《银行每日电讯》第306期(XXXX0920).docx

《《银行每日电讯》第306期(XXXX0920).docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《银行每日电讯》第306期(XXXX0920).docx（75页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、北京商情咨询集团 银行每日电讯银行每日电讯第306期(20100920) 订阅：liufei 13436321114 特别关注：【央行：逾六成银行家预计货币政策不变】【上海：积极探索银行贷款向股权投资转化】【拨备率提升或加大股份行计提压力】【平安接手深商行4年溢价170亿】【北京银行与ING战略合作展期五年】【IMF或将提升中国所占成员份额至6%】【美联储本周或难启量化宽松措施】【欧盟跟风美国施压人民币升值】【郭树清：建行综合经营平流缓进】【理查德：冀望5年后成最好零售银行】【李迅雷：明年首季M1、M2出现拐点】【8月外汇占款大增2429.77亿】【交行上半年小企业贷款余额增50.34%】目录

2、行业监管5【央行：逾六成银行家预计货币政策不变】5【央行研究局：联合制定金融产品统一规则】6【两部委：慎言二次楼市调控新政】6【上海：积极探索银行贷款向股权投资转化】8业内动态9【拨备率提升或加大股份行计提压力】9【广州首套房贷政策显露松动迹象】10【异地城商行频频登陆上海滩】12中资行资讯13【中报增利四成难阻农行破发】13【招行未来业绩增速或放缓】15【浦发行利润过度依赖“存贷差”】17【平安接手深商行4年溢价170亿】19【北京银行与ING战略合作展期五年】21【南京银行：利率浮动预期压制估值】21外资行资讯23【IMF或将提升中国所占成员份额至6%】23【美联储本周或难启量化宽松措施】

3、24【美国拟筹建消费者金融保护局】25【欧盟跟风美国施压人民币升值】25【传汇丰非执董骆耀文任职临时主席】27【汇丰拟售予大华银行亚洲批发钞票业务】27【传渣打集团或将总部迁至香港】28【德国十大行未来或需筹资500亿欧元】28【澳新银行完成收购韩国对换银行尽职调查】28产品业务29【深圳工行全国首推可乘公交银行卡】29【天津招行推“招银-招商地产联名借记卡”】30【光大首推大宗商品交易资金第三方存管系统】30【江苏建行试水“新农村建设贷款”】31【泰隆银行创新贷款模式扶持大学生创业】31【中行与吉林产交中心开展战略合作】32【南京银行与台新银行开展战略合作】32农村金融33【昆山农商行：拓宽

4、金融服务思路，有效服务中小企业】33【阜宁农合行积极筹备农商行】34【临猗农信社发行“信合通”银行卡】35【宜昌农信社发放涉农企业社团贷款1.1亿】35【宝山小贷公司发展速度居全市前列】36【福建宁德农行打造“银村共建”示范区】36【揭阳邮储行：扎根城乡 服务三农】37窗口服务39【交行重庆两江新区支行开业】39【台湾土地银行上海分行有望年底开业】39银行人物40【李稻葵：人民币不会屈服外力简单升值】40【郭树清：建行综合经营平流缓进】41【李礼辉：亚洲金融市场应建立新合作机制】42【张健：“千鹰展翼计划”助推创新型成长企业】43【理查德：冀望5年后成最好零售银行】46【阳军：南充商行定位差别

5、化竞争】48【李迅雷：明年首季M1、M2出现拐点】52观点评论52【央行面对加息难题】52【盼尽早建立银行业资本补充时间表】53【上市银行渴求新机制】55数据统计56【8月外汇占款大增2429.77亿】56【交行上半年小企业贷款余额增50.34%】57【芜湖金融机构存款破千亿】57【香港人民币存款两年内或达万亿】58基层动态59【陕西安康工行布局后四月公司业务】59【陕西安康工行代理寿险业务实现新突破】60【山西工行营业部做好严肃纪律和作风整顿工作】60【山西工行营业部广场支行积极拓展小企业贷款】60【株洲奔龙工行加强信用卡分期付款业务营销】61【株洲田心工行加大“灵通快线”理财产品营销力度】

6、62【岳阳工行着力打造公司客户经理优秀团队】63【岳阳南湖工行不断提高核心竞争力】64【恩施工行加大资金集中配置显效益】65【恩施工行提前完成全年个贷任务】66【巴彦淖尔五原工行促进小企业信贷业务快速发展】67【呼伦贝尔牙克石工行大力发展中间业务】67【泰安工行全面提升员工素质水平】68【泰安工行大力提升风险管理水平】68【阳泉工行大力拓展优质个人客户】69【阳泉工行着力打造区域服务最优银行】70【上饶玉山工行提升服务水平和服务质量】71【上饶工行提升风险管理水平】71【大同建行全面完成全年工作计划】72【大同建行积极开展网点服务大检查活动】73【东营建行服务黄河三角洲建设】73行业监管【央行

7、：逾六成银行家预计货币政策不变】央行网站昨日(9月19日)公布的2010年3季度全国银行家问卷调查结果显示，2010年3季度，全国银行家信心指数创近4年新高。过半数银行家预计货币政策将维持现状，当季银行业景气指数处于近年来高位，且经营预期良好。银行家信心指数创4年新高由中国人民银行和国家统计局共同完成的全国银行家问卷调查显示，2010年3季度，银行家信心指数为73.1%，较上季大幅提高9.1个百分点，创2006年2季度以来新高。与此同时，银行家对宏观经济预期指数2009年以来首度回落。当季银行家宏观经济预期指数为50.6%，较上季回落2.7个百分点，显示银行家预期下季宏观经济热度将有所回落。统

8、计数据还显示，当季有69.4%的银行家认为当前的货币政策适度，较上季大幅提高11.5个百分点。对下季货币政策预期，63.9%银行家认为将保持现状，较上季提高12.4个百分点。高盛近日发布的报告指出，从一些迹象显示，中国的经济政策正呈现低调放松的迹象。高盛分析师指出，6月底至7月初以来，发改委似乎加快了项目审批进度，一系列政府和非政府投资项目陆续获批，这些项目侧重于环境和公用事业等重要行业，并集中在西部等重要地区。这将部分抵消“节能减排”和环保举措带来的影响。高盛还认为，近期财政政策正在呈现放松迹象。8月份全国政府财政支出同比增幅从7月份的16.6%升至35.4%，隐含的季调后季环比折年增速为4

9、3.9%。此外，8月份政府财政出现人民币790亿元的小幅赤字，相当于政府财政存款同比增速降至20.4%。银行业景气处高位且预期良好公开信息显示，银行家指数取值范围在0100%之间，指数在50%以上，反映某一方面经济活动扩张；低于50%，通常反映其经济活动衰退。值得一提的是，央行和国家统计局对银行家的调查结果显示，银行家对银行业当期景气指数处于高位，第三季度当季银行业景气指数为68.4%，较上季提高0.9个百分点，处于近年来较高水平。此外，银行家对下季银行业经营状况预期平稳良好，当季银行业预期景气指数为69.5%，较上季提高0.8个百分点。光大证券银行业分析师金麟认为，2010年中报显示，银行业

10、目前的景气程度处于高位，但是短期内银行业盈利能力提升的空间并不大。统计数据还显示，第三季度当季贷款需求指数为66.7%，较上季微降0.2个百分点，呈继续回落的态势，其中企业贷款需求有多下降，但个人购房贷款需求止跌回升。分行业看，农业、制造业和非制造业贷款需求指数分别为61.3%、63.1%和61.1%，较上季下降0.5、0.9和0.6个百分点。其中分用途看，企业固定资产投资和经营周转贷款需求指数分别较上季下降0.4个百分点，为59.8%和65.3%。相比之下，当期个人消费贷款需求指数略有提高，较上季微升0.2个百分点，升至63%。其中购房贷款需求指数59.1%，较上季微升0.3个百分点，购车贷

11、款需求指数58.1%，较上季下降0.2个百分点。银行家问卷调查是由央行和国家统计局共同合作完成的一项制度性季度统计调查。全国共调查各类银行机构2900家左右。调查对象为全国各类银行机构(含外资商业银行机构)的总部负责人及其一级分支机构、二级分支机构的行长或主管信贷业务的副行长。每日经济新闻2010-09-20【返回】【央行研究局：联合制定金融产品统一规则】中国人民银行研究局局长张健华17日表示，由于不同的金融机构的监管机构、监管规则存在差异，所以，同样的金融产品可能会出现“监管套利”，并可能侵害消费者的合法权益。他表示，同样的金融产品应有同样的金融监管规则，未来相关部门、机构需联合制定统一的金

12、融产品监管规则。他是在出席第四届中国消费金融论坛上做上述表示的。张健华还指出，根据央行的调研报告显示，近年来，我国金融行业的消费者投诉呈上升趋势。截至六月，已占消费者投诉总数的4%左右。他表示，这一方面说明消费者的维权意识在上升，另一方面也说明当前我国面临经济转型，部分消费模式存在问题。中国证券报2010-09-20【返回】【两部委：慎言二次楼市调控新政】受命于国务院，住房和城乡建设部(下称“建设部”)、中国银监会近日已对8月以来的楼市回暖进行调研。两份汇报材料中既反映了8月以来内地主要城市楼市成交量的迅速回暖，但也提出，在成交量回升的同时，房价并未出现伴随性的大幅跃升，楼市投机、投资资本得到

13、了一定程度的抑制。也正因如此，两部门提出强化落实现有调控政策，严密监测市场动态。两部门紧急调研9月10日前后，国务院办公厅向建设部、银监会、国土资源部等部门转发了一份专门针对8月以来楼市回暖的“舆情通报”。在这份通报中，汇总了各地新闻媒体对楼市8月成交量上涨、市场再现排队等房等现象的报道内容。鉴于此，国务院向建设部、银监会等部门提出，要求相关部门对上述舆情通报中反映的市场变化进行说明和汇报。按照这一要求，建设部和银监会相继展开针对北京、深圳、上海等城市的调研工作。目前，调研工作已经结束，由此汇总的材料，也已火速呈送国务院。据了解，在对8月以来房地产市场回暖的描述中，汇报材料既引用了国家发改委和

14、国家统计局的数据，同时，也引用了各地房地产交易信息系统的实时统计数据。两者的区别在于前者采用“抽样再加权”的方式，就长期趋势而言较为准确和严谨；而后者则能比较准确反映出短时间内的市场变化情况。国家统计局的数据显示，8月全国30个城市中有26个成交面积环比上涨，其中11个城市上涨幅度超过50%，为4月中央政府密集调控楼市以来罕见。中原地产华北区域董事总经理李文杰表示，本轮楼市调控的效果肯定是有的，但当前楼市调控面临的局面仍然十分复杂，投机性需求能否长期受到抑制仍存较大疑虑，这也是目前国务院紧急调研8月以来楼市回暖的原因所在。未确定真正回暖尽管在公众舆论当中，8月的楼市成交量回升已经基本被断定为回

15、暖，然而，在进行调研的两部门看来，一切并不能这样简单判断。“成交量的快速上涨有很多原因，不能盲目地凭借数据就判定市场需求认为楼价的底部已到。”9月15日上午，建设部的一位官员说，“8月通常是房地产企业可售房源入市开始增加的周期，可售房源总量的增加，也会导致成交量较此前有比较大的增长。”不过，对于这一判断是否会写入向国务院的相关汇报当中，这位建设部的官员未予答复。让两部门不能做出回暖定性的，还包括另一数据指标情况。即在8月成交量开始大幅度回升的情况下，主要城市的房价环比涨幅并没有出现快速抬升。以北京为例，在8月二手房和新房成交量上涨6.2%和14.8%的情况下，北京8月房价环比涨幅为11.8%，

16、与上月持平。“现在北京市建委对每套可售房源的定价一一核准，这也是控制价格的一种手段。”SOHO(中国)董事长潘石屹表示，他认为，这也是在成交放量的情况下，房价没有出现大涨的原因之一。言外之意，一旦在下个月中政府放松这种价格管制行为，房价的涨幅能否保持持平，就是一个新的疑问。信贷工具可能是新政由于8月指标尚不能最终确定严厉调控之下的楼市已经回暖，故此，两部门对于日后是否实施新的调控政策，对于向国务院的汇报，都出言谨慎。目前，较为一致的口径是，强化落实现有调控政策，在市场出现变化时，通过信贷政策进行技术调整与控制。万科副总裁毛大庆曾坦言，从开发商和市场的角度而言，目前的调控政策无论是力度还是节奏及

17、针对性，都已经比较到位，剩下的就是落实与执行及坚持的问题，而万科乐见市场向理性的方向调整。然而，就此断言没有二次调控未免尚早。一位不愿具名的中房协领导表示，“如果9月的数据出来，在成交量快速上涨的情况下，主要城市的房地产价格跟随较快上涨，我也不敢保证，肯定就没有新的调控措施出台。”前述建设部官员则证实，建设部部长姜伟新对于房地产调控政策的要求，一直是紧密抓好落实，同时做好新政策的研究与储备。掌握的情况表明，如果9月、10月的房地产数据中，房价跟随成交量的上涨而上涨，首先被动用的将是信贷工具，按照“储备中”的调控政策，银监会将会对购房按揭贷款的利率优惠以及商业银行在二套及以上的房贷口径进行从严调

18、整，例如降低现行优惠利率的比例，由商业银行从严审核二套房贷，并由商业银行视自身情况，较大幅度地提高二套房贷首付比率，而目前，二套房贷的首付比例，已经为50%。同时，房地产开发贷款也可能将被要求只能在存量中转化，而不能出现增量。目前，农业银行、民生银行等商业银行，已经开始执行类似的政策。新闻晚报2010-09-20【返回】【上海：积极探索银行贷款向股权投资转化】19日消息，上海金融办主任方星海今日与新浪财经独家对话时表示，不同阶段创业企业需要不同的融资服务，对此，可考虑政府出面成立担保公司以解决银行贷款担保问题，同时上海正在积极探索银行贷款如何向股权投资转化的问题，创业企业可最终实现“既无担保也

19、无抵押”形式的贷款。他是在参加上海市大学生科技创业基金会新资助模式启动仪式上作上述表示的。过去向银行申请贷款在很多大学生创业者眼中被视为畏途，尤其是流动资金。因为企业规模小，又不能用固定资产做抵押，很难获得银行信任，连担保公司都难找。与以往的投资资助形式不同，新模式中包括“创业雄鹰计划”和“创业雏鹰计划”，其中前者采取股权资助形式，资助额度不超过30万，期限为3年；而后者采取债权资助形式，可获得银行不超过10万的小额信用贷款，期限为2年。“虽然这不要固定资产抵押，但仍要找来担保人才可以贷款。”方星海认为，过几年贷款到期后，担保人或企业情况都有可能发生变化，届时贷款期限如何延长仍然存在问题。他提

20、到，上海市政府非常重视高科技创业企业融资难问题，近期上海金融办与上海市科委一起前去天津调研，已经提交相关调研报告。方星海透露，上海正在重点研究如何打通不同创业阶段的融资环节，比如，让政府出面成立一家担保公司，专门为创业期的企业做担保服务，从而可以较为便捷获得银行贷款。“不仅是融资环节，还要打通资金退出机制各个环节，这样资金就可以流动起来，以创新带动经济发展。”方星海说。他还透露，上海金融办也在积极思索银行贷款如何向股权投资转化，“已经着手做一些尝试，以最终实现既无担保也无抵押形式的贷款。”据悉，上海市大学生科技创业基金会一方面设立“接力基金”、成立“天使投资俱乐部”以实现企业与风险资本的对接；

21、另一方面也联合银行等金融机构，构建间接融资的对接平台。而专注于小企业贷款的浙江泰隆商业银行成为基金会创业服务平台间接融资模块的第一家金融机构。泰隆银行将为基金会推荐的科技型企业建立绿色通道，在贷款利率、贷款额度、处理时间和手续费用方面给予倾斜。截至2010年8月23日，短短两个月时间，共有9家受基金会天使基金资助来自生物医药、化学化工、电子信息、机械制造和现代服务业等领域的大学生企业分别获得50万、100万和150万的免抵押贷款，总金额700万元。新浪财经2010-09-20【返回】业内动态【拨备率提升或加大股份行计提压力】消息人士日前透露，目前五大国有商业银行拨备率指标(拨备/总贷款余额)全

22、部超过2.5%。如果按此要求，部分股份制银行未来存在较大拨备计提压力。银监会副主席蒋定之日前表示，目前商业银行拨备率大概在2.4%左右，“从银行监管角度来看，拨备率还是比较好的。”消息人士透露，国际金融危机之后，各国都在加强对商业银行的监管力度。虽然监管部门有意在2011年将商业银行拨备率指标提高至2.5%，但还需和财政部及银行进行沟通，在充分考虑到中国银行业实际情况后，再确定拨备率这一监管指标的具体数值。半年报数据显示，截至6月末，工行、农行、中行、建行和交行的拨备占总贷款比率分别为2.39%、3.15%、2.26%、2.49%、1.97%，仅农行高于2.5%。中小型上市银行中，除华夏银行和

23、南京银行该比例为2.49%、2.15%外，其他银行均低于2%，兴业银行仅为1.37%。经过两个多月后，工、农、中、建、交五大国有商业银行已经将拨备率提高至2.5%以上。分析师表示，对股份制银行来说，如果要求在年底前将拨备率提高至2.5%及以上，那么今年净利润的五成可能就此被吞噬掉。所以，对中小商业银行的影响程度，要看实行该指标的过渡期到底多长。有业内人士建议，监管机构应该实行差异化监管，目前股份制银行不良率较低，虽然整体拨备覆盖率较高，但拨备整体计提规模并不大，如果拨备率指标采取“一刀切”，可能会加重部分信贷质量控制好的银行的计提负担，对资产质量好的银行有失公允。监管机构打算推行拨备率指标，自

24、然有其考虑。消息人士透露，根据国际经验，贷款不良率控制在3%以下，反映出商业银行良好的信贷质量和风险把控能力。现在我国银行业贷款不良率为1.3%，部分股份制银行的不良率更是在1%以下。但接近监管机构的人士指出，银行对贷款五级分类存在一定主观判断，即将贷款划分为五级中的哪一级，商业银行存在调节空间，监管机构担心商业银行极低的不良率存在“水分”。半年报数据显示，截至6月末，商业银行关注类贷款环比激增近500亿元，如果贷款从关注类向下迁徙，那么将计入不良贷款，商业银行拨备整体规模将大大提高。分析人士指出，虽然监管机构要求商业银行拨备覆盖率达到150%，但拨备是按照贷款的不同归类来分类计提，如果银行内

25、部调节贷款分类，可能会导致拨备不能完全覆盖贷款的风险暴露。监管机构设计拨备率这一指标，就是要求银行根据贷款余额的绝对变化来提足拨备，“如果商业银行贷款投放较快，银行就必须计提足够的拨备来作必要的风险缓释。”中国证券报2010-09-20【返回】【广州首套房贷政策显露松动迹象】进入8月后，广州楼市出现回暖迹象，同时近期银行首套房贷政策也较此前有所放松。日前从广州各大银行了解到，整体上，银行在首套房贷上严格执行“417”房贷新政，购房面积90平方米以上，首付三成，7折优惠利率成为历史，但由于贷款利率由各家银行自行确定，随着楼市成交量和房价的回升，有银行提高首套房贷利率优惠幅度，如从此前最多下浮15

26、%调整到下浮25%。此外，有银行推出在该行购买理财产品或办理其他业务，也会将其纳入定价考虑范围内，利率优惠幅度可能更大。个别银行提高利率优惠幅度日前，以客户身份咨询多家银行，某国有银行一李姓工作人员表示，目前申请首套房贷利率可下浮20%25%，“尽管房价有所回升，银行贷款政策仍未放松。”但是实际上，“417”新政未出台前，包括该国有银行在内的多家银行已暗自取消首套房贷7折优惠利率，其中，该国有银行首套房贷利率可下浮15%。也就是说，近期首套房贷利率较此前有所下降。深圳发展银行有关人士也证实，近23个星期来，贷款利率的确有所调整。“此前首套房贷款利率最多只能下浮15%，但经过近23个星期调整后，

27、现在首套房贷利率最多可下浮25%。由于近期楼市有所回暖，银行贷款业务量也表现不错。”不过，仍有不少银行贷款政策较为严格，建行有关工作人员就表示，如果购房面积在90平方米以上，首付比例为三成，购房面积在90平方米以下，首付比例为两成，如果首付两成，利率最多下浮15%；首付三成，则最多可下浮20%，具体要视个人信用记录等情况来定，如果此前有拖欠贷款情况，利率则只能下浮15%。光大、招行则表示首套房贷款须执行基准利率，兴业银行则最多下浮15%。若买理财产品利率下浮更多“如果您在我们银行购买理财产品，比如开户买股票、基金等，利率还可下浮更多，下浮幅度大概在25%28%。”上述某国有银行李姓工作人员表示

28、。此外，在贷款行办卡或办理其他业务，银行也会根据综合情况来定价，利率可能有优惠。至于购买多少金额的理财产品才可享受利率优惠，该行工作人员表示，银行仅会根据购买情况考虑进行综合定价，并非强制购买多少金额。另外也有银行表示，银行与不同楼盘有合作，楼盘不同，利率下浮的幅度也会有差异。分析：个别银行资金充裕或“顶风作案”针对个别银行放松首套房贷利率的情况，有银行业分析师表示，这可能仅限于资金充裕的个别银行，在信贷紧缩政策下，大部分银行还是处于收紧状态，不会普遍降低首套房贷利率的。华林证券分析师吴强表示，今年上半年银行息差扩大，说明银行资金面还是处于紧张状况，可能少数几家银行资金充裕，想借降低利率来提高

29、个贷占比。今年上半年，由于楼市观望情绪浓厚，银行房贷业务呈下滑态势。而按照银行“前松后紧”的放贷规律，第四季度银行信贷会更加紧张。据央行数据显示，受今年4月份房地产调控政策影响，房贷增速自5月份起明显回落，6月个人住房贷款在住户贷款中的占比已降至33%。据悉，随着房贷业务下滑，不少银行已主动开始调整贷款结构，如加大中小企业、消费贷款的投放，其中，招行此前在中报中就表示，在房产新政频出、交易量萎缩的形势下，在拓展房贷的同时，开始积极发展个人汽车贷款、个人经营贷款和个人商业用房贷款等业务，以降低房产行业周期波动的不利影响。据了解，由于大银行网点多，还款方便，中小银行在房贷竞争上优势不明显，于是纷纷

30、转战个人经营贷和消费贷。预测：市场对调控预期加强未来两年信贷仍趋紧近期，房地产市场的量价回升，使得市场对于出台进一步房地产调控政策的预期加强。据国家统计局分析，大多数二三线城市成交房屋中多数是二次、三次置业，这说明二套房贷政策在大多数二三线城市执行不到位；另外，随着8月以来全国主要城市住宅销售的放量，住宅价格回升的压力日益明显，截至8月末，上海商品房住宅成交均价连续三周上涨，而北京商品住宅8月均价环比亦上涨10%，导致市场对政策进一步调控的预期不断升温。吴强表示，即使不出台进一步调控政策，维持目前政策现状，房价也扛不了多久，在他看来，近期房价的回升，仅仅是暂时现象，未来12年房价仍会保持下降趋

31、势。主要原因是，一方面，房地产公司增发受到限制，在缺乏新的融资渠道情况下，房企会加快销售速度；另一方面，对于囤地的房地产开发商来说，如果不依靠银行信贷，最多只能扛两年。而银行信贷趋紧的态势会在未来2年时间得以持续。“未来12年银行信贷将是从紧趋势，今年底，银信合作新规将使大量表外资产转移至表内，会挤占一部分银行信贷额度。”进一步吴强表示。由于贷款利率由各家银行自行确定，因此在楼市回暖之际，个别银行借机提高首套房贷利率优惠幅度。对于基金后市操作，基金最为纠结的是后市政策的难以把握。鹏华基金研究部总经理冀洪涛表示，今年最为纠结的是政策的不确定性，政府也是在众多两难中进行较为复杂的政策抉择，如地产行

32、业和就业等等，这种不确定性也成为股市最大的风险。经过快速反弹后，市场在多空双方的较量下进入了震荡阶段。占据市场重要地位的房地产行业，在“金九银十”的预期下，调控政策会否再次袭来成为人们热议的话题。对此，金鹰红利基金经理蔡飞鸣认为，房地产行业的调控主要看房价走势。由于开发商新开工集中在去年第四季度和今年第一季度，所以，预期9月份新增的房屋供应量会增加。但是，目前房价显露出进入新一轮上涨的苗头，未来供应量上升和保障房建设的加快，是否能有效压制房价的上涨存在较大的疑问。新一轮房地产调控政策的酝酿始终是制约地产股价格的重要因素。在这样的情况下，市场会由于投资者的认识不足，或认识过度出现大的波动。“现在

33、大家的迷茫是因为缺乏市场的指引，十二五规划即将在今年四季度逐渐清晰，也会让我们找到更多的线索。我们对今明两年交界时期的市场机会还是比较期待的。”冀洪涛认为，今年股市会在经济转型的过程中震荡不断，正是因为宏观经济的不确定，并且这种不上不下的状况将会持续下去。中国新闻网2010-09-20【返回】【异地城商行频频登陆上海滩】面对上海这块“大蛋糕”，谁都想分得一块。上周三(9月15日)，大连银行上海分行开业。9月16日，浙商银行上海徐汇支行开业，这也是该行是继开业以来的第五家支行，开业单日存款余额达10.1亿元。浙商银行上海分行相关人员透露，截至8月末，该分行的存款余额达130亿元，各项贷款余额93

34、亿元，分别较年初增长4.34%和11.68%；该行500万元及以下小企业贷款余额15.34亿元，比年初新增8.78亿元，余额占该行各项贷款比重由年初的8.1%倍增至16.2%。宁波银行则是曲线开拓业务，其上海分行更注重个人产品的开拓，该分行“白领通“业务已占到上海分行个人消费贷款业务的80%，而客户大部分是上海本地白领。其实，早在去年，全国就有20多家城商行有意入驻上海，但当时只有温州银行和泰隆银行拿到牌照。有业内人士指出，监管部门对城商行跨省设立分支机构准入条件严格，对北京、上海两地的准入门槛更高。在各项限制条件中，监管部门特别要求各行必须具有清晰的市场定位和鲜明的经营特色。数据显示，去年5

35、月开业的温州银行表示，上海分行是该行跨省经营的第一家分行机构。同时，这也标志着这家总部位于温州的城商行在长三角地区的战略布局进入实施阶段。泰隆银行董事长王均依旧坚持“小企业的市场地位不动摇”的信念。该行在台州当地以编织人缘、地缘、亲缘网见长，“培育社区”也成为打开上海市场的突破口。泰隆银行上海分行行长严强在开业之际曾坦言，会派出训练有素的客户经理团队，凭借“一对一”的沟通模式，在固定社区利用亲缘、人缘及地缘因素，动态获取客户的经营能力、家庭财产及道德品质等全方位信息，从而克服小企业与银行间信息不对称的难题，有效控制小企业信贷风险。“浙江的本土银行要在上海站稳脚跟，必须坚持自己的定位，与大银行形

36、成错位竞争，而人才队伍和创新能力是其能否持续发展的关键。”上海国际金融学院副院长洪永根表示。“泰隆模式”能否成功复制到上海，他认为，“上海市场对银行管理者的金融领导能力提出了更高的要求，除了懂银行、懂市场，还要懂现代企业管理。仅仅靠人缘、地缘和亲缘是不够的，更需要的是现代银行的经营管理模式。”每日经济新闻2010-09-20【返回】中资行资讯【中报增利四成难阻农行破发】半年报显示，农业银行上半年实现净利458.63亿元，同比增长40.2%。按照盈利预测计算，上半年农行净利已完成其全年盈利预测的55.3%。与可喜的盈利增长不同，市场给予的却是另一种回应。年初至今，沪深300指数涨幅-18.66%

37、，沪深300银行指数跌幅为-28.82%，银行板块跑输大盘，农业银行也不例外。上市后在破发边缘徘徊了一个多月，最终于9月16日宣告跌破发行价2.68元，盘中跌幅逾1%。净资产收益率为海外银行两倍农行自7月15日在A股上市后，整体银行业上市公司的总市值已经占到A股总市值近25%，而银行业上市公司对A股利润的贡献率也达到了43%。银行业的市值与利润贡献率之比超过中石油、中石化这样的公司。目前，A股银行业平均市净率PB为2.2，平均市盈率PE为11，平均净资产收益率为11%(中报)。农行动态市盈率为7.91倍，市净率为2.05倍，公司年化净资产收益率达25.1%。海外银行PE在8-12倍，PB为1-

38、2倍，净资产收益率基本在10-15%左右，基于以上数据，可以看出农业银行的估值水平已经与世界接轨，且净资产收益率为海外银行的两倍。然而，从盈利模式角度来讲，农业银行营业收入主要依靠利息收入，海外银行在利率市场化的环境下，更多的是作为一个提供和集中金融服务的平台出现，做金融产品和金融服务的整合，主要盈利模式，金融投资占较大份额。而国内银行业来看，绝大部分银行依然依靠利息，即使正在发展的中间业务上，较为低端的收费项目占比较大。因此，长期来看农业银行的净资产收益率可持续性有待考量。净息差四大行居首从农业银行的估值水平上看，低于市场其他行业，甚至低于其他银行的估值水平。但是，农业银行长期依赖利息收入，

39、业务品种较为单一。利息净收入是农业银行营业收入的最大组成部分，占2010年上半年营业收入的82.3%。这个数字2007年到2009年分别为87.46%、91.67%和81.65%。可以看出农业银行对于利息收入依赖程度。其中，利息净收入从2007年开始，农业银行的利息净收入呈下降趋势，而上半年，这一数字有所上升。农业银行2010年上半年利息净收入有所上升的原因是由于贷款和存款完成降息后的重定价，贷款收益率的降幅低于存款付息率的降幅，存贷利差有所扩大。上半年农业银行净息差为2.47%，较去年全年和去年同期分别提升了7BP和26BP(BP为基点，0.01%)。同时，公司调整资产负债结构，压缩低收益率

40、的票据贴现业务，实体贷款占比上升。农行的活期存款占比高使其存款成本在四大行中最低，上半年农业银行的存贷款利差和净息差为四大行中最高的水平。净利息收入一方面可以为银行带来较高的净资产收益率，另一个方面，这项业务成本低，不存在较高的人员和技术上的要求，同时存在一个弊病，就是过于依赖管制中的利率政策。市场利率化面临破冰自中国推动利率市场化进程以来，部分管制利率已经放开，贷款利率也放宽了上浮幅度，但是存款利率仍被严格管制。贷款利率的放宽和存款利率偏低，从金融层面来看，是当前储蓄大于投资的表现。但市场表现并不符合这个规律。中小企业的融资困难，大企业的融资相对便利，从另一个角度反映出了融资结构发展不平衡。

41、市场化进程中，政府能够直接控制的用于推动经济改革、发展的价格手段已经不多了，而存款利率作为收紧和放宽流动性的重要手段。从中国的改革路径来看，国有企业的一系列改革，需要保持一个较低的利率环境，这实际上起到了储蓄部门对国有银行和国有企业补贴的作用。这也进一步解释了，对银行有利的利率例如银行间市场利率、贷款利率基本都实现了市场化，唯独对其成本约束的利率没有市场化的原因，而且利率水平保持较低水平。但终有一天，市场在国有企业的改革全部完成后，银行业将面对市场利率化的局面。央行沈阳分行行长盛松成近日公开表示，考虑争取国家允许东北率先开展存款利率上浮试点。具体操作上，采取分阶段逐步扩大存款利率上浮幅度的方法

42、，以确保改革平稳有序。如果存贷款利率都由市场决定，二者将更加接近。这将压缩银行的利润空间，从而影响银行的信贷经营行为和信贷结构。低端中间业务不可持续银行对于终将面对全面的市场利率化局面，也有所准备。近几年来，各家银行利息净收入占比均呈现下降趋势。银行也从纯粹依赖于存贷差，到大力发展中间业务、个人金融等方向发展，但是发展依然缓慢。从海外银行情况来看，中间业务与资产业务、负债业务并为三大主要业务。国外银行的中间业务收入一般情况都会占营业收入的40%50%。而中国银行业的这一数据长期以来只占15%左右。近几年，农业银行的中间业务有所发展。由于在机构网点上的优势，结算、银行卡等传统业务保持了稳定的增长

43、。在新兴业务上，顾问咨询费、电子银行业务增速较快，分别同比增长了143%和99.4%。中间业务在营业中的占比为16.55%，处于行业较高的水平。半年报显示，2010年上半年，农行实现手续费及佣金净收入224.59亿元，较上年同期增加54.42亿元，增长32.0%。手续费及佣金净收入占营业收入的比重为16.55%，较上年同期提高0.19个百分点。剔除代理财政部处置不良资产业务手续费收入后，农行手续费及佣金净收入同比增长60.0%。相对于改制前，农行收入结构曾呈现出手续费收入占比较低的特点，经过一系列内部运营改革，农行改制后在这方面正在迅速追近其它三大行。对于银行业收入结构的改变和手续费及佣金收入

44、提升，可以看到银行业正在打破依靠利息差为主要营业收入模式，向中间业务的方向发展。然而美国银行业，中间业务收费项目主要为工资管理、投资理财、信托，以及私人银行业务。而这些业务，对于银行的投资能力、金融创新和管理有较大考验。相比之下，发达国家银行面向普通客户的许多中间业务项目提供免费服务，大部分日常业务服务也都是免费的。而从国内银行业的情况来看，目前面向客户的银行服务已从几年前的300多种发展到750多种，且收费项目及标准不断增加提高。低端中间业务发展，带来的是客户的怨声载道和不可持续发展的盈利结构。投资者报2010-09-20【返回】【招行未来业绩增速或放缓】近日，彭博资讯一则有关中国银监会可能要求国内大型银行在2012年年底前将资本充足率提高至15%的消息，让银行板块承压，招商银行股价连续下跌。除了资本问题，招行还在承受着转型的