期货投资指南.docx

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1、期货投资指南西部期货 公司简介西部期货有限公司是经中国证监会批准设立的专业从事代理期货交易的经营机构，2008年经增资扩股后成为创新试点类券商西部证券股份有限公司的控股子公司，注册资本金人民币捌仟万元整。公司现已取得商品期货、金融期货经纪业务及结算业务资格，是上海、大连、郑州三家商品期货交易所会员，中国金融期货交易所交易结算会员。公司主要从事国内商品期货、金融期货的经纪代理及结算业务。稳健经营、规范运作 期货是风险投资，在市场波动之外，更要注重交易代理机构的选择风险。西部期货一直以诚信经营、规范运作为目标，我们的经营理念就是在规范中求发展，经过长期的实践和磨练，公司的期货交易客户支持体系也日臻

2、完善，风险管理能力得到增强。技术领先、创新致胜 西部期货秉承技术革新之理念，推出方便快捷的网上交易、应急电话下单等交易服务方式，并开通建行、交行全国银期转账业务。公司具备业内领先的交易、结算等软硬件设施，拥有“文华”、“彭博”等多套行情系统，配备先进的高速服务器，保证交易速度和效率，满足了大批量客户同时在线的交易需求。在股指期货上市前的仿真交易测试中，公司交易系统也率先接入中国金融期货交易所，并在交易所对多家公司系统稳定性的内部评测中获得好评。专业服务西部期货拥有一流的专业人才队伍，拥有一个稳健精干的管理团队，拥有一支朝气蓬勃的员工队伍，具备持续稳健的经营管理能力和积极进取的市场开拓能力。公司

3、管理及服务团队具备丰富的期货专业经验，对期货交易投资理念有着深刻的洞察和理解，共同为客户提供专业化交易咨询服务。CONTENTS目录第一章 期货投资风险3一、投资风险3二、控制风险3第二章 交易所及上市品种4一、上海期货交易所4二、大连商品交易所4三、郑州商品交易所4四、中国金融期货交易所4第三章 期货交易特点5一、期货交易特点6二、期货交易与股票交易的区别6第四章 期货交易常识7第五章 期货交易策略9一、投机交易9二、市场套利9三、套期保值10第六章 期货投资技巧12一、看清成交量和持仓量之间的关系12二、投资技巧13三、几条需要休息的原则14第七章 交易软件使用技巧14一、普通委托14二、

4、止损止盈委托16三、快捷键操作17四、银期转账18附：1.开户指南202.期货投资者保障基金管理暂行办法21期货投资指南第一章 期货投资风险一、投资风险尊敬的投资者，在您进行期货投资时，您是否意识到您将面临以下的投资风险，而这些风险当中有很多是股票投资所没有的：1.杠杆使用风险资金放大功能使得收益放大的同时也面临着风险的放大，因此对于10倍左右的杠杆应该如何用，用多大，也应是因人而异的。水平高的投资者可以使用5倍以上甚至用足杠杆，水平低的如果也用高杠杆，那无疑将使风险失控。2.强平与爆仓风险交易所和期货公司要在每个交易日进行结算，当您的保证金不足并低于规定的比例时，期货公司就会强行平仓。有时候

5、如果行情比较极端甚至会出现爆仓即亏光账户所有资金，甚至还需要期货公司垫付亏损超过账户保证金的部分。3.交割风险普通投资者做多大豆不是为了几个月后买大豆，做空铜也不是为了几个月后把铜卖出去，如果合约一直持仓到交割日，投资者就需要凑足足够的资金或者实物进行交割（货款是保证金的10倍左右）。4.经纪公司和居间人风险由于选择的期货公司或居间人的不正规操作也可能会给您带来损失。5.委托代理风险如果您把账户交给职业操盘手做，您还需要承担委托代理可能产生的风险。二、控制风险作为期货市场的投资者，尤其是刚进入期货市场不久的新手，在进行期货交易时，请您特别注意以下几个方面：1、严格遵守期货交易所和期货经纪公司的

6、一切风险管理制度。如若违反这些制度，将使您处于非常被动的地位。2、投资的资金、规模必须正当、适度。如果资金渠道有问题，一旦抽紧，势必影响交易；而交易规模如果过大，盲目下单、过量下单，就会使您面临超越自己财力、能力的巨大风险。请您切记，期货市场是风险投资市场，决不是赌场。3、要有良好的投资策略。根据自己的条件（资金、时间、健康等），培养良好的心理素质，不断充实自己，逐步形成自己的投资策略。4、关注信息、分析形势，注意期货市场风险的每一个环节。期货市场是一个消息满天飞的地方，要逐步培养分析能力，充分掌握有价值的信息。同时，时刻注意市场的变化，提高自己反应的灵敏度。请您牢记：市场永远是对的。尽管市场

7、风险是不可预知的，但只要通过您对市场的认真分析、多留意市场信息，是可以防范的。在这方面，您要做的工作很多，最主要的就是，在入市投资时，首先要从自己熟悉的品种做起，做好基础工作，从基本面分析做起，辅之以技术分析，千万不能逆势而为，初期一定要设好止损点，以免损失不断扩大，难以全身而退。第二章 交易所及上市品种一、上海期货交易所上海期货交易所目前上市交易的有黄金、铜、铝、锌、燃料油、天然橡胶等六种期货合约以及即将上市的钢材期货合约。二、大连商品交易所大连商品交易所目前的交易品种有玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯、啤酒大麦，正式挂牌交易的品种是玉米、黄大豆1号、黄大豆

8、2号、豆粕、豆油、棕榈油和线型低密度聚乙烯以及未来上市的PVC合约。三、郑州商品交易所郑州商品交易所目前上市交易的期货合约有小麦、棉花、白糖、精对苯二甲酸（PTA）、菜籽油以及即将上市的稻谷期货，其中小麦包括优质强筋小麦和硬冬白（新国标普通）小麦。四、中国金融期货交易所中金所目前交易的品种是沪深300指数的仿真期货。附：各品种合约标的简介交易所名称合约合约含量（吨/手）报价单位最小变动价位(元/吨)上海期货交易所铜CU5元（人民币）/吨10铝AL5元（人民币）/吨5锌ZN5元（人民币）/吨5天然橡胶RU5元（人民币）/吨5燃料油FU10元（人民币）/吨1黄金AU1000克元（人民币）/克0.0

9、1元/克钢材10元（人民币）/吨1大连商品交易所黄大豆一号 a10元（人民币）/吨1黄大豆二号 b10元（人民币）/吨1玉米 c10元（人民币）/吨1豆粕 M10元（人民币）/吨1豆油 Y10元（人民币）/吨2线型低密度聚乙烯L5元（人民币）/吨5棕榈油 P10元（人民币）/吨2聚氯乙烯 V5元（人民币）/吨5郑州商品交易所普通小麦 WT10元（人民币）/吨1强筋小麦 WS10元（人民币）/吨1棉花一号 CF5元（人民币）/吨5白糖 SR10元（人民币）/吨1PTA5元（人民币）/吨2菜籽油 RO5元（人民币）/吨2早籼稻 ER10元（人民币）/吨1第三章 期货交易特点期货交易是投资者交纳5%

10、-10%的保证金后，在期货交易所内买卖各种商品标准化合约的交易方式。一般的投资者可以通过低买高卖或高卖低买的方式获取赢利。现货企业也可以利用期货做套期保值，降低企业运营风险。期货交易者一般通过期货经纪公司代理进行期货合约的买卖，另外，买卖合约后所必须承担的义务，可在合约到期前通过反向的交易行为（对冲或平仓）来解除。 期货交易是商品生产者为规避风险，从现货交易中的远期合同交易发展而来的。在远期合同交易中，交易者集中到商品交易场所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期，交易双方以实物交割来了结义务。交易者在频繁的远期合同交易中发现：由于价格、利率或汇率波动，

11、合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。为适应这种业务的发展，期货交易应运而生。一、期货交易特点 1以小博大。期货交易只需交纳5-10的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易保证金制度的杠杆效应，使之具有 “以小博大” 的特点，交易者可以用少量的资金进行大宗的买卖，节省大量的流动资金。 2双向交易。期货市场中可以先买后卖，也可以先卖后买，投资方式灵活。 3不必担心履约问题。所有期货交易都通过期货交易所进行结算，且交易所成为任何一个买者或卖者的交易对方，为每笔交易做担保。所以交易者不必担心交易的履约问题。 4市场透明。交易信息完全

12、公开，且交易采取公开竞价方式进行，使交易者可在平等的条件下公开竞争。5组织严密，效率高。期货交易是一种规范化的交易，有固定的交易程序和规则，一环扣一环，环环高效运作，一笔交易通常在几秒种内即可完成。二、期货交易与股票交易的区别1.投资对象不同：股票属于现货交易，具有明确的投资对象，期货投资属于期货交易，是一种未来的交易，交易的对象是合约，如果在未来某一时期进行交割，那现在的交易是一种对未来商品的买卖，如果不进行交割，那么现在交易的只是一种预期，一种对未来价格走势的预期。 2.资金使用效率不同：股票交易实行全额现金交易，投资者资金量的大小决定交易量的多少，面对突发行情时，资金的调度就成为制约投资

13、者交易的主要问题。期货交易实行保证金制度，一般保证金比例为5%-8%左右，资金放大作用比较明显，在控制风险的前提下，面对突发行情投资者可以有足够的时间和资金进行操作。 3.交易机制不同：股票交易是一种现（实）货交易，目前股票市场不具备做空机制，股票实行T+1交易结算制度。期货交易很大程度上是一种虚拟交易，具备多空两种交易机制，实行T+0交易结算制度。 4.风险控制手段不同：虽然股票和期货交易都规定了风险控制制度，比如涨跌停板制度等，但因为制度设计本身的关系，目前对股票市场的系统风险投资者很难回避，同时缺少做空机制，投资者回避市场风险唯一的选择只能是卖出股票，由于期货交易具有多空两种形式，因此控

14、制市场风险的手段，除了常见的一般形式外，还可以利用套期保值功能回避市场风险。期货交易的限仓制度和强制平仓制度也是区别于股票交易的主要风险控制制度。 5.分析方法不同：技术分析方法有共性；但从基本面分析方法上看，因为期货投资的对象主要为商品期货，因此分析商品本身的价格走势特点很重要，商品价格走势特点主要体现在商品的供求上，影响商品价格的基本因素比较明确和固定。股票基本面分析主要是具体上市公司的经营状况。第四章 期货交易常识您是否经常听到专业人士在讲解行情的时候用到很多“专业词语”，下面我们将经常用到的词语向您逐一进行解释：1.头寸：是一种市场约定，既未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对买进者，

15、称处于多头头寸；对卖出者，称处于空头头寸。2.卖空：看跌价格并卖出期货合约称卖空。3.期货贴水与期货升水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。4.正向市场：在正常情况下，期货价格高于现货价格。5.反向市场：在特殊情况下，期货价格低于现货价格。6.持仓：交易者手中持有合约称为持仓。7.斩仓：在交易中，所持头寸与价格走势相反，为防止亏损过多而采取的平仓措施。8.牛市：处于价格上涨期间的市场。9.熊市：处于价格下跌期间的市场。10.开仓：指期货交易者买入或者卖出期货合约的行为。11.平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货

16、合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。12.持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。 13.持仓限额：是指期货交易所对期货交易者的持仓量规定的最高数额。14.撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。15.最小变动价位：是指期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。16.每日价格最大波动限制：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。17.期货合约交割月份：是指期货合约规定进行实物交割的月份。18.最后交易日：是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的

17、最后一个交易日。19.开盘价：是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的, 以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。20.收盘价：是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。21.当日结算价：是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的,以上一交易日的结算价作为当日结算价。22.涨跌停板：当某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况。23.最高价：最高价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最高成交价格。24.最低价：最低价

18、是指一定时间内某一期货合约成交价中的最低成交价格。25.最新价：最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。26.成交价格：交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序, 当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即：当 bpspcp,则：最新成交价=spbpcpsp,最新成交价=cpcpbpsp,最新成交价=bp27.涨跌：涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。28.最高买价：最高买价是指某一期货合约当日买方申请买入的即时最高价格。29.最低

19、卖价：最低卖价是指某一期货合约当日卖方申请卖出的即时最低价格。30.申买量：申买量是指某一期货合约当日交易所交易系统中未成交的最高价位申请买入的下单数量。31.申卖量：申卖量是指某一期货合约当日交易所交易系统中未成交的最低价位申请卖出的下单数量。32.成交量：成交量是指某一合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。33.持仓量：持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。34.限价指令：指执行时必须按限定价格或更好价格成交的指令35.取消指令：指投资者要求将某一指定指令取消的指令。36.开盘集合竞价：在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行，其中前4分钟为期货合约买、卖指令申报时间

20、，后1分钟为集合竞价撮合时间。 37.集合竞价最大成交量原则：即以此价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。若有多个价位满足最大成交量原则，则开盘价取与前一交易日结算价最近的价格。 38.新上市合约的挂盘基准价：由交易所确定并提前公布。挂盘基准价是确定新上市合约第一天交易涨跌停板的依据。39.强制减仓：是指交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户按持仓比例自动撮合成交。40.交易保证

21、金：是指确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。41.结算：是指根据交易结果和交易所有关规定对交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。42.追加保证金：当客户的必须保证金少于一定数量时，经纪公司要求客户补足的部分叫追加保证金。 43.浮动盈亏：未平仓头寸按实时价格计算的未实现赢利或亏损。 44.每日无负债结算制度：又称逐日盯市，是指每日交易结束后，按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转。45.当日盈亏：期货合约以当日结算价计算的盈利和亏损。49.实物交割：是指期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，

22、交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移, 了结未平仓合约的过程。第五章 期货投资策略一、 投机交易通过买卖价差获取的风险收益投机(Speculation)：指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。投机者可以“买空”(Long)，也可以“卖空”(Short)。 投机根据持有期货合约时间的长短，投机分为三类：二、 市场套利通过各合约之间的价差获利1.套利( spreads): 指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格

23、关系，而不是绝对价格水平。 2.套利的类型跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的 跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。跨商品套利是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。三、 套期保值回避市场价格波动的风险1.套期保值的定义与原理套期保值：为了避免现货市场上的价格风险而在期货市场上采取与

24、现货市场上方向相反的买卖行为，就是在远期市场买入（卖出）和现货市场数量相当、但交易方向相反的远期合约，以期在未来某一时间通过卖出（买入）远期合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。即对同一种商品在现货市场上卖出，同时在期货市场上买进；或者相反。在经济活动中无时无刻不存在风险。例如在农业生产中，自然灾害会使农作物减产，影响种植着的手撑。同时，农作物的减产造成供求关系变化，使粮食加工商在买进小麦、大豆等农产品时付出更高的价格，而这又会直接影响当地市场中粮食、粮油、肉、禽、蛋以及其他的消费品价格。对于制造业来说，原油、燃料等原材料的供给减少将会引起以一系列制成品价格的上涨。对于银行和其他金融

25、机构而言，利率的上升必会影响金融机构为吸引存款所付出的利息水平。因此，包括农业、制造业、商业和金融业在内的各经济部门都面临不同程度的价格波动，即价格风险，而正确利用期货市场的套期保值交易则可以很大程度地减少这些因价格变动所引起的不利后果。套期保值的逻辑原理：套期为什么能够保值？是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相

26、关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。 2.套期保值的作用与形式套期保值的作用由于参与套期保值者大多是生产商、加工上、库存商及贸易商和金融机构，其原始动机是期望通过期货市场寻求价格保障，尽可能消除不愿意承担的现货交易的价格风险，从而能够集中精力于本行业的生产经营业务上，并以此取得正常的生产经营利润，安全、稳定地生产经营。对于生产者来说，套期保值可以锁住生产成本和产品利润，有利于消除未来价格不利变动的影响，使企业能够稳定地生产经营。对于需求者来说，通过买入套期保值的形式，有利于规避未来现货价格上涨所产生的风险。套期保值的形式对于广大的现货商来说，套期保值有两种形式，即空头套期保值和多头

27、套期保值。 所谓空头套期保值，就是在现货市场上买进而在期货市场上卖出的交易行为，其目的在于保护没有通过远期合同销售出去的商品或金融证券的存货价值，或者是为了保护预期生产或远期购买合同的价值。 所谓多头套期保值，是指在现货市场上卖出而在期货市场上买进的交易行为，其目的在于防止在固定价格下通过远期合同销售产品而引起的风险。3.套期保值的过程一般分三个阶段 投资者要确定自己在现货市场上的位置，也就是搞清楚自己在现货市场上有什么风险；投资者根据自己在现货市场上的风险所在来建立期货头寸(例如面临价格下跌风险，在期货市场上就采取空头)； 对冲掉自己在期货市场上的头寸。4.套期保值的基本做法在现货市场与远期

28、市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实物的同时，在交易市场卖出或买进同等数量的远期合约，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由远期交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、“近期”与“远期”之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。 期货市场的基本经济功能之一是价格风险的规避，套期保值就是实现这一功能最常见的手段。套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为，基本做法是交易者同时在现货和期货市场进行交易方向相反的交易，在两个市场上建立对冲机制，使两个市场的盈亏互补，达到规避现货市场价格波动风险的目的。5.套期保值案例买入

29、套保案例：例如：9月份，某油厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨3200元，该油厂对该价格比较满意。但根据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油厂为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。交易情况如下表：现货市场期货市场9月份大豆价格3200元/吨买入10手11月份大豆合约：价格为3290元/吨11月份买入100吨大豆：价格为3400元/吨卖出10手11月份大豆合约：价格为3490元/吨套保结果亏损200元/吨盈利200元/吨最终结果净获利200*100-200*100=0 实现了套期保值的目的卖出套保案例：例如：7月

30、份，大豆的现货价格为每吨3700元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下表所示：现货市场期货市场7月份大豆价格3700元/吨卖出10手9月份大豆合约：价格为3750元/吨9月份卖出100吨大豆：价格为3300元/吨买入10手9月份大豆合约：价格为3350元/吨套保结果亏损400元/吨盈利400元/吨最终结果净获利100*400-100*400=0元 实现套期保值的目的注：该例只用于说明套期保值原理，具体操作中，应考虑交易手续费、持仓费、交割费用等

31、。结论：买入套期保值的目的是为了规避现货市场价格变动的风险。 卖出套期保值的目的是为了消除未来价格不利变动的影响。第六章 期货投资技巧一、 看清成交量和持仓量之间的关系1.成交量逐步增加，持仓量也同步增加 由于多空对后市分歧明显，并产生资金的比拼，期价波动幅度快速而频繁，此时，成交量的扩张由于短线资金的进出，而持仓量的扩张则显示了多空能量的积蓄。在此情况下，可以从盘面上感到多空力量强弱的变化，往往是一轮行情的开始阶段。2. 成交量逐步减小，持仓量逐步增加由于多空双方的力量和市场外部因素的共同作用使市场在动态中达到了一种暂时的平衡。成交的减少，是由于价格波动区间的逐步平衡，使短线资金无利可图，但

32、持仓量的增加，意味着多空分歧加大，资金对抗逐步升级。由于分歧结果并未明朗，多空互不让步，纷纷加仓。一旦市场选择突破，后期走势将十分凶猛，一般预示着行情的启动。3. 成交量逐步增加，持仓量逐步减小由于市场已经有了一定的上涨/下跌，多空一方对未来看法发生转变，平仓出局。随着期价的剧烈波动，短线资金参与踊跃，成交量继续增加，而此时短期资金持仓的增加也掩盖了主力资金的出局，市场总持仓下降幅度并不明显，原有趋势将继续得到延续。4. 成交量逐步减少，持仓量逐步减少成交量和持仓量的同步收缩，说明多空双方或其中一方对后市已丧失了信心，资金正逐步退场。这种情况如果持续发展，会为新资金介入提供有利的条件，成为变盘

33、的前兆。由于成交量和持仓量都比较小，行情容易受外界因素影响，价位波动随意性很强，也容易给投资者造成不必要的损失。二、投资技巧1. 找到适合于自己的交易模式，注意市场状态与交易对策的匹配 顺势操作是关键，把握大方向前提下要注意自己的交易模式和市场状态的匹配，震荡市要有震荡市的操作手法，趋势里要运用趋势追踪的交易模式。2. 谋定而后动，避免冲动型交易 要抵得住诱惑，耐得住寂寞。找到了适合自己的交易模式就可以避免情绪化冲动化交易。3. 熟悉品种的运行规律，熟悉品种的波动节奏 商品市场季节性周期性规律明显，以铜市场为例，每年年底本身就是工业需求回落，消费淡季，价格易跌难涨。一般来年春节后市场回暖，需求

34、回升，企业大幅度开工，价格易涨难跌。这样大的规律基本上是不变的，经过研究比较容易把握。长期观察23个商品，重点操作能够大幅度提高我们投资的胜算。4. 掌握盈利模式和止损模式 两种盈利模式和两种止损模式，关键在于控制亏损。5. 相信趋势交易理念 坚持趋势的操作历史证明我们可以获得70的高胜算，具有很大的交易优势。6.技术分析的四度空间 技术分析应该从价格形态，成交量与持仓量，技术指标，时间周期等多角度来验证市场的走势。7.长于动态评估行情的发展 四种行情发展的态势：急涨急跌 缓涨急跌 缓涨缓跌 急涨缓跌。8.学会休息 学会休息是成功交易的重要组成部分，有什么样的生活方式就应该有什么样的交易方式。

35、三、几条需要休息的原则1.当您感到身体不适时，请不要操作，要休息。2.当您操作失误时，不要急于翻本，要休息（您需要认真总结失误原因，待找到治病药方后再入市）。3.当您做完一波行情成为一名胜利者时，要休息（因为此时往往会被胜利冲昏头脑）。4.国内放长假前，要休息（由于国内长假与外盘不同步，持仓过节风险巨大。去年国庆长假后多品种的连续跌停，就是一个证明）。5.当因种种原因，心情不悦时，要休息。6.“顶部”、“底部”区域最好休息，待拐点明确后再入市。第七章 交易软件使用技巧一、 普通委托普通委托有以下几个特色： 您可以根据自己的习惯调整下单输入顺序，下单输入顺序在系统委托设置设置如图1。如：有些客户

36、喜欢先输入价格再输入手数，而有些客户喜欢先输入手数再输入价格，有了此功能，不管客户要求什么顺序都能满足。 图1：调整下单输入顺序和委托界面您可以根据自己的喜好调整输入的风格，可以纵向风格，也可以横向风格。如要调整界面风格请到系统委托设置设置，如图1，纵向风格如图2，横向风格如3。图2委托界面纵向风格图3委托界面横向风格如果客户有显示行情权限，输入参数则可以和行情关联，可以点击行情代码输入合约代码，点击买价或者买量实现卖出开仓，其中合约代码，合约价格为行情上点击项的相应值。点击卖价或者卖量实现买入开仓，中合约代码，合约价格为行情上点击项的相应值。合约代码您可以设置快捷输入键系统一般设置设置，如图

37、4：0代表WT906，1代表WT611。可以设置常用的10个合约代码。图4 设置合约代码快捷键 合约品种也可以设置快捷输入键，如图5：0代表WT，1代表cu。可以设置常用的10个品种。图5 设置合约品种快捷键三交易所均可双击今开可用或历史开仓可用进行平仓，郑州、大连还可双击总可用平仓。1) 当双击今开可用，上海* 5档行情查询功能暂未开放 * 止损止盈委托目前暂未使用发平今指令，郑州、大连交易所发平仓指令。2) 当双击历史开仓可用，所有交易所发平仓指令。3) 如果是郑州、大连交易所合约则可双击总可用平仓，此时发平仓指令。* 在您使用交易软件的同时，F2键可以查询5档行情，它会根据界面合约的变化

38、自动切换显示的合约，如图6。 图6 查询5档行情二、止损止盈委托 *1.委托先下一笔原委托，并且对此委托设置止损止盈条件。止损条件有： 触发价格：如果原委托为买入开仓，则触发条件为最新价 = 触发价格。 点到次数：达到触发条件的次数。 止损价格：触发止损委托的价格。止盈条件有： 触发价格：如果原委托为买入开仓，则触发条件为最新价 = 触发价格，如果原委托为卖出开仓，则触发条件为最新价 = 触发价格， 点到次数：达到触发条件的次数。 止盈价格：触发止盈委托的价格。2.撤消指令如果执行撤消指令则撤消该止损止盈单所有委托，包括原委托和触发委托（如果已经触发的话），还可以执行委托明细查看该止损止盈单的

39、单笔委托明细，如图7。 图7 止损止盈委托界面三、快捷键功能为了提高客户的操作速度，系统为很多功能提供了快捷键。表列出了所有快捷键对应的功能图。表1 快捷键一览表序号快捷键对应功能1F1帮助2F2行情盘口3F3委托4F4查委托5F5刷新6F6查成交7F7查资金/持仓8F8查流水9F9预埋单10F10转账11F11切换客户编码和小组12F12密码13=撤单改价14DEL撤单四、银期转账如果您的银期选择的是建行转账，您可以在网上交易软件当中直接进行银期转账的界面如图8：图8 银期转账界面1.密码验证在转账前先进行资金密码验证，验证通过后才能进行相应的操作。2.密码修改转账资金密码应该经常进行修改，

40、以防泄露。3.转账类型01 银转期02 期转银4.输入密码请您输入您在期货公司开户时设置的资金密码。5.查询转账流水 如图9：图9 转账流水界面注意事项： 为了保障您的资金安全，您每日的资金转出上限不能超过人民币20万元。如果超出20万元需要您提前一个交易日进行预约登记，您可以拨打我们的客服电话（029-87406606；87406607；87406608）进行口头预约，也可以在网上交易软件当中自行预约（见图10）图10:资金转出预约登记界面附：开户指南一、开户需携带的证件1.个人客户开户申请人有效身份证原件；申请人银行卡原件(工行、建行、农行、交行)2.法人开户法人单位有效期内的企业法人营业

41、执照（正本）、税务登记证、组织机构代码证原件、复印件（加盖公章），企业法人营业执照（副本）原件；开户代理人、法定代表人、指定下单人、资金调拨人、结算结果确认人、联系人有效身份证原件、复印件（加盖公章）；与客户名称相符的银行结算账户（出具银行开户证明并加盖公章）。二、开户需要注意的事项1.您提供的开户材料（营业执照、身份证等）必须在证件的有效期内。2.根据中国证监会关于进一步加强期货公司开户环节实名制工作的通知规定，自然人投资者必须本人亲自办理开户手续，签署开户文件，不得委托代理人代为办理开户手续。机构投资者开户时必须出具机构投资者的授权委托书、代理人的身份证和其他开户证件。3.在您正式签署风险

42、说明书、客户须知、合同文本等相关文本时，请您仔细阅读其中的内容。 4.合同中所涉及的签字必须由相关人员本人签署，不得代签。 期货投资者保障基金管理暂行办法（2007年4月19日 证监会、财政部 证监会令第38号）第一章总则第一条为保护期货投资者的合法权益，根据期货交易管理条例，制定本办法。 第二条期货投资者保障基金（以下简称保障基金）是在期货公司严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口，可能严重危及社会稳定和期货市场安全时，补偿投资者保证金损失的专项基金。 第三条期货交易活动实行公开、公平、公正和投资者投资决策自主、投资风险自担的原则。投资者在期货投资活动中因期货市场波动或者投资品种价值本身发生变化所导致的损失，由投资者自行负担。 第四条保障基金按照取之于市场、用之于市场的原则筹集。 第五条保障基金由中国证监会集中管理、统筹使用。 第六条保障基金的管理和运用遵循公开、合理、有效的原则。 第七条保障基金的使用遵循保障投资者合法权益和公平救助原则，实行比例补偿。 第二章保障基金的筹集第八条保障基金管理机构应当以保障基金名义设立资金专用账户，专户存储保障基金。 第九条保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的百分之十五缴纳形成。保障基金的后续资金来源包括：（一）期货交易所