《商业银行负债》课件.ppt

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1、第 四章,商业银行负债管理,美国花旗银行总经理把负债比作企业经营中的原材料,一般的解释：,意义：,银行负债是指通过对外负债方式筹措日常工作所需资金的活动。,本章目录,学习指引4.1商业银行负债的性质与构成4.2商业银行存款管理4.3商业银行借入资金的管理4.4案例分析 复习思考题,学习指引,主要内容：商业银行负债的性质、构成；商业银行存款管理的目标、存款的成本管理与商业银行存款的定价；商业银行借入资金的渠道与借入资金时应考虑的因素。,4.1商业银行负债的性质与构成,本节主要知识点：,商业银行负债的性质 商业银行负债的构成,负债是银行的主要资金来源负债的规模和结构决定其资产的规模和结构（下页图）

2、负债是银行满足流动性需要的重要手段（举例：上市银行负债结构）负债构成社会流通中的货币量,一、商业银行负债的性质,存款性负债,非存款性负债,资 本,可供资金,现金资产,贷款业务,投资业务,票据业务,商业银行的负债业务(资金来源),商业银行的资产业务(资金运用),二、商业银行负债的构成,各项存款各种借款其他负债,流动负债应付债券其他长期负债,按负债的内容分,按负债的流动性分,商业银行负债构成图,商业银行负债构成图,上海浦东发展银行(2007-12-31) 负债及股东权益合计：9149.8亿。其中，股东权益合计：282.98亿，占全部资金来源的3%向中央银行借款0.1亿同业存放款610.8亿同业拆入

3、50.66亿衍生金融负债5.3亿卖出回购金融资产28.1亿吸收存款7634.7亿 占全部资金来源的83.4%其他,4.2 商业银行存款管理,本节主要知识点：,商业银行存款品种介绍 商业银行存款管理的目标 商业银行存款的成本管理 商业银行存款的定价,一、商业银行存款品种介绍,（一）传统存款品种1.活期存款 活期存款是指客户不需预先通知，可随时提取或支付的存款。又被称为支票存款。 一直是商业银行的主要资金来源。（为什么？）,因为：,低成本对银行来说 资金相对稳定 带来潜在的客户群对存户来说流动性强，方便,2定期存款,是相对于活期存款而言的，它是一种由存户预先约定存储期限的存 款。 对存户而言：利息

4、较高对商业银行而言：资金稳定,定义：,优点:,3储蓄存款,一般是个人为积蓄货币和获得利息收入而开立的存款账户。活期储蓄按其支付方式分定期储蓄,定义：,分类：,（二） 存款工具的创新,存款工具创新：指的是银行根据客户的动机和需求，创造并推出新的存款品种，以满足客户需求的过程。 流动性创新的动机：兼顾 盈利性,创新品种简介 ：,1可转让支付命令账户（NOWs） 可转让支付命令账户是一种对个人和非盈利机构开立的、计算利息的支票账户，也称为付息的活期存款。它以支付命令书取代了支票，实际上是一种不使用支票的支票账户。开立这种账户的存户，可随时开出支付命令书，或直接提现，或直接向第三者支付，对其存款余额可

5、取得利息收入。,2超级可转让支付命令账户（Super-NOWs） 该帐户始办于1985年，它的条件比较苛刻：法定最低开户金额和平均余额为2500美元，签发支票不受限制,但需按月支付服务费。对账户余额大于等于2500美元时，利率不受管制；但若低于2500美元时，则只支付与NOWS同样的利息。该帐户成本较高，一是因为要交纳存款保证金，二是银行为吸引客户还通常提供一定的补贴和奖励。,3. 可转让定期存单（CDs）可转让定期存单是一种面额较大（10万至100万美元不等）、固定期限、固定利率、可在市场上转让的银行存单。最早由花旗银行1961年推出。,背景？,4货币市场存款账户（MMDA） 主要特点是：要

6、有2500美元的最低限额；没有利率上限，其存款利息是以公布的每日利率为基础随时计算的；10万美元的存款额可得到联邦存款保险公司的保险；存款者每月可办理6次自动转账或电话转帐，其中3次以下可使用支票，但个人取款不受限制；对存款不规定最低期限，但银行有要求客户提款时应提前7天通知的权利。,5. 自动转账服务账户(ATS)存户同时在银行开立两个账户：储蓄账户和活期存款账户。活期存款账户的余额始终保持1美元，其余额转入储蓄账户可获得利息收入。当银行收到存户开出的支票付款时，可将支付款项从储蓄账户转到活期存款账户上进行自动转账，及时支付支票上的款项。,6. 协定账户(NA) 银行与客户达成协议，客户授权

7、银行将款项存在活期存款账户、货币市场互助基金账户或可转让支付命令账户中的任何一个账户。,7. 个人退休金账户（IRA） 所有有工资收入者都可开立个人退休金账户。其开办初衷是为了那些未参加养老基金的个人把递延税金存入退休基金中。开立此账户可以不受利率上限的制约，并且可以享受免税待遇，所以很受客户欢迎，它已成为银行吸收稳定存款来源的重要手段。,8. 股金提款单账户（SDA） 股金提款单账户是一种支付利息的支票账户，它是逃避利率管制的一种创新。在未支付或提现前，属于储蓄账户，因而可取得利息收入；需要支付或提现时，可随时开出提款单，通知银行付款。该帐户方便灵活，又有利息收入。,表 美国商业银行的存款结

8、构支票支票存款 31.6%NOW账户 4.3%存折或通知储蓄存款 16.1%定期 定期存款(10万美元以下) 5.4%定期 定期存款(10万美元以上) 21.7%货币市场存单 17.4%浮动利率存单 3.4%个人退休金存款 0.6%,二、商业银行存款管理的目标,保持存款的稳定性,降低存款的成本率,提高存款的增长率,资料：储蓄存款增长的典型例子：上海商业储蓄银行（中国近代银行）,为了吸取存款，它采用了形式多样的储蓄方法，如教育储金、有奖储金、贴花储金、寿险储金、礼券储金、一元储蓄制等等，每种方法出台，还广泛利用广告等方式加以宣传。如此做法收效甚大，使该行由一家“小小银行”转变为旧中国数一数二的大

9、型商业银行。,上海商业储蓄银行存款变化表（单位：千元）,年份 存款额 年份 存款额 年份 存款额1915 582 1926 31,426.75 1932 112,982.431916 1,445 1927 29,299.59 1933 128,170.791917 2,067 1928 44,241.04 1934 119,719.731918 3,414 1929 59,481.74 1935 131,897.701919 6,229 1930 83,282.26 1936 153,803.681920 8,507* 1931 83,854.77 1937 129,216.70资料来源：银行

10、周报上发表的上海商业储蓄银行各年营业报告有关数字整理所得。*表示该年上半年（6月30日止）公布数字。,商业银行存款管理的目标（续）,1、“对商业银行来说存款越多越好”，你认为这句话对吗？2、“存款立行”的口号对吗？3、什么是高息揽存？“在低利率时代，高息揽存是许多企业融资的潜规则。” 这句话是什么意思？,案例1:忽视存款业务带来的风险:英国北岩银行的倒闭,英国北岩银行：资金运用：向英国居民提供购房抵押贷款资金来源：在银行同业市场上拆借资金和向市场出售抵押贷款证券。当市场流动性充足的时候，这种做法能以低成本借到资金，而且其向市场出售抵押贷款证券也相对比较容易。但是，在市场流动性出现困难的情况下则

11、相反，因而就不可避免地陷入融资困境。所以，次级债危机一发生，北岩银行就首遭流动性危机。,该案例启示,对于商业银行来说，如果抛弃存款立行的基本原则，过多地依赖货币市场和资本市场融资，一旦市场信心出现问题，流动性危机就有可能马上显现。,案例2：,早在1992年，阿尔巴尼亚一些“融资公司”非法集资，并以高达96的超高息吸引着缺乏金融知识的普通投资者。阿尔巴尼亚全国70的住户不惜投入毕生储蓄。危机发生后，酿成了一场全国性的政治、经济危机。,联系我国实际：,目前，不少银行正将“拉存款”作为主要的业务指标。部分银行开始采取派发礼品和奖券等奖励行为鼓励高端客户存款。 为促进上海银行业进一步提升合规经营理念，

12、上海银监局专门下发了关于进一步维护上海银行业良好竞争秩序的通知，其中，特别对日前兴起的“以现金奖励、赠送物品和报销费用等争揽存款行为”，喊急刹车。,2005年1月，中行黑龙江省分行河松街支行发生了一起涉嫌内外勾结的票据诈骗案。 银行内部有一种叫“飞单”或“跳票”的融资手段，即用高息揽存的方法，把企业的大额资金套进指定银行，然后通过各种手段把固定期限的存款划转到另一家企业的账户上使用，到期限结算时再把本金连同利息“回笼”，从而完成一次交易。 一般贷方只需将钱以“活期”形式存入指定银行，然后自己拿着高息承诺的存款凭据。贷方惟一的“代价”是要签一份书面文件，并加盖法人印鉴和本单位支票专用印鉴，承诺一

13、年之内不得支取这笔款项。 河松街支行就是运用这样的手段，东北高速等企业就是贷方，李东哲下属的数家企业，尤其是流动资金需求较大的汽车销售公司和房地产公司就是借方。,案例3：,三、商业银行存款的成本管理,（一）构成是指银行按约定以货币的形式直接支付给存款客户的报酬。指除利息以外的其他所有开支 是指商业银行为筹集资金而支付的一切费用，即利息成本和营业成本之和。,边际成本,资金成本,营业成本,利息成本,是指银行每增加一个单位的资金所支付的成本。,（二）存款成本的控制 1.合理控制存款规模 2.适当调整存款结构 1）种类结构 核心存款 2）存款的稳定性结构 易变性存款 3）存款的利率结构（期限等）,核心

14、存款：对市场利率变动和外部经济因素变化反映不敏感的存款。如银行的交易存款帐户和不流通的定期存款帐户。 易变性存款：对市场利率变动和外部经济因素变化反映敏感的存款。 为了降低经营风险，商业银行应该扩大核心存款的比例。,阅读材料并分析,2008年首期国库现金管理300亿元3个月定期存款的中标利率飙升到了4.5% 。（目前银行3个月定期存款的利率为3.33%，3个月央票的发行利率为3.4071%，3个月质押式回购加权利率为4.0839% ）考虑到需要缴纳15%的存款准备金，那么其实际利率将会达到4.96%。 思考：1、为什么利率如此之高？2、这一举动有什么积极作用？3、该如何运用这些存款，才能带给银

15、行收益？,参考答案：1、源于中小银行的积极抢筹 ，吸收这部分存款可以帮助银行提高存贷比，一解资金紧缺的燃眉之急 。2、（1）带来了财政部国库现金管理效率的提高 （2）为Shibor试水银行存款定价提供了条件, 成为Shibor介入银行存款定价的积极尝试（3个月Shibor 为4.5027%）。3、通过票据或者放贷业务才能覆盖资金成本 ，目前3个月票据回购和转贴的报价均高于5%，抵消定期存款的成本后甚至还略有盈余。,四、商业银行存款的定价,（一）银行存款定价与经营目标的关系,结论：存款定价要保护银行的盈利能力，不能以不理合理的定价吸引存款而降低银行盈利能力。,（二）银行存款定价1、存款定价的两难

16、性： 一方面需要向客户支付足够高的利息回报率以吸引和留住资金； 另一方面又要避免支付过于昂贵的利率，以至于丧失了运用客户资金获利的可能性 。,（1） 以成本为基础的定价策略A 成本加成法B 边际成本定价法,2、存款定价决策,成本加成法,公式：向客户收取的某种存款服务的单价=单位存款的经营费用+单位存款的管理费用+单位存款服务的预期利润步骤：（1）计算每种资金来源的成本率（需考虑储备要求）（2）将每一成本率乘以该种资金来源占银行资金的相对比重（3）加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本,例题:假设一家银行要筹集4亿元的资金，各筹资方式及有关数据如下：,商业银行业务与经营,该银行的加权平均资金成

17、本是多少？,商业银行业务与经营,解：该银行的加权平均资金成本= 1/410%/（1-15%） +2/4 11%/（1-5%） +0.5/4 11%/（1-2%） +0.5/4 22% =0.1288 =12.88%请问：该银行12.88%存款定价是否可行？,办法:比较 该银行需将计算结果与盈利资产组合的税前收益率比较。 经过比较后，什么样的结果是可以接受的？ 思考：在浮动利率体制下，使用加权平均成本为存款定价会产生什么问题？,商业银行业务与经营,边际成本定价法,计算公式：边际成本=总成本变动额=新利率新利率下吸收的存款量-旧利率 旧利率下吸收的存款量边际成本率=总成本变动额存款增量,举例：,假

18、设若对存款人提供7%的利率，则银行可吸收2500万美元新存款，如果提供7.5%的利率，则可筹集5000万美元资金，那么边际成本和边际成本率各是多少？结论：在存款的边际成本定价法下，商业银行可以投资于边际收益大于边际成本的项目。,（2） 以需求为基础的定价策略A 市场细分定价法B 渗透定价法C 随行就市法D 脱脂定价策略,市场细分定价法,含义：对客户进行一定的分类，实施不同的价格。例如：花旗银行5000美元以下的客户需要按月交纳账户管理费6元 ；汇丰银行对存款不足5000港元的储户，每月将收取40元手续费，对存款低于1000港元的将不支付任何利息；我国.意图：通过收费可在一定程度上防止低质客户的

19、大量涌入，避免浪费银行的有限资源。,课堂讨论1：关于我国银行小额存款收费问题的讨论：,银行的收费问题，近些年一直是一个敏感的话题，只要银行推出新的收费项目，媒体上总是要热闹一阵子争论一阵子。比如最低储蓄额的限定和小额储蓄收费、信用卡的年费、各种手续费、提前偿还贷款的罚金、银行间跨行垮地区业务的收费、利息税正反两方谈各自的观点（合法？合理？合情？）,正反两方：,正方（支持）：1.在市场之中，银行的行为是一个自有的私有者的自主行为，我们有剥夺银行这个私有者的自有的权力吗？被剥夺私有权力的银行还是市场角色吗？2.管理一个帐户的成本是固定的，对于大客户来说，客户带来的利润大大超过管理帐户需要的成本，但

20、对于小客户来说，他们带来的利润就会小于管理帐户所需要的成本。银行是企业，亏本的买卖是不会做的。银行不是福利机构。不能因为钱是好东西，就认为把它存到银行就应该是免费的，不管东西好不好，管理起来都是要花钱的。3.免费的服务，只能是低水平的服务 4. WTO是给予外资银行国民待遇，那么，外资银行可以实行的收费制，为什么不准中资银行借鉴呢？给外资银行国民待遇，就要损害中资银行的利益吗？是否一百多年前的不平等条约，又要在21世纪重新上演呢？,反方（反对）：,1.我们的法律规定了存款有息，银行不能用任何手段剥夺储户应得的利息2.所谓“国际惯例”已经变成谋求行业利益的托词！3.银行短期内增加收益不见得是长期

21、利益 （即将来会转向外资银行）,市场渗透定价法,含义：通过提供明显高于市场水平的高利率，或者向客户收取远远低于市场标准的费用来吸引更多的客户，以迅速扩大存款市场份额为目标，在短期内不强调利润对成本的弥补的一种定价方法。优：有助于银行快速扩张劣：通常是以利润的严重损失为代价,随行就市法,指银行跟随市场竞争者的定价，较少考虑自身的成本和收益目标，以达到保护现存市场份额的目的。,脱脂定价策略,高价策略。商业银行趁竞争对手还未做出反应，就利用较高的价格尽可能多地获取资金来源。往往在新产品推出的初期使用。,讨论：加息对银行存款的影响有哪些？（2004年至2007年底共八次）一种观点：一方面，有利于吸引储

22、蓄资金回流，为银行提供稳定的资金来源。另一方面，递增的加息结构有可能会提高银行的吸存成本，从而影响利润。,另一种观点：一方面，加息未必带来银行存款的增加。 （1）加息还不能形成股市长期转熊的预期，储户的资金大量回流的可能性较小； (2)加息后，储户仍面临负利率； （3）商业银行各种形式的理财产品对储户的吸引力高于定期存款。,另一方面，加息对商业银行存款资金成本提高的效应有限(1) 存款活期化的趋势会降低负债成本；(2)监管层规范券商的行动，迫使券商加快了客户资金第三方存管的改革，因而流向股市的储蓄资金又通过券商的金融同业存款部分流回商业银行。由于金融同业存款利率相对较低，且以活期形式存在。,4

23、.3 商业银行借入资金的管理,一、商业银行借入资金的渠道,二、借入资金时应考虑的因素,一、商业银行借入资金的渠道,同业拆借,向中央银行借款,欧洲货币市场借款,同业借款,回购协议,发行金融债券,借入资金渠道,转贴现,抵押借款,再贴现,再贷款,1）同业拆借定义：银行相互之间的短期借款，主要用于临时性调剂资金头寸的需要，支持商业银行日常性的资金周转。特点：期限短、同业性、市场利率起源:存款准备金制度。,1.同业借款,我国与西方同业拆借市场的不同： （1）发达国家的是无形市场，而我国的则为有形市场。（2）发达国家的多为几天以内的头寸市场，而我国的由17天的头寸市场和期限为120天以内的借贷市场组成 。

24、资料：内地同业拆借市场每月成交量仅仅占银行总资产的0.7%，而在香港这一比例是74%。,2）转贴现,定义：指商业银行在资金紧张、周转不畅的情况下，将已经贴现、但仍未到期的票据，交给其他商业银行或贴现机构进行转贴现以取得借款的方法。,商业银行要严格控制拆借额度，必须要依自身的承受能力来确定拆借额度。 拆出资金应以不影响存款的正常提取和转账为限； 拆入资金必须应以自身短期内的还债能力为度。,注意,3）转抵押借款,定义：银行将客户的抵押资产（包括动产和不动产），转抵押给其他银行，或者将持有的票据、债券、股票等金融资产作为抵押品，向其他银行取得借款。特点：手续较为复杂，技术性也很强，需要严格的操作。,

25、2向中央银行借款,再贷款：是中央银行向商业银行的信用放款，也称直接贷款；再贴现：指经营票据贴现业务的商业银行将其买入的未到期的贴现汇票向中央银行再次申请贴现，也称间接贷款。,再贷款与再贴现比较：相同点：都是向中央银行借款，均用于短期资金周转。不同点：1.适用主体不同 2.经济基础不同 3.政策效果不同,定义：指商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金的交易方式，实际上是一种用出售金融资产的形式取得短期资金的行为。特点：通常是隔夜回购，回购交易为场内交易，年收益率低于拆借市场的利率。,3回购协议,操作：（回购协议的原理）,有价证券的卖方,

26、有价证券的买方,有价证券的卖方,有价证券的买方,有价证券,资金,有价证券,资金,交易日,到期日,计算：交易双方中融券方是对年收益率竟价，融资方是对成本率竟价。竟价的实质是规定期内每百元单位资金融通利息。公式：100元*年收益率*回购天数/360天 交易单位“手”为1000元面值的国债，起板为100手。例如：R007,5.01%表示7天回购品种，年收益率为5.01%，其利息为0、0974元（每百元）。,4欧洲货币市场借款,欧洲货币市场的含义 指在一国境外进行该国货币借贷的国际市场欧洲货币市场的起源20 世纪50 年代，美国在朝鲜战争中冻结了中国存放在美国的资金，原苏联和东欧国家为了本国资金的安全

27、，将原来存在美国的美元转存到原苏联开设在巴黎的北欧商业银行和开设在伦敦的莫斯科国民银行以及设在伦敦的其他欧洲国家的商业银行。美国和其他国家的一些资本家为避免其“帐外资产”公开暴露，从而引起美国管制和税务当局追查，也把美元存在伦敦的银行，从而出现了欧洲美元。当时，欧洲美元总额不过10 亿多美元，而且存放的目的在于保障资金安全。 在第二次世界大战结束以后，美国通过对饱受战争创伤的西欧各国的援助与投资，以及支付驻扎在西欧的美国军队的开支，使大量美元流入西欧。当时，英国政府为了刺激战争带来的经济萎缩，企图重建英镑的地位。1957年英格兰银行采取措施，一方面对英镑区以外地区的英镑贷款实施严格的外汇管制；

28、另一方面却准许伦敦的商业银行接受美元存款并发放美元贷款，从而在伦敦开放了以美元为主体的外币交易市场，这就是欧洲美元市场的起源。,欧洲货币市场的特点 ：1.管制较松。2.调拨方便。3.税费负担少。4.可选货币多样。 5.资金来源广泛 。6这个市场的形成不以所在国强大的经济实力和巨额的资金积累为基础。,5.发行金融债券,关于金融债券发行金融债券的意义和局限性,在西欧国家和美国：金融债券与公司债券一般不作区别。金融债券的发行与管理都比照公司债券进行。因此，只要具备起码发行公司债券的资格，任何金融机构均可发行金融债券。,金融债券的发行与交易的方式都与公司债券相同。但是，由于金融债券发行人的信用级别要高

29、于普遍工商企业（但低于政府），故金融债券的名义利率（债券票面规定的利率）比公司债券低而比政府债券稍高。,日本：金融债券的发行与管理则受一种特别的法规约束。其金融债券一般分为两种类型：一种是附息金融债券，可以由任何普通的金融机构发行,一般期限为5年（东京银行发行的附息金融债券期限为3年）；另一种是贴现金融债券,只能由金融当局指定的6家金融机构（东京银行、农林中央金库、商工组合中央金库、日本兴业银行、日本债券信用银行、日本长期信用银行）发行，目的是弥补它们吸收存款能力的不足。,此外，一些国际金融机构如国际复兴开发银行、亚洲开发银行等为了筹集贷款项目资金在一些国家金融市场上发行的债券，从严格意义上讲

30、也属于金融债券。,中国：已发行的金融债券分为3种：普通金融债券贴现金融债券，折价发行。累进利率浮动期限的金融债券2005年5月全国银行间债券市场金融债券发行管理办法出台以来，首只获准发行的商业银行金融债券是上海浦东发展银行于8月12日在银行间债券市场发行2005年浦发银行一期金融债券70亿元 。2005年10月招商银行首次在银行间市场发行普通金融债券总额为100亿元，该期债券分3年期和5年期两个品种，发行额各50亿元，均为固定利率附息债券。,发行金融债券筹资的意义,首先，金融债券面向社会筹资，筹资范围广泛。其次，有利于银行提高筹资的数量和速度，因为债券的高利率和流动性的特点对客户有较强的吸引力

31、；第三，发行债券所筹的资金不用缴纳法定准备金。最后，银行有针对性地筹集长期资金，使资金来源和资金运用在期限上保持对称。,与存款相比，金融债券的局限性：银行筹资的自主性不强。（金融债券发行的数量利率、期限都受到管理当局有关规定的严格限制。）筹资成本（利息成本、发行费用）较高，受银行成本负担能力的制约。债券的流动性受市场发达程度的制约。,二、借入资金时应考虑的因素,借入资金的期限银行应根据所需资金的期限来选择适当的筹资方式（即时资金、较长期限的资金）。,借入资金的风险：利率风险和信用风险。借入资金的相对成本借入资金的法规限制,借入资金的规模资金缺口=当前和预期未来的贷款与投资量当前和预期的存款量,

32、44我国商业银行负债结构分析,自学4.4.1 我国商业银行的存款结构4.4.2 我国商业银行负债结构4.4.3 当前我国商业银行负债构成的特点4.4.4影响负债结构变化的原因分析,商业银行负债结构的内涵： 量的结构 质的结构 商业银行负债结构的意义：可以了解资金来源的流动性和稳定性以及负债成本和负债风险，它不仅决定着负债的规模和性质，也决定着资产的规模和投向，甚至决定着一家银行的命运。 因而，了解、分析、调整负债结构，是银行占有市场，保证头寸灵活调度、控制资产负债风险的必要手段。,自己动手 分析案例 运用19882008年工、农、中、建四大商业银行资产负债表的资料，分析如下内容： 1、2008

33、年四大商业银行负债构成、存款构成情况。 2、19882008年四大商业银行负债结构的变化。 3、四大商业银行负债结构的特征及其原因。,表1 我国商业银行存款结构状况（2003年末） 单位：亿元,*商业银行的统计范围包括国有商业银行、其它商业银行、城市商业银行、农村信用合作社、城市信用合作社、财务公司和中国农业发展银行。国有商业银行的统计范围包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和中国农业发展银行。资料来源：中国金融年鉴（2004）,从表中统计数据可以看出：我国商业银行系统的存款结构以储蓄存款为主，表明我国商业银行的资金来源是比较稳定的。在存款构成中，储蓄存款以较大比重位居第一，

34、活期存款占存款比重的第二位，而定期存款所占比重较低。我国商业银行体系内部存在较为严重的存款垄断现象。,表2 中国商业银行的负债构成(2003年末) 单位：亿元,资料来源同上,通过分析我国商业银行的负债结构可以得出以下结论：各项存款对商业银行具有极为重要的意义。我国商业银行资金来源渠道较为单一，并且对存款存在过度依赖现象。,资料来源：中国人民银行金融机构信贷收支表（19992005）,两名人谈中国的储蓄摩根士丹利全球首席经济师史蒂芬罗奇认为，“从全球经济平衡的角度看，中国的天量储蓄实际上在补贴着挥霍无度的美国消费者。” 在两国迥异的储蓄态势之间存在着一道隐蔽的联系：由于储蓄过多、消费不足，中国继

35、续着以出口为导向的经济增长，为了支持这种增长，人民币还维持在一个相对较低的汇率，对美国出口便宜的消费品；同时，中国还要把其大部分的储蓄转化为以美元计价的金融资产，这些资金的供应也使得美国经济可以支撑对中国消费品的购买。,易宪容认为：高储蓄是经济持续发展的动力而非风险。如果做加法，是一个无限大的量。比如，中国目前居民储蓄总量高达14万亿元，以这种成果与经济规模达中国6倍的美国储蓄额仅为1.6万亿美元相比，当然会觉得太高，如果以购买力平价来看，更是高得离谱。但是，如果做除法，中国居民14万亿元储蓄平均分至每个居民，人均仅1万多元，与香港居民的储蓄平均额相比有天壤之别(香港700万人口，有5万亿到6

36、万亿港元储蓄)，但国际上从来没有研究者说过香港居民的储蓄率过高啊！就是在内地，以目前的物价水平，1万元在上海内环、北京二环以内既不足以购买到一平方米面积的住房，也不足以支付一般城市居民的一年消费。这样的储蓄水平高到哪里去了？,近几十年来中国经济持续高增长，国内投资是最大的动力。投资资金又从何来？仅靠外国直接投资能够承担此任吗？这是完全不可能的，特别在近几年外国直接投资连续下降的情况下。中国投资的动力主要是来自国内企业，来自于国内的巨大储蓄。国内最终消费对GDP贡献不仅没有下降，反而有所增长，尽管目前国内居民的最终消费对GDP增长的贡献不及欧美国家。根据中金最近的研究报告，近十年来中国消费迅速增

37、长，保守估计中国消费量可能在未来5-7年内超过法国、英国和德国，成为世界第三大居民消费国，而在13-16年内会取代日本第二大居民消费国的地位。中国居民消费增长已经如此之快，再快还要让它快到哪里去呢？更何况，中国居民储蓄过高不仅有社会保障体系不健全等一般性解释，也有与他国不同条件下的不同解释，如人口结构的变化、收入水平的改变和国内投资高速增长等。,本章总结,商业银行负债业务的作用：（1）第一性作用（负债是前提，是第一位的）（2）基础性作用（支付中介的基础，信用中介的基础）（3）决定性作用（决定着资产的规模和结构）（4）转换性作用（消费基金转化为积累资金）（5）平衡信贷收支，调节货币流通，加速社会

38、资金周转，促进国民经济发展的作用。商业银行负债业务经营管理的目标：（1）数量增长；（2）成本下降；（3）运用充分；（4）结构合理：（5）风险降低。,复习思考题,1.我国商业银行提供的存款服务有哪些？近年来，我国商业银行存款服务有何创新？2.你对存款服务创新有何认识？ 基于对教育储蓄的分析3.以国有银行和股份制银行各两家为例，分析我国商业银行的负债结构及特点。,复习思考题,4.商业银行存款管理的目标有哪些？5.商业银行借入资金渠道有哪些？如何对借入资金进行管理？6.商业银行存款定价通常有哪些方法？7.我国商业银行发行金融债券筹资的意义8.假定商业负债的构成如下表，负债应负担的营业成本总额为212

39、5万元，据此计算与分析：（1）全部负债加权平均成本率；（2）有息负债加权平均利息率；（3）如果该行考虑短期内扩大负债规模，预计新增的边际成本率为10.07%，请分析该行增加负债的可能性。,复习思考题（续）,表46 A商业银行银行负债情况表,选择题：,1、以下属于商业银行资金来源的是 A 自有资本 B 库存现金 C 贷款 D 贴现 E 同业拆借 2、下列条件下，可以采用渗透定价策略的是（）。A.新产品的需求价格弹性非常大B.规模化的优势可以大幅度节约生产或分销成本C.该产品需要采用很低的初始价格打开销路D.产品没有预期市场，不存在潜在客户愿意支付高价购买该产品【答案】C,课堂讨论：结合实际，谈谈

40、你对我国银行储蓄增长情况的看法1978年以来，储蓄存款由1978年的280亿增加到了超15万亿。,储蓄存款持续稳定地增长有有利的一面：A.为国家建设积累了大量资金；B.有利于国家各项综合改革方案的稳步推进；C.为国家加强宏观调控能力提供了资金保障；D.为国家加快经济发展，调整经济结构提供了物质基础；E.维持了银行业的正常周转与信誉。,储蓄存款的持续稳定地增长也有不利的一面：A.积累与消费的比例失调，积累过大，消费不足；B.需求不足会引起经济衰退甚至经济危机；C.不利于直接融资的发展，不利于深化投融资体制改革；D.加大了银行经营的压力与风险（现在对于我国商业银行而言：存款上不来是风险；存款上来了

41、而贷不出去是风险；贷出去了收不回来更是风险）；E.加大了国家政府的金融与经济风险（国有银行仍然占60%以上的份额）。,案例分析,中国工商银行河南省平顶山分行火车站支行坚持以效益为中心，以调整负债结构为突破口，努力降低负债成本，全面提高经营效益，收到了较好的成效。截至1999年5月底，该行各项存款余额达69 402万元，在全部存款中，活期占比为42.16%（含对公存款），存款付息率为3.256%。1998年该行实现利息及手续费收入5 716万元，完成利润2 449万元，走在全行之前列。该行在调整负债结构、降低筹资成本上所进行的有益探索，具有很强的借鉴意义。,情况介绍,案例分析（续）,存款工具是银

42、行为客户提供的一种主要金融资产。客户能在多大程度上接受这一金融资产，主要取决于客户的动机和选择。存还是不存？存多还是存少？选择何种存款工具？而这些问题的决策权、主动权基本掌握在存户手中，银行通常处于被动地位。因此，对银行来说，存款实际上是一种被动负债。银行要在存款经营上实现预期目标，就不能像计划经济时代一样等客上门，而是要变被动负债为积极经营，通过一系列策略措施使银行推出的存款工具能迅速占领市场。,分析,案例分析（续）,积极经营的具体策略措施很多。就居民储蓄存款而言，首先，必须重视利率高低的杠杆作用和优质高效的服务开发，并针对客户的储蓄动机设计出多样化的储蓄存款工具；其次，必须做好广告宣传、加强外勤工作和合理设置网点；最后，必须注重储蓄业务操作的现代化建设，提高储蓄工作人员的积极性、改善服务态度等。同时，银行应提供全方位的信用服务，以密切银行与企业的关系为核心，开发多样化的企业存款工具，努力做到以贷引存、存贷结合，并结合银行的资产业务和中间业务，协助企业管好、用好资金。,第四章,商业银行负债,