证券投资实务项目四股票投资操作课件.ppt

《证券投资实务项目四股票投资操作课件.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资实务项目四股票投资操作课件.ppt（110页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、证券投资实务,项目四 股票投资操作,熟悉融资融券业务操作,掌握股票委托方法,掌握股票交易规则,理解股票估值方法,熟练运用服务软件,能够计算股票交易费用,学习目标,教学重点及难点,项目的重点是股票交易操作项目的教学难点是融资融券交易,教 学 内 容,模块一 行情、数据与信息披露资料解读,任务目标,3.,2.,能安装和熟练使用证券行情软件,1.,能正确识读K线,能识读股票市场大盘指数和行情信息,2.,基本情况,1.,实施情况分析,1.,2.,基本情况,1.,1.,2.,能正确识读个股行情和数据,1.,能正确识读股票信息披露资料,1.,1.,4.,2.,2.,2.,5.,模块一 行情、数据与信息披露

2、资料解读,工作任务,下载和安装行情软件,1,K线识读,2,股票市场大盘指数、行情、数据解读,3,2,3,个股行情、数据解读,4,信息披露资料解读,5,模块一 行情、数据与信息披露资料解读,“股市有风险，投资需谨慎”，投资者要根据自己的需求选择合适自己的股票行情软件，而后结合一定的分析理论和自己的交易操作经验，形成一套自己的、行之有效的股票投资操作模式。股票行情软件实质是通过对股市行情数据的统计，按照一定的分析模型和交易模型汇总成一系列的报表，指标图形，实时资讯，让投资者更加清晰直观的从基本面、技术面分析大盘和个股，即时方便的掌握股市的动向。股票行情软件是我们股票投资操作的工具，所以要灵活运用。

3、,案例导入,工作任务一 下载和安装行情软件,股票行情软件也可称为是证券行情决策分析系统，它具有一些特定的功能，如新闻资讯，预警系统，选股系统，盘后分析，信息实时发布系统，研究报告等。一、主要的股票行情软件下载,很多证券公司和以上的软件公司合作，定制开发了各个证券公司的行情软件。,二、安装行情软件,运行安装程序,选择安装路径,首次进入系统,选择安全方式，全能版提供“验证码”和“动态令牌”两种安全方式，输入正确的号码，点击登录。,3,选择登录账户类型，包括股票交易卡号、股东代码卡号等。,2,输入账号号码和账户密码；选中记住账号，使您在下一次登陆的时候不用重复输入账号。,很多股票行情软件提供行情分析

4、和股票交易功能。我们可以选择“行情+交易”进入行情和交易综合版面。主要步骤有:,三、股票行情软件基本认识,行情软件程序系统界面,主窗口界面,组合窗口界面,工作任务二 K线识读,一、K线的认识一根K线记录的是股票在一天内价格变动情况。将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成了股票价格的历史变动情况，叫做K线图。,开盘价：是指某种证券在证券交易所每个交易日开市后的第一笔买卖成交价格，其一般是通过集合竞价产生的。,收盘价：是指某种证券在证券交易所每个交易日里的最后一笔买卖成交价格。,最高价：当日到最近1笔为止该个股成交的最高价格。,最低价：当日到最近1笔为止该个股成交的最低价格。,二、K线图的研读,

5、个股K线图,个股基本信息,附图指标,三、单K线类型,主要的单K线图形,“大、中、小” K线,工作任务三 股票市场大盘指数、行情、数据解读,（一）解读上证指数1. 上证综合指数2. 上证180指数3. 上证50指数4. 上证380指数,（二）解读深证指数1.深证成份指数2.中小板指数3.创业板指数4.深证基金指数,一、认识股票市场大盘指数,请同学们查看当前上证指数和深证指数的最新点位,然后查阅上交所网站（sse），分析比较上证系列指数的编制方法。,二、大盘行情解读,（一）认识大盘指数分时走势图分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。,上证综合指

6、数分时走势图,二、大盘行情解读,（二）认识大盘指数行情图（K线图）,上证指数行情K线图,三、大盘数据解读,（二）大盘其他数据,1. 大盘指数历史数据 2. 大盘指数成交明细,（一）大盘行情基本数据,主要包括有: 最新指数、今日开盘、昨日收盘、指数涨跌、指数涨幅、指数振幅、总成交量等行情统计数据。,工作任务四 个股行情数据解读,一、认识个股分时走势图,浦发银行分时走势图,白色曲线表示该种股票即时实时成交的价格。,黄色曲线表示该种股票即时成交的平均价格。,在成交信息栏中可以查看到即时的每笔成交明细情况 。,二、个股行情数据研读,在行情信息栏中可以看到成交、涨跌、涨幅等相关行情数据。,在报价信息栏中

7、可以查看到5档买卖盘报价情况 。,报价信息,行情信息,成交信息,三、个股其他数据解读,工作任务五 信息披露资料解读,请同学们查看上证指数开盘指数和当时的成交金额，以及上证指数历史最高点位和当时的成交金额，和现在的上证指数和成交金额进行比较。 分析股票浦发银行（600000）前一交易日的K线，说明多空双方力量对比情况。,请同学们查看浦发银行财务分析数据, 与行业数据和历史同期数据进行比较，分析该公司的实际经营状况。,模块二 股票价值评估,任务目标,3.,2.,能安装和熟练使用证券行情软件,1.,能正确识读K线,能识读股票市场大盘指数和行情信息,2.,基本情况,1.,实施情况分析,1.,2.,基本

8、情况,1.,1.,2.,能正确识读个股行情和数据,1.,能正确识读股票信息披露资料,1.,1.,4.,2.,2.,2.,5.,模块二 股票价值评估,工作任务,1,2,2,2,3,股票价值与价格,股票价值评估,股票投资价值分析报告解读,贵州茅台（600519）,*ST长油（600087）,工作任务一 股票价值与价格,股票的面值,股票的净值及每股净值,股票的内在价值,股票的票面价值在初次发行时有一定的参考意义。如果发行价格高于面值被称为“溢价发行”，募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账户，超过面值总和的部分（所得的溢价款）列为公司资本公积金。我国的股票面值一般是每股人民币1元，还有极个别的股份

9、公司的股票面值是每股人民币0.1元。,股票的净值就是公司的资产净值，又可称为股东权益。股票的每股净值就是每股代表的净资产数量。,股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。,一、股票的价格与价值,3,2,1,股票票面上标明的价值是股票的面值。,股票的每股净值=股票的净值（公司的净增产总量）/公司的股票的总数量。股票账面价值的高低对股票交易价格有重要影响，但是，通常情况下，股票账面价值并不等于股票的市场价格。,股票的内在价值是决定股票的市场价格的基础，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。,二、影响股票价格的因素,2.经济周期,4.通货膨胀,请同学们通过行情分析软件查看2只股票（60000

10、0浦发银行和601899紫金矿业），大家集体讨论这2只股票的面值和每股净值，并简要讨论当前两只股票是否具有投资价值。,工作任务二 股票价值评估,一、股票的价值现金流贴现模型,其中： Di各期现金股利 i 折现期数 r 折现率（应得收益率、市场资本化率）,A股票的股票价值=0.510%=5(元/股),二、市盈率估价方法,股票价格=合理的市盈率待估股票的每股收益,在一定的假设条件之下，股票持有者预期的回报率恰好是本益比的倒数。因此，我们就可以通过对各种股票市场预期回报率的分析来对市盈率进行预测。市盈率越高意味着回报率越低。我们还可以利用这种方法评估市场上的股票价格是否偏高或偏低，从而帮助我们进行买

11、卖时机的决策。,市盈率又称“价格收益比”或“本益比”，是每股价格与每股收益之间的比率,根据计算，市盈率 = 24/0.8=30（倍）因此，股票持有者预期的回报率是本益比的倒数即30分之一。这个回报率明显偏低-低于多数国债的收益；也就是说股票价格高于其价值。,三、市净率估价方法,市净率=每股价格/每股净资产,市净率反映的是：相对于净资产，股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平。市净率越大，说明股价处于较高水平；反之，市净率越小，说明股价处于较低水平。,市净率，又称“净资产倍率”，是每股市场价格与每股净资产之间的比率。,“每股净资产”又称“账面价值”，指每股股票所含的实际资产价值，是支撑股票市

12、场价格的物质基础，也代表公司解散时股东可分得的权益。,四、股票价值评估方法的具体运用,1、选择持续高速成长的公司（1）选择出近几年高速成长的行业。（2）在这些行业中选择具有核心技术、一定规模和较强竞争力的龙头企业。（3）对这些精心选择出的公司的财务资料、经营状况、技术水平进行跟踪分析。（4）选择一个合适的时机买入并长期持有。,选择公司股票的几条准则,3、购买能给其他投资者带来希望和想象的股票。股票价值越是不确定，越是能给投资者带来“想象空间”。,37,2、决不购买价格高于价值的股票题材是经大多数投资者认同的对股票价值具有影响的因素，概念是具有相同题材的股票的集合，俗称板块。,四、股票价值评估方

13、法的具体运用,选择公司股票，在实际操作中有以下几点值得重视：1公司的盈利增长能力 2公司的股本扩张能力 3公司的垄断能力 4公司所处行业的前景,工作任务三 股票投资价值分析报告解读,对行业内的公司进行分析和价值判断主要考虑上市公司的经营能力及未来盈利能力，主要包括公司治理结构的分析、公司经营状况的分析以及公司财务分析。,主要是在宏观因素分析的基础上对行业的成长性、竞争强度、行业周期以及投资机会进行分析。,宏观因素分析着重于宏观经济环境和经济增长的分析，它是行业分析的背景和前提。,行业分析,公司分析,1,2,3,通过前言了解公司的基本信息。,请同学们依据以上格式制作一篇股票投资分析报告。,模块三

14、 股票交易操作,任务目标,3.,2.,能够向客户讲解股票交易规则,1.,能够进行股票交易委托,熟悉竞价规则，能计算集合竞价结果,2.,基本情况,1.,实施情况分析,1.,2.,基本情况,1.,1.,2.,能正确识读个股行情和数据,1.,能帮助客户计算股票交易费用,1.,1.,4.,2.,2.,2.,5.,模块三 股票交易操作,工作任务,1,2,3,2,4,讲解股票交易规则,委 托 申 报,竞 价 成 交,股票交易费用计算,模块三 股票交易操作,2019年3月8日，南京一股民以1厘钱的价格买到收盘价近0.70元的海尔认沽权证 ，资金瞬间从820元变56万，一天炒出了700倍的收益！1厘钱能买到权

15、证的概率简直就和中六合彩一样。“这种情况发生，只有在一种情况下，那就是在9：25分-9：30之间，首先要有人挂出按市价委托的卖单，卖单先进交易所，同时没有什么买单。然后，这位股民挂出了1厘钱的买单，买单后进交易所。”以前从来没有人挂过按市价委托的单子。就这一次机会，就让他给碰上了。对于这样的一起案例，我们既为交易对手误读交易规则而悲哀，也十分佩服这位幸运的投资者合理利用交易规则的能力。,案例导入,工作任务一 股票交易规则,除大宗交易外，目前我国证券（股票）市场交易日的连续交易时间是4个小时，即上午9：30 -11：30，下午13：00 - 15：00。我国二级市场股票交易的基本规则如下。一、股

16、票编码规则,上海证券交易所的股票代码以“60”开头，共有“600”、“601”、 “603”三种代码。深圳证券交易所主板和中小板的股票代码以“00”开头，主板的以“000”、“001”开头，中小板以“002”开头。创业板代码开头的数字为“300”。,工作任务一 股票交易规则,工作任务一 股票交易规则,二、股票的基本交易规则1.交易时间,工作任务一 股票交易规则,二、股票的基本交易规则2.交易单位,股票交易委托一般以“手”为单位。A股交易时，100股1手。沪市B股以1000股为1个交易单位；深市B股以100股为1个交易单位。有时，们的账户中可能出现因为委托买入的委托数量不能全部成交、或分红送股时

17、红股不足1手的情况，这种不足1手的股票叫零股。零股只能委托卖出，不能委托买入。而且，在委托时，零股不能分次卖出，而要一次全部卖出。,工作任务一 股票交易规则,二、股票的基本交易规则3.报价单位,A股的交易委托价格最小变动单位为人民币0.01元，深圳B股的最小变动单位为港币0.01元，上海B股为美元0.001元。例：行情显示“深发展A”股价为15.72元，即“深发展A”股现价15.72元股。,工作任务一 股票交易规则,二、股票的基本交易规则4.涨跌幅限制,正常交易的股票涨跌幅度不得超过10%， “ST”、 “*ST” 或“S” 股票涨跌幅限制5%。新股首日上市（含PO和公开增发）、股改实施后第一

18、个交易日、暂停上市后恢复上市的股票，两市一般不规定涨跌幅限制。但两市都从换手率、盘中价格较开盘价涨跌幅度等方面对“炒新”做了限制。达到相关标准的，两市都会对该类股票采取临时停牌或停牌至收盘集合竞价的抑制手段。,工作任务一 股票交易规则,二、股票的基本交易规则5.股票的交收,A股为T+1交收，B股为T+3交收。,6.新股申购,7.分红派息,8.除权除息,如果某股票价格为10元，公司进行10送10股派2元的分配方案，除权除息后该股票的价格是多少？若10派2元转赠10股呢？,工作任务二 委托买卖,一、委托申报（一）证券账号（二）日期（三）品种（四）买卖方向（五）数量（六）价格（七）时间（八）有效期（

19、九）签名（十）其他内容,工作任务二 委托买卖,二、委托方式 （一） 当面柜台委托需要客户本人填写委托单并签章，并请客户将委托单妥善保存。 （二）非柜台委托方式可分为电话委托和自助终端委托。这里，特别提请客户注意，要严格按照证券营业部提供的操作规程进行操作，这样，可以防止委托失败。,工作任务二 委托买卖,三、委托受理证券营业部在收到投资者委托后，应对委托人身份、委托内容、委托卖出的实际股票数量及委托买入的实际资金余额进行审查。经审查符合要求后，才能接受委托。,工作任务二 委托买卖,四、委托执行证券营业部接受客户买卖证券的委托，应当根据委托书载明的股票名称、买卖数量、出价方式、价格幅度等，按照证券

20、交易所交易规则代理买卖证券。买卖成交后，应当按规定制作买卖成交报告单交付客户。,工作任务二 委托买卖,五、委托的变更与撤销 在委托未成交之前，客户有权变更或撤销委托。变更委托，视同重新办理委托。,工作任务三 竞价成交,五、委托的变更与撤销 一、竞价原则1.价格优先价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报；价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报。2.时间优先买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所交易系统电脑主机接受申报的时间确定。,工作任务三 竞价成交,五、委托的变更与撤销 二、竞价方式上诲证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的9：15-9：25为开盘

21、集合竞价时间，9：30ll：30、13：0015：00为连续竞价时间。深圳证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的9：15-9：25为开盘集合竞价时间，9：30-1l：30、13：00-14：57为连续竞价时间，14：57-15：00为收盘集合竞价时间。,工作任务三 竞价成交,五、委托的变更与撤销 二、竞价方式1.集合竞价（1）可实现最大成交量的价格；（2）高于该价格的买入申报与低于读价格的卖出申报全部成交的价格；（3）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。,工作任务三 竞价成交,五、委托的变更与撤销 二、竞价方式2.连续竞价（1）最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价

22、格为成交价；（2）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以最低卖出申报价格为成交价；（3）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以最高买入申报价格为成交价。,工作任务三 竞价成交,五、委托的变更与撤销 三、竞价结果竞价的结果有三种可能：全部成交、部分成交、不成交。,工作任务四 股票交易费用核算,我国的证券投资者在委托买卖股票时应支付各种费用和税收。目前，投资者在我国券商交易上交所和深交所挂牌的股票时，需交纳的各项费用主要有：佣金、印花税、过户费等。一、佣金,所谓佣金是投资者在委托买卖成交后所需支付给券商的费用。目前，券商一般实行“一费制”，所收佣金中实际包含了交易所费用和印花税

23、。各地证监部门在2019年起开始陆续出台自律规则，要求佣金费率最第不得低于万分之八。,工作任务四 股票交易费用核算,二、交易所费用证券交易所和中国证券登记结算公司也会对证券公司就其客户的交易行为收取费用，具体包括证券交易监管费、经手费、过户费等等。,1.证券交易监管费。2.证券交易经手费。3.过户费。,工作任务四 股票交易费用核算,三、印花税国家对证券交易环节直接收取的费用只有证券交易印花税一项。证券交易印花税是从普通印花税发展而来的，是专门针对股票交易发生额征收的、在投资者买卖成交后支付给财税部门的税收一种税。,证券交易印花税自1990年首先在深圳开征，由卖出股票者按成交金额的6交纳。同年1

24、1月份，深圳市对股票买方也开征6的印花税，内地双边征收印花税的历史开始。目前，上海股票及深圳股票均由卖方按实际成交金额的千分之一支付，此税收由券商代扣后由交易所统一代缴。,某股票当日在集合竞价时买卖申报价格和数量情况如表4-6所列，该股票上日收盘价为1013元。该股票在上海证券交易所当日开盘价及成交量分别是多少?如果是在深圳证券交易所当日开盘价及成交量分别是多少?,模块四 融资融券交易操作,任务目标,3.,2.,熟悉证券公司取得融资融券业务资格的条件,1.,能够为客户讲解融资融券的账户体系,能够帮助客户办理融资融券信用账户,2.,基本情况,1.,实施情况分析,1.,2.,基本情况,1.,1.,

25、2.,能够指导客户进行融资融券交易操作,1.,熟悉证券公司融资融券风险控制手段,1.,1.,4.,2.,2.,2.,5.,模块四 融资融券交易操作,工作任务,1,2,3,2,3,4,5,融资融券业务模式,融资融券业务资格的取得,融资融券账户体系,融资融券交易操作,融资融券风险种类及控制,模块四 融资融券交易操作,进入2019年5月以来，融资融券余额迅猛增长。截至5月29日，沪深融资融券余额已攀升至559.26亿元，较上月末大幅增长73.99亿元，一举创出单月净增加额的历史新高。作为证券从业人员，应该对融资融券的业务资格、融资融券的交易操作非常熟悉，才能够知道客户进行交易。,案例导入,工作任务一

26、 融资融券业务资格审查,我国从2019年3月开始，正式允许试点券商开展融资融券业务。一、融资融券及融资融券业务模式,全球融资融券授信模式分为三类： 1.以美国为代表的分散信用模式 2.以日本为代表的单轨制集中信用模式 3、以台湾为代表的双轨制集中信用模式,工作任务一 融资融券业务资格审查,我国从2019年3月开始，正式允许试点券商开展融资融券业务。一、融资融券及融资融券业务模式,全球融资融券授信模式分为三类： 1.以美国为代表的分散信用模式 2.以日本为代表的单轨制集中信用模式 3、以台湾为代表的双轨制集中信用模式,几种模式各有什么优缺点呢？中国最适宜采用什么样的模式？或者需要什么样的革新？我

27、们现行的是类似于什么模式？,工作任务一 融资融券业务资格审查,二、融资融券业务资格（一）业务资格证券公司融资融券业务管理办法对证券公司申请融资融券业务资格，做了明确规定。,1.经营证券经纪业务已满3年； 2.公司治理健全；3. 高级管理人员最近2年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚；4.财务状况良好；5.客户资产安全、完整，第三方存管有效实施，客户资料完整真实；,工作任务一 融资融券业务资格审查,二、融资融券业务资格（一）业务资格证券公司融资融券业务管理办法对证券公司申请融资融券业务资格，做了明确规定。,6.已建立完善的客户投诉处理机制； 7.信息系统安全稳定运行； 8.有拟负责融资融券

28、业务的高级管理人员和适当数量的专业人员；9.证监会规定的其他条件。,工作任务一 融资融券业务资格审查,二、融资融券业务资格（二）申请融资融券业务资格应提交的资料,1.融资融券业务资格申请书； 2.股东会关于经营融资融券业务的决议；3. 业务方案、内部管理制度和选择客户的标准； 4.负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员的名册及资格证明文件； 5. 协会出具的已通过专业评价的证明文件； 6.交易所、登记结算机构出具的证明文件； 7.证监会要求提交的其他文件。,工作任务一 融资融券业务资格审查,二、融资融券业务资格（三）融资融券业务资格的取得,证监会派出机构应当自收到申请材料之日起10个工作日内

29、，对申请人进行现场核查，向证监会出具是否同意申请人开展融资融券业务的书面意见。证监会对申请材料进行审查，作出批准或者不予批准的决定，并书面通知申请人。获得批准的证券公司应当按照规定，向公司登记机关申请业务范围的变更登记，向证监会申请换发经营证券业务许可证。,假设你是证券公司董秘办的行政秘书，尝试按要求准备所有申请融资融券业务资格所需要的材料。提供一份材料目录给老师。,工作任务二 融资融券业务账户分析,一、证券公司信用账户1.证券登记结算公司,证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账

30、户。,工作任务二 融资融券业务账户分析,一、证券公司信用账户2.商业银行,证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。,工作任务二 融资融券业务账户分析,二、客户信用账户客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立实名信用资金台账和信用证券账户，在存管银行开立信用资金账户。,1.客户信用资金台账是客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。 2.客户信用证券账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。3.客户信用资金账户，是客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据

31、的账户。,工作任务二 融资融券业务账户分析,三、投资者融资融券交易的信用证券账户的限制性规定,1.客户信用证券账户不得用于买入或转入除可充抵保证金及交易所公布的标的证券范围以外的证券。2.客户信用证券账户不得融资买入证券公司公布融资买入标的证券范围以外的证券，不得融券卖出证券公司公布融券卖出标的证券范围以外的证券。3.客户信用证券账户不得用于从事债券回购交易。,以上这些限制性的规定有什么目的？,工作任务二 融资融券业务账户分析,四、投资者信用证券账户的注销客户无未了结债务关系，客户将信用证券账户内的证券划转至普通证券账户，经批准后办理注销。,信用证券账户存在下列情况之一的，不能办理注销信用账户

32、业务：（1）有未了结的融资融券业务合约；（2）有未偿还的资金或证券；（3）属于冻结账户的。,工作任务三 客户的申请与开户,一、客户的征信与授信1.征信,征信是证券公司在向投资者提供融资、融券业务前，了解投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并据此就投资者的资信状况进行全面的分析和评价投资者是否适合开展融资融券业务的过程。,工作任务三 客户的申请与开户,一、客户的征信与授信2.授信,授信是投资者在通过证券公司的征信程序后，证券公司授予投资者进行融资融券交易的信用额度，投资者可以在授信额度内向证券公司进行融资融券交易,工作任务三 客户的申请与开户,一、客户的征信与授信3.授信额度,

33、该额度是投资者可融资融券额度的上限。投资者实际可使用的融资融券额度需要根据投资者在信用账户内的担保物的价值确定。,工作任务三 客户的申请与开户,一、客户的征信与授信4.信用评级,投资者信用评级是指证券公司根据投资者提供的资信资料，按照证券公司标准评定的投资者信用级别。证券公司根据投资者的自然属性、交易属性、外部信用属性、内部信用属性对投资者进行信用评估。,工作任务三 客户的申请与开户,二、开户条件证券公司对个人投资者和机构投资者规定了不同的开户条件。,个人投资者基本条件：年满18周岁有行为能力公民；不存在法律、行政法规、规章及其他规范性文件等禁止或限制的情形；普通证券账户在开户公司开户满18个

34、月，证券账户资产总值在50万元以上，开户手续规范齐备；金融总资产100万元以上；普通账户必须是规范账户、实名账户，交易结算资金已纳入三方存管；普通账户最近6个月内交易5笔以上；具备一定证券投资经验和相当的风险承担能力，无重大违约记录。,工作任务三 客户的申请与开户,二、开户条件证券公司对个人投资者和机构投资者规定了不同的开户条件。,机构投资者：有合法的主体资格；普通账户在开户公司开户满18个月，证券账户资产总值50万元以上，开户手续规范齐备；金融总资产100万元以上，注册资本500万元以上；普通账户规范、实名，三方存管；法定代表人证明书合法、有效；法定代表人身份证明合法、有效；法定代表人专项授

35、权委托书合法、有效；授权代理人有效身份证明文件合法、有效；普通账户最近6个月内交易5笔以上；具备一定证券投资经验和相当的风险承担能力，无重大违约记录。,工作任务三 客户的申请与开户,二、开户条件,无法开立信用账户：法律法规禁止参与融资融券业务的；拒绝所需相关资料，或提交虚假资料的个人和法人；证券公司的股东、关联人；证券公司认定其证券投资经验、风险承受能力不足以开展融资融券交易的客户或具有重大违约记录的客户；存在到期未清偿债务的客户；列入证券公司黑名单的投资者：证券公司建立融资融券投资者黑名单，记录法律法规禁止、信用状况较差、有过市场操纵历史等投资者名单，被列入黑名单的投资者将无法进行开户。,工

36、作任务三 客户的申请与开户,三、投资者开户时须申报的内容,1.持有限售股及解禁限售股的情况。2.担任上市公司董事、高管、监事的情况。投资者开户必须申报是否哪家上市公司的董事、高管、监事。上市公司董事、高管、监事不能融券卖出其上市股票，也不能将其持有的上市公司股票作为担保物转入。3.申报其本人及关联人全部证券账户。内容包括关联人姓名、关联方证件号码和关联股东账户。,工作任务三 客户的申请与开户,四、开户的流程,1.投资者教育。投资者应先接受证券公司提供的投资者教育，充分了解融资融券业务的基础知识、业务规则及业务的潜在风险，并仔细阅读证券公司提供的标准业务合同文本和风险揭示书。2.填写业务申请表。

37、投资者应填写证券公司提供的业务申请表，申请融资融券的授信额度。3.征信。投资者应配合证券公司业务人员的征信工作，提交相应的资信证明材料。,工作任务三 客户的申请与开户,四、开户的流程,4. 临柜签署融资融券合同的标准文本和风险揭示书投资者在通过证券公司的征信程序并获得证券公司授予的信用额度后，应临柜签署融资融券合同的标准文本和风险揭示书。5.开立信用账户。投资者在证券营业部填写开户表单、签署开户协议，开立用于融资融券交易的专用信用资金账户和信用证券账户。,工作任务三 客户的申请与开户,五、投资者申请融资融券业务需提供的资信材料,六、投资者可以申请的授信额度,工作任务四 融资融券交易操作,一、融

38、资融券交易的相关概念在投资者开始进行第一笔融资融券交易前，需要提交一定比例的资金或证券担保物作为投资者融资或融券交易的保证金。,1.保证金保证金是指投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司向投资者收取的一定比例的担保资金或证券。,工作任务四 融资融券交易操作,一、融资融券交易的相关概念在投资者开始进行第一笔融资融券交易前，需要提交一定比例的资金或证券担保物作为投资者融资或融券交易的保证金。,2.担保物证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物，即投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产构成其对证券公司

39、融资融券所生债务的担保物。,工作任务四 融资融券交易操作,一、融资融券交易的相关概念在投资者开始进行第一笔融资融券交易前，需要提交一定比例的资金或证券担保物作为投资者融资或融券交易的保证金。,3.强制平仓投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司根据约定采取处分投资者担保物的行为称之为强制平仓。,工作任务四 融资融券交易操作,二、融资融券的交易形式投资者可以通过交易终端在其信用账户内进行四种交易，分别为,1.普通买入2.普通卖出3.融资买入4.融券卖出：,工作任务四 融资融券交易操作,三、融资融券交易操作的基本规则,做一做请于上课时检索当时融资融券标的证券。,工作任务四 融

40、资融券交易操作,四、融资融券交易方法,工作任务四 融资融券交易操作,四、融资融券交易方法,工作任务四 融资融券交易操作,四、融资融券交易方法,工作任务四 融资融券交易操作,四、融资融券交易方法,工作任务四 融资融券交易操作,四、融资融券交易方法,工作任务四 融资融券交易操作,四、融资融券交易方法,工作任务四 融资融券交易操作,四、融资融券交易方法,工作任务四 融资融券交易操作,四、融资融券交易方法,工作任务五 融资融券业务风险控制,一、证券公司融资融券业务的风险,（一）业务规模风险（二）流动性风险（三）客户信用风险（四）强行平仓引起的纠纷风险（五）经营管理、业务操作不当致使公司资金损失的风险（六）市场机制不健全引发的风险（七）相关政策部门的支持缺位引发的风险。,工作任务五 融资融券业务风险控制,二、证券公司融资融券业务风险的控制,国外融资融券的风险控制实践表明，券商能否建立一种“制度规范健全，组织架构合理，系统保障可靠，权利职责清晰”的业务运营模式是其风险监控的要点。从融资融券的主要业务流程看，以下环节的主要风险点尤其需要引起券商注意，必须建立相应的防范原则和控制措施，以保障融资融券业务的顺利开展。,1.训练内容：模拟融资融券交易2.训练步骤：1）5名学生一组，在网上下载模拟交易软件，进行融资融券下单操作。2）每组结论阐述，相互交流。,