【参考使用】工程经济学与项目融资考点整理.docx

第二章.贵金的时间价值1.贵金的时间价做是指货殳的价值是随时间变化而变化.是时网的函数.随时间的推移而发生价值的增加.增加的那部分价（ft就跟朦有资金的时何价位，（名inJ,WW）2,资金R有时间价值并不感味新资金本*他纺粉值，而是闪为资金代农一定Ift的物化产物，并在生产与液通过片中与劳动相结合.才会懈他.（««）3.影响资金时间价假的因素：（1）凌金的使用时何：（2）资金数量的大小：（3资金投入和网收的特点：（4）资金的煤林速度.&通货膨胀是指由于货币发行雄超过版币的i砌实际需要中而引起的货币贬侑和物价上洗现象.5.利息是货币费金借贷关系中f?J方支付给贷方的报酢名诃解F*）6,利率是指一定时期内，利息靛同本金的比率作为一种批济杠杆，在经济生活中起着卜分玳要的作用.（名词解择）7 .利率用低的影向因素：利率的高低计先取决于社会平均利涧率的高低，井Hi之变动：（1）（2）在平均利间不变的情况F,利淘高低取决于金融市场上借贷资本的供求忸况I（3）贷出资A承怛14隐的大小,风益国大.利率造h（4）借款时间的长场,借款时间超K不可预见火率越多,则利率珞火.（P）答8 .利息的计算：单利法：以本金基数计算利息,计算利息时不将时期利息计入,利息不料生息.（名词解ff>I=FXnXiiF=PX（HnXi）乂利法，以本金利累计利息之和为或故计算利息的方法.（名词斛秣.计算F=P（I+/）"9 .等他是指在时间因素的作用下，在不同的时间点数Iit不等的板金而具有相同的价tf.（2词第界）】0.现金流入.现金减出及挣现今海V统稔为现金流业.（名词就出）n.将现金沌心发示在二雏坐标上.称为现金流原:图.现金St1.ft图的特点r（1）是一个:推坐标矢M图。（2）制个计£1期的终点为下一计息周期的起点，而下一计息周期起点为上期的修点.各个时间点称为节点.（3）现金流/图因借贷双方“立脚点不同.理就不同.12 .在某个资金时向节点上的散位移:为时Jft.（名诃稣界）13 .现金流量图上,时间轴上的某点称为时点.（名词解择）M.超时点处资金的时僦折算为现值印对应零时例的过程称为折理.15 .资金发生在某一特定时问序列终点时的价值为燧值。16 .知金是指一定时期内每期行连埃的相等金颔的收时款项.（垂点）（1）每期期末收款,付款的年金称为后付年金，即普Iff1.年金.<2）每期明物收款付款的年金称为预付年金或先付年金.17.名义利率是指按年计息的利率：行效利率是折按实际计息期的利率.1&有效利率不低于名义利车.19 .J=（1.+-F-Iin20 .资金等做取决金嵌火小、费金发生的时间和利率.21 .计息期的疗效放在明末，计总期的提款放在期初.克V方式复料Mk已知雨术复计算公式一次充H序外阴tt娱/(1+i)n(FP,i,n)PFF=P.(1+i)n等额支付序列现值隹数(1+i)n(PF.i,n)FPP=F(1+i)n年金券依条数叱尸(Fin)AFF=A.呼W命现你a()AP(1.A1(1”系数(511)FAA=F-(,.；i(1.+i)n(1.+i)三-1.(AP/n)PAA*船工程短济分析与讦价的基本JuI1.工程经济要求她不构成I简件1）次性投资2）运百收裱3）近背黄用一一运营费用.乂称为送售成本、付现成本等，是指工程技术方窠投入使用后在运行过程中所发生的现金爻H1.在投贸项目经济分析中乂称为运营成本.4）税金（必考计算坤值税（名记制伴）墙的税是以商AS生产和温通中各环节的新增价箱和商丛附加位作为征税对象的种流转税.m工业性建设项目及相关技术方案势济分析中涉及此项校的计W.增低税的些本悦率为1?.计算公式:增值税=销项税一避项税销项税运花销14收入X税率进项税=运营外购Ki材招.燃料和动力等支出X利率甘业税营业额=鞫业牧人X近用税率楷仰税附加«件附加税=用值税（或昔业税）X相应税率5）和涧（it-ff）利河总额利涧息欲乂称为所招利於利涧（简称“校的利润”）利间总额-销田收入总成本销伸税金及IH加税后利湖（冷利涧税格利泯-利润总额所的税2,经昔成本与总成本一一经性成本是一种付现成足以现金泣Nt实现为依据的或奉耗优，而总成奉则是从企业财务会计用收.核比生产产丛的全部资源把我.（名诃解"）趣*3总成本一（折旧，加费琥传费+利息文出）3.冏定成本是指在一定生产规模限度内不勉产拈产M而变动的超用I可变成本是指产从成4中能产K变动而受动的贽川,亦称为变动成本.（名诃解并）1.氏期借款利息也视为冏定成本，短期借较利息如果用于购置流动资产，可能麻分与产品产地白美,及利息可视为半囿定毕可变，通常为徜化计I1.也可视为固定定产。5.平均成本与边以成木一平均成本企指产&总成本与产R总产赳之比.即唯位产拈成木.M：P31【例2.i（计算）6 .机会成本就是折将用小盯务种用途的环缺资源用干该方案放洋的其他用途中的雄大收益/名词拼仔）7 .投资资金的来源诃分为四种方式i是投资在投入的股东权益贡金（瑞本金）.二是向金融机构等借入的债务资金.8,取准投资收战率的德定娈考上的内#3I资金成本，资金结构.2风收报削*3府金机会成本.，1通便膨胀9.净现值：将投资方案各期所发生的净现金流盘按点定的圻现率（基准收益率）统一折尊为现出的代数和.达式为：NPV=£（C/-CO）,（1+,（）R.）I1.取内部收fii4U*R）是指使方案在整个计算用内各期净现金流存现俄累计之和为零时的折现率，或者N说是使双方案汴现值为零时的折现率.IRR满足式.NPV（IRR）=（C-CO）,（I+IRRY'=0r-0n.内部收益率的击中特殊情况：（1不存在内部收瓶率：（2非投费情况：（3）多小内部收fit率情况其中.不存在IRR的情况I1只有检资.（2）只有收入.收益小于投资12 .存在多个内部松酸率情况给方案评价带来困用.而且多个内部收盘率本身没行一个能我实反映方案占用资金的牧旅率,）3.龄态投资回收期是指用方案产生的净收益补锲初始投资所需登的时间.（响点）计獴i（CZ-CO）j=O/-0M,2=累计净现金流量出现正值的年分数一上一鳖黑鬟警量I当年净现金流量15 .心态投资收期的经济“义（才传耳计算静手投资网收期体现（投资力案3个方面的烛济浦义：是反映投济网收速慢的快核.：是反映投资风际的大小，洸反映了投选收战的高低，16 .净现值和内籍牧慈辜之间的关系：当-石时，则必有>-O,反之亦然;(2)当=石VW时,m>ic.则必有P>0.反之亦然：(3)当ie=r0>IRR时,jCT<ic.则必在A71<0,反之亦燃.17 .净现值。动态投贸回收期的关系：NPV(T)=(C-CO),(1+,r-0(I)当E=”时，则必有W»0,反之亦然I<2)当P,V时.则必有例>“反之亦然；骂？>"时，娟芍为”'V0,反之亦然.诋汴现值.内部收战率和动态投资回收Jw3个指标的比较分析I3个指标时同一个方案的格本评价结论是效的.但是3个指标是无法相互铸代的.这是由它的谷自特点及所具番的经济涵义所决定的.11内容收益率是一个棚实际上反疾的是方案未收问投费的收徐奉.它仝向考虑方案在整个寿命朗期的现金流Iib但是，当方案存在非常规现金流量的情况下，该指标的应用受到限制，同时，它也不能H接M于对投资规模不等的方案进行优劣比较I(2) JHMKfUMU1.指标反映的是方窠所取押的超过既定收益率的超额部分收益的现值.也可以认为是股东财富的增加租S它全回电比/方案在整个若命利期的现金而做和资金成本.并具行深刻的消费和投费理论的思想内涵.是一个非蓿可靠和通用的炫济评价技术；(3)从上述动态投资口I收期与冲现值的关系以及动态投资回收期的经济涵义,可以召出.共所表现的投资方案经济特征坛本上可以山冲现值和静信投资回收期所薪代.1».价仇，程也称为价优分析或价位竹理，它是通过研亢产品或系统功能与成本之同的关系,以提高其妊济效益的现代徵理技术价力I：程是分析产品或作业的功僮与成本的关系,力求以我低的”IIIB或本实现产Ia或作业的JHM的种行组织的技术经济活动.其定义可用公式去示为，价Ifi(Va1.ue)=功能(Function)/成本(Cost)：通常写为：V=FzC(I)功能分类I1)按W要和度I基本功能。林助功德，2)掖用途，使用功能。美学功能3>按需求：必要功能与不必要功能：4)功能强度：过科功能与不足功能(2)成本分类I】功健实现成木：目曲实现功饯的实际成本：2)功捱11标成本：可低地实现用户察求功能的最低成本：3>寿命周期成本：价fit1.程中所指的成本，通常是指产品好命周期成本，对于消费者而有,要使其所明而小的价值被火化.就是在实现同等功能的於松下.茄瓜洋命附期成本最低.20 .价值分析的基本思路:<1)提小产品价做是价值工程的目标:(2)功能分析是价值工程的核心：(3)有组炽的团队性创造活动是价位工程的原础,(制造成本高,使用成本饪)21 .价位工程对较的地择：价箱工程对象的送界是指在众多的产&.零部件中从总体上选择价值分析的对象.为后续的深入的价值工程活动选择工作对.(1)闪卷分析法：<2)BC分析法：(3)百分比分析法：(4)价值指数法.第五章.投费项目不定性分析和具险分析】敏想性分析是经$齐决饿中一种常用的不确定性分析方法.它是通过分析、饮利各林不确定因素发生变化时对方案炫济效果的出响,从中找出对方案蛭济效果的爹响程度较大的因素嫉腐性因素，并确定及影响程度,可能对方案灶济效果产生影峋的不确定IS点有投资额、建设工期.产丛产H1.产小价格.产丛成本以及汇率等.敏您性分析就是通过分析这些闪索单独强化成多因亲变化对经济效炽指标的影响,来杷板琉惠性因案.并从敏感性因素变化的可能性以及1算的课卷.分析方案风险的大小.（名词解释2 .单因素依然分析（计算临界值变化由势）例8.2临舁点的高低与设定的亚准收旌率有关,对于同个投资项H,随朴设定基准收益均槌离临舁点就会变低：而在一定的些准收酸率下.他界点趁低,说明该因素对项H效益指标影响超大.项H对该因素就越敬达,施涯收蔽率下降必燃守政赛品销曾价格的糕界点上升.3 .蜕懦性分析的局眼性，它只考虑了各个不确定因或对方案好济效果的影响程度，而没有考虑各不定囚去在未来发4：变动的概率.这可能会影峋分析玷论的准确性.4 .Q是以产Jt表示的盈亏平。出,移为盈亏平衡产;尸"，力一乙表示每销件一个冷位产品在补偿变动成本.销种机4:及附加和增火税有所朝，被称之为单位产出的边际贞触，慕号平衡产M耿是以边分贡献补?B1.定成本的产量.*Q是方幺像木的产IS下RtHffittft.表示方案通点巾场变化的能力IeS1.卬抗风险能力跑强.通用公式：（Ifr-Bi）X产量-IA1.定成本，变动成本1.生产值力也小的仲。平衡点等JJS平衡时的产射除以设计生产俭力的产？争斗.产能力不支时.该被亏平常点的彩映因索叩为被亏平衡时的产HQ.即g-F-1.Q-T=O时的Q.则午（平T）/P-V-IX他条件不变.P提舟，则必然好效Q卜X.5 .WJft是对经济主体的便期目标产生不利砂响的可能性.（幺河解怀）6 .M1.与不确定性关系（】）不碉定性是风阻的起因.人们对未来事物认识的局RI性,可获件:目的不完备性以及未来小构本身的不确定性，使得投资活劭的实际站泵具有不媚定性，从而使经济主体可使得到低于预期的收益.M至忍受定的损关.iH½（2）不说定性与风险相侔而生.正因为不确定性是风松的起因,所以不确定性与风险总是相伴M生的.如果不是从理论上去刻遨区分.往往将它打混为谈.实践中常常也混合使用.（3）不砒定性与除险的概念不完仝相同.不碉定性的结果可能而于伟期目标,也可能低于预用目标，而通常是将站JR快于R1.WHI标的不确定性称为风险.另外，不确定性和风殴的“未知”程哎不同，虽不知道确切的实际结果.但却道各种结果发生的可能性.称之为风1.¾连馍际结果发生的可能性都不如道的.殊之为不的定性.7 .投资项I1.风险的主要庆双：1市场风险2技术风险3）货源风险（O取贵风的（5）用套条件风险（6）外邮环境风险（7）信用风险（8）其他14Kt8 .W险等线划分（1）殷风）冷（2）较大风险3严皈14阶）灾难性网冷9 .常用的风险对策：足小世Ia冷.为/获取高收益而甘息曾离风龄：二般一味回避风险,鲍不下行风险的事,因此也就失上了荻符高收荒的机会；三是客观地面对风除，采取指施，设法出低、«8.分Itt或防范风明10.应对风险的常用策略和措施:（I）风险回超（2）同吩拄制C）风险转移（4）风险自留n.制定风险对策的收则：1）针对性（2）可行性（3是济性1 .生产性建设项目总投费包含建设投贸和流动资金两部分,拿生产性建设项I1.总投资不含液动资金.2 .龄态投资是指在或安装工程或、设备和JJ：器J1.的汉贾、工程建设其他费、用本Jf1.备货，它相对不助时间变化而变化.3 .动态投贲包括建设期货软利息、涨价自备费是Rfi时间而变化的投资.动态投资在生产性项目中必不可少.4 .建设投资最终形成4类资产，其中建筑工程优、安装工程班,设招工器具内置优形成固定资产IX利建设其他费可形成曲定资产，无形货产.其他资产1及为野、世设期利息在可行It研究阶段为滴化计算一并计入固定资产.5 .设名曲置於J1.1.用为工程建如H1.购力成自制的达到因定资产设得标准的设缸工具SSn的费用。6 .设线的巴翦=设笛康价，设备运杂览7 .按设备来源不同,设备懈价分为国产设备坡价和进口设备烧价两大类.&国产役品炭价r仃标准国产设备和IFK准国产设符之分.进口设备内陆交价:目的地交货价:运港攵一价9.装运港之货方式是我国进U设备来川较多的一种方式，它有种交货价：（1>运港姐上交货价（Ft1.B）习惯称为周岸价I<2>功在内价，（C&F）i<3）运掘、保险优在内价<CIF）,习惯称为到印价JO.进11设备磔价=优价IFDB）+国际运费运输保!冷货-U1.行财务费外贸干祓费，关税，增货税，海关为管手板费.车辆的贸附加费】1.<1）4本预各费按设备及工2«）费Jt筑安装工程费用工SJ设其他费用并之和为计优基就，<2）涨价依备费股根据W家规定的投资稼合指数,按估界年份价格水平的投贯额为些效乘用利来计®.11H算公式为：V=ZKj（I”表示建i2期年檄；.，表,*m%JJ仅K,衣示第，年投资使用计划金Ifi（含工用费用.工程建设尤他费用、珞本预备督）12 .猊设期货款利M估算：（当年贷款按半年计息：上年贷款按全年计息）Q1=（P,.1+）*z/；.,建i2期第r1年钱款*i1.金额与利息累计金嵌之和：Af建议期地J年贷款金额13 .泣动资金是企业:以货币购买劳动对象和支付工资时所来支的劳动应金，是企业进行生产和蛀首活动的必要条件.it.扩大指怵估算法是按黑流动资金占有某种基数的比率未估算流动资金.（名河帧释）15,资金分项洋婚佑和法也称分项定额估。法,即指按流动资金的构成分项计WJW：后.名词Ifff）16 .流动贲金=流动货产一流动领债：流动负债=应廿账款+例收账款：滋劭资产-现金+应收及偿付联款，存货17 .项HBi资主体的现织形式“既f4i1.1.法人Bi资和狄上项目法人融资两种形式.18 .旗行项H法人融贯形式恃点：(I)拟建项目不组建新的项目法人，由成有法人统一俎伏心奥活动并承担岫货员任和W:(2)拟建项目一般是在既有法人费产和信川的M础上进行,并形成JfiIrt资产I(3)从既有法人的财务用体状况为察岫资质的债务便还能力.19 .斜议项目法人雌贲形式特点：(I)项目投徙由新设项目法人的贵本金和At务资金构成;(2)由新Hi项目法人承担阻资击任和I3i(3)从项H投产后的经济效益情况考察催债徒力.20 .资金来源维遒：(I)项H法人自右侪金；(2)政府财政性资金；(3)国内外银行等金融机构的信贷资金；(4)国内外证券市场资金I(5)国内外作极行金融机构的资金t(6)外国政府.企业、团体.个人等的资金I7)国内企业、团体、个人的资金.21 .资AD币为目总投资中由投资者提供的货金,对投贵项目来说是非债务资金,也是获御债务的基金的曲.(名词斛传22 .新设mH法人资本公弟措来源I(1)各缎政府时豉依算内费金，预算外资金和各种专项资金，(2)国家授权投贲机构入股的资金：3W内外企业入股的资金：(4)社公个人入股的资金：5项目法人通过发行做票从if券市场期集的倭金.23 .既有项目法人项目资本金券指来源I1)企业可以利用干项H的现金,即现会和银行存款中可用于项H投资的贲金：(2)货产变现的现金,即变卖资产所获褥的资金，(3)原有股东埔货iR4吸收狱IR东：(5)发行IR票筹集的资金.(判断)21.债务资金券措来源里道：1)信贷融扬I(2)他办融贫：(3)融资租赁25 .他券融资金指项目法人以其自身的盈利能力和信川条件为施础,通过发行限行债券净为型资金.JIJi-项目建设的融资方式.除一IR微分收贲外还仃可转换债券融资.26 .融资方案分析I(1)贵金未源可二性分析I2融资玷构分析I(3)融应成本分析I4独资凤唉分析27 .法资成木是指项目为筹圾和田用资金而支付的费用包括资金为果分和资金占用切的部分.28.资金成本率=研资蕊般产%29 .贵金成本的计力：银行将款的资佥成本借款成本包括班长利息和势优费阳.借款到Wi1.入税前成本费用,可以已到抵税作用.K“=KH丁,n30 .债券WS资的资金成本发行情分的成本上安是他办利息和吸资费用4(i-)由K,-)Kk而二不或Kk不方31 .杵豹股成本mJ权拉资金成本.净利支付不抵收所得悦.犯股成本K,=C,'1.+GEa-E)32 .优九股优良权月最主变是优先于OH到股利优先股股引不"t1.fM1.优先股成本Kp=CD1.P,O-F1.,）33 .保用利涉<即Ia存依余）成本Kf=R（-T）（1.-7）或K,=与+GC34 .嫁合资金成本IK,=ZK,W,产I35 .影/贵金成本的因素;&融资期R1.3/场利率：c.企业伯用等饭:3抵押担保健力:C.融黄工作效率：通次杉朕率：曲政策因素：h.资本结构.36 .降低融资成本的对策：a.合理安柞融资期展，b.合理预期未来利率Ic.世蒲企业信誉,呱视侑用评统工作:由善r利用负债势背：*提/投资效率：I1.枳极利用IK系增值机制,降低JR4融资成本.37 .融资14隐分析：（I）资金供应以酸；（2）利率风股；CO汇率风险：”现金性购货风网和收女性岫资风险t（5）岫资风的的规潴.38 .现金伴咬货风命：是指企业在特定时间点上现金花出M&过现金流入世而产生的到期小货偿付债务本息的风F.39 .收支性融资I4PM是指企业在收支不抵情况下出现的不能携还我用债务本息的I<U¾.«0.收支性融资J皿从以下方加1进行规理：优化资本结构.（1）从总体上网少收支风份：（2）实被债务汇AI.降低收支性融资风磔：3在融资上通过合理的利率调控.戒少济本成本，；成轼其利息支付的压力.第七章.投费项目可行性新究1 .项目是指在定的约束条件下主要是限定的资徽和时间）.具有明确目标峋次性任务（或活动）（名词解*不）.2 .项目建谀程序rI项目建议书阶段I项H投资否<业主）向国家提出要求建取某-建设项口的建议性文件,也是投资存决策於对Itt建项H的，仑眦性设划.<2）可行性所究阶段：对投资项目在技术、工程.经济、社会和外芹称作条件等的可行性和介理性进行全而加分析出i£.（3）勘测设口阶段：“）建设准备阶段；（5）建设实施阶段；（6）鼓r验收阶段：（7）后评价阶及。3.可行性朋究是一种运用多种学科（包括工程技术科？、社会学、经济学及系统工程学等）知识.而拟建JH目的必要性、可能性以及蛭济、社会有利性进行全面、系统、母合的分析和论ii以便进行正确决策的研九活动.足一种综合的经济分析技术，（名词师仔）1.可行性研究的阶段划分，（1）机会研究阶段（相当于我国的一项H建议书阶段一一机会研先主要是为项E1.投资并寻求共仃良好发展前景、对经济发掘行收大贡赋且具仃较人成功可能性的投货、发展机会.井形成项目设J8,Zu1.生4用T<2）初步可行性研究一一初步可行性研究义称MWfm哥九，I:V!对项目在市场、技术、环境、选点,资金等方面的可行性选行初步分析，BKkMttftMt（3）详细可行性研究一一评细可行性研究乂称破终可行性研究.主要仟务是对项H的产补纲要.技术工艺及设番、厂上，JMH!划.投资依求.费金依训、建设计划以及地目的经济效果等多方向进彳I全、源入、JMt的分析和论证.5.作为烟H评价方立体忝的求妥班或部分,社会评价。项H的财务评价.国民经济H价、环境影响评价等相比.存在较大若刷.其主要特征有I（J）目标的多元性,（2）评价工作的同期差,（3）以定性分析为主I（4）行业、项目的定向性:5）间接效益与同接影响多.（简答）6,社会评价的目的，JiK义I社会评价的主要H的是涧除或尽Itt娥少囚项目的现施所产生的社会负面彬喻.使项U的内容和设计符合项U所在地区的宏A!发展H标、实际情况和I1.杯人口的H体发展需要.为项目地区的人C提供更广税的发掘机遇,崔海项目实俺的效果.并使项目健为项目地区的区域社会发展H标.411减轻或而除贫困、促送社会性别平等、维护社会给定等做出贡俄,促进经济以社会的协词发胧,管答7,社会评价的适用数IM任何顼H的建设和运首都。人和社会仃着密切的联系，从理论上那,投资项目的社会评价适合于各类投资项目的评价.然而,JJi目的社会评价碓双大.要求濡.并R需要定的资金和时间投入.因此不是任何项日都在必要进行社会评价.-aww.社会畀价主J削时当也号艮3枚大的社会公目、对人艮生谕«大的aw性项目、方号引起社会动，的项目、国家与片区的大中SHT干项目和扶"日.8 .需要社会评价的项目般包括：（I）引发大规模移民征地的项目.如交通水利、采矿和袖田等项目:（2）具有明痫的社会发展I1.标的项目,即杭股项II、区域性发K项H以及文化、教fi和公共I!生等社会服务性项目。9 .褥要进一步进行褥组社会分析的坳HiIR具仃以下特征：a.项目地区的人IJ无法从以往的发改项目中受前或历来处于不利地位；b.项目地区存在比较产JR的社会、经济不平等现氽：c.项H堆区存在的比牧产，11社会同JShd.项I!地区面临大艰授企业结构调整可能引发大斓!的失业人口a可以预见列项口会产生术大的鱼面影响,如非自思移民、文物古迹的产亚破坏，f.项I1.活动会改变当地人口的现行行为方式和价他在念：以社区参与对项目效果可持续性和成功实施1.1.（B:h.项IiiSi计人M对项I1.影响体的用求及项目地区发展的制约因素斑乏足移的了解.10 .社会评价的主要内容I（I）社公形啊分析；2）互适性分析；3）社会风侬分析，11 .项目后评价是指对已经完成的项目的目的'执行过程'效i.作用和影响所进行的系统、客观的分析.即根据项目的实际成果和效薇，松置项目预期的目标是否达到,项H是否合理有效，匈目的士要效益指标是否实现1通过分析评价,找出成败的限囚,总结经的软山,并通过及时仃效的信息反馔,为未来新理H的决策和提高.完善投资决策i?FE水平搬H1.st议：网时也为项H实撞运昔中出现的何恩挑出改进建议.从而达到提高投资效枝的目的.（名词解绊）12 .项目后评价的目的与作用：（1）总站Jf1.目管理的住脑秋训,提项目管理水平;（2提Ift项H决策科学化水平I3）为政府粗定投资计划、政筑提供依IWtJI）时项口建成后的经营管理进行诊断.提出完部项目的世议方案.】3.项目后讨价的种类：1）跟踪评价；（2）完成评价：（3影响讨价.II.项目后评价的内容I项目目标评价;（2）项目实腌过程评Ifh项目效战评价t（D34）项目影响评价：（5）项11持线性评价.15.项目后评价的方法:3）统口预测法统计调ftb.统计费科整理J统计分析d.ia测（2）对比法（0.的后对比法tb,有无对比法方（3）因求分析法1（4）定敏分析与定性分析相结合.（了解HA*投贵项目财务讦侨J.财务评价的内容：财务评价是根据国*现行药桎制度.价格体系和项H评价的仃关规定,从项H的财务角度,分析计算项目的总按的Itt和景接标用,编制肘务报表，计算财务析价指标.通过对项目的盈利能力.偿债能力的分析，考察项目在财芬上的可行性，为投资决策提供科学的依据.对务评价既是经济评价的就要核心内容,乂为国民经济评价提供了词修计Q的琪础.2 .必务评价卜要包括以下儿方，内容：I）盈利能力分析，2）债俺力分析I3）不定性分析3 .财务评价的琅本报表I（I）解本报表卜一项HIW务现金滋收&I（2本报&2一一资本金财分现金VtftRs（3）基本报我3一投资各方财务现金施量衣，（4）基本报/4利润，利海分配&I5）城本报表5资金来源!与运川代：6塔本报表6货产领债表«.税的“算：（I）增位根；2）消费税；（3）苜业税需卷ft点掌板JmJ和，的计算I计算这四种税时,首先应换算为不含绵值税款的轴仰械.计算公式为I应税错售额=消班税:应税销的额*消价税税率I增值税=应税的也放?!他税税率5 .总成本费用足指在一定时期内I一殷为一年）为生产和销代产品或提供服务而发生的全部费用.它由冽造成本和期间费用两大觎分i1.1.成。制造成本包括巴接材科费.直接燃油和助力分、H接工济、其他H接支出和制造利用,期间费用包括管理费用、财务得用和傥倍费用.6 .折版费（计算的留点1（1）洋眼平均法：年折IH率-（1一预计净残值率）/折旧年ISX1。0%年折旧额-（明定资产Ki1.ft一预计净残值/折旧年Hb固定资产原Iftx年折旧率（破点）（2）年数总和法（ftH191W）（3）双倍余额逆求法（教材191贝）7 .财务访川，a.K期信:利以（K期借款利M=年初借款余SX年科率），b.流动资金借款利息IC.也期僧款利息«.其他费用组成:a. JUfeMififtni其他IWifi费用=IA1.定痰产原值（扣除建设期利息）X百分比率：b. K他管理费用其他管理费用=工资及猫利费制X百分百率：c.其他销竹先用其他铜仰者用=柏竹收入X百分百率9 .闪定成本是指在葛成本舞用中,在定生产规模尔收内，费用与产量变化无关的部分.10 .可变成本是指在修成本费用中，费用的产Gt变化而度化的加分.（名词）1,致利能力分析是项H财务Iw务坪价的主要内容之一，通过计WI1.才分净现值、财务内部收益车，投斑回收期、投资利润率和投货冲利润率等指标.4索项U财务上的效利能力.12 .财务评价中几个静态指标：“投贲问收期；2投资利洞为（3资本金净利涧札13 .财务评价中几个动态指标I(1)财务净现值t(2)Iw务内部收益率I(3)财务净现位率,利息备付率=14.利/利付率息税前利息一(利润总额+当前应付利息)当期应付利息一当前应付利总利息备付率至少应大于2.若低于1JV衰示没有足的11金支付利用,IMMUM1.大15,偿做备付率偿债备付率=可用于还本付息的资金当期应还本付息额上式中.可用于还本付£的资金包括可用于还款的利泗、折IH和摊播以及在成本中列支的利£费用I当期向迳本付金额包括应还贷款本金及计入成本的利息JR-IH1.备付率至少或大于h若低于1JV表示没有足”的Jt金修付当期债务，M遇过QMV,偿付已克黑债务.1&的Jtww下不M还款方式的还本付息计，(P1.M)(1) M还本金和利息i(1.+i/a=,i(二)匕=a,/'/：，)式中H表示保印还本付息额.还本付必题中各年偿还的本金和利以是不等的,但用百之和相等.馋还本金部分将迩年地多,支付利息部分将逐年减少.每年支付利息-年初本金«Hp年利率每年偿还本金=卷年还本付息展(.4)-母年支付利忠(2) *£本、利息IH付每年支付利息;年初本金裳计年利率暂年份还木金=St设期借款本班之和Ud)/借款偿还期(阳)MM.例&2、例&3务必认奇会.17.企业倍例傕力卅标(I)货产领债率：定时点上负情总娥与资产忌娥的比率.我示总资产中有多少是通过领债的.足企业长期偿僮能力祁价指标,计籁公式为：资产负债率=负债总额/全部资产款一微认为,资产负债率的适应水平在40%-6O%.(2)波动比率：一定时点上流动贵产与Jft动负债的比率.反映项目疝叫依广在初期债务到期以前可以变为现金用于修还液动负债的能力.流动比率=没动资产/流动负偏(3)速动比率：一定时点上速动货产'j涌:动领债的比率.反映项目流动资产中可以立即用于传还流动负债的使力.速动比率=速动资产/流动负体H.既彳PS日法人项目的tSfd能力分析是根据借；还本付息计划我，计0借款偿还期.利的付率.fSHi在月率等指标.反映项I1.自身的便还债务的徒力：并动过看制资金来源与运用混、费产低债衣足小项目对企也整体财务状况的影画.利润与利润分配表也在馅债能力分析中起到一定作用.）8.I1.侬利性项H财务评价的H的和要求：所的I1.依利性项目是指不以盈利为H的.主夔为社会公众提供限务或产品的投资项目.包括公益+业项|八行政小业项11和某些基砒设施项目.这坟项目经济上的显普特点是为社会提供的俄务和使用功能不收费用或只收取少量费用因此对其进行财务评价的目的不必为r作为投资决策的依据，而是为了考察项H的财务状况，了解儿盈利还是亏损，以便录取描施使儿能椎拈运ft.发挥功能“另外,在许多情况下,对IHS和性项目的豺分坪价实质上是在进行方案必送，以使所送界方案他在演足项目I1.标的IiiI提下.花费宵川城少.»K».工程事目费用效益分析1 .国民经济评价的含义I国民经济评价是项I1.灶济评价的丑娈班成SJ分，它是按照资谯合理配过的原则.从国家解体角度号察和训定项目的效益和怏用,用影r价格、影了汇率和社会折现率等国民经济经济评价*分析计算项目对国民筏济带来的小货fctBwMwi目住济上的义理性.（名词解释）2 .国民住济评价与财务评价的相同和不问之处；】共同点：，评价目的K1.同b.讨价基砒相同（2）KWh厮评价角度和塔本出发点不同b.身用、效益的划分不同采用的价格不ISId,主要叁数不同&w民监济评价结论1.j财梦阳神论的羌R；J相座的决HJWra）财务评价WIU因经济评价均可行的JH目,应予通过.2财务讨价和国民妙济评价均不可行的项H,应予否定.（3）财务评价不可行,国民经济评价可行的两目,应予通过，他国*和主管部门应采取相应的优电政谈.如减免税、给予补贴呼，使项目在财务上也只有生存能力.（，1）财务评价可行,国民经济评价不可行的项目,应谈否定.成者第新均虑方案.进行“再设计4 .H接费用是指峡口投入物的直接经济价"I.（名词解林（P216）5 .直接效益是指项H产出物的汽楂经济价例.（名词IW傕）6 .间接费用是指国民抬济为项I升!出了代价,包在项目的直接费用中未招到反映的部分.名词解辱7 .间接效益是指项目为国民经济做出了jAt,但在直按殁战中未科列反映的部分.（幺词解行）转移支付，项H与各种社会实体之间的货币和物.如激纳向税金、国内IMFW扑贴'卬贵并不发生货源的实际浦加利1（1用.称为国民钱济内部的“转移支付不列为项目的费用和效执.8 .影子价格是一种能非切的反映社公的效益和衣用的合理价格，它是在社会最优的生产现织忸况下.佻应与得求达到均衡时的产品和资源的价格.（名词解锋）9 .投入物与产出物的区分：按是否影响进出U.把项目的投入物或产出物区分为外阳货物与非外贸货物：在实戏中，还可警照该种货物的对外町易占国内总产尿的比例来利斯是否神KR为外贸货物.除了上逑传统的比物外,劳动力.土Jt以及自焦贵TIHt的投入物，也要进行影子价格的稳定，10 .劳动力的分子价格：劳动力作为一种贵源,行作是建设项目的特殊投入物.国民经济评价中应栗用影子工资计破劳动力的劳务费用.影子工资一殷由两都分母成,一是由于项目使用劳动力而导致别处被迫放并的炭仃通效益，从这方面来影子工更体现了劳动力的机会成本I二是囚劳动力的就业或转移WV浦的社会资源消IG反映了国家和杜公为此付出的代价.整子工如名义工费彩子工JHMMwk11 .影f汇率法指能反映外汇堵加或M少对国民势济贞蛾或相失的汇率.也可以说足外汇的影f价格.体现了从国家角度对外汇价格的他St,t名词解FD12 .社会妍现率表示从国.亲用IU对资金机会成本和资金时间价值的估Nt,它反映了资金占用的优用，其存在的茶础是不断用K的犷大再生产.（名词册择13 .国民炫济评价拧标：（1）经济内部收益率（-三）1是指项目在计©期内各年经济法效油ift的现值累计等于零时的折现室.我达舟N（89,=0:M（1.+EIRRY（2）经济冲现值"）：是指用社公折现率将“”3尊期内各年的冷效益流量折算到建设期初的现值之和.表透式为ENPV=之"/=0Ad+,y第十二章收备JM盼析,改符Ift摘类型I有形格报（又称物版磨报在使用过程中,在外力的作MF实体产生的格报、变形和损坏,称为第稗有形肺报.这种裔报的印度与使用强攻和使用时间长度有关.设番在用超过程中殳自然力的作用而产生的实体磨损.如金屈件生柄、腐蚀、株收件老化等.称为第：种石形唇拗.这种磨损与闱涯的时向快慢和所处环境有关无形磨箱（乂称精神照描、住济磨损）技术进步的结果.区分第一种无影S摘和第：种无形庶崩t2、i殳备更新方案的比选旗划：察保11H设备.首光察门出相当旧设备当前市场价值的投资.才使取和IH设备的使用权.在进行设备更新方案比选时，归设备的价值应按HI1.iJ女际价Wi1.算而不考虑其沉没成本沉没成本=设符IK面价值-当前市场价Ift或沉没成本设备炭值-历年圻旧者）当的市场价值；itW比较现有设备的余余济寿命和新设番的经济寿命.然匕利用逐年滚动计"方法进行比较.3、设备寿命：设备的挣济寿命站指设备从投入他川开始.到缎续使用花势济上不合理而被更新斯羟历的时何.它是由设；淮护费用的提高和使用价值的降低决定的，平均使用成本收小或年盈利城而）的使用年IU即为收名的经济珞命，所以，收符的经济寿命就是从经济观点（即成本观点或收近观点）痈定的设备更新的呆住时刻.«+=*价值工价值工程是