中国乳业发展形势分析与预测(2023-2024).docx
中国乳业发展形势分析与预测(2023-2024)前些年国内进入牧场建设热潮，奶牛存栏量增加，近年来产能释放，牛奶产量持续增长，2023年牛奶产量达到4,197万吨，同比增长6.7%,供过于求的状况有所加剧，原料奶价格持续下跌到3.85元/千克，同比下降7.5%,玉米、豆粕等饲料原料价格居高不下，奶牛养殖利润进一步压缩，使在盈亏线上挣扎的养殖场越发困难的同时,大型牧业集团也未“幸免于难”。2023年乳制品产量3,055万吨，同比增长3.1%,乳制品产量增速低于牛奶产量增速，表明乳制品消费需求疲软。受国内原奶供应增加、乳制品产销不旺等因素影响，2023年乳制品进口量同比显著减少，这是乳制品进口量第二年出现下滑。总体来看，2023年原料奶供过于求，成本居高不下，价格走低，奶牛养殖亏损面较大；乳制品产销不旺，乳品市场增长承压，增速进一步放缓。乳品行业整体形势不容乐观，行业高质量发展路径有待探索。一、全球乳业发展形势分析1、全球牛奶产量小幅增长2023年全球牛奶产量约7.07亿吨,较2022年增加600万吨左右。主产地欧盟、美国、印度、中国、俄罗斯、新西兰牛奶产量延续增长态势。图：全球部分国家/地区牛奶产量，2018-2023160,0小位：r数据来源：C1.A1.,FAO,BOABC2、全球乳制品价格大幅下跌2023年全球乳制品价格较2022年明显下降，年度价格指数较2022年下降了17.26%,月度价格指数的水平也明显低于2022年同期。主要原因是进口需求低迷，同时进口国的库存充足，导致乳制品的价格下跌。图：乳制品价格指数（月度指数），2019-20231601月2月3月4月6月6月7月8月9月10月11月12月一2019年2020年一2021年-20222023毋中国乳业发展形势分析1、中国牛奶产量稳步增长2018年至2023年，牛奶产量连续6年增长。2023年，我国牛奶产量4,197万吨，同比增长6.7%,首次突破4,000万吨。图：中国牛奶产量，2011-2023万吨4.5004,0003.5003,0002.52,0001.51.000500数据来源：国家统计局2、奶牛规模化养殖比重提高随着小规模奶牛养殖场（户）的退出、大中型奶牛养殖场（户）的不断发展，中国奶牛规模化养殖比重（指存栏100头以上奶牛场的合计存栏量占全国奶牛存栏的比重）不断提高。2011年至2023年,中国奶牛规模化养殖比重由30%左右上升到75%o图：中国奶牛规模化养殖率2011-2023100%数据来源：BOABC3、乳制品产量持续保持增长2023年中国规模以上乳品企业乳制品产量为3,055万吨，与去年同期相比增长3.1%,整体表现好于2022年同期，中国乳制品行业长期向好的趋势并没有发生改变。图：中国乳制品产量月度走势，2019-2023万吨310.0290.0270.0250.0230.0210.0190.0170.0150.01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月-2019-20202021-2022-2023数据来源：国家统计局图：中国乳制品年度产量及增速，2011-2023数据来源：国家统计局4、中国牛奶价格持续下跌2023年牛奶（指生鲜乳、原料奶）的价格整体弱势回落，主要原因是乳制品消费需求疲软，叠加生鲜乳产量增长所致。2023年牛奶平均价格为3.85元/千克，同比2022年的4.16元/千克下降0.31元/千克,降幅7.5%。图：中国牛奶价格（月度价格）2019-2023元/F克4.50数据来源：农业农村部，BOABC图：中国牛奶价格（年度价格）2010-2023201。年2011年2012年2013年2014耳201S年2016年2017年2018年2019坏2020坏2021年2022第2023部元/千克4.003.503.002.502.001.501.0.50000数据来源：农业农村部，BOABC5、进口乳制品量、额齐跌2023年中国进口乳品（不含婴幼儿配方奶粉）260万吨，同比下降12.0%；进口额72.6亿美元，同比下降17.7%。图：中国乳制品进口量/额，2003-2023亿美元1万吨80604020400350325021501500200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023进口量一一进口i图：2023年中国乳制品进口结构100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%25.5%16.6%进I1.ht占比13.3%11.4%11.9%24.3%21.9%进11额占比液奶脱脂奶粉全脂奶粉炼乳酸奶丸清粉黄油奶修数据来源：中国海关，BOABC2023年除了乳清和奶酪逆势增长以外，其它乳制品的进口量都同比下降。其中降幅超过20%的有全脂奶粉和液奶，全脂奶粉进口量进口量一进口额数据来源：中国海关，BOABC数据来源：中国海关，BOABC图：中国脱脂奶粉进口量/额，2003-2023进口量一进口额数据来源：中国海关，BOABC万吨亿美元进口量一进口额数据来源：中国海关，BOABC图：中国乳清粉进口量/额，2003-2023万吨75亿美元604530150ESdSmffi:1:12.09.06.03.00.015.0君着校校校召校校护种护耕耕砂召耕耕犬研进口量一一进口额数据来源：中国海关，BOABC耕校耕耕a卡S科耕&$6段货进口量进口额万吨亿美元10.012&06.04.02.00.0200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023进口量一一进口额数据来源：中国海关，BOABC数据来源：中国海关，BOABC6、2023年前三季度超过8成上市乳企实现盈利据不完全统计，2023年前三季度，伊利、光明、新乳业、三元股份、妙可蓝多、贝因美等20家上市企业，近8成实现盈利。其中，伊利净利润最高，前三季度实现净利润93.8亿元；皇氏集团增幅最大，净利润1.75亿元，同比增长203.40%。20家乳企上市企业中出现亏损的企业有4家，分别是西部牧业、品渥食品、庄园牧场和麦趣尔。品渥食品亏损最多，净利润下滑最大，净利润为-0.7亿元，同比下降532.33%。光明、妙可蓝多、西部牧业、品渥食品、庄园牧场5家企业出现营收、净利双下滑。从营收方面来看，2023年前三季度，有11家企业实现营收增长，占比达55%；10家企业实现营业收入和净利润双增长，占比达50%o其中，均瑶健康营收同比增长104.31%,增长最快；麦趣尔同比下降36.71%,营收跌幅最大。表：2023年前三季度上市乳企业绩排行榜企业苕收（亿元）同比变动净润（亿元）同比变动伊利970.913.84%93.816.36%光明206.64-3.37%3.23-12.67%新乳业81.949.55%3.8122.78%三元股份61.5-2.41%2.31114.36%妙可蓝多30.75-19.69%0.34-76.42%皇氏集团25.6824.86%1.75203.41%佳禾食品20.8628.18%2.06240.77%天润乳业20.8312.50%1.43-7.44%一鸣食品19.538.15%0.35155.39%贝因美19.16-5.56%0.4911.56%燕塘乳业14.815.12%1.4370.33%均瑶健康13.56104.31%0.834.57%李子园10.690.72%1.8921.87%西部牧业8.76-10.05%-0.21245.45%品渡食品8.63-26.54%-0.7-532.33%骑士乳业7.838.98%0.7414.20%庄园牧场7.15-7.98%-0.17-157.60%熊猫乳品7.0910.06%0.82104.88%麦趣尔5.37-36.71%-0.6479.88%阳光乳业4.22-0.46%0.952.37%
