《财务报表分析》作业一参考答案.docx

财务报表分析作业一步考答案一、名词解修1.财务报表分析是以企业根本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报友使用人改善决策.2,经昔活动-是在必要的簿资和投资前提下，运用资产吸取收益的活动，它至少包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理等五项活动，3、会计政策姐指企业在会计核算时所遵循（选择的具体原则以及所采纳的具体会计处理方法.4、会计估计-是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断.5、资产负债去口后小项-是指资产负做衣I至报表报出11之间发生或存在的W%二、单项选择题1.D2、R3.B4、D5、D6.A7,D8,C9、D10,C三、多项选择遨1>ABE2、ABD3、BCDEkABCDE5、CDE6、ABCDE7、ABCDE8、ABD9、BCD10,ABCEIkACE12、ABE四、简答遨1、答：经济活动分析是指利用会计、统计、业务核贪、方案等有关资料，对一定期间的羟济活动过程及其结果进行比较、分析和研究。经济活动分析是挖掘内部潜力，提沟管理水平的工具。经济活动分析与财务报去分析的明显区别在于：经济活动分析是管Fi1.者的分析，使用的资料不局限于财务资料，强弱与方案比照，内容除财务报表分析外还包括本钱分析和生产分析.而财务报表分析主要是对公开发布的财务报表的分析.2,债权人的主要决策是决定是否蛤企业提供信州，以及是否衢要提前收回债权.侵权人进行财务报表分析的目的包括：（1）公司为什么需要额外筹集资金：（2）公F还本付息所需资金的可能来源是什么：（3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期归还：（八）公司将来在哪些方面还需要借款。3.答：财务报衣分析的一般步骤包括：<1）明确分析目的<2）设计分析程序（3）收集相关信息（4）将整体分为各个局部（5）研究各个局部的特殊本质< 6）研究各个局部之间的联系< 7）得出分析结论4、答：重要的会计政策，是指如不说明就会引起报衣使用人误解的会计政宽,具体来说包括：< 1）合并原则.< 2）外币折算方法，（3）收入确认的原则。所得税的处理方法。< 5）存货的计价方法.（6）长期投资的核算方法.< 7）坏怅损失的核算，（8）借款的用的处理。（9）其他会计政策.五、计算分析邈1.解：总差异-4013.2-3.2用定基分解法分析计莫影响预算完成的因素：敢后变动彰响佥额=实际价格X实际数敏-实际价格X预算数戢=实际价格数"差异=5X（8-9）=-5万元价格变动影响金额=实际价格X实际数后-预掌价格X实际数量=价格无异X实际数JS=（5-4.8）X8=1.6万元分析：数址变动影响金熊价格变动影响金额-5H.6-3.%与总差异3.2的差0.2是混合差异.数量变动影响金揪=预算价格X实际数fit-预算价格X预算数盘=预算价格X数S1.差异=48X（8-9）=7.8万元价格变动影响佥额=实际价格X实际数依-预算价格X实际数W=价格差异X实际数奴=（5-1.8）X8=1.6万元资产增（减）额增减）率负债及所有者权益增减）额增（减）率流动资产189327.88流动负做171011.30其中：应收账款92729.48其中：应付账款166316.01存货84738.89长期负债5789127.37固定资产原值187813.62负债合计749986.34固定资产净值135020.26所有者权益76712.76无形及递延资产5023403.78其中：实收资本100O50资产总计826656.24负Wf及所有者权益合计826656.243、解；结构百分比分析:工程2000年度2001年度一、主营业务收入100100减：主营业务本钱16.4766.78主营业务税金及附加0.400.55二、主营业务利润34.1332.67加：其他业务利润0.760.01减：存货跌价损失0.11营业费用3.373.19管理费用7.008.88财务费用3.943.85三、昔业利润20.5716.77加:投资收益2.422.60补贴投入0.850营业外收入0.840.76减：营业外支出0.140.07四、利润总额24.5420.05减：所得税8.106.75五、净利润16.4413.30通过以上的计算可么分析得出：本年虽然主昔业务收入上升，但主营业务本蜥上年增长显著，从46%上升到66%,其他业务利制也比上年比重小，而期间费用比上年增长较多，导致利润总额比上年减少.财务报表分析作业二分考答案一、名词解择K偿债能力-是指企业清偿到期债务的现金保障程度.偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力.2、首运资本一是指流动资产总额M流动负陆总额后的剩余局部，也称净营运资本，它意味者企业的流动资产在归还全部流动负债后还有多少1余。3.速动资产是流动资产扣除存货后的数额.4、资本结构一是指企业各种长期笫资来源的构成和比例关系即长期资本和长期债务的比例关系.5、资产负他率-是全部负破息额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总颔的比例关系，也称为体务比率。6、产权比率一是负债总额与股东权益总额之间的比率,也称之为债务股权比率.它也是衡盘企业长期偌愤能力的的指标之一.二、单项选择题1、C2、C3、D4、D5、D6、B7、B8、D9'A10.BIkB12、C13.A14、B15,A三、多J选择双1、ABC2、ABCDE3、ABE4、ABCD5、ABCDE6、BD7、ABE8、ABCDE9.ACE10.AB11.ABCD12、ACD13、ABDE14、ABD15,ADE四、简答题1、答：短期修债能力是企业的任何利益关系人柘应审视的问遨.（1）对企业管理者来说，应期偿债能力的强弱意味着企业承殳财务风险的能力大小，（2）对投资者来说，短期快债能力的强弱意味希企业盈利能力的上卜和投资时机的多少（3）对企业的债权人来说企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回.<4）对企业的供给商和消费者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱.2、答：主要原因：（1）在流动资产中存货的变现速强最慢。潦材料存货、半成品存货要经过加工才能转变成产成品存货，产成品存货出售后转为应收账款,然后才能收回现金.而能否实现出售是有风险的.（2）由于某种原因,存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货（3）局部存货可能已抵押给某债权人。（4）存货估价还存在本钱与合理市场价相差悬殊的问他，踪合上述原因,将存货从流动资产总额中减去而计算的速动比率是企业实际的短期偌愤能力.3、答：从债权人的角度看,他们总关心的是贷给企业的款项是否能按期足额收回本金和利息，对债权人来说，资产负债率越低越好。因为，资产负债率低，债权人提供的费金与企业资本总额相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承当,这对债权人来讲，是卜分有利的。从股东的角度看.他们最关心的是投入资本能否给企业借来好处.<1）企业可以通过负债筹资获得财务杠杆利益.从这一点看，股东希里保持较面的资产负侦率水平.（2）在经营中，只有当全都资本利润率超过借款利息率时，股东汨到的利润才会增加，站在股东的立场上，可以得出结论：在全部资本利涧率高于借款利息率时，负债比例越高越好：反之,负债比例越低越好.（3）负债筹资只是改变了企业的资产负愤比例不会改变原有的股权结构,因此不改变股东的控制权.从这一点看，股东希望保持较商的费产负侦率.4、答：长期资产的资金来源是长期俯务和所有者权益,一方面，企业的长期偿债能力取决于长期债务与所有者权益的比例,即资本结构，长期债务的比例低，说明企业长期资产主要是独所有者权益取得的，偿债能力就强。另一方面.长期资产是归还长期债务的资产保障.长期资产计价和攘销的方法对反映借债能力起着揖要的作用.5.答：同类企业确实定一般情况下可以按以下两个标准来判断：一是看最终产品是否相同，生产同类产品或同系列产品的企业即可认定为同类企业.二是看生产结构是否相同，这里的生产结构主要是指企业原材料、生产技术、生产方式。当企业采用相同的原材料、相同的生产技术和相同的生产方式时，即使以终产品不同，也可认定为同类企业。行业标准确实认方法主要使用统计分析法.企业获取行业标准值通用可以采用两种方法：一是根据财政部公布的企业效绩评价标准,目前财政部已建立了企业效绩评价标准.并且不定期公布,二是根据上市公司的公开信息进行统计分析，或I1.接利用专业分析机构按行业对上市公司主要财务指标的统计分析结果,五、计算分析题I、解：<1>流动资产-820000，160000800001800C-8820001元)流动负债=820000÷1.7+80000428000=590352.纲(元)营运资本=882000-590352.94=291817.06(元)(2)流动比率=882000÷590352.91=1.49<3)略2,解：12001年：流动资产=20000+2O1.OCo0+63000-2500+150000+500800-15024+187050=2462606流动负债=180000+9821.00+35000+5100O=1551WO流动比率=2462606÷1551400=1.59速动比率-(2462606187050)÷1551400=1.47现金比率=(20000+2010000463000-2500>÷1551-100=1.352000年：流动资产=26000-1800000+50000-1840÷60000÷181.000-1936+12-1000=2510224流动鱼债=450000+730000+90000+32000=1302000流动比率-2540224÷1302000-1.95速动比率=(2510224-121000)÷1302000=1.«6现金比率=(26000+1800000+50000-1.j0>÷1302000=1.M行业标准：流动资产=24000+2200000+15000630-8,1000，160000-10800-134000=2635570流动负债-290000643800*11000080000-1153800流动比率=2635570÷1153800=2.28速动比率=(2635570-131000)÷1153800=2.17现金比率=(24000+220000015000-630)÷1153800=1.97(2)略3、解：宝华公司资产负俶表(总位：万元)资产金额负债及所有者权益金额货币资金34应付滕款53应收账款净额115应交税佥36存货29长期负债124固定资产净额364实收资本320无形资产冷值26未分配利润35总计568总计568(2)有形资产债务率=负债总额÷股东权益一无形资户净值；×100%=213÷329×100%=61.71%4、解；(1)流动比率-流动资产÷流动负债-1310÷660-1.98存货周转率=销售本饯÷平均存贷=2785/416.5=6.69次应收账款周转天数=(平均应收账款X360)÷错包收入=(578+672)÷2×360)÷3215=69.98天)资产负愤率=负债总额÷资产总额X100=1173÷1895X100=61.9¼利息偿付倍数-(55+36+49>÷49=286(2)分析：流动资产实际伯与同行业平均数相比根本持平，说明该企业的短期偿债能力比较好.财务报表分析作业三套考答案一、名词解糅1.经首周期一亦即营业周期，它是指从取得存货开始到销包存优并收回现金为止的时期.2、经计杠杆一是时销华埴变动和营业利润之间变动关系的描述。根据本量利之间的录变关系,精竹法的较小变动会引起营业利润的较大变动，这就是经营杠杆现象.3、中期报告一是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、月报等,它们是正式会计报告的附加信息来源，主要提供分阶段的详细会计信息.4、财务杠杆一当企业资金总额和资本结构既定,企业支付的利息费用总额也不变时,随薪息税前利涧的增长.单位利润所分担的利息费用相应减少.从而导致权益资金利润率的增长速度将超过息税前利润的增长速陵亦即给投资者收益带来更大圾度的提岛，这种借入资金对投资者收益的影响，称为财芬杠杆.5、每股收益一是企业净收益与发行在外普通股股数的比率。它反映了某会计年仪内企业平均祗股普通般获得的收益，用于评价普通股持有者获得报酬的程度。6、巾液率一是市价与每股收益比率的简称.也可以称为本益比,它是指普通股秘股市价与普通股每股收益的比率.二单项选择题1、B2、D3、B4、B5、D6、A7,C8、B9、A10,DIkB12、D13、D14sB15.C三、多项选择遨1、ABCDE2、ACDE3.ACD4、DE5、AD6、CD7.BCDE8,ABCDE9、BCDE10,ABCH.ABCI）E12,B1.）E13、AC14,BCD15,AB四、简答题1、答：（D股东通过资产运用效率分析，有助于刑斯企业财务平安性及资产的收益能力，以进行相应的投资决策.（2）俶权人通过资产运用效率分析，彳助于判明共债权的物质保障程度或其平安性，从而进行相应的信用决策.（3）管理者通过资产运用效率分析，可以发现闲汽资产和利用不充分的资产，从而处理闹置资产以节约资金，或提高资产利用效率以改善经营业绩，2、答：<1）影响应收账软周转率下降的原因主要是企业的信用政策、客户成心拖如和客户财务困雄.<2）当主营业务收入一定时，应收账款周转率指标取决于应收账款平均余额的大小，而应收账款作为一个时点指标，易于受季节性、偶然性和人为因素的影响，（3）应收城软周耨率指标并非越快越好。过快的应收账款周忖率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业的第件增长,损害企业的市场占有率.<4）存货管理是企业费产管理的弟要内容之一，报我使用者在分析存货冏转率指标时，应该尽可能地结合存货的批收因素、季节性变化因素等情况对指标加以理解，I可时时存货的结肉以及影响存货周转率的Hi要指标进行分析，通过进一步计莫原材料周沛率、在产品周转率或某种存货的周咕率，从不同角度、环节上找出存货管理中的HSi.在满足企业生产经营编要的同时,尽可能减少经营占用资金,提高企业存贷管理水平.<5）存货周转率并非越快越好，一方面，存货周转较慢，是企业资产运用效率欠佳的表现.但另一方面，存货周转过快，有可能会因为存货储藏缺乏而影响生产或销仰业务的迸步开展，特别是那些供给较紧张的存货，3、答：集团化的企业通常从事多种行业的经哲业务，在组织形式上则多采用分部化分散经苦，各个分部的经计业务及其经营成果可能各不相同.因此,为了了解集团化企业的整体状况.4企业会计制度的财务会计报告中明确要求对外提供分部报告.分部报告以行业分部为主体,披露我有关粕售、营业利润、资产占用等信息，并要求按地区、出口额及主要客户报告其国外经营活动情况。中期报告是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源.主要提供分阶段的详细会计信息.其中,季报、月报通常只提供会计报表,而半年度中期报告则相对较全面.4、答：昔业利润率指标反映了每百元主肯业务收入中所赚取的营业利润的数额，营业利润是企业利润总额中公根本、必经常同时也是最梗定的组成局部，营业利润占利润总额比重的多少，是说明企业获利能力质量好坏的重要依据.总资产收益率是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总期的比率,它是反映企业资产综令利用效果的指标,也是衡Ift企业总资产获利能力的重要指标.总资产收益率是从资产负债表的左边所进行的“投入”与"产出”的直接比较，分析了总资产（亦即总资本）的拱利能力.长期资本收益率是收益总额与长期资木平均占用班之比，是从资产负债表的右边所进行的“投入”与产出"之比，分析了长期资本工程的获利能力。5.答：财务杠杆对投资者存收益的影响是双方面的：当借入资金所获得的收入高于借入资金所支付的本钱.财务杠杆将发挥正效应，即1.者利润增加或借入资金比例的增加,投资者净收益会有更大、更多的增加：反之，当借入资金所获得的收入低r借入资金所支付的本钱，财务杠杆将发挥负效应，即随希利润增tu或借入资金比例的增加，投资者净收益会有更大幅度的及少。因此，如何有效利用财务杠杆作用来谋取更大的投资者收益，是财务管理中的一个理要课感.6、答：运用杜邦分析法对净资产收益率进行分析时需要注意以下几点：（1）净资产收益率是一个综合性极覆的投资报渐指标，（2）资产净利率是影响净资产收益率的关键指标.（3）权益乘数对存资产收益率具有倍率影响.净资产收益率按权益乘数分解度现了资产净利率和资产负债率对净资产收益率的影响，三省的关系可我述为：净资产收益率=资产净利率X权益乘数=资产净利率/（卜资产负债率利用这个公式.我们不仅可以了解资产获利能力和资本结构对净资产收益率的影响.而且可在其中任何两个指标的条件下，求出另一个指标的数值.五、计算分析题1、解：工程1999年2000年应收账款周转率9100÷<1028*944)/2=9.2310-165÷(11-10»1028)/2=9.65存货周转率（本钱基础）7300÷(928”060)/2-7.348176÷<1070*928)/2=8.18存货周转率（收入基础）91()0÷<928+1060)/2=9.64I(M65÷(10704928)/2=10.4S漉动资产周转率9100÷(2680+2200)/2=3.7310-165÷(2680+26S0)/2=3.91固定资产周转率91()0÷(3340+3800)/2=2.55I(M6S÷(3500+3340)/2=3.06总资产周转率9100÷<80608800)2=1.0810165÷(8920+8060)2=1.232、品种销售毛利锚代比正毛利率本期上期本期上期本期上期A23020610.1210.2610.5638.15B1307137960.7264.1038.4210.86C60554029.1625.6137.0310.00合计2142212510010038.2310.363、仇债总额=5000000X40%=200<MWQ(元)企业债务利息I=2000000×6V120000(元)息税前利润=5000000X1.0%=500000(元)DF1.-500000÷(500000-120000)=1.32若资产负债率提高更I50%则：负债总额-5000000X50%-2500000(元)I=2500000×6=150000(元)DFI=500000÷(500000150000)=1.434、解：2000年：净资产收益率-销售净利率X资产周转率X权益瓶数-(30/280X<280128)×1(1-55÷128)=O.11X2.19X1.75=0.24X1.75=0.422001年：净资产收益率=销售净利率X资产周转率X权益乘数=(41/350)×(350/198>×1(1-88÷198)=O.12×1.77×1.79=0.21×1.77=0.372001年的净资产收益率比2000年有所下降,主要原因是资产周转率的显著降低,从相关资料中可以分析出：2001年总资产明显增大，导致资产篇传率降低.本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升.综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了.财务报表分析作业四套考答案一、名词解糅1.现佥流量-是指企业定时期的现金和现佥等价物的流入和流出的数2、财务弹性-是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度.3、自由现金流fit-是支付了有价值的投资需求后能向股东和债权人派发的现金总缸.4、时机本钱-是投资者由于持有公司证券而放弃的、在其他风险相当的股票和债券上的投资所强期带来的同根.5、羟济增ft!值-经济增加值可以定义为企业收入扣除所有本钱(包括股东权益的本钱)后的剩余价值，在数收上它等于思前税后营业收益再减去债务和股权的本钱.二、单项选择超kB2.D3、B4、D5、C6、C7、D8.A9、C10、A三、多项选择国I、BCDE2、BDE3、ACE4»AHCDE5,ACD6、BCDE7,IO8、ABDE9、ABCDE10»ACDIkBCE12、CD四、简答题1.答：作用表现在：(I)对块取现金的能力作出评价(2)对偿债能力作出评价(3)对收益的质量作出评价(4)对投资活动和筹资活动作出评价2,答：现金流量表中的"现金"，是指企业的底存现金以及存款，具体包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他优币资金。现金流母表中的"现金等价物"，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为金额现金、价值变动风险小的投资.现金等价物虽然不是现金,但其支付能力与现金的差异不大，因此可以将其视为现金.一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为金额现金、价值变动风险小.3、答：现佥流M信只可以从现金角度对企业归还短期债务能力做出更全面的评价.一个企业获取了较多的利润,同时又产生了较多的现金流量净额，就具备了较强的偿债与支付能力。如果这个企业在获取了较多利润的同时，大出进行固定资产投资,同样会出现现金短缺.降低偿债能力和支付能力.相反,如果获取利润不多,但由于处置和变卖固定资产，或增加了直接融资等，增加了现金流争额，也可以保持较强的偿债能力和支付能力.因此.通过对三类活动所产生的现金流入信息和流出信息的分析，可以对企业的偿债能力和支付Ife力做出更准确和更可靠的评价。在利润表中.企业的净利润是以权贵发生制为基础计算出来的,而现金淹成是以收付实现制为基础的.一般说来.净收益增加,现金流鼠净额也增加.但在某些情况下，比方虽然大量销售商品,但货款和劳务流入款项没有按时收回：又比方由于净收益增加而增加的现金用于别的方面，从而造成净收益增加而现金迈缺的局面，这就是收益的质量不佳。因此通过现金流量和净利润的比较分析，可以而收益的质埴做出评价.4、(Ift)5、(«)五、计算分析超1、.解：现金流Jft与当期债务比=762/2025=37.63%债务保障率=762/(2025+4978)=10.88%每元Ifi件现金净流入-762,9000-0.085元全部资产现金I可收率=762/70200=1.M每股经营现金流量-(762156)/50800-0.6%现金流Ift适合比率=762/(536-200+782)=50.20%现金股利保障倍数=762/782=0.972、经营活动产生的净现金流量-500000*12000030000«<-90000)30000»10000100000*150000*314000(-10000)(3000-450)-1156550(元)3、解；根本的羟济增加伯=800-3800XM80Q-30E96披辞的经济增加值=(80040-50062)×60%-(3800-2400-340)×8%=2562×60%-1740×8%=13984、解：净资产收益率：基础分-30X0.8-24分调整分=(12-9.5)/(16.5-9.5)×(30X1-30X0.8>=2.14分总分=24+2.M=26.M分总资产报酬率：基础分=12X0,8=9.6分调整分-(9-5.6)/(9.4-5.6)×(12×112×0.8)=2.15分总分=9.6+2.15=11.75分总资产周转率；花础分=9X06=5.4分调整分=(0.4-0.3)Z(0.5-0.3)×(9×0.8-9×0.6)=0.9分总分=5.4W.9=6.3分流动资产MH专率：基础分=9X0.8=7.2分调整分=1(1.1-1>/(1.2-1)×(9X1-9X0.8)=Q.9分总分=7.2+0.9=8.1分资产负债率:基础分=12X0.8=9.6分倜整分=(46-52)/(45-52>×(12X1-12X0.8)=2.06分总分=9.6+2.06=11.66分已获利患倍数：基础分=IcIXo.8=8分调整分-(5-2.5)/(6-2.5>×(10×1.10×0.8)=1.43分总分=8+1.43=9.43分销件增长率：法础分=9X08=7.2分调整分=(15-10)/(38-10>×(9×1.-9×0.8)=S32分总分=7.2+0.32=7.52分资本枳累率：基础分=9X0.6=5.4分调整分=(18-5)/(20-5)×<9×1.-9×0.8)=1.56分总分=5.4+1.56=6.96分根本指标总分=26.MM1.756.3喧.1+11.66+9.43+7.52，6.9647.86分