网络证券交易过程ppt课件.pptx

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1、,网络证券交易流程,樊偿,基本概念,网上证券交易,网上证券交易，就是指券商将证券交易所的股市行情和信息资料适时发送到Internet上。投资者将自己的设备连上Internet，通过Internet观看股市实时行情，分析个股，查阅上市公司资料和其它信息，委托下单买卖股票。,互联网委托交易过程,交易过程,上海证券交易所交易流程,交易流程,+7%,开户,证券账户资金账户,账户类型,“银证通”是由证券公司和银行共同向证券投资者提供的一项金融服务，“银证通”客户通过证券公司的证券交易委托系统（网上交易、电话委托），可实现直接使用银行活期储蓄存款账户卡(存折)的资金进行证券买卖。投资者开通“银证通”业务后

2、，资金托管在银行，证券托管在证券公司，资金无须划入证券公司就可实现证券交易，同时可通过银行的系统随时提取、使用账户资金。,开户,银证通,买入证券,网上交易,投资者在进行软件操作的时候，根据它的提示输入证券代码、股东账号、委托价格、委托数量后，点击“确认”，如果委托成功，系统就会显示出完整的委托信息，再次确认之后系统就会显示出这笔委托的合同号，投资者可以利用查询系统来跟踪该笔委托的执行结果。,以“手”为单位,网上交易,上海和深圳证券交易所是以股票或基金券100股（份）为一手；债券以每1000元面额为一手；债券回购是1000元标准券或综合券为一手；公司可转换债券是以10张债券为一手（每张债券为10

3、0元面额）。委托买入股票的数量必须是一手的倍数。但是卖出时可以委托卖出零股。,涨停、跌停,网上交易,在一个交易日内，以前一个交易日股票或基金券的收盘价格为基准，当日买卖证券的委托价格不得高于或是低于前日收盘价格的10，如果超过这个限制，那么投资者的委托就会被认定为是无效的；对于特别处理的股票，当日买卖的委托价格不得高于或低于前一个交易日收盘价格的5；新股上市当天不设涨跌幅限制；暂停上市的公司恢复上市的第一天的股票交易也不受涨跌幅度的限制。,卖出证券,网上交易,同样地，投资者如果想卖出某种证券，操作和买入证券类似：投资者可以根据系统的提示，输入证券代码、股东账号、委托价格和委托数量，然后点击“确

4、定”，如果委托成功，系统也会显示完整的委托信息，再次确认之后就会显示这个委托的合同号。同样地，投资者也可以利用查询系统来跟踪这笔委托的执行结果。,查询某股票的情况,网上交易,第三方软件：同花顺 、大智慧证券公司交易系统,批量买入,网上交易,所谓批量买入就是输入客户指定的起始股东代码和连续个数、买入价格和每个帐号买入的数量，系统会从此股东代码开始，每户买入同样数量的股票。具体的操作就是投资者根据系统的提示，输入证券代码、委托价格、每股单数（指每个证券账户需认购的股数）、起始账号（指投资者需从哪个证券账户开始认购）和单数（指自起始账号起，依次往下需由多少个证券账户认购上述证券，直到批量账户的结尾）

5、，点击“确认”，如果委托成功，系统会显示出批量买入的成功笔数，再次确认即可。同样地，投资者可以利用查询委托来跟踪批量委托的结果。,批量买出,网上交易,所谓批量卖出就是指输入客户指定的起始股东代码、卖出价格和数量，系统会从此股东代码开始，按照输入的总数量来卖出（不用指定代码个数，注意此处输入的是总数量，而在批量买入中输入的是每户数量）。具体的做法就是投资者根据系统的提示，输入证券代码、委托价格、卖出的股数（指需从批量账户中总共的卖出股数）起始账号（指需从哪个证券账户开始依次往下直至达到所需卖出的股数为止），然后点击“确定”，如果委托成功，系统将会显示出批量卖出的成功股数，再次确认后即可。,集中竞

6、价与撮合,网上交易,VS,集合竞价,连续竞价,价格优先，时间优先,价格优先，时间优先,集合竞价撮合规则,网上交易,一、交易系统按照价格优先和时间优先原则，对所有有效的买单按申报价由高到低排列，对所有有 效的卖单按申报价由低到高排列。 二、交易系统依次将排在队列前面的买单和卖单配对成交，直到不能成交为止。 三、如果最后一笔成交是完全成交，即买单数量与卖单数量相等，则取最后一笔成交的买入申报价和卖出申报价的算术平均价为开盘价；如果最后一笔成交是部分成交，则取部分成交的定单申报价为开盘价。四、如果没有成交，则以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价。,连续竞价撮合规则,网上交易,一，买入申报的价格大于或是

7、等于市场即时揭示的最低卖出申报价格时，成交价格为即时揭示的最低卖出申报价格；二，卖出申报价格小于或者是等于市场即时揭示的最高买入价格的时候，成交价格为即时揭示的最高买入申报价格。,清算与交割,网上交易,清算，就是指证券买卖的双方在证券交易所进行的证券买卖成交之后，通过证券交易所将各证券商之间的证券买卖的数量和金额分别予以抵消，计算应收应付证券和应收应付金额的一种程序。,清算与交割,网上交易,一、核对有无关于成交单上的错误，确定成交的有效性二、为每一位证券商填写清算单，抵消同种证券的买卖数量和金额三、计算应交割的证券和价款净额，以此来确定每一位证券商应该向其他的证券商收进或者是付出证券的数量或是

8、金额。,清算与交割,网上交易,交割，就是卖方向买方支付证券收取价款而买方向卖方支付价款收取证券的一种行为。这就涉及了两次交割，首先就是证券商直接进行交割，然后是证券商和投资者之间进行交割,股票,网络股票市场,股份公司为了筹集资金而发行的给予股东作为入股和领取股息的一种书面凭证,“股票，如果没有欺诈，它们就是对一个股份公司拥有的实际资本的所有权证书和索取每年由此产生的剩余价值的凭证。” ,股票,网络股票市场,发行股票的目的？一，筹集资金，组建公司二，筹集资金，扩大经营规模三，提高自有资本比率，改善资本结构四，转换经营机制五，与经营者有关的增资,股票,网络股票市场,A股、B股、H股、N股 所谓A股

9、，就是指中国公司发行的，以人民币标明面值的，供投资者用人民币在中国境内证券交易所交易的普通股股票。B股是指中国公司发行的境内外资股，又称人民币特种股。H股是指我国境内的股份有限公司发行的，以人民币标明面值，供外国投资者或者我国港澳台地区投资者以外币认购或者交易。H股的转让只能在香港联合证券交易所进行。N股是指在美国的证券交易所上市的股票。N股和H股的区别只是在上市的地点不同。,路演,网络股票市场,路演的本意译自英文Roadshow，是国际上广泛采用的证券发行推广方式，指证券发行商发行证券前针对机构投资者的推介活动，是在投、融资双方充分交流的条件下促进股票成功发行的重要推介、宣传手段。,路演,网

10、络股票市场,美国网上股票交易模式,网络股票市场,一种是传统网上券商模式(Conventional Online 3rd Part Brokers)一种是电子化直接交易模式( Electronic Direct Access Trading，简称EDAT),美国网上股票交易模式,网络股票市场,举例：如果当前股市中IBM的报价80.05(bid)/80.06(ask)，交易状况为5000股买入，3000股卖出，同样欲买入2000股IBM股票，交易者甲使用Golden Beneficial Securities，交易者乙使用传统在线券商。,债券,网络债券市场,债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接

11、向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按照约定的条件支付利息、偿还本金的一种债券债务凭证。,债券,网络债券市场,一，债券的期限二，债券的票面利率三，付息方式四，偿还方式,债券,网络债券市场,基金,网络投资基金,“所谓投资基金，就是众多的投资者共同出资，由资金的管理者进行比投资者本人运用时更安全、更有利的投资，投资收益归投资者享有的一种投资方式。” 斯泰纳“证券投资基金是指一种利益共享、风险供担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用基金，从事股票、债券等金融工具投资。” 国务院证券委员会,比较,Conclusion,能记多少算多少吧！,