【青岛海尔集团财务风险防范问题及优化建议探析8500字（论文）】.docx

青岛海尔集团财务风险防范问题及完善对策研究摘要近年来，随着我国市场经济的持续深入发展，我国上市集团获得长足发展，涌现出一批发展快、潜力大的新兴上市集团。然而，由于各种不同的政治环境因素，市场规则的制约，或者全球经济危机的影响，使财务风险如影随形。而企业改革的日益深入,人们越来越重视财务管理对企业的效用。而财务管理本身往往因不确定因素的影响而为企业带来风险，因此,研究企业存在的财务风险并采取一定措施进行防范和管理成为一个重要的课题。文章通过对海尔集团的财务风险防范的分析，了解到上市企业所面临的不同的经营与投资环境，对海尔的财务风险防范和控制进行了研究，分析了其所存在的问题，针对这些问题产生的原因进行了探索，并给出了自己的优化建议，使其他上市集团得到一定的借鉴。关键词：财务风险；风险防范；海尔集团目录摘要1Abstract错误!未定义书签。1、绪论31.l研究的背景31.2研究的目的意义31.2.1研究意义31.2.2研究的意义31.3国内外研究现状41.3 .1国内研究现状41.4 .2国外研究现状42、财务风险防范机制的基础理论51. 1财务风险防范机制概念52. 2财务风险防范机制的特点53. 3财务风险防范机制的功能53、青岛海尔集团的背景及财务风险防范机制的现状53.1 青岛海尔集团的背景54. 2青岛海尔的财务风险防范机制现状63. 2.1整体性的风险管理64. 2.2纵向控制64、青岛海尔集团财务风险防范机制存在的问题75. 1企业外部环境74. 2风险管理意识淡薄75. 3资本结构不合理85、优化青岛海尔集团风险防范机制的对策86. 1加强企业治理机制85.2投资风险控制对策95.3树立企业风险预警体系95.3.1短期财务风险预警机制95.3.2长期财务风险预警机制96、总结与展望106.1研究总结106.2研究展望10参考文献111、绪论1.1研究的背景财务风险是指由于企业资金运行中一些不确定因素的存在而给企业带来的风险，或企业在理财事务中由于各种不确定因素所带来的风险。2008年，财政部发布企业内部控制基本规范，首先要求2009年7月1日起在上市公司实施，该规范对我国企业的财务风险管理工作起到了纲领性的作用企业财务管理复杂多变的宏观环境是企业产生财务风险的外部原因，而企业内部控制则是企业避免财务风险的内部措施。而企业建立完善的内控制度则是企业避免财务风险的内部措施。企业内部控制基本规范特别规定了风险评估的和内部控制的相关要求，内部控制是现代企业管理中最重要的管理措施，而风险评估又是内部控制的关键要素。企业内控管理是企业管理的关键环节，也是风险防范的重要举措，如果得到严格执行，就会使在企业发展过程中降低风险，提高持续经营能力。1.2研究的目的意义1.2.1 研究意义现代企业的收益和风险往往是对等的，高收益往往就要承担较高的风险。企业内外部环境具有很多不确定性，如果企业对所处的财务风险没有足够的认识，往往使企业处于风险中。企业需要在风险与收益之间进行仔细的评估，通过对财务风险的分析研判，有助于企业形成正确的风险防控措施。通过对财务预警系统理论知识的掌握，构科学的建财务预警机制，对企业经营进行实时监控、防范财务的危机发生。通过对财务预警系统提出的预警信号的分析，在财务危机的初起阶段采取相应的应对措施措施，有的放矢地加强财务风险的管控，防止财务风险的进一步扩大，减少企业所受的损失。本文止在通过对青岛海尔集团财务风险防控情况的分析，使人们更加深切地认识到防范财务风险对于企业的重要性，进一步加强企业的财务风险防控意识。且对企业的财务风险防控情况进行研究，结合上市集团的企业特点，有针对性的提出财务风险防范与控制对策,进一步加强企业的财务风险防控,促进企业持续、稳定、健康发展。1.2.2 研究的意义从理论意义上讲，此次研究有助于完善我国相关上市公司财务风险管理体系，对于企业财务风险预警和防范对企业及利益相关者有着重要意义,对于青岛海尔集团的财务风险防控的系统研究并不多，本文对于青岛海尔集团这样一个产业进行分析可弥补该部分的空白，从而进一步发展和丰富现有的财务风险管理知识系统。从现实意义来说，通过分析青岛海尔集团财务风险防范机制，有助于企业财务管理意识的提高，保证资金运行的安全、稳定性，能够帮助青岛海尔集团及时防范、化解经营过程中遇到的财务风险，进而实现企业盈利最大化。还利于企业的投资者、经营者、债权人和其他利益相关者做出科学决策，客观评价企业的过去、现在以及未来的发展状况，同时也有利于促进我国上市公司的规范化运行。1.3国内外研究现状1.3.1国内研究现状国内对财务危机风险识别的研窕起步较晚,其研究也是伴随着企业破产制度和证券市场的发展而逐步发展起来的。国内外研究的大量实例表明，处于破产境地的公司在破产前，绝大部分都出现了财务危机。因此为了避免破产，公司必须在其良好的经营的时候，就要建立起财务风险识别模型。1986年我国学者吴世农、黄世忠在中国经济问题，在国内首次介绍了企业破产的分析指标和风险识别模型。1987年周首华、杨济华对Z分数模型进行了改进，他的思路是:公司实现的利润与经营活动产生的现金流量进行对比，就能够揭示会计利润的质量高低。2000年陈瑜仁、陈晓和陈志鸿在对上市公司财务数据分析的基础上，用多元分析模型和Logistic模型进行财务风险分析。2001年吴世农和卢贤义根据Pisher判别分析、多元线性回归分析和逻辑回归分析等方法构建了财务风险模型，并对其分析结果进行了对比,结果表明:对于同一企业的财务数据进行分析时，逻辑回归模型的识别能力最好。同一年杨保安和季海针运用BP神经网络方法建立了财务风险识别模型，用以解决多变量分析方法在构建财务风险模型中存在的问题。1.3.2国外研究现状在国外对财务风险的研究起源于世纪初，而对财务危机进行预警分析的研究则可以追溯到上世纪年代。进入年代以后，西方发达国家的企业普遍建立了财务风险管理的制度，风险管理的应用更加广泛。COSO在企业风险管理-整合框架中提到：所以的主体都将面临着不确定性，而企业面临的主要挑战则是为了增加相关人的利益而努力时，需要分析判断其所承受的不确定性的程度与大小。贝尔德于2013年在企业战略风险因素中按照内外层次将战略风险划分为：产业风险、企业风险。前者是指一个行业内的所有企业都可能面临的风险，这种风险具有普遍性。而后者则是由企业内部因素所产生的。贝尔德认为一个企业战略风险的形成是多种因素综合作用的结果，不能仅仅从一个方面来判断某一企业的战略风险。2、财务风险防范机制的基础理论2.1财务风险防范机制概念财务风险防范机制是指在防范财务风险过程中所形成的相互联系、相互作用、相互制约的功能体系。它是财务运行机制的重要内容。它以财务活动为载体,贯穿于企业财务活动全过程的一种管理活动，是从机构设置、人员配备、理财环境、理财过程、理财方法等内容加以规范,提高企业驾驭风险的能力。财务风险防范机制建立的目的,就是促使企业在各种财务活动,在可控的范围内进行,减少偏离企业财务目标的可能性,保证企业财务决策的正确和有效。22财务风险防范机制的特点财务风险防范机制是从财务风险识别、财务风险评估以及财务风险评价三个方面入手。财务风险识别要求对财务风险进行系统归类，并对其进行全面分析，从而将财务风险的性质、特征和传导机制予以明确；财务风险评估则需要在有效识别财务风险的基础上，对所收集的大量详细数据进行分析，从而对未来风险的发生概率、损失程度进行评估和预测；财务风险评价则是通过建立财务风险预警指标，以此来对风险的危急程度进行判断。23财务风险防范机制的功能企业建立财务风险防范机制有利于为企业创造一个相对安全稳定的生产经营环境。企业对财务风险不重视、防范意识差、高负债将给企业带来严重的财务危机,因此只有加强财务风险防范,建立相应管理机制,才能为企业创造安全的生存环境；有利于企业全面、经济和有效防范风险。企业进入市场,如若对市场风险认识不足,无法把握市场变化,必然使财务风险加大。例如,片面追求盈利性强的产品，而不考虑市场变化,往往造成该产品前期畅销,后期产品积压、资金过分沉淀,使资金周转困难,财务风险上升；有利于稳定企业财务活动,加速资金周转,实现资金的安全性、完整性和盈利性。资金沉淀对企业而言是一种正常现象,因为资金的使用表现为各种资产,但是作为一个高效运转的企业,加速资金周转,缩短资金沉淀时间;防范资金沉淀过程中的不良财务风险,无疑有利于保证资金的安全、完整和获利能力。3、青岛海尔集团的背景及财务风险防范机制的现状3.1青岛海尔集团的背景海尔集团是全球知名的家用电器制造企业，同时也是中国电子信息百强企业之首海尔的业务不仅局限于电器，而且已经向电子科技，金融等高端领域延伸，已经发展成为了大型综合跨国集团目前，海尔在全球建立了21个工业园，5大研发中心，19个海外贸易公司，全球员工超过7万人2011年，海尔集团全球营业额实现1509亿元，品牌价值962.8亿元，连续11年蝉联中国最有价值品牌榜首公司1984年创立于青岛创业以来,海尔坚持以用户需求为中心的创新体系驱动企业持续健康发展，从一家资不抵债、濒临倒闭的集体小厂发展成为全球最大的家用电器制造商之一2012年，海尔集团全球营业额1631亿元，在全球17个国家拥有7万多名员工，海尔的用户遍布世界100多个国家和地区。海尔的前身”青岛冰箱总厂”创立于1984年同年12月26日，当张瑞敏带着新来的领导班子来到这里时，就面临着第一次财务危机短短的几个月时间，冰箱厂出现了147万元的亏空，比较当时的物价水平,这无疑是一笔让人望而生畏的巨资同时，产品滞销，财务亏空的境地也带来了员工精神层面上面的危机，从普通操作组装工人到车间主任，从财务人员到决策管理阶层，大伙儿想的不是产品、销量，而是像贫民一样满脑子都是以后的生计。海尔当时的应对策略是:稳固人心和破而后立由于海尔卓越的品质，它生产的冰箱在北京、天津、沈阳三大城市一炮打响，在冰箱市场竞争激烈的形势下获得了长足发展海尔成功渡过了第一次财务风险。3.2青岛海尔的财务风险防范机制现状32.1整体性的风险管理截止2014年，海尔已经在将近40个国家和地区建立了自己的分支机构，这些分支机构中，有贸易公司、有电器大厦、有科技研发中心等等，海尔俨然成为了一个庞大的经济体然而，海尔的发展又如气球的膨胀，规模的扩大，效益的提高的同时，也面临着越来越迫切的危险这种风险的扩张试称之为连带财务风险当海尔的某个子公司遇到了财务风险,势必会影响其相关联的海尔的其他分支机构，正如一个病菌团，一旦得不到良好的控制，就会牵一发而动全身，对海尔的财务形成冲击对此，海尔的办法是建立财务公司顾名思义，财务公司的专职就是应对全集团的财务风险海尔把这种对财务的重视拉倒集团化的程度在21世纪初，很多跨国企业还在为分支公司财务而烦扰的时候,海尔就向中国人民银行申请并获准同意成立了财务公司。3.2.2纵向控制这里的纵向控制是指从时间轴角度采取措施从事前、事后两个方面全程控制跨国财务风险。事前控制（1）调研投资环境，做好风险防控在进行海外投资建厂的过程中，合理分析投资环境的硬环境因素和软环境因素，对国际环境、国家环境、东道国的国内地区环境以及场址环境进行比较，以期达到节省建厂成本的目的，把握好投资环境，因地适宜，根据本土不同的投资环境选择合适的投资方式(2)做好财务预算，预测财务风险无论是进军最难的美国市场，还是投入相对较易的东南亚市场，都做好充分的财务预算跨国公司的海外投资并非一娥而就，一个新的市场自有其准入规则，不同的环境，不同的风险都决定着公司的预算，而公司的预算就是一个总的指导方针，是跨国企业的前行的灯塔，一份合理的财务预算可以告诉企业要投资什么,什么时候投资,投资多少,投资的竞争环境按照这一方针才能稳扎稳打，才能抵御财务风险财务预算的效果并非是立竿见影的，甚至于有很多地方与实际支出相悖然而当我们拿着一份财务预算时,我们就知道,我们能动用多少资产,投资预计需要支出多少，投资后多久能回笼资金，能回笼多少按照这个框架步步为营，在投资过程中根据实际情况调整预算，就能够很好地控制财务风险。事后控制“入乡随俗”。跨国公司的特殊性让其存在的地域不在本土而不同的地域有其不同的风俗习惯、不同的文化，不同的公民素养、行为方式和不同的法律规范哪怕是细微的差异，都会影响跨国公司在海外的发展海尔在美国建立的子公司的员工周会按照海尔在国内的方式,往往会让表现最差的员工陈述其值得大家谨记的地方，在我们看来，这是对陈述者的激励，对其他人的警示而美国员工则认为这样的做法伤害了他们的自尊，甚至在一段时间反对的声音迭起海尔吸取教训，改为让表现最好的美国员工在周会上分享心得，迎合了美国人热情，喜欢表现的心理，激发了美国员工的积极性，取得了良好的效果。4、青岛海尔集团财务风险防范机制存在的问题4.1企业外部环境企业外部环境是存在于企业之外，且难以预见和非常难改变，主要是宏观经济，包括经济环境、政治环境、文化环境、法律环境、市场环境等诸多因素，对企业生产经营产生重大的影响；不利变化的外部环境会给企业带来一定财务风险。在市场经济条件下，宏观经济形势的变化很难预测与改变，导致财务管理的宏观环境非常复杂。宏观经济形势发生每一次变动都会为企业集团带来不同程度的财务风险。一旦企业集团对经济环境变动的认知能力与适应能力过低，就可能造成运营失败或实现不了预期目标，就会产生现金流与财务风险现象。例如，2008年年底爆发的时间世界金融危机使我国出口型生产企业和外贸类企业财务危险加剧，当然，海尔公司也不例外；此后，再加上我国的市场利率、汇率等因素的影响，结果使海尔公司对外投资及国外市场的发展不理想。另外企业在风险管理方面缺乏对外部环境进行科学的预见，反应滞后，措施不力，由此产生财务风险。4.2风险管理意识淡薄企业风险管理人员不能从根本上把握风险的本质，缺乏主动、积极、系统地进行风险管理。随着企业资产规模的扩大,企业财务活动涉及的问题应遍布于企业所有生产经营活动过程中。例如，盲目追求多元化，企业集团为了实现快速发展壮大，通常会采取专业化或多元化的经营策略。从理论上来讲，企业集团采取多元化发展战略能够快速提高市场影响力与分散经营风险。然而如果企业集团在不具备相应条件的状况下而盲目扩张，进入和核心业务不关联行业或者采取无关联的多元化经营策略，介入不了解的行业或开展不熟悉的业务，就会导致各项多元化业务均实现不了规模经济进而缺乏竞争优势，不但达不到预期的分散风险的作用，反而会提高企业集团的财务风险。如果经营环境恶化，特别是在企业集团主业资源配给没法保障的情况下，企业集团面临产生财务危机、资产缩水以及竞争力降低等风险。有人认为管好用好资金就不会产生财务风险的观点是错误的，是缺乏全面风险意识的一种表现，而事实上，海尔公司产生财务风险的根本原因是风险意识的淡薄，决策层、管理层缺乏防范发生财务风险的意识,没有把防范财务风险的措施贯穿于企业决策、管理的各个环节和始终。4. 3资本结构不合理海尔公司2007与2008年的产权比率均不到60%,2011年的产权比率分别为超过220%；资本结构近五年变动非常大。资本结构不合理，不利于公司以后的发展；资本结构失衡导致企业财务风险。其主要成因是企业集团内部以产权为基本纽带，母公司通过控股方式对子公司实施控制，这样的财务杠杆效应不仅放大了资本，也放大了财务风险。当国家宏观经济走势强劲、集团经营业绩良好时，负债融资会使企业集团利润飞速增长。然而在企业集团经营业绩和获利能力较差时，过高的资产负债率会导致利息费用成为巨大的财务包袱，侵蚀权益资本，最终导致流动资金紧张。然而企业集团内部由于控股规模不断扩大，一般会产生类似于金字塔似的控制体系，如果某个子公司产生财务危机,就会导致企业集团的资金链条断裂，这时候财务杠杆的负效应一定会促使企业集团财务风险的发生。5、优化青岛海尔集团风险防范机制的对策4.1 加强企业治理机制企业集团母公司要采取科学的业绩评价方法,对集团子公司经营者进行有效的激励和约束，致使子公司经营者能够注重企业集团的长期发展，自觉或必须选择和企业集团目标相统一的行为，降低其短期行为和机会主义行为，增强企业集团整体抵抗财务风险的能力。财务治理机制的另一主要内容即为财权的分配问题。如果财权能在母子公司间进行合理分配，就可以确保母公司在做出某个重大决策的同时高效激发子公司积极性。相反，如果企业集团财权分配不合理就会产生更大的财务风险，因此有效的财权分配体制能够使得母公司拥有企业集团的财务资源控制权，而子公司等成员企业享有资源的使用权。另外，企业要强化应收账款风险管理，制定严格的应收账款信用政策，建立信用限额管理制度。通过安全储备、合理订销、监控结构和及时进出进行优化存货管理；加强对应收账款的追踪分析，完善相关的回收机制；控制好日常管理，做好账龄分析；明确企业收账重点，提高应收账款的收现效率。做到加速企业的资金周转，做好财务风险的防范工作。52投资风险控制对策企业必须合理的安排各种项目资金，企业决策者必须提高项目可行性分析的科学性，提高财务决策的科学化水平，防范财务风险。企业应充分考虑影响正确决策的各种因素，通过建立投资风险预警系统，进行财务风险分析。在决策中不应盲目跟风、主观腺断。企业投资应根据企业投资项目的特点选择风险和利益的平衡,严格控制控制投资规模。在实施投资时，最好是按项目的阶段分期投入资金,避免一次性花费太多的钱,将风险控制在合理的范围内。应把投资作为一项系统工程，一定要将企业的长期利益为切入点使企业保持长期的、稳定的收入来源。在投资的时候，企业还可以利用资产组合理论，采取多元化经营战略，以降低投资风险，使投资收益最大化。通过上述一些策略方法，可以在一定程度上避免投资决策失误带来的财务风险。5. 3树立企业风险预警体系5.1.1 短期财务风险预警机制企业集团能否在短期内维持下去，其实并不完全取决于其能否实现盈利，有足够现金流量用于各种支出才是其中的关键。企业集团的财务预警的基本前提是企业集团的利润为正，实际上，由于其应收账款、应付账款以及存货等项目一般都比较稳定，因此企业集团的经营活动中产生现金流量净额往往大于净利润。在短期财务风险预警系统的构建方面，首先要编制企业集团的现金流量预算，并通过现金流量分析，全面反映企业的动态现金流动情况。即当企业集团的经营性应收项目或存货呈现大幅度减少时.，能够表明企业集团的货款回笼较好,企业集团的经营能力较强;如果与此相反,就应引起投资者的高度关注，因为在这种情况下，应收款项和存货的大幅上升，将降低企业的经营能力，使潜在的损失逐渐变成现实。5.1.2 长期财务风险预警机制从根本上讲，企业集团的财务风险主要是因举债过高所致，因此，企业集团在建立短期财务风险预警系统的同时，还要考虑风险的长期防范。为此，需要从企业集团的经济效益方面着手防范财务风险，包括企业集团的获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等诸多方面。其中，对资产获利能力的监测指标有：成本费用利润率、总资产报酬率等；对偿债能力的监测指标有：资产负债率、流动比率等；对经济效率的监测指标有：产销平衡率、资产应收账款周转率等；对发展潜力的监测指标有：股东权益收益率、总资产净现率、销售净现率等。6、总结与展望5.1.3 总结从海尔集团当前的管理现状来看，集团在财务风险防范方面是存在一定的缺陷的，并没有形成一个完整的危机预防的理论体系，因此海尔集团在财务风险预防措施的研究和预警方面是需要做出更大的努力的。论文在参考国内外现有文献的基础上，阐述了财务风险的重要性，同时对风险预防的主要成果进行了总结。论文在研究财务危机和财务风险的差异和关系方面，借鉴了相关的财务风险理论，在理论分析的基础上分析了海尔集团财务风险，通过对海尔公司分析可以得知：在市场条件下，企业管理者应对财务风险有敏锐的职业判断，时刻对其有着清醒的认识，不断丰富自己专业知识，提高防范和化解财务风险的能力，使企业基业常青。海尔公司在财务风险方面面临的主要风险是：外部环境影响风险，如自然因素，政治因素等；资本结构组成不合理风险和集团内部财务管理风险。6. 2研究展望通过改善海尔财务结构和优化企业资产结构，抓住一切可利用的资源和积极因素，采取各种策略，加强海尔集团的治理机制，完善其内部财务风险管理机制，同时建立集团财务风险预警体系，使海尔集团在市场上获得健康长远的发展。参考文献1 .裴玉.新能源企业融资的财务风险控制体系的构建J.会计之友(中旬刊)，2011,06：35-37.2 .于静霞.新能源企业融资的财务风险防控研究D.北京：财政部财政科学研究所,2012.3 .韩冰.浅议新能源企业融资的财务风险控制研究J.现代经济信息，2014,22：258-258.4 .陈静.我国新能源企业财务风险管理现状及应对措施J.中国证券期货.2012,10：136.5 .马慧敏.新形势下国有能源集团财务风险管控探析J.煤炭经济研究，2014,04：59.6 .陈婿宇.中国民营上市公司财务风险预警研究D.上海：上海交通大学，2010.7 .王君燕.企业财务风险防范研究-以X能源集团公司为例D.上海：华东理工大学，2014.8 .李敏.创业板上市公司财务风险评价研究D.太原：太原理工大，2013.9 .陈靖宇.中国民营上市公司财务风险预警研究D.上海：上海交通大学，2010.10 .PatrickL.Brockettetc.EnterpriseRiseManagementThroughStrategicAllocationofCapitalJ.TheJournalofriseandInsurance,2011,1:3-29.11 .RezeeZ,EspahbodiR,EspahbodiP,etal.FirmcharacteristicsandstockpriceJ.Abacus,2012,48(4):473-501.