企业集团财务公司管理办法2021基本知识1） 概念/背景（历史沿革）财务公司是指依据中华人民共和国公司法和本办法设立的、为企业集团成员单位（以下简称成员单位）技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行金融

4、机构。国内第一家财务公司成立在1987年，是东风汽车财务公司， 美国第一家财务公司它成立于1878年。第十九条 经中国人民银行批准，财务公司可从事下列部分或全部业务：（一）吸收成员单位3个月以上定期存款；（二）发行财务公司债券；（三）同业拆借；（四）对成员单位办理贷款及融资租赁；（五）办理集团成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁；（六）办理成员单位商业汇票的承兑及贴现；（七）办理成员单位的委托贷款及委托投资；（八）有价证券、金融机构股权及成员单位股权投资；（九）承销成员单位的企业债券；（十）对成员单位办理财务顾问、信用鉴证及其他咨询代理业务；（十一）对成员单位提供担保；（十二）境外外汇借

5、款；（十三）经中国人民银行批准的其他业务。据了解，近期央行将批准各财务公司进入一些新的业务领域，如统一内部结算、进入银行同业拆借市场等等。财务公司的功能将从短期信贷业务为主转向支持企业集团技术改造、新产品开发及产品销售融资等中长期业务为主。为此，在负债业务方面，今后将允许财务公司发行中长期债券，以逐步改变其负债结构，使其有能力开展中长期的金融业务。2）特点/种类/关键流程不结受个人储蓄存款对财务公司自有资金的要求都会比较高财务公司面向比较广大的客户群, 因为财务公司专业是在某种领域, 某种产品的融资, 他有能力针对这个行业特性避免高风险，把这个放款给更多人。在财务公司发生问题的时候，基本上对整

6、个经济的的冲击力会比银行小一点，我刚才提到在美国并不向大众吸收存款，在这方面的冲击就会比较小。另外增强金融体系的健全，它可增加资金的使用的效率，同时金融风暴方面，对金融的冲击比较小，3）主要度量指标总资产消费信贷2行业概览1） 规模到目前为止，已设立财务公司的69家企业集团总资产近3万亿人民币，约占全部国有资产的三分之一。目前在美国有1250家财务公司，收入、利润央行非银司夏斌司长说，从目前的数字看，财务公司在全国各类金融机构中发展是最好的。根据中财协提供的数字，1999年全国财务公司资本总额与风险资产比例为18，逾期贷款率为10，资本收益率12，资产收益率0.96。可以看出，大部分财务公司资

7、产质量较好，运行平稳，资产流动性、安全性和效益性都在金融企业正常水平之上。2） 参与者数量前十名档案：R/P资产规模企业性质/产权ROI/ROE/ROA经营范围特点（3-5个，包括战略、策略等）3） 竞争：关键点（3-5个）4） 特点夏斌评价说，各财务公司目前存在的主要问题主要表现在4个方面：个别企业集团成立财务公司的目的不明确，财务公司的业务特点不强；少数企业集团因先天不足缺乏办财务公司的条件，资本金不充实；企业集团发展的严重困难拖累了财务公司的发展；个别财务公司过去不遵行规定，过度负债涉足高风险领域，造成现在的还款压力。 据中国财务公司协会日前提供的消息，以金融手段服务企业集团为主要特色的

8、我国财务公司，在金融改革大潮中获得了长足发展。目前，全国财务公司总数已经达到70家，从业人员2000多人，资产规模达到2000亿元，占全国非银行金融机构资产总额的30。 据了解，从1987年中国人民银行批准我国第一家财务公司成立至今，我国的财务公司总资产在百亿元人民币以上的财务公司已经有5 家，最大的财务公司规模已经接近500亿元人民币；13年来，财务公司累计向集团企业发放贷款6500亿元，创利150亿元，累计上缴所得税40多亿元；现在有60家财务公司开展了内部结算，今年内部结算量预计将超过3万亿元；到今年6月底，共有23家财务公司累计91次为企业集团组织发行企业债券，发行额度242亿元，到期

9、本金118亿元已经全部兑付完毕。（经济日报）中国人民银行日前印发财务公司进入全国银行间同业拆借市场和债券市场管理规定，允许符合条件的财务公司向中国人民银行申请成为全国银行间货币市场成员。按规定，财务公司申请进入全国银行间同业市场必须符合以下基本标准：资产负债比例符合央行有关规定；前3个月连续盈利；规范经营，内控制度健全；未因违规经营受央行及其他主管部门处罚；拆借资金余额不超过央行规定的比例。截至目前，银行间债券市场成员已涵盖了除信托公司外所有的金融体系，包括国有商业银行、股份制商业银行、保险公司、允许做人民币业务的外资银行、农联社、证券公司、基金公司、财务公司等。由于前一阵子财务公司刚被允许入

10、市，此次又被允许进入全国银行间同业拆借市场和债券市场将有利于财务将有利于进一步增加证券市场资金供给，促进股市繁荣。（大鹏证券刘金平）月日、日，中国家财务公司的负责人齐 聚北京，参加中国财务公司协会第三次会员大会第二次会议。 在这次中财协的例行会议上，各财务公司更换了协会的理事长 等领导班子，同时商讨决定行业协会的自律规定。 而此时距今年月日企业集团财务管理办法的出 台已近半年。此办法的出台使财务公司的发展遭遇转折关 头，对财务公司提出了众多业务指标要求，事关此类金融机构 的生死存亡。人民银行非银行机构监管司夏斌司长在日前的会 议上，对财务公司在金融机构中的良好发展作了充分肯定，同 时警告说，如

11、若各财务公司在明年月日一年过渡期满时 还未达到新办法规定的各类指标，央行将不会批准其新的 经营项目。 央行非银司夏斌司长说，从目前的数字看，财务公司在全 国各类金融机构中发展是最好的。根据中财协提供的数字， 年全国财务公司资本总额与风险资产比例为，逾 期贷款率为，资本收益率，资产收益率 。可以看出，大部分财务公司资产质量较好，运行平稳，资 产流动性、安全性和效益性都在金融企业正常水平之上。 据了解，近期央行将批准各财务公司进入一些新的业务领 域，如统一内部结算、进入银行同业拆借市场等等。而按照新 办法的要求，各财务公司必须在明年月日前调整财 务公司的资本结构、资产负债结构等，逐步达到新办法的

12、要求，实现资产高质量、管理高水平和经营高效益，提高财务 公司的规模实力，全面实现良性运作。但从目前财务公司的状 况分析，大部分财务公司准入条件和经营管理业务指标，都不 同程度存在达不到标准的问题，有的差距甚远。 夏斌评价说，各财务公司目前存在的主要问题主要表现在 个方面：个别企业集团成立财务公司的目的不明确，财务公 司的业务特点不强；少数企业集团因先天不足缺乏办财务公司 的条件，资本金不充实；企业集团发展的严重困难拖累了财务 公司的发展；个别财务公司过去不遵行规定，过度负债涉足高 风险领域，造成现在的还款压力。 夏斌要求各财务公司积极执行新办法的规定，建立严 格的内控制度，通过增资扩股规范业务

13、，有问题的抓紧整改， 该还款的尽快还款，减少体系风险。 而据了解，各财务公司目前也在忙于增资扩股。为达到最 低资本金亿元、总资产不低于亿元和净资产率不低于 、营业收入不低于亿元、利润总额不少于亿元的硬 性规定，各财务公司目前正在加紧处理各法人股东的增资扩股 的工作。(中华工商时报) 美国金融界巨人花旗集团将斥资311亿元，收购美国最大的上市财务公司。花旗集团目前资本总额已达8400亿美元，此次将被收购的第一联合资产公司的资本总额为1100亿美元。通过这次收购，花旗集团的市场资本总额将达到2750亿美元。已达成协议的这项并购计划是花旗集团继1998年与旅行者公司合并之后数额最大的一次。花旗集团买

14、下这家财务公司，意在为传统体制下难以取得银行信用的消费者提供贷款。在传统银行业务的利润幅度日益下降的情况下，转而向非银行用户的一般消费者贷款，无疑将为银行带来更广阔的发展前景。这项并购还体现了花旗集团总裁威尔的一个重要战略，即把花旗在美国的发展模式向外输出。目前花旗集团已收购了智利的一家财务公司，威尔本人对利用花旗集团的银行存款为日本和其他国家的消费者提供贷款显示出浓厚的兴趣。据悉，日本市场构成了联合资产公司收入来源的20。（国际金融报）中国人民银行将可能在近期批准成立8家企业集团财务公司。这些公司的大股东包括在港上市的中国海洋石油总公司、中粮总公司、海尔集团与山东兖矿集团等著名大企业。此外，

15、还有上海广电集团、广州铁路、上海海运集团和属于邮政系统的普天集团等。 据中国经营报报道，人行新闻处表示，目前这几家财务公司还尚未批准。但一经批准，就将是人行颁布企业集团财务公司管理办法以来批准设立财务公司的最大动作，而国内财务公司的总数也将增至近80家。 中国财务公司协会称，这几家财务公司的审批正在进行中，并且，这次审批的财务公司不止8家，有可能更多。据悉，这次审批财务公司将面临比以往更高的门槛和更复杂的审批程序。（中新中国人民银行日前颁布第3号中国人民银行令，实施企业集团财务公司管理办法。今后，将允许财务公司发行中长期债券、同业拆借，以及进行有价证券、金融机构股权及成员单位股权投资。办法指出

16、，财务公司是指依据公司法和企业集团财务公司管理办法设立的、为企业集团成员单位技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行金融机构。财务公司的业务主管机关是人行，由人行对其实施监管。办法规定，财务公司最低注册资本金为3亿元人民币或等值的自由兑换货币。资本金主要从成员单位（包括中外合资的成员单位）中募集，成员单位以外的股份不得高于40。经人行批准，财务公司还可从事下列部分或全部业务：吸收成员单位3个月以上定期存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；办理集团成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁；办理成员单位商业汇票的承兑及贴现；办理成员单位的委托贷款及委托投资；承销成员

17、单位的企业债券；对成员单位办理财务顾问、信用鉴证及其他咨询代理业务；对成员单位提供担保；境外外汇借款；经人行批准的其他业务。办法是在对1996年颁布的企业集团财务公司管理暂行办法修订基础上制定的，据悉，我国财务公司发展13年来，已设立69家，涉及企业集团总资产近3万亿元人民币，约占全部国有资产的1/3。（中国证券报）网）3法规/WTO1）当前使用的法规主要内容/主管部门企业集团财务公司管理办法：财务公司受中国人民银行监督管理。申请人条件：成员单位以外的股份不得高于40。业务范围规定业务经营中的资产负债比率2）主要争议点/利弊3）WTO4）国际上同行业企业（前5-10）目前在美国有1250家财务

18、公司因为财务公司一般都是大的集团相关企业，它非常专业，在美国一般都集中在汽车和一些机械方面，五大商业银行第一是国家商业银行，第二位是花旗银行，还有曼哈顿银行，美国国际信托银行。它们的资产，大家可以看到国家银行的总资产大概是3000多个亿，刚才我给大家介绍通用电器大概是3000多个亿，如果说就是拿超过银行来排名，通用电器大概是排名第二，福特信贷是1400亿排名第七。所以可以从这个方面看财务公司在金融体系占的份量很重。1通用电器金融2福特公司3通用汽车5）WTO开放时间表6）国际同业的中国战略/机构/伙伴4主要趋势财务公司:企业集团的基石【时间分类】20001108 【文献出处】经济日报 财务公司

19、又称财务有限公司，是经营金融业务的非银行金融机构。在我国，企业集团财务公司是指依据中华人民共和国公司法和企业集团财务公司管理办法设立的，为企业集团成员单位技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融服务业务为主的非银行金融机构。根据新的管理办法，企业集团财务公司可以经营下了列业务：吸收成员单位个月以上的定期存款；发行财务公司债券；承销成员单位的企业债券；办理成员单位的委酮贷款及委托投资；有价证券、金融机构股权及成员单位的股权投资；对成员单位办理财务顾问、信用签证及其他咨询代理业务；对成员单位提供担保等。它在行政上隶属于集团公司，受集团公司的直接领导，业务上受中央银行管理、协调、监督

20、和稽核的独立核算、自负盈亏、自主经营、照章纳税的企业法人。财务公司除总公司外，还可设立分支机构或代表处。 我国财务公司是根据经济体制改革的需要，随着企业集团的建立、发展及业务范围的不断扩展而壮大的。在企业集团业务范围及规模不断扩大的情况下，企业集团内各成员单位迫切需要集团内部拥有一个融资机构，以便充分利用集团成员单位之间资金的地区差、时间差、行业差、生产环节差，提高资金在企业集团内部的使用效率。随着新的企业集团财务公司管理办法、财务公司进入全国银行间同业拆借市场和债券市场管理规定的出台和实施，财务公司的业务范围更加宽广。目前许多集团的财务公司正在按照新的管理办法积极拓展业务，力争将财务公司培育

21、成集团新的利润增长点。 企业集团财务公司产生于企业，因而它与银行和其他金融机构有显著不同，同时也与国外的财务公司差别较大。我国的财务公司具有企业战略性、金融特殊性和企业法人性等三个鲜明特点。企业战略性主要是指财务公司应首先定位于为企业集团的业务经营及发展服务，其目标不能脱离企业集团的整体发展目标；金融特殊性是指财务公司是经营货币的金融企业，在遵循企业战略的同时又必须严格遵守国家对金融企业的政策法规以及金融企业独特的运做规律开展经营活动，因此其在企业集团内部又有相对特殊性；企业法人性是指财务公司是企业内部实行独立核算的企业法人，具有企业的一般性质，其经营管理必须以盈利为目的。只有三者有机结合，财

22、务公司才能更好地为企业集团服务，创造更佳效益。 截止到年底，我国共有企业集团财务公司家，资产总额亿元，负债总额亿元，所有者权益亿元。这些财务公司为企业集团提供了有力的资金服务，创造了较好的经济效益。然而由于企业集团自身普遍缺乏自有资金，国家对非银行金融机构的政策限制等原因，导致我国的财务公司普遍实力有限，未能充分发挥企业集团“融资中心、结算中心、信贷中心”的作用，具体表现在以下几个方面： 存款来源不足。由于财务公司的资金主要来源于集团内部，除少数特大型集团外，大多数国有企业资金紧张，存款逐年下降，加上财务公司只能在资金市场上进行短期拆借，导致很多财务公司运营资金主要来自拆借资金。由于拆借资金期

23、限短、压力大，数量大大超过资本金，孕育较大风险。 缺乏筹措、融资的手段。从长期资金的筹措看，由于我国尚未形成完善的金融市场，很难采用证券方式为企业集团的重点项目筹集长期资金。而债券发行的短期性往往难以满足集团长期资金的需求。况且由于我国企业债券市场的落后，企业集团几乎很难在国内进行债券的发行工作。虽然组建财务公司的初衷是将集团内部闲散资金集中用于重点技改信贷，但由于企业缺乏流动资金，目前不得不将绝大多数运营资金投向短期信贷，从而在信贷结构上出现长短期资金来源与资金运用错位，不利于进一步加强对集团技术进步的支持。 由于财务公司很难靠自身解决这些问题，因此需要从外部寻求解决办法。 适当调整财务公司

24、的资本。目前财务的资本全部是集团成员企业的法人资本金，能否探索经营者持股、职工持股会入股及其他金融机构参股。这样既可以调动管理者和职工的积极性，更有利于改制，又加强了银行和财务公司的联系。 适当放开存款限制，增加造血机能。为了改变财务公司内部成员存款萎缩、拆借资金膨胀的恶性循环，拓宽存款资金来源，可以考虑逐步允许财务公司吸收内部职工或社会居民的个人存款、内部职工住房公积金和职工其他福利存款。 简化设立分支机构的审批权限。由于企业集团区域跨度大，财务公司必须通过分布在各地的分支机构在全集团范围内融通资金，必须增加网点建设。同时，为发挥财务公司结算中心作用，可以考虑财务公司参加联行清算的可能性。

25、为了进一步加快财务公司的发展，中央银行能否考虑以增加对财务公司提供中长期贷款的方式，加强对财务公司的资金支持 充分发挥财务公司作为集团结算中心的作用，推行企业集团内各个成员单位在财务结算中心开立帐户的做法，通过财务结算中心办理企业一切往来款项，对各个成员单位统一筹资、统放款。同时为保证资金集中管理目标的顺利实现，建立严格的监控体系和监控制度。 新的财务公司管理办法、允许三类企业进入股票市场和进入全国银行间同业拆借市场和债券市场的管理规定等一系列支持财务公司发展的政策的实施，企业集团可以充分利用财务公司经营范围扩大的有利条件，提高闲置资金的使用效率，积极在资本市场寻求更好的投资回报，培养锻炼高水

26、平的投资队伍，逐步将财务公司培育成企业集团新的利润中心，迎接中国资本市场更大的机遇。 为了适应中国资本市场在加入后开放步伐加快、金融领域进入壁垒逐步降低和市场竞争日益激烈的局面，加强中国企业集团的综合竞争能力，相信会有进一步扶植企业集团财务公司的政策陆续出台。为了适应新形势，企业集团应当认真规划，积极准备，迎接更大的发展机遇，早日成为中国金融领域的一支重要力量，同时也在中国企业集团的发展壮大中发挥更大作用。 企业集团财务中心的问题分析及对策建议 近几年来，随着资产重组，行业联合，跨行业兼并等企业扩张行为的实现？涌现出了众多的大企业集团。而如何发展企业集团、管理企业集团?如何从财务上为集团发展把

27、好关?这是我国政府及企业集团管理当局必须面临的重大课题。成立集团结算中心，强化集团财务管理便是一种较为有效的措施，并在一些企业集团获得了成功？取得了一定的经验，但同时也暴露出不少不容忽视、觅待解决的问题。这就需要我们进一步全面客观地认识财务结算中心，它究竟有那些功能和作用?如何看待结算中心具体运行中存在的问题?以及应采取什么对策，来发挥企业集团结算中心应有的作用?这些就是我们应探讨的，本文就以上几方面谈儿点看法。 一、企业集团财务结算中心的功能财务结算中心是根据集团财务管理和控制的需要在集团内部成立的，为集团成员企业办理资金融通和结算，以降低资金成本？提高资金使用效益的机构，其性质有些类似内部

28、银行，主要着眼于为企业集团的整体和长远利益服务。其功能主要包括以下几点:1、强化集团资本经营意识，询剂资金的功能。集团企业财物结算中心以吸收存款的方式把集团内各企业暂时闲置和分散的资金集中起来，再以发放贷款的形式分配给集团内需要资金的企业，从而实现集团内资金相互调剂余缺。结算中心通过协助资金的回笼和资金的谓度，使集团从更高层次参与下反企业的管理，强化了资本经营。过去，各子公司需要资金就伸手向母公司要，而不考虑其资金使用效益。实行结算中心贷款制度后。各部级领导提高了对资金时间价值和成本的认识，促进各单位注意经济核算？合理有效地运用资金，下属企业从集团的资本经营中获益匪浅，并加强了与集团公司其他成

29、员企业的联系，发挥了整体优势。2、内部监控的功能。企业集团一般分支企业众多，组织层次复杂，管理链条长，如何有效地监控集团内各级企业的经营运作，尤其是资金运作，确保其经营行为规范、安全和高效，是众多集团企业力图解决但又很难解决好的间题。建立集团企业财务结算中心使集团内各企业的资金收付都通过该结算中心办理，该结算申心对各企业进出资金的合规性、安全性和效益性进行审查，对资金的流向、使用可以根据结算中心章程加以审查，核对相应的计划、合同、确保资金合理使用，从而使集团内各企业的资金运作完全置于集团的监控之下。3、减少贷款规模，降低财务费用的功能。企业集团财务结算中心通过集团内部资金融通，巍活了存置资金，

30、提高了资金使用率，在同等投资和生产规模情况下，对银行的资金需求减少了，特别是可以减少长期信贷，从而降低了因对外借款而支付的利息。集团以短期的信贷可以满足下属企业的长期使用，减低了企业高负债经营的危险，增强了企业的活力，提高了经济效益。另一方面，因为企业集团财务结算申心经营集团内都存贷款业务，坯会形成一个存贷款利差，这是企业集团财务结算中心的一笔可观的收入。4、提高企业抗体信贷信用等级，扩大信用的功能。企业集团财务结算中心丰富了企业的融资渠道。能否从银行获得信贷，最根本问题是企业的还本付息能力如何。一般地说，集团内各个企业的发展是不平衡的，有的企业经济实力雄军经济效益好？比较容易获得商业银行的贷

31、款;而有的企业经济实力弱，财务状况差，难以得到商业银行的支持，这种状况在很大程度上影响了集团内各企业的平衡发展和集团整体实力的提高。企业集团成立财务结算中心后，集团内各企业不再单独与银行发生信贷关系，而是财务结算中心以一个户头集中对银行，作为企业集团经济实力、社会影响、以及政府的支持，银行不用担心其偿还能力。从而扩大了集团企业的对外信用，集团可以较容易地从银行获得融资。结算中心的上述功能对任何一个企业集团来说都是意义重大的。但应该注意的是结算中心的一些限制条件，它主要比较适合资金环境宽松，经济效益好？具有集权管理基础，所展企业地域分部比较集中的企业集团。而不具备这些条件的企业如成立结算中心，其

32、效果可能适得其反，反而会严重阻碍集团的进一步发展。二、目前我国企业父团财务结记中心运行中存在的问题 1、行政干预较多，贷款管理技弱。帐务结算中心不同于商业银行，它作为企业集团的直属职能部门受制于企业的领导。银行实行资产风险管理，对贷款的审查极为严格，而结算中心放贷由集团领导决定，极少考虑其资产状况，贷款用途和效益回报，既不用担保，也不用抵押。有的从财务结算中心借来的款项直接用于归还银行贷款利息，从借款之日起就没打算将来要还，便财务结算中心成为子公司归还银行利息的代理人。这样一来，当企业内部单位资金周转不灵，经营状况不好时，使结算中心资金回笼困难，影响存款单位的正常用款需要，打击了存款单位的积极

33、性，如此恶性循环，甚至将整个集团拖垮。 2、对结算中心的考核与评价存在困难。结算中心在企业中不仅要完成与外部银行相类似的结算、出纳、信贷职能，还应该是企业管理中一个重要组成部分，应该为企业的管理决策提供更多有用的信息。而目前大多数企业所实行的结算中心管理制度不能充分调动结算中心的积极？性，不能充分利用结算的信息资源，为企业管理者提供决策服务，同时对它自身工作的监督也末建立应有的程序。3、利息拈欠严重。结算中心由于贷款给一些效益差，包袱重且资不抵债的困难户，贷出的资金很难收回。有些集团领导，为减轻借款单位负担，缓解资金紧张局面，规定凡一年内支付不了的利息，一律改为新贷款。从表面上看，这样做好像解

34、决了拖欠利息的问题，但实际上，治标不治本，贷款仍然无法收回，且越积越多。为企业日后的经济发展埋了了一颗地雷。4、小集团利益思想使工作中阻力较大。企业集团的财务结算中心肩负着管理部门的监控能力？但有些二级公司怕置于集团的监控之下或是对结算中心缺乏信任，仍将少量资金留于商业银行，以维护自身利益的需要，这部分体外循环的资金，是公司下达的命令贯彻不彻底，影响集团的整体利益。5、内部资金分配不合理。随着经济体制改革的不断发展，企业的分厂？车间等内部单位逐步实行内部独立核算，成为竞争对手的内部市场主体为促进内部市场主体之间的公平竞争，企业应将内部资金在内部单位之间进行合理分配，但是由于种种原因有些企业对内

35、部资金的分配还不尽合理，因而不能形成公平？合理的内部市场竞争环境，不利于加强企业内部经营管理。上述这些问题的实质实际上就是结算中心如何定位，一旦企业集团最高管理层仅仅把结算中心着作是调剂下属企业资金余缺的手段，而不是从整体上考虑结算申心的功能，不把它作为有效提高企业整体财务运作效率的重耍措施，那么上面这些问题的出现不可避免，当然，结算中心也绝不是万能的，其作用应该有一个合理的范围，超出了作用范围，就容易出问题。三、完善企业集团财务结算中心的一些措施 1、加强内部管理，确定科学的营理体制。结算中心与财务处分离，对结算中心进行独立核算，单独考核，贷款由结算中心主任负责，出了问题由结算中心领导负责，

36、对取得成绩的，给予适当的奖励，对结算中心的管理做到责、权、利相结合。对结算中心工业绩的考核不仅仅考察资金管理调度的经济效益指标，还应该考察对内服务的效益与质量，考察它对企业控制与支持程度与水平，这样不仅可以激励结算中心吏努力地工作，而且有利于结算中心工作水平的提高。 2、强化财务结算中心内梆信贷的职能，控制贷攻规模，实行风险管理对内都资金进行合理分配是谅动内钵单位加强资金笛理的积极性，促进公平竞争的前挺条件。结算中心贷款的使用不能简单根据内部单位是否有偿还能力来决定是否贷款，而应该服务于企业的总目标？体现集团的决策意图。一方面结算中心贷款应该向经营良好的内部单位倾斜，以鼓励其不断提高经济效益，

37、另一方面，结算中心还要帮助亏损部门度过难关，给其一定的扶持资金，这是结算中心贷款所应遵循的基本原则。结算中心在贷款时必须认真审查，可以借鉴商业银行贷款管理中的一些做法？对符合企业发展目标，效益前景看好的项目可以优惠贷款，如果提前还贷还可以降低贷款利率;如果不能按时还贷，要加收利息，并追究结算中心放贷人的责任。同时严格控制结算中心贷款规模，根据结算中心吸收存款，可动用流动资金的状况来决定贷款规格。 3、提高结算申心的服务和工作效率。集团财务结算中心是为集团成员服务的，不能仅仅满足于完成结算、信贷、出纳等工作.还应该充分利用结算中心的信贷资源，及时向企业领导提供资金信息，结算申心人员应提高自身业务

38、素质，深入各内部单位调查研究，了解其经营状况，及时向领导汇报有关的资金信息。另外，在贷款手续上尽量简化，尽量减少审批环节和时间，精心挑选好电脑系统？实现资金结算和管理的电脑化，保证结算快速、准确。 总之，通过进一步完善结算中心管理制度，建立良好的管理模式等揩施，使企业结算中心的职能得到加强，提高企业整体的资金使用效益。套用一句市场经济的法则，企业集团结算中心的基苯运作原则就应是效率优先，兼顾公平，首先应着眼于提高集团内效益好企业的经营效率，同时适当扶助集团内效益较差的企业，才能达到集团整体经济效益和运作效率的提升。只有所有改善结算中心运行效率的对策建议都以此原则为出发点和归宿，那么集团财务结算

39、中心的最大作用才有可能充分发挥出来。 孙卓立财务会计园地企业集团财务公司的定位及其发展方向企业集团财务公司作为支持发展大公司、大集团战略的产物，最早出现于西方资本主义国家，现在在我国也已出现十年有余，其机构数量及资产规模均较初期有了很大发展，但目前面临着功能定位不准，发展方向不明的问题。 从性质上看，财务公司属于典型的信贷类机构。根据依附机构或投资主体的不同，财务公司可分为公司(或集团)附属型和银行附属型，前者主要由大的制造业公司拥有，如美国通用电气、通用汽车、德国奔驰、大众汽车等大公司设立的财务公司，后者多是商业银行的全资子公司，除提供消费信贷外，其目的更多的是为逃避金融监管当局对银行的限制

40、(如许多国家法律规定银行不能从事证券业务，但对财务公司没有此类限制)。根据是否吸收存款，财务公司又可分为接受存款公司和非存款类公司，前者主要是欧亚模式，后者主要表现为北美模式。 西方国家财务公司的主要业务 西方国家财务公司的主要业务是：(1)搞活产品流通，实现产品的最终价值-财务公司促销的产品在集团产品销售中所占比重相当大，如美国通用汽车财务公司1996年仅通过租赁形式销售的汽车即达170万辆，占同期通用汽车公司全部汽车销量的23.6，所提供融资销售的车辆占其国内总销量的76，占美国以外总销量的80。(2)不仅尽可能拓展原有的消费信贷业务，而且纷纷并购其他租赁、抵押、保险，信贷财务公司甚至商业

41、银行，形成大而全的为产供销全过程配套的金融服务功能。 我国财务公司与西方财务公司的区别 我国目前的财务公司属于典型的公司附属型及吸收存款型，然而与外国同类型财务公司相比，有很大差异。如：(1)国外设立财务公司的目的是为促进产品销售，其作用更多的是侧重于销售或消费环节，其面临的环境是竞争激烈，功能完善的金融服务体系。我国设立财务公司的目的是为扶持大型企业集团的发展，强调较多的是该类机构的内部性，在业务品种上没有特别侧重于其一领域或其一环节。(2)资金来源不同。我国财务公司的资金来源目前以吸收集团各下属企业的存款为主，约占全部负债的80。国外接受存款的财务公司其存款主要来源是分期付款消费者的预付款

42、或赊销的保证金存款，此外负债还包括：同业拆入，递延收入，各项准备金及无优先权负债等。(3)从服务范围来看，我国财务公司更类似于大集团内部的理财机构，而国外财务公司从产生之日起，即没有限定在单一企业或单一集团内，因而也就没有服务范围的限制，基本属于社会化的金融机构。类似我国目前财务公司的职能(如内部结算，资金统一管理等)主要是由各大集团的内设部门完成。(4)从所开办业务品种来看，国外财务公司受金融创新影响较大，其业务日趋综合化，传统的消费融资业务只占其业务的一部分。而我国财务公司开展的业务则较为单一，主要是传统的存贷款业务及少量的委托代理业务，比较偏重于企业融资业务，所运用的金融工具也很有限。

43、我国财务公司如何进行功能定位和业务范围界定 发展我国的财务公司不可能照搬国外经验，但我们可以借鉴一些有益的经验和思路，更好的支持大企业集团的发展，进一步完善我国的金融体系，为此，应按以下方案对其进行功能定位。(1)财务公司应是一类可接受某些特定存款的信贷机构，既不是内部银行，也不能办成信托投资公司。(2)财务公司的资金运用应有别于银行，重点应放在中长期技术改造，新产品开发及母公司产品的促销上。(3)财务公司应结合企业集团的金融需求，逐渐成为其成员单位的理财专家及投资顾问。 另外，我国财务公司的具体业务范围应界定在：(1)财务公司应以筹措及运用中长期资金为主业，重点是弥补企业自我改造资金不足及中

44、长期资金来源缺乏，限制其吸收存款的期限在三个月以上，且不得超出集团的范围，同时允许其对外发行一定比例的中长期债券。财务公司资金运用的重点应是技术改造贷款及产品销售融资，限制其他资金运用的最高比例。(2)根据流动性需要，可考虑允许财务公司在集团成员单位内部发行一定比例的短期商业票据，同时也为逐步完善我国货币市场，增加货币市场工具作出一些尝试。(3)在统一的原则及业务范围之内，根据不同集团的不同特点，对各自财务公司区别不同情况分别核准其业务范围。(4)逐步降低或取消财务公司在银行同业存款的利差，减少其不合理的政策性利润来源，使其不仅作为集团的一个利润增长点，而且能更好地支持企业集团的发展。我国财务

45、公司的改革思路基本结论1 我国财务公司存在的主要问题是业务范围被人民银行规定得过窄，对企业集团发展的帮助作用不大；2 从国外企业集团产融结合的经验看，产融结合需要在集团内成立强有力的金融机构；3 集团的金融机构发展的趋势是服务集团和获取利润并重，在集团的单位非常重要；4 在国外，财务公司主要为企业，而不是为集团服务的，其业务很窄；5 我国的企业集团也需要产融结合，财务公司的发展方向是集团内强有力的金融机构；6 不存在一个普遍的产融结合模式。一、 我国财务公司的现状与问题（一） 财务公司的发展阶段自1987年5月，我国第一家财务公司东风汽车财务公司经人民银行批准成立以来，其发展速度较快，为企业集

46、团的发展起到了促进作用。财务公司的发展大致可以分成以下几个阶段：1 起步阶段（87.5-88.4）人民银行对财务公司没有一个规范的文件，财务公司自身也没有制定统一的规章制度。财务公司发展到10家。2初步发展阶段（88-89年底）财务公司发展到17家，它们之间有一些经验交流和政策研讨。3整顿阶段（90-92年底）在人民银行对非银行金融机构停止审批的政策出台后，对财务公司的审批基本停止。此阶段全国财务公司统一了会计报表，进行了培训。92年底，财务公司共有27家。4加快发展阶段（93-96.6）94年9月，中国财务公司协会成立。财务公司的作用受到有关主管部门的肯定，96年6月发展到65家。5规范发展阶段（96.9-）96年9月，人民银行颁布企业集团财务公司管理暂行办法（下称暂行办法），使财务公司有了法律依据。96年底，财务公司共有67家。从财务公司发展看，有两个特点：一是发展迅速；二是以暂行办法为契机，财务公司的发展进入了规范的轨道。至