证券投资技术分析切线理论课件.ppt

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1、2022/12/10,证券投资技术分析-切线理论,证券投资技术分析-切线理论,证券投资技术分析-切线理论,切线理论,1 趋势线：价格变化的趋势是有方向，因而可以用直线将这种趋势表示出来，这样的直线称为趋势线。 由于价格的波动可分为长期趋势、中期趋势和短期趋势三种，因此，描述价格变动的趋势线也分为长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线三种。,证券投资技术分析-切线理论,切线理论,画法：连接一段时间内价格波动的高点或低点可画出一条趋势线。在上升趋势中，将两个或多个低点连成一条直线，就得到上升趋势线在下降趋势中，将两个或多个高点连成一条直线，就得到下降趋势线上升趋势线是支撑线的一种；下降趋势线是压力线的

2、一种,上升趋势,下降趋势,证券投资技术分析-切线理论,证券投资技术分析-切线理论,证券投资技术分析-切线理论,证券投资技术分析-切线理论,证券投资技术分析-切线理论,二、切线理论,趋势的类型：按道氏理论的分类，趋势分为三个类型：主要趋势。主要趋势是趋势的主要方向，是投资者极力要弄清楚的。了解了主要趋势才能够做到顺势而为。主要趋势是价格波动的大方向，一般持续的时间比较长（这是技术分析的第二大假设所决定的）。次要趋势：次要趋势是在主要趋势过程中进行的调整。由于趋势不会是直来直去，总有个局部的高速和回撤，次要趋势完成的正是这一使命。短暂趋势。短暂趋势是在次要趋势过程中进行的调整。短暂趋势与次要趋势的

3、关系就如同次要趋势与主要趋势的关系一样。,证券投资技术分析-切线理论,证券投资技术分析-切线理论,二、切线理论,趋势线的作用：对价格今后的变动起约束作用，使价格总保持在这条趋势线的上方(上升趋势线)或下方(下降趋势线)。实际上，就是起支撑和压力的作用。趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用就要相互交换作用了。,证券投资技术分析-切线理论,趋势线的重要程度由以下两点决定:趋势线受到的试探次数越多，则越重要。趋势线持续的时间越长，那么其重要性就越高。,证券投资技术分析-切线理论,证券投资技术分析-切线

4、理论,证券投资技术分析-切线理论,二、切线理论,2 支撑线和压力线支撑线和压力线的含义 支撑线又称为抵抗线:是指当价格下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而停止下跌，甚至有可能回升。 压力线又称为阻力线:是指当价格上涨到某价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，会停止上涨，甚至回落。,证券投资技术分析-切线理论,二、切线理论,支撑线与压力线的作用支撑线与压力线会阻止或暂时阻止股价向一个方向继续运动要维持上升行情，就必须突破上升的压力线的阻力与干扰，创造出新的高点要维持下跌行情，就必须突破下降的支撑线的阻力与干扰，创造出新的低点,证券投资技术分析-切线理论,二、切线理论,

5、支撑线与压力线的作用支撑线与压力线又有彻底阻止价格按原方向变动的可能在上升趋势中，如果下一次未向上突破压力线，反而向下突破了上升趋势的支撑线，这是趋势发生转折的强烈信号同样在下降趋势中，如果下一次未向下突破支撑线，反而向上突破了下降趋势的压力线，这是趋势发生转折的强烈信号,证券投资技术分析-切线理论,支撑线和压力线的相互转化一条支撑线如果被跌破，那么该支撑线将成为压力线；反之，一条压力线被突破，该压力线将成为支撑线 支撑线与压力线的相互转换可以从心理与成本两方面进行解释心理方面，在压力线卖出者寻求 回补、买入者寻求增持、旁观者介入导致；反之亦然成本方面，压力位的突破伴随着比较大的成交量，使得这

6、个位置的交易成本集中，不易跌破，反之亦然。,证券投资技术分析-切线理论,证券投资技术分析-切线理论,证券投资技术分析-切线理论,二、切线理论,支撑线和压力线的相互转化,证券投资技术分析-切线理论,证券投资技术分析-切线理论,支撑线和压力线的确认和修正支撑线和压力线的重要性确认是主观判断取决于：价格在这个区域停留的时间长短；价格在这个区域伴随的成交量大小；支撑区域或压力区域发生的时间距离当前的远近。价格停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑区域或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小,证券投资技术分析-切线理论,二、切线理论,其他常见的支撑和压力点位历史最高点与最低点。 整数点

7、位和心理点位。 成交密集区。颈线。 缺口。,证券投资技术分析-切线理论,二、切线理论,3 轨道线 轨道线又称管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。 轨道线被触及次数越多，延续时间越长，其重要性越高。,证券投资技术分析-切线理论,证券投资技术分析-切线理论,1,2,3,4,5,6,证券投资技术分析-切线理论,二、切线理论,轨道线的作用 轨道线展示了价格在上升或下降过程中的波动范围。轨道线的突破对上升轨道线的上突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始，反之亦然对上升轨道线的下突破则是趋势反向的开始，反之亦然,证券

8、投资技术分析-切线理论,证券投资技术分析-切线理论,二、切线理论,轨道线的突破,上升趋势的加速,下降轨道的加速,轨道线和趋势线是相互合作的一对。很显然，先有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨道线重要。趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。,证券投资技术分析-切线理论,证券投资技术分析-切线理论,证券投资技术分析-切线理论,轨道线对价格目标的预测意义:预测市场波动的大概区间.预测一旦市场运动打破了原有的走势通道之后能走多远.,证券投资技术分析-切线理论,二、切线理论,（四）黄金分割线和百分比线黄金分割线和百分比线的特点：黄金分割线与百分比线是两类重要的切线；它们都是水平的直线；它们主要用于对反

9、弹幅度的测算；也可用于波浪理论中对上涨幅度的推测。,证券投资技术分析-切线理论,二、切线理论,黄金分割线 黄金分割法是依据0.618黄金分割率原理计算得出的点位，这些点位在价格上升和下跌过程中表现出较强的支撑和压力效能。其计算方法是依据在上升或下跌幅度的0.618及其黄金比率的倍率来确定支撑和压力点。,证券投资技术分析-切线理论,4 黄金分割线黄金分割是一个古老的数学方法.斐波那奇序列数1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144, 除前面4个数字外任何一个数字在比例上相当于后面一个数字的0.618倍813= 0.618 1321 = 0.618 2134 = 0.618 ,证

10、券投资技术分析-切线理论,学画黄金分割线.记住若干个特殊的数字 0.191 0.382 0.618 0.809 1.191 1.382 1.618 1.809 2.618 4.236 0.5,证券投资技术分析-切线理论,当阶段性低点在左而阶段性高点在右,则计算得出的黄金位是回档的支撑位.,证券投资技术分析-切线理论,0.618,7.85,15.80,证券投资技术分析-切线理论,当阶段性低点在右，而阶段性高点在左,则计算得出的黄金位是反弹的阻力位.,证券投资技术分析-切线理论,1190.28,1233.91,1277.54,1190.28,1233.91,1043.02,1422.97,证券投资

11、技术分析-切线理论,黄金分割应遵循的原则通常情况下,0.382以上的回档被称作强势回档,一旦行情在该位附近获得足够的支撑,还有继续创新高的能力,可以考虑逢低吸纳;反之,0.382以下的反弹被称作弱势反弹,一旦行情在该位附近形成足够的压力,还有继续创新低的可能,可以考虑逢高派发。,证券投资技术分析-切线理论,11.06,8.01,0.382,9.8,证券投资技术分析-切线理论,通常情况下,0.618以下的回档被称作弱势回档,一旦行情在该位不能坚守支撑,则其原来整体的上升趋势将会改变性质而形成下跌趋势,可考虑破位停损杀跌; 反之,0.618以上的反弹被称作强势反弹。,证券投资技术分析-切线理论,证

12、券投资技术分析-切线理论,0.5 13.34,11.00,15.68,证券投资技术分析-切线理论,二、切线理论-黄金分割线,证券投资技术分析-切线理论,二、切线理论,百分比线百分比线考虑问题的出发点是人们心理因素和一些整数的分界点，这些点位在股票价格上升或下跌过程中表现出较强的支撑和压力效能。百分比数一共十个，它们是1/8、1/4、3/8、1/2、5/8、3/4、7/8、1、1/3、2/3。在百分比线中， 1/2、 1/3、2/3这三条线最为重要和常用，在很大程度上，这三条线是人们的一种心理倾向。,证券投资技术分析-切线理论,二、切线理论-百分线,证券投资技术分析-切线理论,两点黄金分割： 将百分比数字取为特殊的38.20、50.00、61.80， 并按计算百分比线的方式进行，则得两点黄金分割。,2022/12/10,证券投资技术分析-切线理论,演讲完毕，谢谢听讲!,再见，see you again,3rew,