金银世界互联网金融的发展与分析ppt课件.ppt

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1、,互联网金融的发展与分析,金银世界互联网金融理财超市,目录,互联网金融的发展观,互联网在使金融变得更加平坦的同时，也遭到保护传统壁垒的抵抗,道路光明，路途曲折，互联网金融主要的风险在哪里?,国外的发展经验对比与借鉴,结论,为什么金融要互联网化？,我们的想法,未来的发展互联网对传统金融的改造还有哪些好玩的Idea？,为什么金融要互联网化,世界是平的，而金融是弯曲的_弯曲是为了建立壁垒，防范风险,如：1、我们的金融牌照管制，金融业的分工2、企业间不能互相借贷，只有银行可以吸收公众存款并发放企业贷款3、股票市场投资的关键是 预期差实质是信息不对称的壁垒,金融究竟应该选择更加平坦还是弯曲的道路？,平坦

2、获取规模效应，降低中间成本,弯曲建立壁垒，获取“垄断”利润，防范信用风险,只有足够大的规模效应才可能 逆袭！,互联网与金融的契合点,1、巨大的需求：整个经济体（产业、消费者）等对金融服务的日益渐增的需求2、技术进步让改变成为可能技术趋动因素：“大云平移”_云计算 、大数据 、智能移动终端 、平台化移动互联网：从PC端到移动端，人均在网时间提升10倍以上,1、余额宝：2013年6月起推出，目前已约8100万人参与（A股累计开户人数约8877万户），超过5400亿的管理规模。而这个数字接近十余年来，中国公募基金市场管理的股票型基金总规模的四分之一；天弘基金从国内市场最小的公募基金公司之一一跃成为全

3、球前十大基金公司之一。2、天安保险： 把货币基金转换为一年期的保险产品，7%的收益率，几分钟卖掉10亿元产品。3、人人贷：网络P2P小额贷已有20余亿的年业务量。4、支付宝截至去年底，产生约120多亿笔交易，共约3.5万亿的交易额。,互联网金融产品正在跑步改变原有的市场格局：,迅速而巨大的规模效应已足以推动变革！,互联网金融的参与方,可以说互联网金融让此前不具备金融牌照的机构有了进入金融业的可能一种低成本渠道改造原有的高成本渠道或垄断领域壁垒越高的地方，垄断收益越高，“革命”的成效越显著,各类金融机构用了百年的时间来树立各种壁垒 “证券法的核心是批露，而银行家和金融机构而言，就是要想法地不披露

4、或少披露。”而互联网使金融进入“自金融”时代，改造并取消中介和传统市场网络的力量_“去中心化”“去中介化”,传统,互联网金融,原有的金融体系内的公司互联网公司三大运营商,互联网化（提升效率、降低扩张成本）金融化（进入金融领域）第三方支付牌照（进入金融领域）,参与方：,金融的四项基本功能,金融四项基本功能：吴晓灵,创造信用货币（商业银行和中央银行）,连接投融双方（证券公司）,第三方理财（基金、信托）,用大数法则对受损害的人进行经济补偿（保险）,互联网金融的典型表现方式,1、网络信贷：电商供应链借贷（阿里小贷、京东白条）、P2P（人人贷、宜信）银行贷款端的蛋糕？（打破非金融企业不能从事信贷业务）2

5、、基金公司：“余额宝”们_动了银行存款端的蛋糕？特别是活期存款3、保险：产品创新“微小宝”“求关爱”；大数据在精算、核保方面的应用4、券商：国金牵手腾迅新一轮圈地？网上开户零佣金5、第三方支付支付宝、财付通、快财支付6、互联网货币比特币,互联网金融与传统壁垒的对抗,为何都剑指银行？银行获取了最大的垄断利润，拥有最多的客户群，最好的信用保障（目前尚无银行破产和大面积产品违约，此前中国银行担当了类似国家信用的角色）银行体系在国民经济中不可撼动的地位，使其成为几乎所有金融“创新”的主要目标 A股上市公司中银行的利润占比逐年提升，2012年以来A股超过一半的利润由上市银行提供,1、影子银行的兴起,社会

6、整体资金成本上升,M2失灵,金融机构混业经营,影子银行巨大的存贷差导致银行为了做大规模的同时规避“贷存比”限制以及监管，大量业务出表目前银行表内Vs表外业务规模（约三分之一在表外）而银行的贷款项目端_成为各类信托、券商、保险产品的资产端银行存款端90%的理财产品成为购买出表业务的资金来源,问题,2、阿里联合天弘基金的“余额宝”,余额宝本质是只货币基金，联接了阿里的支付宝与天弘的基金帐户。实现7天24小时交易，1元钱即可投资。通过汇集约8000万户客户的“小钱”，9个月超过5000亿的管理规模，实现了约6%的年化收益率。,成功是基于：“支付、货币、存款、投资的一体化”，极好的产品理念、极好的用户

7、体验（一周七天24小时交易，1元即可参与）、极低的交易成本、准确的市场定位（网络营销）但其实也是巧妙的监管和制度套利。,成功启示： “支付、货币、存款、投资的一体化”产品，极好的产品理念、极好的用户体验、极低的交易成本、准确的市场定位（网络营销）但其实也是巧妙的监管和制度套利。,“支付、货币、存款、投资的一体化”，极好的产品理念、极好的用户体验（一周七天24小时交易，1元即可参与）、极低的交易成本、准确的市场定位（网络营销）但其实也是巧妙的监管和制度套利。,核心是“抢银行”存款搬家，同时资产端90%配置于银行协议存款。,思考：为何此前货币基金与活期存款也有约200基点的利差，却没能实现大规模的

8、存款搬家？_高额的交易成本（户均约300元的交易成本形成自动筛选机制）,互联网金融与传统壁垒的对抗的影响,广大老百姓,银行,银行不乐意_此前约0.35%年息的活期存款被高达6%以上的协议存款替代（或者至少是威胁）；实质是央行一直保护的存款端利率市场化有了市场的推手（2013年7月央行放开金融机构贷款利率管制）,基金公司,基金公司拓展了新的发展思路，阿里等非金融企业取得了进入市场的门票。_由于渠道的改善，以及产品更加注重用户体验，基金规模与持有人数大规模提升（06-07年以来公募基金市场总份额几乎没有增长）,广大老百姓获得“普惠”式的金融受益_（拥有了高流动性且低风险产品；第一次有了集合力量打劫

9、银行的机会）,为何余额宝们让银行如此紧张？,我国银行的息差基本集中于2.3-3%之间，而韩国银行的息差约0.2%左右_这是银行“暴利”的主要来源。,为何余额宝们让银行如此紧张？,而近十年以来，我们的多次加减息，银行息差变化不大的主要原因是：占银行总存款端约三分之一的 活期存款利息一直没变！所以，让银行最紧张的不是余额宝们短期的规模扩大，最重要的是动了其活期端存款的蛋糕，可能大幅推升其资金成本！或亦将推动银行最担心的存款端利率市场化。,余额宝们的风险,风险,目前阶段,目前仍处于“抢银行”的阶段，属于金融套利；并未真正体现其基金公司的资产管理能力。,基础资产池,如果规模再扩大，基础资产池的收益与流

10、动性匹配可能有难度，期限错配带来的管理难度和技术风险（协存、短债期限与T+0随时随地交易的错配风险）。,利率市场化推升资金成本,利率市场化的市场推手，但也推升了企业的融资成本银行的逐利性不会甘愿被挤压利润。,补充信息：货币基金主要投资于银行的协议存款、最高级别债券、短期国债、银行票据、期限在一年内的回购等货币市场工具，具高安全性、高稳定性、高流动性特征。传统货币基金收益率不高，一般在4%以下。,银行的反击,舆论“取缔论”逼迫关于宝宝们的各种争议,几大银行联手不再为余额宝类货基金提供高息的协议存款，使其约90%的资产短期难以找到合适的资产池匹配，收益率也明显下降。,银行开始提升理财产品的收益率以

11、及灵活性，被迫开始革自己的命,关于宝们的各种争议,吴晓灵：市场上的各种宝：本质都是一个支付系统和一个基金的销售结合起来解决问题的办法，不是抑制宝宝们，而是要解决银行同业市场所存在的制度性问题,3、众筹与P2P,P2P: “peer-to-peer” 或“ person-to-person”，指个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息实现自助式借款;借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，实现自助式借贷。,如果说余额宝们对银行的存款端发起了攻击，P2P为代表的网络融资模式或许对传统银行的贷款端发起了挑战

12、？,P2P网贷主要有两类运营模式,几乎所有2012年以来成立的网贷平台都是债权转让模式。,传统P2P模式,债权转让模式,传统P2P模式，网贷平台仅为借贷双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成的服务，不实质参与到借贷利益链条之中，借贷双方直接发生债权债务关系，网贷平台则依靠向借贷双方收取一定的手续费维持运营。,“专业放贷人与债权转让结合”的新形式。该形式中的借贷双方不直接签订债权债务合同，而是专业放贷人先行放款给资金需求者，再由专业放贷人将债权转让给投资者（P2P平台为该交易过程提供服务，且与专业放贷人高度关联）。,P2P网贷在中国以及国际的发展现状,P2P行业以及国内发展历程,据

13、第三方网站网贷之家导航统计，目前有超过300家从事P2P网贷的机构；仅2014年2月份网络借贷总成交量为62.84亿元，投资人数13.63万人(包含多平台投资)，借款人数2.18万人 。,国内与国际P2P网贷之间的不同,vs,P2P金融对于社会的积极意义,放款人可以取得比货币市场工具或者储蓄账户更高的利息，而借款人所需要的利息也比银行贷款或者信用卡要低，且申请贷款所需的要求更少。,高额的成本使其无暇顾及小微企业的融资需求_国内有超过6000万小微企业。P2p平台填补了空缺。,全国民间资本总量超过30万亿，难以寻求有效的财富管理渠道。P2P现实的金融需求与互联网革命促使其野蛮生长。,积极意义,放

14、款人和借款人,银行方面,其他方面,P2P金融存在的风险,放款人：最大的风险来源于对贷款并无直接的追索权，只能依赖P2P平台收回贷款，而且没有抵押品等资产保全措施。同时，由于P2P平台并不能完全确保借款人提供的信用信息的真实性，放款人面临信息不对称的信用风险。（2013年至今P2P跑路名单的帖子被广泛传播。这份名单共列举了85家跑路或倒闭的P2P平台，其中2013年全年共75家，2014初的一个月里10家。在这里平台的倒闭原因中，逾期提现是出现最为频繁的，事实上都出现有控制人同时运营多家P2P平台，建立资金池导致提现困难，最终平台倒闭的现象。）,从金融机构的角度，P2P平台没有资本约束如何防范风

15、险？面临P2P公司自身的融资问题；其二是信用风险问题，对项目的违约缺乏有效资本保全措施。,法律风险，如何避免越界？_“非法集资与非法吸收公众存款”？,对于P2P网贷的现状及监管,无准入门槛,无行业标准,无机构监管（目前有称归银监会管理）,对相关P2P公司定位、监管等尚处于探讨过程：“P2P不能有资金池的功能，更不能自己贷自己保。”两条红线不能触碰：“非法集资和非法吸收公众存款” 央行副行长刘士余,国内现状,对于P2P网贷的现状及监管,众筹的定义及分类,众筹：翻译自国外crowdfunding一词，即大众筹资或群众筹资，香港译作群众集资，台湾译作群众募资。是指用团购+预购的形式，通过互联网募集项

16、目资金的模式。与P2P相比，投资者获得的不是资金收益，而更多的是某种产品或服务。能否获得资金也不再是由项目的商业价值作为唯一标准，为更多样化的产品经营或创作提供了无限的可能。,众筹中国以及国际的发展现状,美国：2009年，众筹网站Kickstarter横空出世受到热捧。在这个平台上，任何人都可以将自己的创业构想发给网站，经网站审核后发布，网友自愿给予资金支持，回报则是相应的产品或服务。众筹网站从成功项目中抽取一定比例的资金作为报酬。,Development situation,中国：创办于的网站，但是两年时间来筹资总额不过650万元。除了单独面向微电影、音乐作品的垂直类众筹网站，众筹平台上种类

17、最多的当属硬件类科技创新产品，比如智能灯泡、智能宠物环、安卓游戏等。2011年7月的点名时间是中国成立最早、也是目前项目总数最多,发展现状,国内 创办于2011年7月的点名时间,国际 2009年众筹网站Kickstarter横空出世,众筹平台的盈利模式困惑,盈利模式探索：成为资源平台和孵化器；尝试一些未来权益方面分成。平台作为低门槛入口，将初创期的企业或产品吸引过来，然后随着企业的不断成长，在不同阶段给予不同的金融服务。众筹网站可以逐渐发展成资源平台和孵化器。在整合资源的前提下，通过商业模式的突破来为优秀产品和企业提供完整的解决方案。,盈利模式目前主要为佣金模式。从每个筹资成功的项目资金中抽取

18、一定的佣金：Kickstarter的抽佣比例是5%，点名时间的是10%，追梦网则是6%。规模制约了其发展，测算已经4岁的Kickstarter的营收规模不过1600万美元；国内规模最大的点名时间两年来的筹资总额也不过650万人民币，营收不足100万。,众筹存在的风险,在外部监管缺失的情况下，众筹平台非常容易变成诈骗或者非法集资的工具。,对于项目的审核、信用评判，以及投后管理和风险控制，法律或者整个众筹行业都没有形成标准化评判体系。,缺乏合适的法律规范以及内在的商业模式存在问题,为了规避“非法集资等产”等法律风险，Kickstarter曾经明确规定“通过网络面向公众筹集资金，融资方以相应的产品或

19、服务作为回报，禁止股权、债券、分红、利息形式的交易”；国内的众筹网站也基本遵照此规定，项目发起人对投资者的回报形式必须是实物、服务或者媒体内容。因此在实践中，众筹本质上就演变成了捐资、团购或者网上预售。,众筹在中国的发展缓慢,意大利在美国之后通过了类似的关于股权众筹的DecretoCrescitaBis法案，成为世界上第一个将股权众筹合法化的国家,加拿大没有设定全国性的众筹监管规则，而是由各州的监管机构负责监管。股权模式的众筹融资在安大略省已经被合法化，并受安大略省证券委员会的监管，但在加拿大其他省份仍属于违法的融资形式。,英国和德国已经将股权式众筹融资看作合法的融资模式。但两国均没有专门针对

20、股权众筹立法，而是将其纳入现有的金融监管法律框架。,中国目前的法律框架不利于对众筹发展：我国证券法规定，向不特定对象发行证券的、向特定对象发行证券累计超过200人的，都算是公开发行证券，而公开发行证券则必须通过证监会或国务院授权的部门核准。否则，属于非法集资或者非法吸收公众存款罪。国内众筹网站明确规定：项目不得以未来收益（利润）作为回报，不得涉及股票、债券、分红等相关承诺。,全球2012年4月5日，美国的JOBS法案开启了股权式众筹合法化的大门，允许小企业在众筹融资平台上进行股权融资，不再局限于实物回报，同时法案也做出了一些保护投资者利益的规定。,可以看到，众筹再向前一步，将触及到“证券发行”

21、这个重要的壁垒。中国证券市场发展了二十余年，尚在不断完善市场规范性建设，小心翼翼的防风险，所以这一步注定是非常艰难和漫长的。,第三方支付-银行结算端蛋糕？,3月13日，央行发文暂停以阿里巴巴支付宝、腾讯财付通为代表的第三方支付公司二维码交易，虚拟信用卡业务，引发对互联网金融的又一轮热议马云在内部”来往“上的声音支付宝， 请扛住！昨日，工，农，中，建四大“国有”银行一致行动，强令限制储户转向支付宝的资金额度。市场不信眼泪，市场更不怕竞争，市场怕不公平。四大天王联手封杀，支付宝虽败犹荣，虽死犹生，但决定市场胜负的不应该是垄断和权力，而是用户！虽千万人吾往矣。支付宝，生逢其时？死得其所？也不知道谁给

22、银行们权力，可以伤害储户支配自己资金的权力。更不知道谁来监管四大“国手”联合封杀的合法性？有国际友人说：举世未闻，匪夷所思。三中全会？群众路线？两会决议？支付宝，这是你最艰难的时刻，也是最光荣的时刻！你可以的！改革，创新，希望，梦想。你必须可以！,第三方支付背景及发展,2011年，央行将第三方支付纳入牌照管理，继阿里、快钱支付等首批26家机构获批之后，目前获得许可的第三方支付机构共250家，提供网络支付服务的共100多家。截至2013年底，共处理互联网支付业务193.46亿笔，金额总计达10.4万亿。其中，仅支付宝一家网络支付业务达120多亿笔，支付金融达3.5万亿元。财付通支付笔数约20亿，

23、金额达1.5万亿元。数据来自财新。相对应的，央行主管的中国银联，2013年底跨行交易量刚超过20亿元。移动二维码支付，核心是实现从线上走到线下的转型竞争，从传统的B2C、B2B、C2C等电子商务模式向O2O转型，把线上的消费者带到现实的商店。,央行对第三方支付机构的定位是基于服务于电商，补充银行主要支付渠道，发挥小额支付的便捷作用。而并不允许其开展银行结算业务，不具有货币汇兑功能。支付宝与商业银行联接跨行操作，实质已撞线。基于既成事实，央行也只能有限度容忍。目前第三方支付要开始从虚拟账户衍生出创造货币、扩张信用（有透支额度设计）的功能，这踩到了央行货币政策的红线。同时，资金往来在央行的监管之外

24、；另一方面在支付组织中沉淀大量的结算资金，存在法律风险和信用风险。央行将第三方支付机构的支付业务与资金结算业务分开，并制定了限额管理的思路，初心是希望其回归到支付账户的基本功能？思考：支付宝沉淀资金可达千亿，本可独享数十亿的收益，为何要推出余额宝把收益分给散户？_应对监管要求 （风险准备金_10%备付金利息、注册资本金_实缴资本不得低于备付金日均余额10%）,监管思路探讨,网络信用卡开发以及其被叫停的前后,移动支付和供应链金融再向前一步是网络信用卡。2014年3月11日，中信银行联合腾讯、阿里和众安保险拟推出第一款网络数字信用卡，希望借此整合移动社交服务、银行信用卡服务和新兴保险服务。很遗憾，

25、二马与中信推出的虚拟信用卡尚未正式应用即被央行“暂停”，市场热议之后聚焦于“暂停”而非“叫停”，留下许多猜想。央行为何出重手？除了相关报备体系可能不够充分之外，市场分析：核心是网络信用卡动了“账户实名制”的要素“实名审核、客户真实意愿是两大关键，如果各家银行都仿效，劣币驱逐良币，最严重的后果就是央行十多年动用实名制的努力付诸东流”第三方支付发行的虚拟信用卡属于商业信用卡（本质是一对一的赊购），非金融机构发放的信用卡如果一对多跨商户使用，就带有创造货币创造信用的性质。必须纳入到体系内严格监管。央行支付司人士,互联网金融面临的监管壁垒分析,1、货币信用创造-显然创造信用货币以及证券发行是目前监管层

26、难以突破限制的领域；2、连接投融双方-P2P目前只是信息中介，若希望突破“资金池”或对客户的融资行为做出安全性的承诺，就算是金融中介，需要牌照并严格监管。第三方支付，亲儿子（银联）与干儿子，都得听爹的3、第三方理财-宝宝们已做出了榜样，未来就是如何有效监管并引导，以及开拓资产池4、保险-除了营销体系的创新之外，在大数据方面的应用应该最有发展前景,以上讨论，我们似乎可以再从金融的几个基本功能对应比较互联网金融面临的监管壁垒：,目录,互联网金融的发展观,互联网在使金融变得更加平坦的同时，也遭到保护传统壁垒的抵抗,道路光明，路途曲折，互联网金融主要的风险在哪里?,国外的发展经验对比与借鉴,结论,为什

27、么金融要互联网化？,我们的想法,未来的发展互联网对传统金融的改造还有哪些好玩的Idea？,互联网金融目前存在的问题,金融百年血淋淋的发展史一方面是追求利润，一方面是防风险。金融机构要求有约束机制（如银行存贷比限制（参见高博 银行资产负债表）：互联网金融自身的约束机制？如何防范平台与参与方的信用风险？,以众筹和P2P为例，目前尚无规范的监管体系，而其很容易面临相关法律风险：非法吸收公共存款罪、 集资诈骗 、非法发行证券、虚假发行证券（人数超过200人）目前行业的规避法律风险的方式： - P2P体现为个人之间的借贷（例宜信的数万份合同都是以个人名义签置）；不承诺收益（相关的征信措施由合作担保公司等

28、完成）、不建资金池-众筹规避股权式众筹，单一项目人数控制在100人以内，金额控制,理财方面（基金宝宝们），目前的创新主要集中在资金端，一旦将渠道的红利吞嗜，后面将面临艰巨的任务是提升资产管理的质量。可以说短期获利主要在监管套利方面，未来的发展需要探索新路.对互联网金融应有什么样的态度？在您的价值体系中，创新和风险、高效便捷、安全_哪个更优,目录,互联网金融的发展观,互联网在使金融变得更加平坦的同时，也遭到保护传统壁垒的抵抗,道路光明，路途曲折，互联网金融主要的风险在哪里?,国外的发展经验对比与借鉴,结论,为什么金融要互联网化？,我们的想法,未来的发展互联网对传统金融的改造还有哪些好玩的Idea

29、？,互联网金融对保险行业的改造,互联网金融将冲击银行结算方式，减少银行业中间收入，方便消费者收付结算，降低中间结算成本。对保险业来说一个好消息，保险公司有大量分散性客户结算，这可以降低保险公司结算成本，方便销售人员直接面对客户在外面就可以能互联网金融结算保险费，而不用回来公司或营业网点结算保险费，提高工作效率，提高客户友好体验。,互联网将会改变交易方式，方便客户交易，客户足不出门，就可以交易保险产品，提高个人客户购买保障性产品和理财产品，提高个人资金效率和收益率。,互联网金融将会改变传统模式，个人消费者通过会很方便地购买到分红保障产品，促进产品创新。这类产品经过改造，将原来先期性分红变为短期内

30、分红，将会吸引大量客户，从而提高人们购买分红保险需求和欲望，提高销售产能。,互联网金融将会从原来我国金融体系发起，变为非金融企业发起创新，改变原有业务流程和模式，从而促进社会资源合理配置，提高资源合理应用性。,保险公司利用行业优势，利用客户大数据，分析风险和避免风险，分析客户需求和风险度，实行精确营销，同时可以应用保证险的优势，为客户提供更多融资服务，降低银行业风险。实现保险和银行两大金融业互补关系，提高客户融资能力，从而服务实体经济和提高客户消费能力。,互联网金融对银行业的改造,互联网金融对传统银行的影响及应对,1、寻求风险控制与客户体验的平衡,互联网产品的第一要素是客户体验，也可以说客户体

31、验是互联网行业的生命线。特别是面对年轻一代的客户群体，互联网强调互动性、娱乐性，让客户自己参与和体验。从淘宝，到QQ，再到微信红包、余额宝，无不是通过创新提供了前所未有的良好客户体验。,传统的商业银行最看重的是安全，其核心技术在于风险控制。从正面讲，风险控制做的好，银行经营才稳健，才能获得客户的信任。从负面讲，传统银行在遇到新产品、新业务时，首先想到的是控制风险，想到的是尽职免责，把每个客户都假设成为坏人，而在防范了一个坏人的同时，也损害了100个好人的体验。其结果就是虽然各家银行都打着“以客户为中心”的大旗，但是遇到具体问题，往往做不到以客户为中心，而是以自我为中心。应当认识到，没有市场、没

32、有客户的安全是没有价值的。而且传统银行和银行监管机关也看到，随着技术的不断完善，互联网的安全问题也在不断得到加强。因此，传统银行只有积极应对，通过互联网时代产生的新技术、新手段去进行风险控制，同时用互联网思维去提升客户体验，才能保持市场上的一席之地。这就要在风险控制和客户体验之间找到一个平衡点。,客户体验,安全性,互联网金融对传统银行的影响及应对,2、通过大数据的应用，提高风险控制水平，提高营销效率,在从前市场信息不对称的情况下，银行可以通过风险管理获得收益。在互联网时代，以往难以系统性记录的个人消费、企业交易、征信记录等信息在互联网的帮助下得到了储存，为大数据分析和应用奠定了基础。互联网金融

33、对银行风险控制的影响在于批量化的风险控制手段与大数法则的引入。银行通过数据库的建立和使用，在信贷和理财等业务中，不仅仅依靠客户的收入、资产、信用记录等有限数据，还可以建立涵盖更多企业经营信息、个人交易信息的风险控制模型。从而可以大批量筛选小微企业和个人客户，从原来的个案处理转向批量化处理，大大提高了风险审批的效率，也提高了风险控制的能力。而在营销端，银行可以通过数据库的运用，对客户进行行为分析、结构分析、分层分析，更好地了解客户的资产状况和行为习惯，从而更加准确地把握客户的需求，进而进行点对点营销、点对点推送。提供客户真正需要的产品和服务。通过对大数据的应用，与传统银行的粗放式营销、现场调查等

34、手段相比，互联网金融模式下的经营成本总体降低，风险资产回报得到进一步提升。,互联网金融对传统银行的影响及应对,3、传统银行经营管理模式的改变,网点铺设传统银行业做市场拓展的一般路径是网点铺设，配备营销管理人员。因此物业和人员的支出在银行运营成本中占了很大的比重。互联网金融的市场拓展主要是在网络上进行的，硬件设备、软件研发基本上是一次性投入，随着客户的增加，获取客户的边际成本递减，而获取客户之后，以增强客户粘性为目标的运营成本将持续投入。因此，互联网金融的经营特点是成本支出从市场拓展端转向了运营维护端，银行的主要成本从网点建设、客户经理配置、营销成本转向了产品研发、体系建设、硬件投入、运营维护等

35、。,内部职能转变从内部组织职能的转变看，传统银行采取总分支的管理模式。总行主要负责产品开发、业务管理；分行主要负责组织推动、风险控制；支行主要负责市场拓展和客户维护。在互联网金融的时代，由于互联网面对的是没有物理边界的客户和业务，因此银行的组织职能也随之发生了改变。在互联网金融体系中，总行负责产品开发、市场拓展、风险管理、整体运营维护，而客户的获取由总行、分行、支行共同完成。,互联网金融对传统银行的影响及应对,4、建立网络公众平台与物理网点相结合的营销服务体系,互联网，包括APP、微博、微信等，都是一个向公众开放的平台，淘宝、微信都拥有几亿的用户，通过吸引眼球，吸引流量，聚沙成塔实现盈利。吸引

36、眼球是重要的获取市场、获取客户的手段。而传统银行不是一个公众平台，不是面对大众的思维方式。长期以来，商业银行眼睛向上，无论公司业务还是零售业务，都是盯着大客户、高端客户，视普通大众客户为成本。因此，传统银行发展互联网金融，首先要按照互联网的思维去考虑问题，同时发挥自身的优势，建立具有金融特色、能够吸引眼球的公众平台。同时，我么也应当看到，互联网企业也不只是在线上经营。只有非常简单、标准化的产品和服务才适合完全线上模式，淘宝购物也需要有物流配送。因此大部分行业还是需要线上和线下相结合的经营模式。而银行的优势在于已经拥有大量的物理网点，不需要再花费成本去兴建，所以只要能把线上和线下的服务流程结合好

37、，就具有竞争优势。,互联网金融对传统银行的影响及应对,5、传统银行进入互联网金融的三个步伐,互联网金融对传统银行的影响及应对,例一：中信银行POS商户网贷,中信银行与银联商务合作，专门针对银联商务提供服务的POS商户推出无抵押、无担保的小额短期线上信用贷款，商户可以凭借自身稳定的POS交易记录，向中信银行申请经营性融资。POS网贷的基本要素和特点如下：1、申请人依法从事生产经营、无违法违规记录、持续经营两年以上。有POS流水就可以贷款，无需抵押担保。2、贷款金额不超过50万元，流水越多，额度越高。贷款期限不超过3个月。3、全流程在网络办理，不落地，7*24小时服务，在线2分钟审批出结果。4、按

38、日计息，随借随还，借款人成本最小化。此项业务开办两个月的时间，银行提取了22万个商户，审批通过率约20%，累计贷款15.77亿元，平均贷款利率13.5%。而银联商务拥有220万商户数据，尚有较大发展空间。,互联网金融对传统银行的影响及应对,例二：中信银行微信（网络）信用卡,2014年3月11日，中信银行联合深圳腾讯公司及众安保险正式宣布即将推出网络数字信用卡“中信银行微信信用卡”，该卡是为了满足广大消费者日益增长的移动支付需求，由中信银行整合移动社交服务、银行信用卡服务和新兴保险服务，三方合作发行的一款移动互联网金融产品。中信微信信用卡利用大平台、大数据及贷后风险联防机制，为用户提供在微信平台

39、上“即申请、即发卡、即支付”的金融服务。中信银行负责金融支付产品的研发，为微信客户提供与传统信用卡客户同等的金融服务，包括信用卡授信及额度调整、支付结算等工作，同时，还提供线下商户资源和消费信贷等全方位金融服务。腾讯公司为微信用户提供微信信用卡平台服务，并借助自身技术在微信信用卡手机端进行体验式营销、用户授信等方面提供支持。众安保险作为唯一获得在线保险牌照的公司，为微信信用卡提供移动互联网应用场景下的信用保险。微信信用卡的基本要素和流程：1、通过微信平台受理申请：用户通过线下扫码或者直接进入微信“我的银行卡”专区，即可以填写申请资料申请信用卡，中信银行信用卡中心进行在线实时审批，实时告知审批结

40、果。2、审批通过后，客户得到一张网络数字信用卡，自行开卡并绑定微信支付，可以支持微信支付的各种线上、线下应用场景。3、微信信用卡的基本要素和传统信用卡一致，最高授信额度5000元，终身免年费。4、客户开卡后可获得咖啡一杯、电影票一张或中信图书一本，同时获得一份价值1000元的航班延误保险。同日，中信银行宣布联合阿里巴巴的关联公司支付宝（中国）网络技术有限公司、众安保险将于近日发布网络数字信用卡中信淘宝异度支付信用卡（“淘宝异度卡”）。,互联网金融对传统银行的影响及应对,6、网络银行的发展：大数据等手段极大的提升了信用评级的效率，让互联网金融成为更加高效普惠的贷款模式,资产管理行业的创 新 与

41、猜 想,余额宝们的线下支付，对应消费等实物资产？ 如银华基金推出与电信合作的货币基金对应手机、话费广泛的资产证券化Vs互联网金融,最新玩法：资产管理+娱乐业+保险平台,娱乐宝：新浪科技讯 3月26日下午消息，阿里巴巴推出“娱乐宝”理财与增值服务平台，预期年化收益率7%，首批对接国华人寿。这是继支付宝“元宵理财”之后，阿里巴巴再度涉足保险理财产品。首期四个项目包括3部电影和1款游戏，总投资额为7300万元人民币。其中，影视剧项目投资额为100元/份，游戏项目的投资额为50元/份，每个项目每人限购两份。阿里巴巴方面表示，娱乐宝预期年化收益率7%，申购门槛仅为人民币100元。用户购买后，不仅可以获得

42、理财收益，还有机会享受剧组探班、明星见面会等娱乐权益。用户购买娱乐宝后，资金将投入文化产业，获取投资收益。除了电影、游戏外，娱乐宝后期还将增加电视剧、演唱会等多种项目形式。阿里巴巴亦将娱乐宝形容为“一百块就能投资电影”。,目录,互联网金融的发展观,互联网在使金融变得更加平坦的同时，也遭到保护传统壁垒的抵抗,道路光明，路途曲折，互联网金融主要的风险在哪里?,国外的发展经验对比与借鉴,结论,为什么金融要互联网化？,我们的想法,未来的发展互联网对传统金融的改造还有哪些好玩的Idea？,Internet Banking (including Mobile Banking),手机银行使用笔数占Inter

43、net Banking使用比重,Source: Bank of Korea,手机银行日均交易额占Internet Banking交易比重,2013年,Mobile Banking,Mobile Banking Users: 4993万人 Smartphone Banking: 3718万人 IC Chip: 433万人 VM: 842万人Internet Banking Users: 9549万人韩国人口大约5千万人,Smartphone Banking 为主发展,Internet Banking Users, Mobile Banking Users, Smartphone Users 比2

44、012年成长分别为10.5%， 34.6%， 55.2%,银行业务处理比重,移动金融,1、手机银行由于电信产业的繁荣、手机的普遍应用和手机文化深入人心等积极因素，日本和韩国成为亚洲地区手机银行发展的典型代表。以韩国为例，截至 2008年末，手机入网用户数量共 4561万，每 1000人中有手机用户 926人。与高速互联网用户增速相比， 2002年后手机用户增速显著快于后者，两者间的差距不断拉大。三星和 LG在全球手机制造商中处于前五的位置，而韩国主要移动运营商 SKT、KTF和 LGT技术储备雄厚、通讯设施先进，也处于国际一流水平。目前，韩国主要零售银行都提供功能各异的手机银行业务，并且手机银

45、行在所有银行业务中的占比也不断提高。在 2006 2008年间，手机银行交易笔数占银行全部交易比重分别为 0.11%、 0.14%、0.18%，交易金额占比分别为 0.19、 0.22、 0.24。即使在增速相对较快的电子银行业务中，手机银行的发展势头也是名列前茅的。其中，手机银行成交笔数的增速处于最快的水平，交易金额增速仅次于企业银行业务。值得注意的是，在韩国各种无分支行业务中，起步较早的网上银行和电话银行在交易额上都已超过了传统的 ATM业务。,移动金融,2、移动支付韩国是移动支付发展非常快速，整个智能手机的用户占比达到90%。手机支付在整个支付当中占比60%。而移动支付发展快速的背后，是

46、电信运营商与金融机构来进行联合主导，政府也推出各种扶持政策来推动创新。在这条产业链上，移动终端制造商、各种科技公司，都获得了发展机会。VISA国际组织和韩国SK电讯公司2007年4月宣布，计划在全球率先推出基于通用SIM（USIM）卡的非接触式支付应用。韩国是一个极具创新能力的市场，拥有近4000万移动电话用户，移动服务普及率超过83。通过SK的3G电话，此次合作将初步涵盖3万名SK的移动电话用户。他们可以把VISAWave非接触式支付应用程序直接安装到自己的手机上，而且不需要去银行办理，只需给银行发送一条信息，申请该VISA支付应用服务即可。银行随后通过移动互联网将该应用程序发送至USIM安

47、全芯片。由于该支付应用程序存储在用户的USIM卡上，因此移动支付功能不会受限于某套手机设备。如果用户希望更换新手机，只需将该USIM卡取出安装到新手机上即可。VISA与SK已开展了一系列合作项目来推动移动支付业务的发展。早在2002年，双方就启动了首个基于EMV支付和红外技术的移动支付试点项目。在电子商务比较发达的韩国，网购支付在线支付占70%，银行转帐25%，手机支付5%，不少购物网站和银行合作发行联名信用卡，持此卡支付直接优惠5%推动了持卡银行电子支付业务的发展。,韩国P2P(以popfunding为例),1、概述2007年，P2P形式在韩国逐渐兴起，其中以money auction和Po

48、pfunding两家P2P公司最为著名。Popfunding作为P2P网络借贷专业平台，为人与人之间，资金之间提供沟通渠道，致力于提高韩国本土经济效率。公司与韩国多家银行，信用评级机构，律所等进行合作，为借贷双方提供真实，透明，高效的资金交易平台。,韩国P2P(以popfunding为例),2、Popfunding: 提出贷款申请,贷款额度,申请限制,借款平台,申请步骤,任何人可提出贷款申请,加入会员（19800韩元会员费）参与借款竞标 信用审查 在平台录入信息 贷款信息确认 贷款金额转账,首次贷款额度100万韩元300万韩元，在该平台有信用记录后，贷款上限为1000万韩元,借款人不是从单一个

49、人或者机构处获得借款，而是从参与平台的众多会员处分散获得贷款,韩国P2P(以popfunding为例),3、Popfunding: 投资者进行投资,资金池方式,信用信息,Popfunding,A,B,收益率,D,投资步骤,C,可通过该平台确认贷款申请者的所有信用信息。,投资时，可自行输入预期收益率，投资金额（1000韩元99000韩元），如果全部资金找到符合要求的投资标的，则按照利率从低到高的顺序进行匹配。,投资者以资金池方式分散投资贷款，保证损失最小。,投资步骤：申请 浏览申请人信息 投资 借款人还款 获取投资收益。,韩国P2P(以popfunding为例),4、风险控制：若未能按时还款,互

50、联网保险,1、互联网保险现状随着网络保险营销模式在互联网络迅速普及，韩国网络汽车保险已进入到日新月异的迅猛发展阶段。有关韩国网络汽车保险现状、创新和存在问题也许可以对中国保险业的发展起到借鉴的作用并有着深远的意义。,2007年1月韩国网络汽车保险的保费是1257亿韩元，达到整个汽车保险市场份额的15.2。在2001年韩国保险会计年度（4月到下一年3月），网络汽车保险的整个汽车保险市场份额仅仅占0.36。网络汽车保险每年都在迅速增长着：2002年韩国保险会计年度为2.29、2003年为4.56、2004年为7.22、2005年为10.2，到了今年一月份市场份额已经超过15。,互联网保险,2、互联