个别资本运行.docx

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1、个别资本运行教 案目的要求：通过教学使学员了解资本的所有制及其组织形式，熟悉个别资本的循环和周转，掌握个别资本的运行目标和经营机制，为了解社会主义市场经济中企业运行的一般规律奠定理论基础。 主要内容：一、资本的所有制及其组织形式二、个别资本的循环和周转 三、个别资本的运行目标和经营机制教学重点：正确理解资本的所有制及组织形式；了解资本循环的一般规律，弄清资本周转速度及其对剩余价值生产的影响，明确个别资本的运行目标及其衡量指标，掌握个别资本的经营机制。教学时间：6课时第四章 个别资本运行学习研究个别资本的运行，必须首先了解什么是个别资本？所谓个别资本：是指在市场经济中相互独立、各自发挥职能的资本

2、。大家不妨联想一下我们的现实经济生活，从小小的夫妻店，到富可敌国的巨型公司，它们都是以资本为支撑的经济实体，都是通过一定的形式把资本组织起来、并相互独立地从事生产经营活动，从而以期实现其资本职能即“赚钱”的经济细胞或企业。所以，个别资本可以说就是单个的企业资本，个别资本运行实际上就是企业资本的运行；而大大小小的企业不过是个别资本运行的具体组织形式。所有的个别资本都是互相分离、互相独立的，但在各自的运行中，又是相互联系、相互制约的。比如，某一企业要实现其资本增殖或带来剩余价值，就必须使自己的资本运动起来，也就是发生购买、生产和售卖的行为和过程，这就离不开其它企业资本运行所提供的生产资料和生活资料

3、，也离不开其它个别资本购买其产品。因此，相互独立的个别资本，并不是“孤立”存在的资本，而是在社会经济活动中以独立的“生命”发挥职能的单个资本，是社会总资本的有机组成部分。正如马克思所说：“每一单个资本只是社会总资本中一个独立的、可以说赋有个体生命的部分。”个别资本运行不仅要有一定的组织形式，而且总是与一定的社会经济关系相联系的，或者说总是建立在一定的所有制基础之上的。资本的所有制关系，既从根本上规定着个别资本运行的最终目的，又要借助于一定的资本组织形式来实现。所以，认识和理解个别资本运行及其规律，就要先对资本的所有制及其组织形式作一番考察。这也是我们今天要讲的第一节的内容。第一节 资本的所有制

4、及其组织形式一、资本的所有制形式什么是资本的所有制形式呢？这就要从所有制这一经济范畴谈起。所有制这一概念，在马克思主义政治经济学中有多种用法。这里所说的所有制，是生产资料所有制的简称。所谓生产资料所有制，是指在社会生产过程中不同的个人、阶级或社会集团通过对生产资料的关系而发生的相互关系，即通过人与物（生产资料）的关系而表现的人与人的关系，主要包括生产资料的所有、占有、支配、使用诸关系。大家知道，物质资料的生产是人类社会赖以生存和发展的根本前提。而人们从事生产活动，就不仅要发生人与自然的关系，而且在人与人之间也必然发生一定的关系，这就是我们通常所说的生产关系。生产资料所有制就属于生产关系范畴，是

5、生产关系的重要组成部分。生产资料是社会生产的物质前提，劳动者必须与生产资料结合起来才能进行生产，生产的过程实际上就是劳动者与生产资料结合的过程。劳动者如果是生产资料的所有者，他就可以用自有的生产资料为自己生产，即劳动产品归自己所有；如果自己没有生产资料，就不得不用他人的生产资料为他人生产，而生产资料所有者就可以不从事生产，并凭借占有的生产资料去支配和占有他人的劳动。这样，就必然发生不同的个人、阶级或社会集团对生产资料的关系，这种关系就是生产资料所有制。所有制作为一种“关系”，可从以下三个层面来进一步分析和认识：生产资料所有制首先是一种物质利益关系。人们为什么要占有生产资料？因为占有生产资料能为

6、自己带来好处，归根到底是能够为自己谋取一定的物质利益。离开了物质利益这一人类社会的利益本原，人们对生产资料的占有也就失去了全部意义，也就不可想象历史上不同的阶级为改变对生产资料的占有关系从而改变其阶级地位所进行的阶级革命。在资本主义社会，资本家占有生产资料，目的是为了获得马克思所说的那个“金蛋”，也就是工人创造的剩余价值；在我们社会主义社会，国家作为社会的代表占有国有资产，同样是为了国有资产的保值增值，获得国有资产经营带来的利润。尽管社会主义国家获得利润的最终目的和用途与资本家截然不同，但物质利益关系作为生产资料所有制的本质属性，却不会因社会制度和生产资料占有关系的性质不同而改变。生产资料所有

7、制是生产关系的基础。关于生产关系这一概念，在第一章“导论”中已经讲到了。它作为人们在生产过程中所结成的社会关系，就体现经济制度和社会性质的层面而言，主要包括生产资料所有制形式、生产过程中人与人之间的关系和产品分配形式。但是，这三个方面的内容在生产关系中是不能等量齐观的，或者说它们各自所处的地位是不同的。由于生产资料是基本的生产条件，因此，谁占有了生产资料，谁就可以主宰整个生产过程，谁就可以支配生产和交换，谁就能够占有劳动成果进而决定消费。所以，生产资料所有制是生产关系的基础，它决定着人们在生产中的一定地位和相互关系，决定一定社会生产关系的性质。比如，在资本主义制度下，生产资料被资本家所垄断，劳

8、动者要谋生，就不得不把自己的劳动力出卖给资本家。这就决定了资本家在生产过程中的支配地位，劳动产品也归资本家所有；决定了资本家可以无偿占有工人创造的剩余价值，而工人只能获得维持劳动力再生产的劳动力价值。一句话，它决定了资产阶级与无产阶级的关系，只能是剥削与被剥削的关系。生产资料所有制表现在法律上，是一种权力关系。这种权力关系与生产资料所有制的所有、占有、支配和使用关系相对应，分别表现为所有权、占有权、支配权和使用权。其中，所有权是生产资料所有关系的法律表现，在上述几种权力中具有决定意义，它在总体上制约着占有权、支配权和使用权；占有权是对生产资料占有关系的法律界定，它作为所有权的一种权能，可以支配

9、和使用生产资料；生产资料支配权，是所有者和占有者为了实现既定的生产目的而决定生产资料投向那里的权力；使用权则是生产资料使用关系的法律表现，它是生产资料所有者或占有者在生产资料投向既定的条件下，具体运用生产资料以实现生产目的的权力。这四种权力可以是一体的，比如，生产资料的所有者自己直接从事生产经营，所有者集所有权、占有权、支配权和使用权于一身，就属于这种情况；也可以是分离的，也就是所有者自己不从事生产经营，而是将生产资料交给他人从事生产经营，在这种情况下，生产资料的占有权、支配权和使用权就分离了出去，所有者可以凭借生产资料所有权从经营者那里获得一定的收入，而占有、支配和使用权一并组成经营管理权，

10、归经营者掌握。这反映在财产权利关系上，可用以下图表来表示：以上介绍了生产资料所有制的基本内涵。那么，什么是资本的所有制呢？资本的所有制形式又有哪些呢？在市场经济条件下，生产资料以资本的形式存在，生产资料所有制就表现为资本所有制。资本的所有制作为生产资料所有制的同一内容的不同表述，其形式大体可分为三类： 一类是私有制。资本的私有制是指资本归私人所有、占有、支配和使用的一种经济关系。它的存在形式就是私人资本。比如，资本主义社会是以私有制为基础的，占绝对优势的资本家企业不管以什么形式存在，其资本都是私人资本。在我国，个体经济和私营企业中的资本、“三资”企业中的外资，也都是私人资本。另一类是公有制。资

11、本的公有制是指资本归劳动者共同所有、占有、支配和使用的一种所有制关系。在我国，资本的公有制包括“全民所有制”和“劳动群众集体所有制”这两种基本形式，其存在形式为公有资本。资本的全民所有制反映的是资本归全社会劳动者共同所有、占有、支配和使用的一种社会主义经济关系。社会主义国家现阶段的全民所有制一般采取国家所有制的形式，即以资本形式存在的生产资料归代表全体劳动者的国家所有。劳动群众集体所有制，简称集体所有制，反映的是资本归一定范围的劳动群众共同所有、占有、支配和使用的一种社会主义经济关系。与全民所有制不同，它的资本不是归全社会劳动者所有，而是仅归一定范围的劳动者集体所有，比如，一个乡、一个镇、一个

12、村、一个街道等。所以，全民所有制与集体所有制，虽然都是社会主义的经济关系，都是公有制，但二者之间是有区别的。再一类是混合所有制。它是由公有资本和私有资本混合构成的所有制形式。比如，目前我国的一些股份制企业中的资本，就属于混合所有制资本，既有国有资本，也有集体所有的资本，还有私人资本，它们共处于一个经济实体或企业，所以，就其资本成分而言，是混合性质的。资本的所有制反映的是市场经济条件下人与人之间在资本拥有方面的关系，其实质和核心是资本带来的剩余价值归谁所有。资本归私人所有，在运行中带来的剩余价值也归私人所有，资本归国家或集体所有，投入运营后带来的剩余价值，则归国家或集体所有。这实际上讲的就是资本

13、的所有制在经济利益上的最终实现问题。资本总是要采取一定的所有制形式，而一种所有制要在经济上实现，或者说给所有者带来剩余价值，就必须通过一定的形式把资本组织起来并投入运营，这就有个资本所有制的实现形式问题。所谓所有制实现形式，简单地理解，就是一定的所有制为实现其经济利益而采取的方式、方法和组织手段等。在市场经济条件下，资本所有制的实现形式主要表现为资本的经营方式和组织形式。比方说，某资本所有者有资本金1000万，要投资经营，首先就要考虑资本的投向，也就是把这笔钱投到哪里、搞什么项目才能赚更多的钱，投向决定之后，就有个怎么投的问题，是以入股的形式投呢？还是办个独资企业？是自己经营，还是租赁或承包给

14、别人经营？这种资本的组织形式和经营方式就是资本所有制的实现形式。所有制与所有制实现形式不能混为一谈，它们之间是内容与具体形式的关系，同一内容可以有多种表现形式；而同一形式也可以表现不同的内容。比如，“红色娘子军”这个革命故事，可以用小说的形式来表现，也可以用戏曲的形式来表现，还可以用舞蹈这种形式来表现；相反，同样是戏曲这种形式，可以表现进步的、革命的内容，也可以表现颓废的、反动的内容。所有制与所有制实现形式之间的关系也是如此。同一种资本所有制，可以采取不同的实现形式；不同的资本所有制也可以采取同一种实现形式。像后面将要讲到的股份公司这种企业形式，就既适用于私有资本，也适用于公有资本。以上我们着

15、重分析了所有制和资本的所有制形式问题，目的是使大家对资本的所有制及其实现形式的一般理论有一个初步的认识。那么，具体说来个别资本的组织形式又有哪些呢？这是第二个问题要讲的内容。二、个别资本的组织形式个别资本的具体组织形式就是企业。企业是以赢利为目的组织起来向市场提供商品和服务的经济单位。它作为一种经济组织，既是市场经济的微观主体，也是个别资本追求剩余价值的制度载体。纵观企业组织形式的演进和发展历程，大体有业主制、合伙制和公司制三种类型。（一）业主制什么是业主制呢？业主制企业亦称独资企业，是指一个人出资经营、由个人所有和控制并独享经营成果的企业。业主制企业在法律上属于自然人企业。所谓自然人，就是我

16、们平常所说的“公民”，我们在座的每个人在法律关系上都是自然人。它是与“法人”相对称的一个概念。自然人从出生到死亡止，依照法律规定在民事上享有一定的权利、承担一定的义务。比如，在座的各位都有对其父母的财产的继承权，同时又必须承担赡养老人的义务。“法人”则是具有民事权利能力，并依法独立享有民事权利和承担民事义务的组织。也就是说，它必须依法成立，要有必要的财产或经费，有自己的名称、组织机构和场所，一旦出现法律纠纷，还必须像自然人一样独立承担民事责任或法律后果，等等。业主制企业作为自然人企业，是最早出现的企业形式，在资本主义早期占支配地位。目前，在发达资本主义国家的经济分量不大，但在数量上仍占多数。那

17、么，业主制企业历时数百年，为什么能够延续至今呢？这主要取决于它自身具有的优势和特点，这些特点概括起来主要有以下四点：企业规模小，经营方式灵活业主制企业由于受业主自己财力的限制，一般经营规模较小。但在市场经济中，大有大的优势，小有小的长处。正因为企业规模小，才易于适应瞬息万变的市场，从而找到自己的生存空间。正可谓“船小好调头”。企业的建立和解散程序简单业主制企业的业主只有一人，而市场又是开放的、进退自主的。所以，业主想开业，办个执照就开业；不想干，注销执照就关门，不需要同谁扯皮，进退方便，手续简单，因而资本转移的机动性较强。所有权与经营权高度统一业主是资本的所有者，同时又是企业的经营者，业主既管

18、决策，又管经营，加上企业规模小，内部结构和内部关系比较简单，所以企业主完全可以按照自己的意愿进行决策和经营，并实现经营和决策的高度一体化。这也是业主制企业的工作效率一般都比较高的重要制度基础。经营所得全部归业主所有业主自己出资、自己经营，经营利润也就是全部的销售收入减去成本剩下的部分，当然全归自己。正因为这样，企业经营管理的内在动力不成问题，这有利于实现企业追求利润最大化的目标。但是，业主制企业也有明显的缺陷。特别是随着社会化大生产和现代市场经济的发展，业主制企业自身的缺陷往往使它只能在“夹缝”中生存。比如美国和日本，每年都有数以万计的企业生生死死，基本上都是业主制企业。具体的说，业主制企业的

19、缺陷主要表现在三个方面：企业所有者对企业全部债务负无限责任所谓无限责任，是指对企业债务清偿的一种责任形式，说的是当企业的资产不足以清偿企业的债务时，企业所有者必须用自己的其它财产来清偿，直到还清为止。这意味着业主在经营企业时实际上是以自己的全部财产作了风险抵押，一旦经营失败，就可能导致倾家荡产。难以形成规模经营由于业主个人财产有限，又由于上述无限责任的高风险，使企业筹资能力低下，难以获得大笔贷款，所以业主制企业往往是“小本经营”，经营规模难以扩大。现代市场经济讲究的是“规模效益”。规模小固然有小的长处，正如前面已谈到的。但就像“小舢板”难以驶入大海一样，规模小，抗风险能力自然也小。这一方面限定

20、了业主制企业进入的领域，有些可以赚钱的行业它进不去；另一方面，较弱的抗风险能力，使它“生”的快、“死”的也容易。这就带来了它的第三个缺陷：企业生命力有限企业是社会化生产力发展的产物，也是资本所有者在市场经济中不断追求剩余价值的结果。当某种企业形式在一定的经济环境下不能给资本所有者带来收益时，就必须去寻找新的更能赚钱的资本组织形式。于是，就有了合伙制企业。（二）合伙制所谓合伙制企业，是指由两个或两个以上资本所有者共同出资、共同经营，并共同享有经营所得的企业。合伙制企业同样不是法人企业，各合伙人仍是权利与义务的主体。但与业主制企业相比，合伙企业有许多优点：筹资能力比较强业主制企业单靠个人的财力和信

21、用能力筹资，资金来源很有限。而合伙企业则不同，它由两个以上的合伙人共同出资和筹资，资金来源比较广泛，加上合伙人共同对企业债务负责，有助于提高企业的信用能力，也就是取得银行贷款比业主制企业较容易。这有助于企业扩大规模。便于实现资才合作有些合伙企业，合伙人分为“出名合伙人”和“隐名合伙人”两种。前者掌握企业经营管理权，并对外负责。后者只出资不出名，也不执行业务，只参加红利分配和拥有对企业的监督权。这样，就有利于资才合作，也就是使有资金而无经营能力的人与资金不多而有经营能力的人互相配合。有利于提高决策水平业主制企业是业主自己出资、自己经营，决策管理全靠自己，信息占有局限性大，决策的视角比较狭窄。而合

22、伙制企业一般实行各出名合伙人集体决策、共同管理的原则，加上多个合伙人在信息掌握方面的优势，这就有助于把企业决策建立在集思广益的基础上，有助于实现决策的科学化，有助于保证和提高决策的质量。但是，合伙企业也有很大的局限性，这主要表现在：合伙人对企业债务负有连带无限责任所谓连带无限责任，指的是在清偿企业债务时所有合伙人共同承担无限责任。就是说，企业一旦经营亏损，每个合伙人都要按各自入股的比率承担亏损，如果某个合伙人无力负担起应负的亏损责任，则其他合伙人就得承担起这部分责任（隐名合伙人只以出资额为限），直到清偿全部债务为止。这就意味着每个合伙人都有可能承担自己入股比率以外的更大的风险，这是影响合伙企业

23、发展的一个最重要的因素。企业寿命一般较短合伙企业成立程序简单，散伙也很容易。这一点与业主制企业很相似。但就企业生命的稳定性而言，合伙企业往往还不如业主制企业。因为合伙企业是合伙人通过签订合伙契约建立起来的，如果有一个合伙人退出，企业就可能散伙；如果要接受新的合伙人，就必须重新谈判并签订新的契约。在这个过程中，除非所有合伙人的意见一致，否则契约就不能签订。而要使所有合伙人意见一致，又往往是很困难的。相互牵扯较大、事权比较分散合伙企业实行集体决策、共同管理，企业的重要经营事项，都要得到所有合伙人（隐名合伙人除外）同意。这虽有助于集中大家的智慧，以减少决策的失误，但也容易议而不决、决而不行，内部相互

24、掣肘，以至于造成决策的延误，丧失市场机会，影响企业的有效经营。以上分析表明，合伙制企业虽然克服了业主制企业的一些缺点，但自身的局限性也是十分明显的。随着生产社会化特别是经济市场化程度的不断提高，资本使用的社会化问题也愈来愈突出，这客观上要求突破原有资本组织形式的限制。于是，便出现了公司制这种更为先进的企业组织制度。（三）公司制公司制企业是指依法集资联合组成的、有独立的注册资产，并自主经营、自负盈亏的法人企业。从这个定义中我们可以看出，公司必须依法成立，其法律依据就是公司法，并受公司法规范和调节。公司必须有独立的可供自己支配的财产，因为它是法人企业。如果没有自己独立的财产，它就不可能在法律上具有

25、独立的人格和生命，就不可能独立享有民事权利、承担民事责任。所以公司制企业作为法人，就不像合伙制企业那样，因某一个人的行为就可能导致企业生命的终止。根据公司承担债务责任的形式不同，公司制企业一般可分为无限责任公司、有限责任公司、股份有限公司和股份两合公司等多种类型，但其典型形式是有限责任公司和股份有限公司。有限责任公司，又称有限公司，是指由两个以上的股东出资组成，每个股东以其认缴的出资额对公司行为承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担有限责任的企业法人。这里说的有限责任，就是定义中所讲的“两个”有限，即股东以出资额为限、公司以全部资产为限，对公司债务承担责任。比如，某股东出资100万元，占公

26、司股份的1/10，当公司出现经营亏损以至负债过多、债权人依法要求偿还时，这个股东最多以他出资的100万元来对公司经营负责，公司的债务再多也不再殃及他的其他财产；而公司最多用其10个100万元，即1000万元的资产来对企业债务负责，如果1000万元全部还债尚不能清偿，那么该债权人就得认“倒霉”。这意味着股东投资的风险是有限的，不像无限责任和连带责任的风险那么大。因此，有限公司是实现资产集中的一种有效形式。那么，具体说来有限责任公司又有那些特征呢？公司不发行股票。股东各自的出资额，是相互间协商确定的，各股东交付他应该交的股金后，由公司出具书面的股份证书，作为各自在公司中享有权益的凭证。公司不能向公

27、民公开出售其股份，也不允许其股份在证券交易所发售。公司的股份一般不得任意转让有限责任公司对股权转让有严格规定，一般不能任意转让。如遇特殊情况确实需要转让时，必须经全体股东的一致同意，并由公司批准登记，而且其他的原有股东有优先购买权。公司的股东人数较少有限责任公司的股东人数一般都有最高限额。比如，日本和美国的一些州，规定股东人数最多不得超过30人，英国和法国规定不得超过50人，我国公司法规定，有限责任公司由2个以上、50个以下股东共同出资，就是说股东人数最高限额是50人。股东一般直接参加公司管理有限责任公司由于股东数量较少，企业规模有限，因而内部的组织机构也往往比较简单，董事和高层经理人员一般都

28、是股东担任，并由大股东直接经营企业。这就使公司内部的所有权和经营权难以完全分离。公司经营状况和财务不必公开有限责任公司由于不发行股票、不公开向社会募股，所以其经营状况不涉及社会上其他公民的利益，也就不必像股份有限公司那样，公开帐目和资产负债表。从有限责任公司的上述特点可以看出，它比较适合于经营中小企业。因为它既能够在出资人不多、企业规模不是很大的情况下，保持封闭式的经营，以避免股市波动的干扰和许多不必要的麻烦；又能利用公司法人制度的优势，使企业获得较持久的生命和政府给予法人组织的政策优惠。正因为这样，目前有限责任公司无论是在西方发达国家还是在我国，都是被普遍应用的一种基本的公司制的组织形式。公

29、司制的另一种基本组织形式就是股份有限什么是股份有限公司呢？股份有限公司，又称股份公司，是指注册资本由等额股份构成，并通过发行股票筹集资本，股东以其所认购的股份对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司债务承担有限责任的企业法人。要进一步弄清股份有限公司的含义，就必须明确以下几个要点和基本特征：股份有限公司是独立的法人企业，股东对公司、公司对其债务负有限责任。这一点与有限责任公司是完全一样的，这里不必重复。公司的全部资本必须划分为均等的股份，股票可向社会发行并自由转让。这是股份有限公司与有限责任公司的重要区别之一。有限责任公司的资本是由两个以上股东经过谈判协商，按一定比率出资而来的。而股份有限公

30、司的资本筹集方式则不同，它是由符合法定人数（一般57人）的公司发起人通过发行股票募集的，全部股本要划分为等额股份，比如每一股或5元或10元或20元等，都可以，但一种股票不能出现两种面值。认购者可根据自己的意愿认购，认购了股票，便是公司的股东，按其持股数拥有对公司的监督权、表决权、红利分配权以及公司清理时的财务分配权等，同时以其所持股份为限对公司承担有限责任。股票可以自由转让，但转让的范围或方式则因公司上市或非上市有所差别。公司的所有权与经营管理权是分离的。股东作为股份公司的出资人，其掌握的股权就是公司的最终所有权，并根据自己持有的股权享有相应的所有者权益，但是，股东一旦出资，就创造了一个独立于

31、各股东之外的公司法人财产，由作为法人的股份公司实际占有、支配和使用。这种实际的占有、支配和使用权，在我国也叫法人财产权。公司的财务必须公开。股份有限公司的股东人数是开放的，也就是只有下限而没有上限，股票可以向社会发行，而千千万万个股东又远离企业，只是通过自己选举的董事会进驻企业，由董事会代表广大股东行使所有者职能。这样就有一个如何使广大股东了解企业经营状况的问题。为此，公司法要求，股份有限公司特别是上市公司，必须定期向社会公布公司的财务和资产负债情况，以便于股权持有者和社会公众“知情”，并根据公司的经营状况决定自己的进退。通过以上对股份有限公司的分析，我们可以看出，它在市场经济运行中具有如下功

32、能优势和作用：它是实现大规模生产的有力杠杆。股份公司作为一种资本组织形式，大约产生于16世纪末17世纪初。1581年，在资本主义生产关系发育较早的英国诞生了第一个真正意义上的股份制企业利凡特公司。当时，这家公司为了扩大其海外贸易，就以公开招卖股票的方式募集了大量资本，并凭持股者持股的多少分给股息。以后，股份公司伴随着资本的原始积累和规模的扩大在海外贸易领域大量出现，到19世纪下半叶，已成为资本主义国家的一种典型的、也是普遍的企业组织形式。那么，股份公司为什么能够如此迅速地发展起来呢？大家知道，资本主义的商品生产是建立在大工业基础上的，生产规模的扩大和资本有机构成的提高，使得开办一个企业所需要的

33、资本大大增加，显然，这是大多数的单个资本家所难以承受的。正是为了解决这一矛盾，资本家们采取了股份联合这种能够有效实现大规模资本集中的经营方式。股份公司的第一位功能就是能够把社会上闲散的资金集中起来，以便实现规模经营，适应大规模生产的需要。正如马克思所说：“假如必须等待积累去使某些单个资本增长到能够修建铁路的程度，那末恐怕直到今天世界上还没有铁路。但是，集中通过股份公司转瞬之间就把这件事完成了。”（资本论第一卷第688页）可见，股份公司的资本集中功能早在马克思那里就已得到充分的肯定。那么，要实现资本的大规模集中，就必然涉及到不同所有制的资本的融合问题。这也是它的第二个作用。 江泽民作十五大报告的

34、图片有利于打破不同所有制之间的界限，促进横向经济联合。股份公司是通过发行股票实现资本集中的。在这个过程中，谁购买了股票，谁就有了公司的最终所有权，这就必然形成所有权的多元化。也就是说，在一个股份公司内部，可能既有私人资本，也有公有资本；既有自然人的资本，也有企业法人的资本；等等。这从资本所有者的角度看，就是不同所有者之间的联合；而反映在资本的所有制关系上，就是不同的资本所有制之间的横向联合。所以，在一般情况下，一个股份公司，就是一个混合所有制经济的实体。那么，股份公司的这种资本融合，会不会改变原有的资本所有制的性质呢？或者说公有资本到了股份公司就不“姓”公了，私有资本到了公司内部就不“姓”私了

35、呢？不会的。因为谁出资，谁就持有股权，谁就是公司的所有者，并按照出资和持股的多少享有所有者权益，这在所有制关系上是清清楚楚的。虽然说股份公司作为一个法人企业，其资产在性质上属于混合所有制，但这是就公司的法人财产而言的，而公司的最终所有权仍然归出资者。谁出资，谁就享有所有者的权益；谁出多少，也就是持有多少股份，谁就享有多大的权益，比如，一年到头分多少红利，在公司重大决策、选择管理者等方面，有多少发言权等。所以，江泽民总书记在党的十五大报告中谈到股份制时说：“不能笼统地说股份制是公有还是私有，关键看控股权掌握在谁手中。国家和集体控股，具有明显的公有性。”从另一方面讲，股票作为资本的一种存在形式，是

36、可以在市场上自由买卖的。而股票的易手就意味着资本的流动。在市场经济条件下，资本的流动过程实际上就是生产要素重新优化组合的过程。所以，从功能作用上讲，股份公司打破不同所有制的界限、促进横向经济联合的一个直接效果，就是有利于资本向高效率的行业和企业自由转移，实现资源的优化配置和有效利用。资源的优化配置落实到企业，就是各种生产要素的优化组合，最终形成企业经营效益的优势。这就不能不谈到股份公司内部的组织机构（法人治理结构）和经营管理方式问题，也就是它的第三个功能优势。它是实现“两权分离”和专业化管理的有效形式。所谓“两权分离”，就是前面谈到的所有权和经营权的分离；所谓专业化管理，也就是由受过专门教育和

37、训练的、具有专门知识和才能的企业家群体来管理。那么，股份公司内部究竟是怎样实现“两权分离”和专业化管理的呢？我们先了解一下规范化股份公司内部的组织机构或法人治理结构。股东是公司的所有者。现代股份公司规模巨大，股东成千上万而且遍布各地，这么多的大大小小的股东不可能也没有必要直接经管企业。于是，他们就通过股东大会的形式选举出自己的代表（按法定人数），组成董事会，并“委托”董事会行使所有权职能，同时董事会向股东大会负责。这就解决了所有者进入企业的问题。董事会一般享有三种权利，一是决策公司重大问题，如公司章程的制定和修改、公司的总体目标和战略规划、利润分成计划等；二是占有和支配资产收益，维护资产的完整

38、性和资产增值；三是选择高层管理者。大家知道，现代股份公司不仅规模大、资产多，而且业务十分复杂，要经营好仅靠几个董事是不行的。因此，必须聘用懂业务、会经营的专门人才，“代理”董事会管理业务。这就有了一个经理层也就是所谓的经营管理者。其主要职责有四项：一是代表董事会支配、使用公司财产，并承担企业盈亏责任；二是对企业日常经营管理实施决策和指挥；三是负责向董事会或所有者报告经营情况；四是聘任中、下层管理人员。（同时，股东大会还选举产生监事会成员的股东监事，并组成监事会，受股东委托行使对董事会、总经理的监督权。）实行这种“两权分离”的经营模式，是社会分工在企业内部的深化，也是企业管理上的一次重大变革，它

39、对于实现资本与“才能”的有效结合，提高管理效率和决策水平，最终达到企业的经营目标，具有十分重要的意义。我们在第一节里学习了资本的所有制及其组织形式，介绍了业主制、合伙制和公司制三种企业类型。这三种企业制度尽管差别很大，而且各有各的适用条件，但它们都是个别资本的具体组织形式，都是为资本运行服务的。那么，具体说来个别资本又是怎样运行的呢？其运行又有什么规律可循呢？这就是第二节要讲的内容。第二节 个别资本循环和周转 一、资本循环大家知道，世界上的万物都是在不断运动的，而周而复始的循环是运动的一种形式，有如日夜更替、四季变换，永不停息。资本也是这样，它只有在不断的运动中，不断地吸收活劳动，才能维持自己

40、的生命，才能使自己增殖。而资本的循环，就是资本运动的形式。为了使分析具有典型意义，我们这里所考察的资本循环是以产业资本为对象的。所谓产业资本，是指投在工业、农业、建筑业、交通运输业等物质资料生产部门的资本。也就是说，不是投在商业、银行业等非物质生产部门的资本。因为在马克思看来，只有物质生产部门才生产价值和剩余价值，因而以产业资本为典型来分析，更便于深入揭示资本运动的本质。那么，什么是产业资本的循环呢？大家不妨联系产业企业生产经营的实际想一想。任何一家企业要开工，就得有资本，而资本最初又总是表现为一定量的货币。资本所有者带足了货币到市场上购买生产资料和劳动力，然后进入生产过程，生产出包含有剩余价

41、值的新商品，再到市场上去把商品卖掉，收回比原来更多的货币。这样，资本就完成了一个循环。从产业资本这一循环运动的过程中，不难发现，它要依次经过先购买、后生产、再销售这样三个阶段，相应地，资本的形态也由货币转化为生产资料和劳动力，也就是生产，再转化为商品这三种职能形式。所以，要弄清产业资本的循环，就要具体分析资本循环的三个阶段和三种职能形式。（一）产业资本循环的三个阶段和三种职能形式我们先看第一阶段和第一种职能形式。第一阶段：购买阶段。在这一阶段，资本所有者以“采购员”的身份，带着货币到市场上去购买生产资料和劳动力。用公式表示为：（其中，G表示货币，W表示商品，Pm代表生产资料，A代表劳动力。）这

42、个公式说明什么呢？从形式上看，这一阶段同一般商品购买没有什么区别，好像也是用货币换商品普通的买卖行为，是一般的商品流通形式。但实质上是不一样的。因为这里的购买是一种资本性质的特殊的购买，关键是要买到劳动力这种特殊商品。同时，购买不是为了生活消费，而是为了生产消费；不能随心所欲，生产资料和劳动力必须有合适的比例，以保证生产资料吸收活劳动的需要。所以，从本质上说，这里的购买不是一般商品流通的过程，而是资本流通的过程，是资本流通的起始阶段。其目的是为剩余价值生产准备条件。在购买阶段，资本的形态或职能形式是什么呢？资本的职能形式就是货币资本。所谓货币资本是指以货币形式存在的资本，其职能就是在资本循环的

43、第一阶段购买生产资料和劳动力商品，为生产剩余价值作准备。也就是说，在资本循环的第一阶段，货币资本发挥职能作用，成为资本在循环中的第一个职能形式，并通过购买阶段，完成从货币到商品的流通行为，向生产资本转化。在这里，作为资本循环起点的货币，已不是一般的货币。我们讲过，货币不等于资本，只有代表资本执行使命的货币才是资本。这里的货币由于购买了劳动力这种特殊的商品，所以，它执行了资本的职能，是以货币形式存在的资本。货币资本在购买阶段完成它的使命以后，就转化为第二种资本职能形式，资本循环也就进入了第二阶段。第二阶段：生产阶段在第二阶段，资本所有者以“商品生产者”的身份，把购买到的生产资料和劳动力结合起来，

44、进行生产消费，生产出包含有剩余价值的新商品。用公式表示为：（其中，P代表生产过程，省略号代表资本流通过程的中断，W代表包含剩余价值的新商品。）这个公式说明什么呢？它表明资本从商品流通领域进入生产领域，流通过程暂时中断。从表面上看，这一阶段不过是生产资料和劳动力相结合的过程，它与一般物质生产没有什么区别，因为任何生产过程都表现为生产资料与劳动相结合的过程。但从本质上讲，由于这里的生产阶段与资本运动的第一阶段即用货币资本购买生产资料和劳动力商品相联系，它是资本运动的继续，因此，生产资料和劳动力在这里也就不是一般的生产条件，而是剩余价值的生产条件了。也正是由于生产资料与劳动力在这里作为剩余价值的生产

45、条件发挥着资本职能，所以，它也就不是一般商品的生产过程，而是资本循环的决定性环节。其目的是生产剩余价值。那么，这一阶段的资本形态或职能形式就是生产资本。所谓生产资本，是指以生产资料和劳动力形式存在处于生产阶段的资本，其职能是将机器、厂房、原材料等生产资料和劳动力相结合，生产出带有剩余价值的新商品。也就是说，在生产阶段，生产资本发挥职能作用，成为资本在循环中的第二种职能形式，并通过生产消费，完成从商品（生产资料和劳动力）到新商品的生产过程，实现生产资本向商品资本的转化。在这里，机器、厂房、原材料和劳动力等生产要素；之所以不是一般的生产要素而是生产资本，原因就在于它们在这里承担了为资本完成增殖、创

46、造剩余价值这一使命。生产资本在生产阶段实现了它的使命后，就转化为第三种资本职能形式，资本循环也就随之进入了第三阶段。第三阶段：售卖阶段这一阶段，资本所有者以“推销员”的身份，把他的大量的商品在市场上出售，换回货币。用公式表示为：WG其中，G代表包含剩余价值的货币这个公式，从表面上看与商品流通中的出售差不多，都是卖出商品，换回货币，等价交换。但实质上，这里的商品不是简单商品生产的产物，而是资本生产的产物；W从实物形式上看，是新制造出来的商品，从价值形式上看，它的量因为包含着新增殖的剩余价值而大于生产过程开始前的W。因此，这里的售卖阶段不同于一般商品的价值实现过程，而是资本价值和剩余价值的实现过程

47、，是资本循环的一个特殊阶段。这一阶段，关系到资本所有者能否收回预付资本，赚钱的目的能否最终实现。所以，对于资本所有者来说，这一阶段，是一个“惊险的跳跃”，因为新商品卖不掉，不仅剩余价值不能实现，就连预先垫支的货币资本的价值也不能收回。这样，下一个轮次的资本循环就无法进行。所以，从本质上讲，这里的售卖阶段，不是一般商品的出售过程，而是资本循环的致命阶段。这一阶段的资本形态或职能形式，就是商品资本。所谓商品资本，指的就是以商品形式存在的资本。其职能是通过售卖，把包含剩余价值的新商品转化为货币，实现资本的价值和剩余价值。也就是说，在售卖阶段，商品资本发挥职能作用，成为资本在循环中的第三种职能形式，并

48、通过销售行为，完成由商品到货币的流通过程，实现由商品资本到货币资本的转化。在这个过程中，W之所以不是一般商品，而是商品资本，原因在于它在这里是作为资本价值和剩余价值的物质承担者来执行资本职能的。商品资本完成其职能后，就转化为包含剩余价值在内的货币资本。这样，资本循环又回到了原来的出发点。通过上述对产业资本循环的三个阶段和三种职能形式的分析，我们可以对资本循环作出这样的概括：资本循环就是资本依次经过三个阶段，相应采取三种职能形式，在运动中得到增殖并回到原来出发点的运动。其全过程可用公式表示为： 进一步理解资本循环的定义及其公式，应把握以下三个要点：产业资本的循环是生产过程和流通过程的统一。第二阶段是生产过程，而第一阶段和第三阶段则分别是购买和售卖，都属于流通过程。其中，生产过程起决定作用，因为它是生产剩余价值的，没有生产阶段就不能创造剩余价值。但它也离不开流通过程，因为流通过程是为剩余价值的生产准备物质条件和实现剩余价值的，没有流通过程，剩余价值生产就失去了前提条件和实现条件。所以，资本循