工程经济学课程设计报告材料.doc

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1、工程经济学课程设计题目 某某燚炎项目财务评价摘要工程经济学概论课程设计是在工程经济学概论理论课程学习之后，通过为期1周的课程设计实践教学，使我们初步掌握工程经济学概论所涉与的调研技能，掌握工程经济学概论的原理知识,具有编写项目可行性研究报告的初步能力，熟练掌握工程项目的经济评价技术与相关的财务报表的编制，以与财务评价的技能。本课程设计报告的主要内容分为六个局部：项目概况、根底数据与财务报表的编制、融资前分析、融资后分析、财务评价说明、财务评价结论。根据本项目的计算，1投资利润率为28.2879%，大于12%；资本金利润率为56.2719%，大于12%；全部投资的税前内部收益率29.8855%，

2、大于12%；全部投资的税后内部收益率为24.6846%，大于12%；自有资金的内部收益率为47.2145%，大于12%。因此，投资收益率和内部收益率均大于行业平均收益率12%，说明项目盈利能力是满足行业基准要求的。2全部投资的税前净现值为55060.2049万元，远远大于0；全部投资的税后净现值为36596.7581万元，远大于0；自有资金的净现值为49572.4233万元，远大于0。故项目在财务是盈利的。3全部投资税前的静态投资回收期为4.98年，小于8年；动态投资回收期为5.88年，小于8年，说明项目投资能按期回收。总之，项目的各项财务指标明确，项目具有显著的盈利能力，同时项目的偿债能力强

3、，并具有良好的项目生存能力，因此项目在财务上可行。关键词：新建项目，财务报表，财务指标，财务评价目录摘要I一、项目概况1二、根底数据与财务报表的编制2三、融资前分析10一融资前财务评价指标计算10二融资前财务评价指标分析12四、融资后分析13一融资后盈利能力分析13二融资后偿债能力分析13三融资后生存能力分析13五、财务评价说明14六、财务评价结论14致谢15参考文献16附件任务书附件评分标准一、项目概况某某XXX新建厂房项目，其主要技术和设备拟从国外引进。厂址位于某城市近郊。占用农田约30公顷，靠近铁路、公路、码头，水陆交通运输方便。靠近主要原料和燃料产地，供给有保证。水电供给可靠。项目基准

4、收益率为10%，基准投资回收期为8年。二、根底数据与财务报表的编制 一某某大华机械厂项目建设投资估算1、固定资产投资估算含涨价预备费为48000万元，其中：外币2000万美元，折合人民币13000万元1美元=6.5元第一年、第二年金额分别为10000、3000万元全部通过中国银行向国外借款，年利率%，宽限期2年，偿还期4年，等额偿还本金。人民币局部35000万元包括项目自有资金15000万元，向中国建设银行借款20000万元第一年、第二年金额分别为10000、10000万元，年利率5.98%，国内借款本息按等额偿还法从投产后第一年开始偿还。国外借款建设期利息按复利累计计算到建设期末，与本金合计

5、在一起，按4年等额本金法偿还。2、流动资金估算为14000万元，其中：项目自有资金为4600万元；向中国工商银行借款9400万元，年利率为4.98%；三年达产期间，各年投入的流动资金分别为5600万元、2800万元、5600万元设定年末。 注：1、建设投资自有资金按国内贷款投资配比2300011500、11500 2、流动资金国内借款和自有资金按流动资金各年投资配比（2） 建设期贷款利息计算国外第一年借款利息：10000/2*8.98%=449 国内第一年借款利息：10000/2*5.98%=299 三固定资产原值与折旧1、固定资产原值 XXX机械厂固定资产原值是由建设投资和建设期利息构成。

6、XXX机械厂固定资产原值48000+I外+I内=2、固定资产折旧 根据课程设计，固定资产按平均年限法折旧，残值率为5%。 各年折旧率=1-残值率/ 10= 各年固定资产折旧额=原值*1-残值率/10=3、 根据以上资料编制固定资产折旧估算表见表2。4、 注：没有计算其他费用土地费用 四无形资产与其他资产摊销根据设计任务书的资料有有：无形资产为800万元，按8年平均摊销。其他资产700由上述资料编制无形资产与其他资产摊销见表3如下。 五营业收入、营业税金和增值税计算该项目年产 A产品65万吨。项目拟两年建成，三年达产，即在第三年投产当年生产负荷达到设计生产能力的60%，第四年达到80%，第五年达

7、到100%。生产期按8年计算，加上2年建设期，计算期为10年。经分析预测，建设期末的A产品售价不含增值税，每吨为900元，投产第一年的销售收入为达产期的60%，第二年为达产期的80%，其后年份均为100%。产品增值税率为一般企业纳税税率17%，城市维护建设税率按增值税的7%计算，教育费附加按增值税率的3%计算。企业各项原料的进项税额约占产品销售收入销项税额的56.15%。根据上述资料，编制营业收入、营业税金和增值税计算表见表4如下。 六借款还本付息表1、固定资产投资估算含涨价预备费为48000万元，其中：外币2000万美元，折合人民币13000万元1美元=6.5元第一年、第二年金额分别为100

8、00、3000万元全部通过中国银行向国外借款，年利率%，宽限期2年，偿还期4年，等额偿还本金。人民币局部35000万元包括项目自有资金15000万元，向中国建设银行借款20000万元第一年、第二年金额分别为10000、10000万元，年利率5.98%，国内借款本息按等额偿还法从投产后第一年开始偿还。国外借款建设期利息按复利累计计算到建设期末，与本金合计在一起，按4年等额本金法偿还。2、流动资金估算为14000万元，其中：项目自有资金为4600万元；向中国工商银行借款9400万元，年利率为4.98%；三年达产期间，各年投入的流动资金分别为5600万元、2800万元、5600万元设定年末。 3、建

9、设期贷款利息国外贷款利息、国内贷款利息根据以上资料，编制借款还本付息表表5如下： 七本钱估算表 1、原材料、燃料：外购原材料占销售收入的35%，外购燃料与动力费约占销售收入的6.5%。 2、全厂定员为2000人，工资与福利费按每人每年4800元，全年工资与福利费为1094万元，其中：职工福利费按工资总额的14%计提。 3、固定资产按平均年限法折旧，残值率为5%。修理费按年折旧额的50%提取。 4、无形资产为800万元，按8年平均摊销。其他资产700万元，按5年平均摊销。均在投产后开始摊销。 5、其它费用包括土地使用费为每年2198万元。 6、前述所计算的还本付息数据与其他相关数据。 根据以上资

10、料编制总本钱估算表表6如下：八项目总投资使用计划与资金筹措表编制根据项目建设投资估算和建设期贷款利息的计算，以与借款还本付息计算的相关数据编制 九利润与利润分配表1、项目所得税率为25%。2、法定盈余公积金按税后利润的10%提取，当盈余公积金已达到注册资本的50%，即不再提取。3、偿还国外借款与还清国内贷款本金利息后尚有盈余时，按10%提取应付利润。4、还款期间，将未分配利润、折旧费和摊销费全部用于还款。（10） 项目投资现金流量表（11） 自有资本金现金流量表 表10 自有资本金现金流量表十二偿债能力分析 表11 利息备付率计算表表12 偿债备付率计算表三、融资前分析一融资前财务评价指标计算

11、根据表9 项目总投资现金流量表1、所得税前指标计算1投资收益率利润表投资利润率=税前利润总额各年求和 表8-5/8/ 总投资 表7-1的投资合计2静态投资回收期根据表9 的3-4 静态投资 = 项目累计各年净现金流量 1 + |上一年止累计各年净现金流量之和|回收期Pt 之和初始为正的年份 该年净现金流量3净现值根据表9 3-4基准收益率为10%4内部收益率根据表9 3-4试算法或插值法 根据表9的有关数据有 i1=28%，NPV=万元 i2=30%，NPV=-万元 由插值法计算公式有：5动态投资回收期根据表9 3-42、所得税后指标计算1税后净现值根据表9 6-7基准收益率为10%2税后内部

12、收益率 根据表9 6-7试算法或插值法 根据表9的有关数据有 i1=21%，NPV=万元 i2=23%，NPV=-万元 由插值法计算公式有：3、自有资金财务指标的计算表10 自有资金现金流量表1自有资金的净现值根据表10 3基准收益率为10%2自有资金的内部收益率根据表10 3试算法或插值法 根据表10的有关数据有 i1=44%，NPV=万元 i2=46%，NPV=-273万元 由插值法计算公式有：二融资前财务评价指标分析1、根据前述财务指标的计算可知，投资利润率为%，大于10%；资本金利润率为%，大于10%；全部投资的税前内部收益率2%，大于10%；全部投资的税后内部收益率为2%，大于10%

13、；自有资金的内部收益率为4%，大于10%。因此，投资收益率和内部收益率均大于行业平均收益率10%，说明项目盈利能力是满足行业基准要求的。2、根据前述财务指标的计算可知，全部投资的税前净现值为万元，远远大于0；全部投资的税后净现值为万元，远大于0；自有资金的净现值为万元，远大于0。故，又各净现值的值为正，说明项目在财务是盈利的，项目进展建设是可以承受。3、根据前述财务指标的计算可知，全部投资税前的静态投资回收期为年，小于8年；动态投资回收期为年，小于8年，说明项目投资能按期回收。 根据上述3个条件，得出，项目评价结论在财务上是可行的和可承受的。四、融资后分析（1） 融资后盈利能力分析1、静态评价

14、投资收益率，静态投资回收期，项目盈利能力强1投资收益率利润表投资利润率=税前利润总额各年求和 表8-5/8/ 总投资 表7-1的投资合计2静态投资回收期根据表9 的6-7 静态投资 = 项目累计各年净现金流量 1 + |上一年止累计各年净现金流量之和|回收期Pt 之和初始为正的年份 该年净现金流量2、 动态评价净现值，内部收益率，动态投资回收期，项目能力可行，尤其是自有资金的净现值，内部收益率，揭示项目投资建设，给投资商带来丰厚的利润。1净现值根据表9 6-7基准收益率为10%2内部收益率根据表9 6-7试算法或插值法 根据表9的有关数据有 i1=22%，NPV=万元 i2=24%，NPV=-

15、万元 由插值法计算公式有：3动态投资回收期根据表9 6-71自有资金的净现值根据表10 3基准收益率为10%2自有资金的内部收益率根据表10 3试算法或插值法 根据表10的有关数据有 i1=44%，NPV=万元 i2=46%，NPV=-273万元 由插值法计算公式有：二融资后偿债能力分析着重分析偿债备付率、利息备付率分析根据表11利息备付率计算表 根据表12偿债备付率计算表通过偿债备付率和利息备付率看出融资后偿债能力是合理的.偿付债务利息的保障程度较高,用于还本付息的资金对借款本息的保障程度较高。明确该项目偿债能力强，也说明了该项目的获利能力是能够持续的，此项目可行。三融资后生存能力分析着重分

16、析累计净现金流量分析 税后累计净现金流量折现值 1 根据前述财务指标的计算可知税后累计净现金流量为万元远远高于0，如此明确该项目生存能力强。 2 投资的税后累计净现金流量折现值为万元，远大于0，说明项目是可行的，是盈利的。 3 根据前述财务指标计算可知全部投资的税后动态投资回收期年年，小于基准投资回收期8年。静态投资回收期为5.87年，小于8年，说明项目投资能按期回收。根据以上条件，得出项目评价结论在财务上是可行的和可承受的。五、财务评价说明1、盈利能力分析中，尤其是自有资金，没有计算投资回收期。 2、偿债能力分析中，由于缺乏资产负债表的相关数据，没有计算资产负债率、流动比率和速动比率等偿债能

17、力评价指标。 3、六、财务评价结论 1、根据盈利能力指标的计算，各指标值，均符合要求，项目盈利能力明显。 2、根据偿债能力指标的计算和分析，利息备付率和偿债备付率，均大于1，说明项目偿债能力强。 3、根据财务生存能力指标的计算和分析，全部投资项目净现金流量税前为万元，远远大于零，说明该项目生存能力强。 综上，项目在盈利能力、偿债能力、财务生存能力等方面评价，效果良好，总体上看，项目财务评价可行，此项目进展投资建设是可行的。参考文献1 尹贻林. 工程造价计价与控制. 中国计划，20032建设项目经济评价方法与参数第三版中国计划，2006年5 胡章喜. 项目立项与可行性研究. 某某交通大学，2010年10月