2023年中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告.docx

CVINFO投中信息投中统计：2023年中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告投中研究院2024.01BUSINESSSTRATEGYIoremipsumdolorsitametConsecteturadIpisdngelit-seddoeiusmodtemperIndcNckiMutIaboreetdolorerragnaslk)ua.Ut史CVINFOIN田中信息I01/VC/PE市场募资分析 2023年新设基金数量同比下降4.7%,持续走低,市场负面情绪蔓延 2023年引导基金加速扩张、下沉Qu* 浙江省基金数量最为突出，江苏、山东、（产柒基金数量超千只 2023年新设基金重点案例 2023年人民币&外币基金完成募集重点案例2023新设基金数量规模再度放缓2023年中国VC/PE市场新成立基金共计8322只，同比下降4.7%,基金数量再度走低但降幅有所减小；国内一级市场多半时间都沉浸在负面情绪当中，募资无进展成普遍现象。2023年VC/PE市场新成立基金的认缴规模共计6140.6亿美元，同比下降9.4%o结合市场情况来看,国资1.P加速发力，同时于今年一月深圳福田区首次引入了中东基金，其还将在中国再度落地办公室。2014年-2023年新成立基金数量及认缴规模变化新成立基金数量（只）认缴规模（亿美元）一单笔募资规模（万美元）数据来源：CVSoUrCeJ殳中数据投中研究院，2024.01从类型上来看，2023年新成立创投基金数量4149只，占比50%,近年来创投阶段愈发受关注，同时政策更多扶持其中；募资寒冬影响下，资本出手有所缩减，科创投资、投早投小等热度愈发增加。2023年各类型新成立基金数量及认缴规模占比概况Venture2%GrowthGov.MatchingFOFInfrastructureAngelBuyoutRealEstate2023年引导基金、S基金概览2023年各地区引导基金在加速新增、扩张和下沉，千亿级基金集群纷至沓来，政策型1.P已成为市场主力，同时政府招商引资力度仍在不断提升,陷入"招引"的内卷状态。2023年引导基金热门区域设立及政策概况地区重点引导基金策略/K策卜：每海通引领区产业引导母基金启动：下设三大产业引导母基金已悉数成立，预计未来三年吸纳上母撬动约100O亿元的子基金群服务浦东引领区建设。方川2020年以来，深圳市、区新增政府引导基金2支，其中深圳市天使母基金作为全国首个天使东训母基金，连续多年稳定出资子基金，并带动了区级天使母基金的设立。务苏创投发布了苏州千亿基金集群：战略性基金4支，产业创新集群2支，产业基金18支,子基江办金17支，总规模达960亿元，未来将赋能两千亿规模企业，汇聚三千亿创投资本。将500亿元引导基金放大到2000亿元基金体系：引导基金下设16只母基金，通过引导基安徽金一母基金一子基金构架运营，按照总体不低于1：3的比例，逐层撬动社会化资本，形成总规模不低于2000亿元的省新兴产业引导基金体系。3000亿产业基金落地：首批基金中省级母基金出资30（M乙元，撬动市、县（区）资金、金融江西机构资本、社会资本及股东资本1200亿元；引导基金重点围绕江西省科技创新和"2+6+N"产业进行投资布局，设立政策型和市场型两类基金。成都将组建天使投资引导基金，布局人工智能、卫星互联网：设立成都天使投资引导基金，四川开展“投新、投早、投小、投硬”；聚焦重点产业链组建专业化子基金，可适当放宽出资期限、杠杆要求，建立超额收益分档让利机制并滚动投资。数据来源：CVS。UrCe投中数据投中研究院，2024.01近年私募股权S交易已成为市场退出方式之一，多地区首支S基金于今年设立成功。2023年新成立S基金重点案例基金名称所属机构目标募集规模投资策略四川振兴S基金四川产融50亿元专注私募股权二级市场投资，基金既可直接投资于项目标的，亦可通过与外部1.P共同设立专项S基金的方式投资于项目标的。陕西金资通融基金金资基金20亿元陕西省首支“S基金"上海科创接力一期基金上海科创基金超15亿元首关7.56亿元是上海国资体系第一支创投类S基金，是中基协私募新规实施以来备案的首支S基金,也将是业内首支集聚银行、证券、保险等多类型金融资本以及多地国有资本、引导基金的S基金。现象资本一期S基金现象资本5亿元未披露北京银河壹号基金北京银河贰号基金北京银河叁号基金银河投资2亿元1.67亿元是中国银河投资旗下公司成功设立的首支S基金，已成功受让中金资本旗下有关基金资产。银河投资在S基金业务拓展中重点关注高端制造、绿色发展、能源战略、信息安全、大健康等战略新兴产业赛道。雌来源：CVSoUrC磁中数据投中研究院,2024.01新成立基金数量地区分布>2023年浙江省新设基金1386只持续领跑，同比去年下降11%,江苏省新设基金U92只位居第二，同比去年上升19%。山东省、广东省分别新设基金1162只、1083只紧随其后，构成数量超千只的第一梯队。同比去年来看，江苏、安徽、天津、上海等地涨幅较为突出，共同点为引导基金集群发展成果显著，及国资1.P的活跃参投。>市级地区中青岛、苏州、广州、扬州等地基金数量同比有明显上涨，结合当地政策来看，原因不乏国资入场带来的加持作用。2022年2023年新成立基金省级地区活跃度ToPI5（只）1,8001,5002023年1,2002022年900基金完成募集数量规模同比再降2023年VC/PE市场完成募集基金共计508只，同比减少9.1%,募集规模累计U04亿美元，同比减少18.9%,大环境下1.P钱袋子愈发收紧。2014年-2023年完成募集基金数量、募资规模及单笔募资规模变化数据来源：CVS。UrCe投中数据投中研究院，2024.011只2只3只4-6只7-9只10只及以上>2023年,共计3847家机构参与新设基金,其中超四成机构设立多只基金，设立基金3只及以上的机构占两成左右。2023年新成立不同只数的机构数量分布XNDNG三中国铁建谢诺辰途1-U>I!鬲MjI-ABCCAPITA1.'中金资本CICCCAPITA1.三HPuhuaCapitalJ、卿晖百字曾隼限艰,2023年新设基金重点案例2023年中国VC/PE市场新设基金重点案例基金名称所属机构目标募集规模投资策略九州启航基金国寿富兰克林339.01亿元专项投资于瑞众人寿保险有限责任公司国调二期协同发展基金诚通基金315亿元重点投向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业、关键领域和重大专项任务特别是绿色低碳、新一代信息技术、高端制造、现代服务、生物产业和新材料等战略性新兴产业。马中数字和绿色经济发展基金未披露100亿令吉用于马中数字应用、工业大数据、先进制造技术及其他数字技术领域。北京京港地铁基金国寿资本120.02亿元基金将投资于北京京港地铁有限公司的股权。建万住房租赁投资基金建信住房租赁基金管理100亿元主要投资于万科集团及其关联方持有的自持住宅、存量商办物业等存量资产，同时投资于其他房企持有的具有投资价值的自持住宅、存量商办物业等存量资产，用于租赁住房。海宁QF1.P基金未披露100亿元定向投资海宁经济开发区泛半导体产业重点聚焦股权投资、园区基础设施建设领域。粤港澳大湾区文化产业投资基金一期广州文投科创管理IO(X乙元基金主要投资于科技、消费、旅游、教育、体育等区域文化产业领域。山能新材料基金兖矿资产管理10O亿元基金将主要围绕能源集团新材料产业上下游进行投资。国孚领航基金孚腾资本100亿元基金围绕上海市"十四五”规划的“3+6”产业体系，聚焦先进制造、数字经济、医疗健康、消费服务四大板块武汉车都城建发展基金经开协同基金100亿元基金为武汉经开区的基础设施项目提供长期稳定的资金来源，并带来招商引资机遇，全面提升城市发展能级。数据来源：CVS。UrCe投中数据投中研究院，2024.012023年完成募集基金重点案例>2023年f专项投资及产业投资领域的人民币基金完成情况较好，主要聚焦股权投资阶段；外币基金来看，S基金尤其活跃，多支大规模S基金于今年募集完成。2023年人民币基金完成募集重点案例基金名称募集规模（亿元）所属机构基金类型维梧健康产业基金100维梧资本Growth赋实投资基金100（扩募）杭实集团FOF红±T基金67.7深创投Growth启明创投七期人民币基金65启明创投Venture普洛斯中国收益基金VIIl52普洛斯Growth深圳达晨创程基金超50（首关）达晨GrowthIDG资本零碳科技基金50（首关）IDG资本Growth京东金石智慧仓储物流基金40中信金石Growth鹏远基石基金40领信基石Growth高麓一期工业物流人民币基金35高麓集团Growth缄来源:CVS。UrCe投中嘘投中研究院，2024.012023年外币基金完成募集重点案例.基金名称募集规模所属机构基金类型|CVCCapitalPartnersFundIX超260亿欧元（超募）CVC资本BuyoutStrategicPartnersIX222亿美元黑石SFundVintage九期基金142亿美元（超募）高盛SFundKKR六期欧洲私募股权基金80亿美元KKRGrowthTrue1.ightFundI33亿美元淡明资本GrowthPGSFV1132.5亿美元（超募）磐石基金SFund基汇资本房地产基金Vll30亿美元基汇资本RealEstate凯辉中小企业基金（四期）2.4亿欧元凯辉基金GrowthAEF大湾区基金20亿港元GobiGBAVenture砺思资本美元VC一期基金3亿美元（首关）砺思资本Venture数据来源：CVSOUrCe投中数据投中研究院，2024.01Copyright©投中信息n8CVINFO田中信息I02/VC/PE市场投资分析 2023年中国VC/PE市场投资数量再度放缓，交易规模小幅上升 13%投资主体出自"TOP250”旗下机构 市场资金主要流向VC市场,A-C轮尤为吸金 电子信息投资数量再增35%,半导体项目独占鳌头 广东省投资交易最为活跃，中部地区交易规模逆势I升温 2023年最受GP关注项目盘点“于VC/PE市场投资数量再度下滑2023年，投资案例数量8534起，同比下降12%,投资案例规模1675亿美元，同比增加8%。市场寒冬叠加监管趋严，在宏观环境不容乐观的影响下，资本出手愈发谨慎。而从机构来看，从今年年中红杉资本分拆起，蓝驰创投宣布改名、纪源资本也宣布正式独立运营，不再使用GGV这一英文品牌，美元基金纷纷独立，市场变数增加。与此同时，中东主权财富基金不仅国内设立办公室，在二级市场也频频现身。2。14年2°23年中国VC/PE市场投曹然兄数据来源：CVSoUrCe投中数据投中研究院，2024.012014年-2023年中国VC/PE投资市场单笔均值趋势（万美元）2014201520162017201820192020202120222023数据来源：CVSoUrCe投中数据投中研究院，2024.0110'TOP25(品牌旗下机构出手再度缩减>2023年，”TOP250”旗下共计705个投资主体参与投资，与2022年826个投资主体同比减少15%,市场总投资机构主体5512个，头部机构占比13%,同比小幅减少；上述主体共计参与2464笔投资交易,占市场整体的29%;投资总规模为598亿美元，占市场整体的36%。市场持续降温下，头部机构市场占比持续缩减，究其原因，不乏募资难、退出难、优质项目稀缺等根本问题叠加宏观环境所带来的影响。2014年-2023年TOP250机构投资交易数量占比及市场覆盖率单位：起41%2023201420152016201720182019202020212022TOP250J殳资数量其他机构投资数量-ToP250机构覆盖率数据来源：CVSoUrCe投中数据投中研究院,2024.011214050022014年-2023年TOP250机构投资交易规模占比及市场覆盖率数据来源：CVS。UrC啜中数据投中研究院，2024.01市场资金更多流向VC市场>2023年VC交易数量6465起，市场占比76%,同比下降1%;VC交易规模931.25亿美元，市场占比56%,同比上升5%。本期VC市场投资均值为14.4百万美元，同比上升37%。市场资金更多流向中早期项目。2019年-2023年中国VC/PE市场投资数量占比数据来源：CVS。UrCe投中数据投中研究院，2024.01数据来源：CVS。UrCe投中数据投中研究院，2024.012019年-2023年中国VC/PE市场投资均值概况($M)20192020202120222023PE市场单笔投资均值VC市场单笔投资均值数据来源：CVS。UrCe投中数据投中研究院，2024.01早期投资数量小落，A-C轮规模占比超50%2023年，市场整体降温下，早期投资交易数量占比再度放缓，AC轮交易占比有所回升。而从各阶段交易规模来看，AY轮是机构看好的主要投资阶段，出手愈发阔绰,市场占比已超50%。CVC及产业投资机构的活跃在交易规模上表现的更为具体，战略融资规模占比显著增加，资金来源的充沛多有产业集团和国资政府等带来助力。2014年-2023年中国VC/PE市场投资各轮次案例数量比重变化80%一早期投资一AY轮一D轮一E轮及以后Pre-IPO-战略融资数据来源：CVS。UrCe投中数据投中研究院，2024.012014年2023年中国VC/PE市场投资各轮次交易规模比重变化60%一早期投资一A-C轮一D轮一E轮及以后Pre-IPO-战略融资数据来源：CVS。UrCe投中数据投中研究院，2024.01电子信息投资数量上涨35%,半导体领域独占鳌头2023年电子信息行业愈发火热，本期投资案例数量2727起，市场占比32%,即使市场整体预冷前提下，也一直是市场主要关注行业，同比去年上涨35%;电子信息行业本期交易规模428.3亿美元，市场占比26%。2023年中国VC/PE市场各行业及部分细分赛道投资数量及规模统计行业投资数量（起）投资规模（$M）投资均值（$M）数量同比电子信息细分赛道电子信息272742828.7215.7135%T细分赛道投资数量（起）投资规模（$M）医疗健康117116673.2114.24-18%半导体104224694.41传统制造80513589.6516.88-59%信息化服务5364488.05先进制造73710419.9914.14-17%软件4014807.82能源及矿业48522058.9745.48-18%人工智能4015868.98消费鲤J死至交逼企业B艮务4643222782555893.1116930.809454.225848.4612.7052.5834.0122.9441%T-14%-26%14%T电子言息其他硬件医疗健康细分赛道31928投资数量（起）2576.47392.99投资规模($M)化学工业2093846.6618.41-39%生物医药50010307.50文娱传媒1771517.778.5713%T医疗器械医疗技术4121223925.381264.75公用事业1524472.5629.42-49%医疗服务75519.32批发零售1293341.7425.903%医疗信息化43458.97房地产建筑建材1231152218.621770.2218.0415.39-29%-16%细分赛道机械设备投资数量（起）459投资规模($M)6925.15通信通讯851088.0812.80-22%传统制造其他2283081.90物流运输842988.6735.588%电工电气59823.07农林牧渔73877.3712.0247%金属矿业制造532645.29旅游52765.1114.71-40%纺织行业造纸行业木材加工制造3219.949.20教育培训50788.1315.766%t185.11综合、“小、体育2299.754.53-47%1970.533.71-8%2023年中国VC/PE活跃赛道交5投中研究院，2024.01嬲兄（部分半导体,1042生物医药，500:伟401人工智能,电子信息其他319机械设备，459电池与储能技术，287传统制造其|他，228I机人，HI万6I新材料，214资本市场服48投，中研究院，2024.01广东省投资最为活跃，中部地区交易规模大幅增加2023年中国VC/PE市场地区分布来看,广东省案例数量1380起持续领跑全国，同比减少24%,头部差距有所放缓。上海市交易规模254亿美元最为突出，同比上涨11%。整体来看，天津、重庆、河北、安徽等地案例数量同比显著增加；交易规模同比变化差异较大，四川、陕西、河南等地交易规模同比增幅尤为突出。2023年中国VC/PE市场获投热门地区投资同比情况（部分）单位：起单位：百万美元地区2023年案例数量2022年.案例数早”2023年交易规模2022年规.交易规模I"广东省13801822-24%23081.0828075.63-18%江苏省13241462-9%18986.6317038.2911%北京市10591426-26%18264.1322695.58-20%上海市10271309-22%25421.2622956.0211%浙江省9481070-11%14387.1311800.6522%T安徽省35030415%T8587.405111.7368%T四川省3313242%T8282.743283.46152%T山东省212215-1%3032.944142.18-27%湖北省191230-17%2258.294160-46%湖南省172182-5%3234.662679.4821%T陕西省158170-7%2183.431108.6197%T天津市1297572%T2294.991480.7455%T福建省127171-26%2704.435252.22-49%河南省109111-2%2918.771649.4977%T重庆市896537%T3294.353244.082%t河北省816721%3074.421970.1656%T贵州省78113-31%887.221440.84-38%江西省7688-14%1104.251445.25-24%那峭5769-17%780.06676.9115%t香港特别5465-17%2878.849800.83-71%其他地区336357-6%11903.714755.19150%Copyright©投中信息小额交易占比减少，千万美元级交易占比增加2023年，小额交易占比缩减，千万美元级交易数量再度上升，大额交易有所回温。细分交易量级热门行业，十亿及以上大额交易主要集中于电子信息、能源及矿业、消费等行业，超亿美元级更多发生于医疗健康、传统制造、先进制造、汽车交通行业。2023年中国VC/PE市场融资交易量级数量占比概况500万以下500万-100O万100O万-5000万5000万-1亿1亿-5亿5亿-10亿10亿及以上数据来源：CVSoUrCe投中数据投中研究院，2024.012023年中国VC/PE市场热门行业融资交易量级数量占比概况数据来源：CVS。Urce投中数据投中研究院，2024.01Copyright©投中信息2023年最受GP关注项目盘点2023年中国VC/PE市场最受GP关注项目之融资最多ToPlO项目名称细分领域长鑫新桥存储芯片研发战略融资合肥390亿元长鑫芯安、合肥产投集团、大基金二期华虹制造集成电路制造战略融资无锡40.2亿美元华虹半导体、大基金二期、锡虹联芯投资创业之家创业融资B上海35元长江企业集团中粮福临门食用油制造战略融资上海210亿元中远海控、中国诚通国调基金、厚朴投资、淡马锡、亚赋资本等积塔半导体汽车芯片制造战略融资上海135亿元未披露珠海华润银行商业银行B珠海80亿元南网资本、深中电远景科技集团绿色科技B无锡10亿美元未披露哪吒汽车新能源汽车研发Crossover嘉兴70亿元未披露海辰储能储能电池制造C厦门超45亿元国寿股权、金融街资本、金石投资、中金资本、鼎晖百孚等远程汽车商用车品牌A杭州6亿美元博裕、越秀产业基金、隐山资本、湖南湘潭产业基金等数据来源：CVS。UrCe投中数据投中研究院，2024.01Copyright©投中信息172023年最受GP关注项目盘点2023年中国VC/PE市场最受GP关注项目之估值最高ToPIo项目名称细分领域最新融资轮次SHEINB2C快时尚电商未披露广州约900亿美元红杉资本、泛大西洋资本、阿布扎比主权财富基金等中粮福临门食用油制造战略融资上海约946.6亿元中远海控、中国诚通国调基金、厚朴投资、淡马锡、亚赋资本等欣旺达动力电动汽车电池研发股权融资深圳超355亿元国寿股权、建信资本、华泰投资等清陶能源固态电池战略融资江苏超243亿元尚顾资本阿维塔智能汽车研发B重庆近200亿元长安汽车、南方资产、两江产业基金、重庆产业母基金、交银投资等高仙机器人清洁机器人研发股权融资上海100亿元金拓资本茶百道茶饮品牌股权融资成都近180亿元兰馨亚洲、正心谷资本、草根知本、中金资本等润鹏半导体半导体制造股权融资深圳150亿元大基金二期、国调基金二期、深创投、工银资本等涂多多化工产品电商A北京136.57亿元数科融商基金、上海桦冠、霍尔果斯创业投资基金等中伟新能源电池材料生产股权融资长沙105亿元交银投资、农银投资、中银资产数据来源：CVSoUrCe投中数据投中研究院，2024.01CVINFO田中信息I03/VC/PE市场IPo退出分析2023年，415家中企实现田0上市，丫（机构渗透率降至66%境外IPO数量小幅上升，退出回报率374%'415家中企实现IPo上市，退出回报率374%2023年，共有415家中企实现IPO上市，其中274家上市公司身后有VC/PE机构背景，渗透率为66%,渗透率同比再度回落。退出回报率为374%,小幅走低，境外IPO占比上升至25%。市场宏观影响下，IPO上市数量连年下滑，VC/PE机构补充弹药的方式仍主要来源于IPo退出，近年渗透率仍处于较高值，但事实是仍有不少机构惨淡收场，账面股权价值及退出回报率再度走低。数据来源：CVS。UrCe投中数据投中研究院，2024.012014年-2023年VC/PE机构IPo方式退出账面回报及境外IPe）占比数据来源：CVS。UrCe投中数据投中研究院，2024.01数据说明为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率换算进行说B月：数据来源本报告图表数据来源均为CVSOUrC哦中数据。统计口径新成立基金：于统计期限内，新注册成立的基金完成募集基金：于统计期限内，宣布募集完成的基金融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计汇率换算报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率，统一换算为美元进行统计。ABOUTUS投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理(OA)等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、国际会议、高峰论坛、行业研讨会等，合力打造品牌影响力。InVmlInyourDRcnrn总有梦想可以投中式CVINFO彳2投中信息电话：+86-10-59786658传真：+86-10-85893650-603邮编：100007EmaiI：contact网站：WWW.CV地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层