数据资产价值评估的方法、流程及案例解析.docx

数据资产价值评估的方法、流程及案例解析一、数据资产评估概述随着数字经济发展活力持续释放，各级政府纷纷将数字经济作为培育经济增长新动能、抢抓发展新机遇的重要路径。对于企业来说,数据资源在企业中的地位日益重要，并成为其核心竞争力的市要组成部分。因此数据资源的合理确认和评估，对于反映企业财务状况、经营成果和现金流量具有重要意义。2019年12月，中国资产评估协会发布资产评估专家指引第9号数据资产评估（中评协（2019）40号），对数据资产评估对象、评估方法以及评估报告的编制进行了详细说明；2023年9月，为进一步规范数据资产评估行为，保护资产评估当事人合法权益和公共利益，中国资产评估协会制定并印发数据资产评估指导意见（中评协（2023）17号），进一步明确了每种数据资产评估方法的操作要点，文件H2023年10月1口其施行。表1-1数据资产评估相关文件发布时网文件名骅士要内也2006.3<iit4W6一一无号凳产（财Q（2006）30ifM2019.12户评估令率指引9号一一ffWkif1>CtifW（2019）40）介旭了数制费产许体时索.评体方法以及评估报告的制.为评估机构执行敷据/卢裨体业务便供T令票指引2021.IO大数/&'*户价Uiff）（2021.4285-T469M筱求电史稿）2023.8企业负据育源帽关会计於WN行龊SO（时会（2023）I1.号）明TIt据誉潭东财务投米电进行会计仇和剜，的思察.包定2024年II日与施行2023.9<H*AfttfttJ1.)(中评为(2023)17f)啊了敏布,产评体*Mi1.许体时象.糠作要求.评估方法.挖要求五项京内*2023.12美于"AtetJI/户*晟的指号尊>（财/（2023）141号）提出女破户理，度I则盘据产管理的十二宣点工作内¢8全*«*«：指出重点从评估作a.评估<A.人才等/算，曲度.tt我¢/产价Q*倍体盾作为一项列示在企业资产负债表中的新型资产，对数据资产进行评估涉及的经济行为主要包括转让、许可使用、出资、质押融资、企业兼并重组、企业清算、司法诉讼、司法执行财产处置、财务报告、资产证券化等。这些经济行为类型反映了数据资产在不同场景下的应用和价值实现方式，涵盖了从数据资产的直接交易到间接利用等多个方面。表1-2对数据资产进行评估的经济行为*彳使用可a.I!他山子.It占*弓号方大.f1.<*xft单便使用.一Q可以我户If它伸4使用或裨可使用事出曾德,鱼户住倚一<户伸曾户所“，限产r5用于曹企:滑中“会女第”户.*t<f1.XfTfS4f.企业浦Jr旬*诉a及司法执<Wik户让师Q<(.f1.X«KA*Atftt第让黛夕今«.清«!善何分配眄*户.f*f1*1.Mft<t¾艮配»>ff<.<-<1.X*tt1.用上诉金及另*执行*户*1.壬/依口/中力息#/产价温箱失的.金殳可it誉Q许储史依一失金ift<4<<y.*t*fffe<f*.R<t三*.»*信支及值霸域.拿PI-If，下会见刑时的鼻彳伊外胃1Utf*.评信*主，A会计H束可费观"假.*日一检制下金生并>frfr>1.以“11皆户余名户上的夏金通力瞥文内.发行管广文停运第箝itM.评S人*?!9曾户多余夏潭资料来源：基于数据要素价值链评估企业数据资产二、数据资产评估方法（一）成本法成本法是根据形成数据资产的成本进行评估。基于成本法计算的数据资产的价值是根据该数据资产的重置成本乘以价值调整系数，以此确定数据资产价值的评估方法。1.基本公式P=C×其中，P-被评估数据资产价值：C一一数据资产的重置成本：6一数据资产的价值调整系数。重置成本：主要包括前期费用、直接成本、间接成本、机会成本和相关税费等。表2-1重置成本的构成主要是筑为或本.即对敷景生存周期11体*行鼠划设计.给成吊足求的负,!欢方宣所拨人的人员餐费.杏均用胸蜜用事.成博，m<.im>M1.f<*包含4J1.一户相关的场尬.欣强伸.艰嵬和公其星娥上机金成本应号由加帜国B*.4曾8懵7数H/产而放存姓，*他业$8检/K他产所时应的或本MXftff主襄"务数誉产形成过夏中基传1定童的利不可抵加的税"等资料来源：信息技术大数据数据资产价值评估（20214285-T-469）（征求意见稿）价值调整系数：对数据资产全部投入对应的期望状况与评估基准口数据资产实际状况之间所存在的差异进行调整的系数。数据资产的价值调整系数计算方法主要有专家评价方法和剩余经济寿命法两种。专家评价方法综合考虑数据质量和数据应用价值等影响因素，并应用层次分析和德尔菲等方法对影响因素进行赋权，进而计算得出数据资产价值调整系数：剩余经济寿命法是通过对数据资产剩余经济寿命的预测或者判断来确定价值调整系数的一种方法。2.适用性及使用前提基于成本法对数据资产进行价值评估时，需要根据数据资产形成的全部投入，分析数据资产价值与成本的相关程度，考虑成本法的适用性。应考虑的前提条件包括：（1）数据资产能正常使用或者在用；（2）数据资产能通过重置途径获得：（3）数据资产的重置成本以及相关价值调整系数能够合理估算:（4）数据质量能够达到应用场景下所要求的基准。3.应用案例A企业电力数据资产入表（1）背景A企业是领先的新能源电力系统配套提供商。公司运用数字化制造模式不断为新能源（含风能、太阳能、储能等）、新基建、高效节能、轨道交通等全场景提供优质电能供应解决方案及高端装备。（2）数据资产情况公司通过实施生产过程的数字化转型，已完成了包括工业制造型企业的厂房车间设计、生产流程优化与再造、供应链管理、客户关系管理等一系列管理过程的数字化，并积累了大量的经验和做法。公司在进行智能化生产的过程中产生大量电力数据资源，通过对数据资产进行入表管理，可有效释放数据要素能力，提升数字化业务模式，推动企业数字化转型升级。（3）确定数据资产类型本案例涉及数据产品及应用场景主要是企业自用以及利用数据资产形成的数据产品向客户提供咨询服务。根据财会（2023）11号文有关规定，符合企业会计准则第6号一一无形资产（财会（2006）3）规定的定义和确认条件，应当确认为无形资产类数据资产。（4）评估价值类型本案例评估目的是为无形资产类数据资产入表提供价值参考依据。无形资产初始入账需要遵循历史成本原则，然而由于A企业历史成本的初始计量凭证灭失，因此以重置成本扣减贬值后的净重置成本计量。(5)评估方法选择由于本案例评估目的是为电力数据资产入表提供价值参考依据，F1.用或利用数据资产对客户提供相关服务，因此只能依据历史成本原则，采用成本法对数据资产进行评估。通常，入表于“无形资产”科目的数据资产的成本包括：企业通过外购方式取得确认为无形资产的数据资源，其直接成本包括购买价款、相关税费、直接归属于使该项无形资产达到预定用途所发生的数据脱敏、清洗、标注、整合、分析、可视化等加工过程所发生的有关支出，以及数据权屈鉴证、质量评估、登记结算、安全管理等成本班用：企业内部数据资源研究开发项目的支出，应区分研究阶段支出与开发阶段支出，满足财会(2006)3号有关要求的，确认为无形资产。质量调整系数参考数据资产评估指导意见提到的数据准确性、一致性、完整性、规范性、时效性和可访问性6个维度。木案例选择的测量指标如表1所示：表1基于数据质量评价指标体系的指标选择二国器标本次评价逞用超标也意收It疆杼台般茶除4、It横模型“七代植定义的度量做摄除广规JtIIA*ttn杖成分才做糖建量M*jm据I1.中应被值的数林七米的M值包度ftM<*rt做疆记录完夔归表示做弊值*令其实际所0定值的“度tt内容正“归班格人正懂*e*<t代姆4一也融依据出足摘度论碉率靴施与其他构定上下文中道用的般气无矛盾的«<taf1.<-Hrt美发做一效H时就找收发&*冏亶化中的上*!«<Q于N网网的正碉懂1,于叶网点的及时粒可访同向数据能或访向的包度可同植（案例参考：数据资产评估场景化案例手册（第一期）（二）收益法收益法是通过预计数据资产带来的收益估计其价值，即通过测算该项数据资产所产生的预期收益并折算为现值，进而确定数据资产价值的评估方法。1 .基本公式p=(i其中,P一一被评估数据资产价值：Ft数据资产未来第t个收益期的收益额；n一一剩余收益期：t未来第t年：r折现率。折现率I通过分析评估基准日的利率、投资回报率，以及数据资产权利实施过程中的技术、经营、市场、资金等因素确定。数据资产折现率可以采用无风险报酬率加风险报酬率的方式确定，也可以采取其他能够充分反映投资报酬的方式确定，但需要保持折现率的口径与预期收益的口径一致。预期收益：根据适用性可以选择采用宜接收益预测、分成收益预测、超额收益预测和增量收益预测等方式对预期收益进行预测。表2-2预期收益的预测方法*泉本桂金及计算外式*W*1*收型利用检评估数需膏产推我型的收我生行AI1.ItFt,用F1.fi矗於1期取邦音声收an：Rf-R*Wt斯数据If产的总税*1*Kif*三*ifi用场景及商立横式相ftt±.且*据育户H应I1.务或有户曷为仝士臬的，博收q可以合理BUH的情形f1.q用户数的许产管理*心.用户侵权后.H供«««««*收取费用分成收袋枭用分*率计算效膏户SUR收装，家用收入分成率；FrRr×K1.采用利词分成率：Ft-用XKfjF1.f1.1.!dt期供皆户收a；Rr-*Mt期供保资产的电税第利利：xtrRi*t网数餐费产的收入分发卑：KQE刊t期at#/户的“利列分及率求件弄火及等.ft*ft*分析服务等:据产fif1.*.AXifcM大产黑«所产生的收总不可单发计量时可以枭用此方法-÷ft三i行，工利用并与收件开度及<¥仲埃耳目姑令为无筌的解3方案.实复数黑绮续不甑除在京东懵刷期同向接寅现M收&将归于械评信傲据/声所创*的IfiI敕作力3项数雷彳产的模胡收益：,F1.-Rt-CrtF1.M1年1则欲n费户收an：用F,尸”X怆相兵曾做*户典P1.9士的繁体收总;n-箕他相关费M产的种臭：1.-XMMt>.fAFjGrfff刷够tW1.X他僧美前X货户收aa柳评体产可以与IF产组中岭其他负U户.无力贵户.q射管产的曾做遗行frW,月费之8与金土整体或者费户通正常收a相比后仍有，余的情形司II1.r及公开教4ft*X»后垃收供亏供fW.自助分析的我第98实熨较啊"的情场收0*收系于余泉费收q雨定数黑麦声的演原*tt>Ff-RTf-RN,Frf1.tM第t期数号资产收总缴：Rr,-w*1.t网条Mtm户的息RHHn>RM-号剜t0未采用家需资产的息收箫可以使应用收据蕾产主体产生寰”的可计的足金流或«利沟的情小，AftfiR数提赍产主体茨森可计量的成本9的的情给4itttft*M*W*地开岬新比或能发高立前业寿.所来的1外及金邃或勺利川««44*入大数Ii分析模»<<«<<»用力降4资料来源：数据资产评估指导意见解读2 .适用性及使用前提基于收益法对数据资产进行价值评估时，应在获取数据资产相关信息的基础上，根据数据资产的历史应用情况及未来应用前兔，结合应用或者拟应用数据资产的企业经营状况，重点分析数据资产经济收益的可预测性，考虑收益法的适用性。应考虑的前提条件包括：（I）数据资产的未来收益可以合理预期并用货币计量：（2）预期收益所对应的风险能够度量：（3）预期收益期限能够确定或合理预期：（4）数据质量能够达到应用场景下所要求的基准。3 .应用案例B企业贸易数据资产入表（1）背景B企业是基于全球贸易数据的商务平台。通过整合全球各国海关进出口贸易数据、港口物流航运数据、欧亚铁路过境数据，覆盖全球250个国家和地区贸易；引入来自信用、保险、金融等领域的全球200个国家和地区的企业数据资源,并挖掘基于各类B2B平台、社交网站等互联网数据，构建了全球贸易领域的企业级大数据。（2）数据资产情况B公司通过购买方式获取海外各国贸易和物流数据，数据类型涵盖各国进出U报关单数据：全国进出口贸易提单数据：全球船舶运输集装箱定位和轨迹数据：全球空运货物定位和轨迹数据；全球船舶档案数据；全球企业商业数据。数据可应用于贸易、物流、制造、金融、咨询等行业的进出口贸易、国际物流、供应链金融、保险、高校、政府采购、市场研究等领域。（3）确定数据资产类型本案例数据产品的使用场景为提供数据服务的方式，如采取会员制、数据深度分析报告订阅等。根据财会（2023）11号文有关规定，本案例数据产品及应用场景符合企业会计准则第6号一一无形资产（财会（2006）3号）规定的定义和确认条件，应当确认为无形资产类数据资产。（4）评估价值类型本案例评估目的是为确定国际贸易数据资产的交易定价提供价值参考依据，因此评估价值类型为市场价值。（5）评估方法选择本项目评估对象为国际贸易数据资产，由于目前国内外不存在十分活跃的相类似数据资产交易的公开交易，市场交易实例较少，且有关交易的必要信息难以获得，故无法采用市场法进行评估。但国际贸易数据资产可服务于企业，其未来收益可以合理预期并用货币计量，预期收益对应的风险及收益期限能够度量或合理预期，故可采用收益法进行评估。具体评估步骤：收益额的测算：根据本案例国际贸易数据资产经营历史及未来市场发展，估算其未来预期数据资产直接收益额，具体预测方式有以下几种：数据资产未来预期收益=数据资产产品销售收入*数据资产销售收入提成率；数据资产未来预期收益=数据资产产品销售收益*数据资产销售收益分成率：数据资产未来预期收益=包含数据资产的业务资产组整体收益-固定资产贡献额-流动资产贡献额-其他无形资产贡献额-数据资产本身预期补充、更新需要的资本性支出。未来收益期限预测：综合考虑法律有效期限、相关合同有限期限、数据资产F1.身经济寿命年限、数据资产更新时间、数据资产时效性及权利状况等因素，合理确定收益期限、周期性等，且不超出产品或服务的合理收益期。折现率：本案例折现率采用风险累加法确定，即折现率=无风险报酬率+风险报酬率，其中无风险报酬率选取评估基准日一年期中国国债收益率：由于本案例数据无形资产类数据资产，风险报酬率应参照无形资产风险报酬率确定，主要考虑数据资产经营和变现两类风险确定。（案例参考：数据资产评估场景化案例手册（第i期）（三）市场法市场法是在具有公开并活跃的交易市场前提下，根据相同或者相似的数据资产已有的数据交易价格，通过对比分析，并调整特异性和个性化的因素，从而评估数据资产价值的方法。1.基本公式nP=W（QiXXi1.X%2X*3Xx-4Xxi）i=1.其中.P被评估数据资产价值；n被评估数据资产所分解成的数据集个数：i被评估数据资产所分解成的数据集序号：Q叁照数据集的价值：X1.1.一质量调整系数；升2供求调整系数：“3期日调整系数：X14容量调整系数：X15其他调整系数。可比案例I根据数据资产的特点选择可比案例，如数据权利类型、交易市场及方式、数据规模、应用领域、应用区域及剩余年限等。调整系数I通过比较数据资产和参考数据资产或对标交易活动来确定调整系数，对价值影响因素和交易条件存在差异做出合理调整，以取得准确价值。调整系数包括质量差异调整、供求差异调整、期日差异调整、容量差异调整以及其他差异调整等。表2-3市场法常见调整系数>jfft*¾>.o三ff¾tHy>ar_-Iar扈导因每令分析NX价值&响二；"评估-着管产价值时,舔合二虎限曾据<f1在评估时点的忸关价,指,1敷.如善艮消，价格将>车其价值可嗝*¾"jfij*aH,mw评1.一H膏产价%时备令夕同a息Ik膏户的长他可i化3可因“时*空典价值/晴俐9奥儆11£的应用址景色鼻.透用藏B1.等资料来源：信息技术大数据数据资产价值评估（20214285-T-469）（征求意见稿）2.适用性及使用前提基于市场法对数据资产进行价值评估时，应考虑该数据资产或类似数据资产是否存在合法合规、活跃公开的交易市场，以及是否存在适当数量的可比案例，考虑市场法的适用性。应考虑的前提条件包括：（1）数据资产的可比参照物具有公开活跃的市场；（2）有关交易的必要信息可以获得，如交易价格、交易时间和交易条件等；（3）数据资产与可比参照物在交易市场、数量、价值影响因素、交易时间和交易类型等方面具有可比性，且这些可比方面可量化；（4）存在足够数量的可比参照物，一般建议不少于三个：（5）数据质量能够达到应用场景下所要求的基准。基于对3种方法适用性及使用前提的总结，可以发现，现有数据资产评估方法各有优劣势。成本法一般需要掌握数据资产在全生命周期各阶段发生的成木，木质上是对数据成本的归集；市场法由于对市场环境要求严格,需要大量交易数据的积累，目前采用市场法条件不够充足，现有交易数据类型也较为单一，多为结构化数据、数据集和标签数据，而非结构化等其他数据类型的交易价格相对较少。与上述两种方法相比，虽然收益法下的资产预期收益和风险都较难准确预测，但该方法操作性和可行性更强，并且能够较为真实准确地反映数据资产的实际价值,评估结果相对可信。因此在实践中运用收益法评估数据资产价值更具优势，该评估方法往往要求评估人员对数据相关的业务运作有较好理解，同时还需要与该数据资产有关的多个机构、部门共同的参与。表2-4常用数据资产评估方法比较计做方辿优秀通用场量或本法容,“握Rif作评信雄更不4喻.对价值估周副威京不以交易为目的.及育明星存埼价僮的做据收发去献精真宣反映R!I价值J«潮收星和风险测度较大：比发生曳适用于可以情则余基花取后健产生多大价值的散售消费方"精反费户现Ir市埼状况.买卖及方接受要谪及收基的UK*价.否Nit方法无法*黑用：配对市毋交易笑iB一造用于活跃的数橹市场.以交易为目的三、数据资产评估流程结合2023年12月公开的上海市地方标准数据交易第4部分：数据资产评估规范（征求意见槁）中关于数据资产评估“评估准备、评估执行以及评估方法和结果说明”3方面内容，以及北方大数据交易中心等单位2024年3月联合编制的企业数据资产入表操作指引中对数据资产评估过程的梳理，本文重点围绕“明确评估对象、开展质量评价、选择评估方法、执行评定估算并出具评估报告”5个步骤介绍了数据资产评估的完整流程：（一）明确评估对象评估人员在实施评估前，首先应对被评估主体的愿景、战略目标、业务发展需求以及应用场兔等方面进行明确。其次在进行数据资产价值评估时，应基于上述内容，明确评估对象、评估基准日、评估范围和价值类型，并在此基础上明确数据资产的权属、敏感信息和安全合规要求等。表3-1数据资产基本属性决苧E绪数强置产登记见证及用关1.专购仅立书.软件，作蚊证书.数据合产的法律仕（横仅主体信息、mWrt<.WMttWJia.区科夫型.依"尧B1.依利网H1.收。果制，）付口/#名俅.构.做字K.N履.瞰H用#1.户<.a率及扁恸式.资料来源：企业数据资产入表操作指引数据资产标的是以数据为主要内容和服务的可辨认形态，即为数据产品。以下两类数据资产可作为评估对象：（1）企业自己生成的数据、拥有数据资源持有权、形成可持续使用的数据产品；（2）企业采购、共享、被授权的数据、拥有有数据加工使用权、形成可持续使用的数据产品。（二）开展质量评价采取适当方式执行数据质量评价程序。根据评估对象具体情况，应选取适宜于待评估数据的评价指标方案（包拈评估维度和指标）和质量评价方法，其中，数据质量评价方法包括但不限于：层次分析法、模糊综合评价法和德尔菲法等。也可以利用第三方专业机构出具的数据质量评价专业报告或评价意见。质量评价完成后，应根据最终评价结果生成相关的质量评价报告,满足质量要求才可进入后续流程。（三）选择评估方法数据资产的价值将从影响企业增长、回报及风险等方面体现，评估人员应基于上述三个方面选择合适的评估方法。对于具备数据交易所资产凭证的数据资产，应首选市场法或收益法进行评估。选择方法时应当注意该方法的适用性及使用前提。（四）执行评定估算评估人员根据收集的资料和确定的评估方法对数据资产进行评定估算。在进行数据资产评估时，应采用两种以上不同的评估方法进行评估，以便相互验证和补充。在采用多种评估方法进行数据资产评估后，应对评估结果进行合理性分析，以判断其是否符合实际情况和合理预期，并最终形成内部确认的评估结果。（五）出具评估报告评估人员应根据最终评估结果编制详细的评估报告，报告中披露包括但不限于数据基本信息、数据质量评价情况、数据应用场景、宏观经济和行业前景等内容。表3-2数据资产评估报告披露内容包括敷费户的*本他任8权，信息短会的敷户JI交易清单.包然,#文舄儿史上的成灾价,交马时网易信息廉许伊情况覆卷*产应用场U宏4经济和行业前最评估依务的信息耒源利用令我工作或引M»如氟内SX他必要便息做餐产品*本情况.评体*.,逸*评估指蟀体*及其咬义.个指标评估结果与得分，段据度量评价方法第数11费户的应用场景以及数H费产应用照沙及的培域限制.域制及法律法果制导楼供与H*产应用场景相美的青W姓济和行业最信息世明许体所依暮的曾用东刀.也务强号东源箕其他关做号播述是否利用T中本工作或引用了中史发告的内U.以支拘评估婚论包括但不果于K他与敷务户谭估相关的信鸟资料来源：上海市地方标准数据交易第4部分：数据资产评估规范附：数据资产入表案例I20241/1广东广制广东电子11，及伸N公勾何关城长1广东才交”出，IKGf1.1.*<i>*4A*S22024I/IFtHb山AIf户北检膏臬田KU公同动性状态9根应用(API)1.*32024/1/1山东Rf>M*M*H*三<三<>-I420241/IHiA或J%K团股伤"限公司关域长，a®*断公!iM*9f疗产生的ft1.1.52024I/I天*天*丹北区供3燃气有果公用620241/1京江温M州9大傲"煤t*限公司<«关注投：星州市城引境设*KtSW1.1.1.fX!*«»*««*«720241/2江苏无为3巾1MtWH1.公同*MMft>t*ttt*f.4*1.1.BRV*-<*H2OM1./RSHI4«<*i4M*<it<f*ff1.<>Iif1.tt¼4-*MftS920241/91州大数!1生,帛*公司1米黄任公司*X<i4KIO2024z1.23t,t*tt*SSf1.f<R1.i>1.鼠"博用©I1.3024I/2S汉不*章京A*交<»»>*公.MM.*t*M*<«Wt（»>R1.R任公6ft*122024,1/26iX»*京及子国投/集团*梁*任公，全*M小傲132O24I3IrWTM（广M），息*枝MBI*限公司A*1.1.HtM（广M）R*IaJ1.r及公司*号史*-r<<-4R*«H20242/2冏*传电等率应用场ItH新汽，文4f«»IS2OM2/8江M先导<»«)*TiftfW果公，Q关城收，苏州充供新城国，«