第四部分 外汇保证金交易.docx
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1、第四部分外汇保证金交易一外汇保证金交易的基础概念 外汇保证金交易又称合约现货外汇交易、按金交易、虚盘交易,指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司(银行、交易商或经纪商) ,签定委托买卖外汇的合同,缴付一定比率(一般不超过10%)的交易保证金,便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。由于这种投资所需的资金可多可少,所以,近年来吸引了许多投资者的参与。 1. 保证金交易与实盘交易的效果差异 假设:在1美元兑换135.00日元时买进日元,以上下浮动100点为参考值,以交易一个合约为标准,数据如下表:条件 实盘交易 保证金交易 所需资金 US$92,592.59 US$1,000.00
2、 盈利 US$691.00 US$741.00 盈利率 691/92,592.59=7.46 741/1,000.00=74.1% 亏损 US$681.00 US$735.00 亏损率 681/92,592.59=7.35% 735/1,000.00=73.5% 从上表中可以发现, 实买实卖的与保证金形式的买卖在盈利和亏损的金额上是完全相同的,所不同的是投资者投入的资金在数量上的差距,实买实卖的要投入9万多美元,才能买卖12,500,000日元,而采用保证金的形式只需1千美元,两者投入的金额相差90多倍。因此,采取合约形式对投资者来说投入小、产出多,比较适合大众的投资,可以用较小的资金赢得较多
3、的利润。 个人观点,保证金更有魅力。我告诉大家如何在保证金帐户操作实盘交易。2. 保证金交易的利息产出 在合约现货外汇交易中, 投资者还可能获得可观的利息收入。 合约现货外汇的计息方法,不是以投资者实际的投资金额,而是以合约的金额计算。例如,投资者投入1万美元作保证金,共买了5个合约的英镑,那么,利息的计算不是按投资人投入的1万美元计算,而是按5个合约的英镑的总值计算,即英镑的合约价值乘合约数量(62,500英镑*5) ,这样一来,利息的收入就很可观了。 财息兼收也不意味着买卖任何一种外币都有利息可收,只有买高息外币才有利息的收入,卖高息外币不仅没有利息收入,投资者还必须支付利息。由于各国的利
4、息会经常调整,因此,不同时期不同货币的利息的支付或收取是不一样的,投资者要以从事外币交易的交易商公布的利息收取标准为依据。 3. 利息的计算公式有两种 一种是用于直接标价的外币,像日元、瑞士法郎等,另一种用于间接标价的外币,如欧元、英镑、澳元等。 日元、瑞士法郎的利息计算公式为: 合约金额1/入市价利率天数/360合约数 欧元、英镑的利息计算公式为: 合约金额入市价利率天数/360合约数 4. 如何计算外汇保证金的盈利与亏损 合约现货外汇买卖的方法,既可以在低价先买,待价格升高后再卖出,也可以在高价位先卖,等价格跌落后再买入。这种既可先买又可先卖的方法,不仅在上升的行情中获利,也可以在下跌的形
5、势下赚钱。投资者若能灵活运用这一方法,无论升市还是跌市都可以左右逢源。 日元、瑞士法郎的损益计算公式为: 合约金额*(1/卖出价-1/买入价)*合约数-手续费+/-利息 欧元、英镑的损益计算公式为: 合约金额*(卖出价-买入价)*合约数-手续费+/-利息 5. 外汇保证金交易基本理论知识 1) 几种主要货币的英文符号 美元(USD)欧元(EUR)日元(JPY)英镑(GBP) 瑞士法郎(CHF)加元(CAD)澳元(AUD)新西兰元(NZD) 2) 点差 汇价变动最小单位点(PIP) ,汇价一般以5位数字表示,最后的一位数字变动1,为最小汇价变动,称为1点。买入价和卖出价之间的差,称为点差。 3)
6、 帐户 国际通行使用“K”作为1000美圆“千美圆”来表示交易合约的总资金量。比如100K合约帐户,就是100个“千美圆” ,既100,000十万美圆帐户。这种100K帐户,也叫做“标准帐户” 。 还有一种10K合约账户,就是10个“千美圆” ,既10,000一万美圆账户。这种10K账户,也叫做“迷你”账户,MINI账户。 另外还有一种叫做“专业帐户”是250K的,也就是说资金量为25万美圆,有些公司还设立了一些“中间”帐户,比如50K帐户,那就是说他介乎于标准和米你帐户之间。 5) 杠杆 杠杆(MARGIN) ,它是指你透支的资金和您交易一单所需的最低保证金的比例。从目前国际上通行的比例来看
7、,从10倍-1000倍都有。 一般经纪商会提供10倍400倍不等的杠杆。 那么如果开设一个100K,的标准帐户,你每开一单所需要的保证金大小分别为: 10倍 $10,000 20倍 $ 5,000 50倍 $ 2,000 100倍 $ 1,000 200倍 $ 500 400倍 $ 250 6) 各主要货币对每点价值(一手)EUR/USD GBP/USD AUD/USD 一个点的变动对应着10美金的盈亏 USD/CHF USD/CAD USD/JPY 每点价值10/当时汇率EUR/CHF GBP/CHF (交叉盘) 每点价值相当于当时USD/CHF每点价值 EUR/JPY GBP/JPY 每点
8、价值相当于当时USD/JPY每点价值 7) 买入 卖出解释。买入即是卖出买入卖出均针对基础货币而言 ,以欧元兑美元为例买入买入基础货币(买入欧元),卖出另一币种(卖出美元) 卖出卖出基础货币(卖出欧元),买入另一币种(买入美元) 8) 如何才是盈利 汇价向着自己操作的方向运动 就是盈利。 卖出 汇价下降,盈利;汇价上升,亏损。 例:卖出的时候价格为1.3300, 如果汇价变成1.3200, 就赚钱; 如果汇价变成1.3350 就亏钱。 买入 汇价下降,亏损;汇价上升,盈利。 例:买入的时候价格为1.3300,汇价变成1.3200,亏损;汇价变成1.3350,盈利。 9) 保证金维持率,最低保证
9、金维持率,强制平仓(俗称暴仓) 帐户所有资金和开仓部位所需保证金数量的比率,称为保证金维持率。 最低保证金维持率由经纪商规定(合同上有)一旦帐户的保证金维持率低于这一水平, 经纪商将会对客户的帐户进行强制平仓处理。 平仓后,所剩的保证金仍归客户所有。 10) 止损指令;限价指令 止损指令(STOP ORDER) :在某一价位(这一价位相对于现价而言,对于操作的方向来说是不利的。 )设定一个指令,到达后,自动执行指令当中的买入或卖出。 例:相对于买入(BUY) ,止损指令中规定的价位要高于现价(这个高于现价的价位,相对于现价买入而言,是不利的。 )当汇价上升到这一水平后,系统会自动执行指令,买入
10、指定的货币对。 当时汇价为1.2120,设置止损买入指令于1.2175。如果汇价上升到1.2175,系统会自动买入指定货币对。 相对于卖出(SELL) ,止损指令中规定的价位要低于现价(这个低于现价的价位,相对于现价卖出而言,是不利的)当汇价下跌到这一水平后,系统会自动执行指令,卖出指定的货币对。 当时汇价为1.2120,设置止损卖出指令于1.2080,如果汇价下跌到1.2080,系统会自动卖出指定货币对。 限价指令(LIMIT ORDER):在在某一价位(这一价位相对于现价而言,对于操作的方向来说是有利的。 )设定一个指令,到达后,自动执行指令当中的买入或卖出。 俗称挂单交易。 二保证金交易
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