关于对省直管县后财政转移支付问题研究报告.docx

关于对省直管县后财政转移支付问题研究报告财政转移支付是指中央为了促进各区域间经济社会事业协调发展，推动基本公共服务均等化，通过预算安排对下级政府无偿的资金拨付。XX省依据自身发展情况，于2022年在全省102个县全面推进实施“省直管县”财政体制改革。这一新型财政管理体制改革旨在减少管理层次，提高运行效率，赋予县级政府更多的财政自主权。在构建现代财政体制和践行新发展理念的背景下，“省直管县”财政体制改革实现了财政资金的“扁平化”管理，由过去的省市县三级改为省县两级，这一制度在明确划转基数（以2019年划转基数为基期）的基础上在全省全面推行。XX省XX县认真贯彻落实党中央、国务院和省市财政转移支付政策，加快财政体制改革，完善财力保障，规范转移支付管理，坚决兜牢基层“三保”支出底线，奋力支持县域经济高质量发展，在新时代新征程中展现财政新担当。一、XX县2022年财政收支基本情况2022年全县完成地区生产总值396.4亿元，同比增长6.3%；社会消费品零售总额同比增长2.5%；规模以上工业增加值同比增长10.8%；固定资产投资同比增长13.5%；城乡居民人均可支配收入达21300元，同比增长6.5%。（一）财政收入基本情况1.财政总收入。XX县在2022年度完成财政总收入21.53亿元，比上年同期24.87亿元下降13.4%,减收33390万元。其中：入中央金库40874万元，比上年同期78177万元，减少47.7%,减收37303万元。2.一般公共预算收入。2022年全县累计完成一般公共预算收入176896万元，比上年同期171276万元增长3.28%,增加5620万元。分部门完成情况看：税务部门累计完成税费收入111524万元，比上年同期134581万元下降17.1%,减收2.31亿元；财政部门累计完成65372万元，比上年同期36695万元增长78.1%。分结构完成情况：第一，2022年全年累计完成税收收入99298万元，占一般公共预算收入的56.1%,比上年同期127828万元，下降22.3%,减收28530万元。第二，2022年全年累计完成非税收入和政府性基金预算收入77598万元（占一般公共预算收入的43.9%）和63602万元，同比分别变动了78.6%和-69.3%。其中：国有土地使用权出让金收入完成57494万元，同比下降69.4%,减收130642万元。（二）支出基本情况县财政科学合理调度资金，做好“六稳六保”工作，优先保证涉及民生的各项支出，科技、城乡社区、交通运输、住房保障等重点支出保障较好。1.一般公共预算支出。2022年全年累计完成一般公共预算支出680066万元，同比增长0.6%,增支4164万元。2.政府性基金预算支出。2022年全年累计完成政府性基金预算支出103033万元，同比减少36.1%,减支58263万yeo二、XX县财政转移支付制度建设情况（一）制度保障情况近年来，XX县认真贯彻落实中华人民共和国预算法中华人民共和国预算法实施条例中央对地方专项转移支付管理办法，从制度建设着眼，结合XX实际，出台了XX县上级转移支付资金管理办法，对资金分配和使用、直达资金管理、预算绩效管理、信息公开及监督检查进行系统布局，使XX县转移支付资金管理有章可循，有规可依。（二）转移支付类别财政转移支付类别主要为一般性转移支付、专项转移支付、财政共同事权转移支付和其他。其中：一般性转移支付包括均衡性转移支付、调整工资转移支付、农村税费改革转移支付、教育转移支付、社会保障和就业转移支付、医疗卫生转移支付等。专项转移支付包括教育、社会保障和就业、医疗卫生、环境保护、农林水、交通运输、商业服务业、住房保障支出等。（三）定期评估和退出机制建立情况XX县按照“谁申请项目，谁做绩效、谁批复预算，谁批复绩效”的原则，加强上级转移支付资金预算绩效管理，同时下达绩效目标与资金分配，提高资金使用效益。在转移支付资金预算执行中，财政部门联合资金主管部门，加强绩效监控，发现与既定绩效目标有偏离的，及时采取措施予以纠正；对偏离程度严重的，予以调整、暂缓或停止该项目的执行。转移支付资金使用完毕后，资金主管部门按照要求及时开展绩效评价工作，并将评价结果报财政部门，对于重大项目，财政部门委托第三方机构对绩效评价情况进行抽查。同时，加强对绩效评价结果的运用，将绩效评价结果作为下一年度资金分配的重要参考因素。三、XX县财政转移支付资金基本情况（一）2018年至2022年财政转移支付资金规模、结构及增长变化情况2018年XX县收到上级财政转移支付387195万元，占本级财力的55%,其中一般性转移支付268258万元，专项转移支付108954万元，其他9983万元。2019年XX县收到上级财政转移支付414548万元，同比增长7%,占本级财力的比重为58%,其中一般性转移支付184884万元，共同财政事权转移支付180153万元，专项转移支付39528万元，其他9983万元。2020年XX县收到上级财政转移支付449288万元（其中中央财政直达资金75251万元），同比增长8%,占本级财力的比重为62.5%,其中一般性转移支付209416万元，共同财政事权转移支付197985万元，专项转移支付31904万元，其他9983万元。2021年XX县收到上级财政转移支付412572万元（其中中央财政直达资金222483万元），同比减少8%,占本级财力的比重为55%,其中一般性转移支付178957万元，共同财政事权转移支付27006万元，专项转移支付31904万元，其他9983万元。2022年省财政直管后，XX县收到上级财政转移支付378774万元（其中中央财政直达资金177334万元），同比减少8%,占本级财力的50%,其中一般性转移支付238941万元，共同财政事权转移支付13986万元，专项转移支付31904万元，其他9983万元。2022年上级财政转移支付提前下达规模为213663万元，年初预算规模为213663万元，其中6月底前下达123741万元、7月后下达41370万元、12月下达23438万元，预算执行数378774万元。2022年中央财政直达资金提前下达规模为112134万元，年初预算规模为112134万元，其中6月底前下达60930万元、7月后下达4270万元、12月下达1627万元，预算执行数177334万元。（二）2022年XX县承担上级财政转移支付配套资金情共同财政事权地方承担部分资金需求测算Ioll40万元,实际安排101140万元，本级财政支出217004万元，配套资金占比47%。其中，公共安全共同财政事权中本级财政支出2099万元；教育共同财政事权资金需求测算24413万元，实际安排资金24413万元，本级财政支出62661万元，配套资金占比为40%；科学技术共同财政事权资金需求测算25万元，实际安排资金25万元，本级财政支出25万元，配套资金占比为100%;文化旅游体育与传媒共同财政事权资金需求测算254万元，实际安排资金254万元，本级财政支出724万元，配套资金占比为35%；社会保障和就业共同财政事权资金需求测算18536万元，实际安排资金18536万元，本级财政支出40116万元，配套资金占比为46%；医疗卫生共同财政事权资金需求测算42667万元，实际安排资金42667万元，本级财政支出56486万元，配套资金占比为76%；节能环保共同财政事权资金需求测算6713万元，实际安排资金6713万元，本级财政支出7141万元，配套资金占比为94%；农林水共同财政事权本级财政支出35122万元；交通运输共同财政事权本级财政支出3974万元；住房保障共同财政事权资金需求测算8533万元，实际安排资金8533万元，本级财政支出8657万元，配套资金占比为99%。（三）2022年财政转移支付资金效果财政转移支付资金在弥补地方政府财力缺口、保障基本民生等方面发挥了重要作用，为政府正常履职提供了财力支撑。一是财力均衡方面，转移支付前176896万元，转移支付后555670万元，改善幅度214%。其中转移支付前可用财力为176896万元，人均1340万元；转移支付后为555670万元，人均4209.6万元。二是基本公共服务均等化方面，转移支付前101140万元，转移支付后340081万元，改善幅度236%o其中转移支付前人均财政支出766万元，转移支付后2576万元；转移支付前财政供养人均基本支出33825万元,转移支付后113736万元。三是优化财政支出结构方面，转移支付前“教卫社文住”五项支出占比53%、债务付息支出占比11%,转移支付后，依次为30%、3.5%,改善幅度分别为23个百分点、7.5个百分点。四是基层“三保”保障倍数方面，转移支付前为0.55倍，转移支付后为L71倍，提高3.1倍。（四）财政转移支付制度和政策实施情况各资金主管部门将提前告知下达的上级转移支付资金及时细化到单位及项目，进入预算一体化项目库编入年初部门预算。一般转移支付资金中财力性补助资金由县财政局统筹用于弥补地方财力缺口，优先保障“三保”支出；专项转移支付资金按资金规定使用范围，在收到资金后的30日内及时分解下达具体项目；共同事项专项转移支付中县级需承担的部分年初预算足额纳入预算。除涉及保密事项外，主动公开专项转移支付专项资金分配方案，接受社会监督。县财政局和资金主管部门按规定对上级转移支付资金监督管理，确保资金安全规范、专款专用，达到花钱必有效。同时，构建多主体联动的监管体系，切实落实财政部门对转移支付资金监管的主体责任，发挥审计、人大和第三方主体的监督作用，加强事前审核和事中管理，确保转移支付及时反映国家的政策意图，服务保障国家重大战略、重大项目和重要部署落实和经济社会发展稳定，有效提升人民群众的获得感、收益感。四、财政转移支付存在的问题和不足县级财政收入主要依靠一般公共预算收入和上级补助收入。综合来看，2022年这两项收入下降了201878万元。究其原因，主要有以下几方面：（一）财政收入减少受经济下行、疫情、减税降费及留抵退税影响，冲击企业正常经营和居民消费，经营收入和税基受挫导致税收下降,再加上中央出台各项鼓励企业发展的财税政策，在地方财力减少情况下又扩大了地方支出。税制改革后，原地方征收的主体营业税改为增值税，变为央地共享税，地方税收分成比例并没有增长，致使财政收入减少。（二）市对省直管县补助收入支出力度减少由于城镇化进程加快，经济发展要素向城市聚集，市中心城区有充足的财源，促进了一般公共预算收入增长，而且市财政在得到省级财力支持不变同时，对省直管县补助收入的各项支出减少。同时，现金调度困难。改革前，市本级通过对全市国库现金统筹调度，帮助部分县解决了现金支付问题。改革后，省财政直接向县级调度现金，市本级现金调度可腾挪空间小，压力极大。从2022年预算执行情况看，市本级及县现金调度极为困难，支付风险增大，收支矛盾异常突出。（三）财政收入质量不高省直管县一般公共预算收入数据显示虽然增长，2022年全县一般预算收入增收来源为地方税种中的耕地占用税、城镇土地用税、非税收入、国有资本经营收入和国有资源（资产）有偿使用收入、政府性住房基金等，但税收只占财政收入比重56.1%,比全省增速60.78%低了4.68个百分点，进一步影响了财政收入质量。（四）省直管县受收入结构调整致使收入规模减小根据省及XX市医疗保障局、XX市财政局、国家税务总局XX市税务局关于印发XX市基本医疗保险市级统筹统收统支暂行管理办法的通知X医保2021）20号文件精神，2022年XX市基本医疗保障由县里列支改为市级统筹统收统支，属于卫生健康共同财政事权转移支付收入，由此市里的一般转移支付增加，县级的就相应减少。（五）财权与事权不匹配根据2022年省级分担比例及2019年一般公共预算收入基数，省级比例不高，而XX县财政分担比例为50%,加上XX县财力不足，并承担较多的事权支出。而且省与市县财政体制调整后，虽然省级按照事权和支出责任划分补助外，由于地方政府或行业部门明确额外考核事项或历史遗留民生项目较多，县级承担事权远远高于省定项目支出需求，造成省直管县的财权与事权不匹配的现象。（六）省直管县后对乡村振兴、粮食安全等方面财力支持不足近年来党中央、国务院高度重视巩固脱贫攻坚衔接乡村振兴，将粮食安全、种子和耕地等问题作为一项重要工作，提出了明确要求。XX作为农业大县，在这方面有担当，连续多年全县粮食总产量稳居全省前列，牢牢扛稳了国家粮食安全的政治责任。但经济效益上的投入产出矛盾，给全县发展仍带来了巨大负担和压力。在乡村振兴、高标准粮田建设、美丽乡村人居环境等方面资金投入缺口较大，而且县级财力又不足，无法补齐这方面短板。（七）临港经济配套建设项目资金支持不足近年来，XX县充分利用沙颍河通江达海的独特优势，加快推进临港经济区建设，积极打造对接“海上丝绸之路”的战略支点，XX内陆港面向东南沿海开放的“桥头堡二而且，安钢又作为省重点建设项目，通过产能置换落户XXo目前,XX县正在全力打造国家区域中心港口城市，临港经济发展进入关键时期，港口配套基础设施、仓储物流园区、铁路专用线建设、村庄农民搬迁安置等方面资金需求量很大，而且县级财政无法支撑这部分财力支出。五、完善财政转移支付制度促进直管县财政增长的思路建议（一）完善财政转移支付制度，提高地方财力优化税制结构，坚持以共享税为主体的收入划分制度，充分发挥中央和地方两级积极性。在完善财政转移支付体系方面，按照财政事权与支出责任划分相适应的原则，规范转移支付分类设置，厘清边界和功能定位。合理安排共同财政事权转移支付,实行差异化补助政策，推进地区间基本公共服务水平更加均衡。财政事权通常分为中央事权、中地共同事权以及地方事权三个层次。从总体上讲，在事权的政策安排上充分给予地方更多的自主权，上层次的事权在不影响效果的情况下尽可能的下放委托给地方，并给予资金支持，充分发挥专项资金的政策效应和规模效应。（二）加大直管县财政转移支付力度，提升财政运转能力在因素的选择和权重的设定上，要充分考虑直管县财政的困难问题，专项转移支付以保障党中央重大决策部署落实为目标，资金定向精准使用，强化对地方的引导激励，并逐步退出市场机制能够有效调节的领域。专项转移支付不强调数量多寡，进行据实安排。把临港经济建设纳入省专项转移支付，加快支持沙颍河航道XX段升级改造工程和港区项目建设。一般性转移支付以均衡区域间基本财力配置为目标,结合财政状况增加规模，并对革命老区、欠发达农业县区以及担负国家粮食安全、能源安全、生态安全等职责的功能区域倾斜，加大对巩固脱贫攻坚、乡村振兴、高标准粮田建设、人居环境改善等方面资金转移支付支持力度。健全转移支付定期评估和退出机制，严格设立程序，对支持同一战略、同一领域、同一行业的转移支付，加强统筹、协同实施。优化分配方式，完善支出成本差异、财政困难程度评价方法等工具，探索建立区域均衡度评估机制及指标体系，逐步加大常住人口权重。全面提升财政管理科学性，把解决县级财政困难作为稳定基层政权和深化财政管理体制改革的重要任务，力争在较短的时间内有效缓解县级财政困境。（三）加强对转移支付政策研究，争取上级更多资金支持首先，紧盯上级动向，政策研究到位。安排专人对上级政策文件进行详细解读，并通过学习上级重大会议精神，深入分析研究中央、省市政策资金扶持方向，找准与县域发展的结合点，有针对性地进行资金争取。密切跟踪政策动态、密切关注上级政策走向、转移支付制度改革方向和资金动向,加强政策研究和跟踪，找准政策争取方向和路径。其次，强化部门联动，协作配合到位。各项目部门在掌握政策的第一时间，积极同业务相关部门对接，充分发挥自身部门业务职能，联动协作，结合县域地理区位特点和优势产业特色，按照“超前、细化”的要求，策划包装项目，做深做细项目前期工作，完善好上报符合申报要求的基础材料，确保把工作做实、做细、做扎实。再次，及时研判分析，归纳总结到位。召开争取上级资金总结交流会，对争取工作进行阶段性总结讲评，梳理存在问题和不足，分享资金管理中好的做法，促进争取工作取得实效，有助于对下阶段争取工作进行详细部署安排。同时，通过会议加强业务单位和股室之间争取工作交流，畅谈工作中及上级资金管理中好的做法，促进争取工作取得实效，有效缓解地方资金困难压力。（四）加快培育建设经济财源，提升财力保障能力要将精力聚焦于发展经济，筑牢培育新增财源的根基，坚持项目引领，以促进经济社会高质量发展为主线，以实现财政收入持续稳定增长为核心，积极培植本级财源和新的经济增长点。首先，县域经济要抓住“省直管县”财政体制改革的良机，加快推进职能转变，深化行政审批制度改革，进一步完善落实减税降费措施，优化营商投资环境，正确引导企业投资和社会投资，着力培养新的经济增长点。其次，做大做强现有工业财源，大力发展特色工业，培植一批新型骨干财源建设项目。协同发展特色优势产业与战略性新兴产业,引导传统绿色产业转型升级，让这些产业在县域经济参与“双循环”过程中释放更多发展动能。再次，稳固基础财源，围绕XX“中原粮仓”优势，加快推进农业产业化经营，积极打造涉农产业品牌，引导农业产业化龙头企业加快科技创新发展，形成一定规模，促使龙头企业成为地方财政收入的重要来源。（五）加快完善税收征管范围，提高征收质量效率随着数字经济日新月异的飞速变化，新经济背景下也衍生出各类新业态，从前建立在工农业经济基础上的传统税源及收入制度并不能有效适应税收征纳过程中面临的新现象、新问题。电子商务、共享经济、零工经济等因数字经济的出现而加速发展，自然人税源在数量上快速增长，在分布上却更加分散和隐蔽。新形势下，财税部门不仅要做到依法治税、科学治税、应收尽收、及时入库，确保财政收入稳定增长,而且要不断转变征管思路、提高税收征管能力，由向实体经济税源要收入，扩大到向数字经济税源要收入。除征收现有传统产业税源：先进制造工业、建筑及房地产业、商业及出口贸易、金融保险、电力电信传输、仓储物流、交通运输、餐饮住宿业、现代服务业等经济税源；还应积极拓展“三新”税源收入范围，如数字经济税收、电子商务税收、自媒体税收等网购经济税源及平台经济税源（如物流快递、餐饮外卖、电商直播和文化娱乐网红等）等税收之外，不区分税收、非税、基金，包括清理欠税、正常的税收以及大税、小税，而是应做到全方位监管，确保应收尽收，实现财政收入稳步增长。（六）兜牢基层“三保”底线，提升公共服务保障能力做好基层“三保”工作，在体制机制方面，要进一步推进省以下财政体制改革，以“县级为主、省级兜底、中央支持”原则，合理配置各级政府权责，规范省以下收入划分，健全转移支付体系。特别是建立健全管长远、固根本、见长效的县级财力保障机制，加大对直管县财政现金调度力度，以保证地方财政正常运转，提升基层公共服务保障能力，更加稳固地兜牢兜实“三保”底线。地方层面，夯实县级政府主体责任。尽管有中央转移支付的大力保障，但地方自身必须千方百计统筹财政资源，特别是进一步盘活存量资产资金,提高“三保”资金保障能力。但还是要继续想方设法积极筹措资金，比如清理各类结转结余资金、推进暂付款清收工作等。此外，还要加强县级财政运行监测，更加全面、准确评价县级财政运行情况，及时帮助基层解决实际困难、应对突发情况。同时，“过紧日子”必须常抓不懈。无论收入宽松还是紧张，要始终绷紧党政机关过紧日子这根弦，严格控制一般性支出，压减非刚性非重点项目支出，强化“三公”经费预算管理，降低行政运行成本，杜绝“面子工程”“政绩工程”和一切铺张浪费，把省下来的钱更多用于“三保（七）强化转移支付资金管理，提高资金使用绩效加强转移支付预算编制管理，及时将资金项目纳入年初预算，提高年初预算到位率和完整性；要加快转移支付资金拨付使用，积极运用预算一体化系统跟踪分析资金下达及使用，进一步完善直达机制，推动资金形成实际支出和工作量；要提高转移支付资金使用绩效，强化绩效结果同预算安排有机结合，发挥绩效评价结果的运用效力。碳资产在商业银行领域的应用实践及创新绿色金融是一种既具备金融功能又具备环境保护意义的金融活动，在我国提出“双碳”目标的背景下，碳资产能够有效连接金融和实体两端共同促进双碳目标的达成，然而碳资产在银行信贷领域的应用还处于初级阶段。本文以碳资产作为切入点，根据国内碳市场发展情况，探索碳资产在银行信贷领域内的应用，并在此基础上形成客户画像雏形以指导绿色金融业务实践，切实以金融力量支持“双碳”目标的实现。随着全球气候变化问题日益加剧，发展低碳经济已经成为全球各国的共同战略。碳资产作为与低碳经济密切相关的资产，其价值和重要性逐渐凸显。在强制碳排放权交易机制(CEA)和国家核证自愿减排量(CCER)交易机制下，碳排放已经成为影响企业经营效益的重要因素。同时，银行作为金融业的重要力量，对于碳资产的管理和投资也在逐步加强。然而，碳资产在银行信贷领域内的应用还处于初级阶段，存在许多问题和挑战。如何有效评估和管理碳资产的风险，如何将碳资产纳入银行信贷决策中，以及如何通过创新信贷产品、风险管理工具和投资策略来促进碳资产在银行信贷领域内的应用，都值得深入探讨。一、碳资产与碳市场现状根据普华永道发布的碳资产白皮书1中将碳资产界定为以碳排放权益为核心的所有资产，既包括碳配额、碳信用及其衍生品也包括通过节能减排、固碳增汇等活动减少的碳排放量。目前我国企业的碳资产主要集中在碳排放配额和核证自愿减排量两种。2021年7月16日全国碳排放权交易市场交易正式启动2,截至2023年7月5日全国碳市场累计成交量达2.39亿吨，累计成交额达109.5亿元，平均单价约为45.8元/吨31截至2023年2月中国已经先后建立包括重庆、湖北、北京、上海、广东、深圳、XX、四川、福建9个碳排放权交易试点。未来，随着碳市场规模的扩大，对碳资产种类的需求也将越来越大。“十四五”期间全国碳市场将逐步扩容，除发电行业外，建材、有色、钢铁、石化、化工、造纸、航空等高排放行业也将陆续纳入全国碳市场。更多的碳排放权需求将会释放，对CCER的需求量也将可能出现井喷式增长，与配额相比具有多种优势，便于落地碳金融产品，且是碳金融产品的重要阵地。2023年10月18日，生态环境部、国家市场监管总局联合发布了温室气体自愿减排交易管理办法（试行），标志着暂停6年的CCER市场正式重启。二、碳资产在商业银行领域的实践和创新（一）碳资产的转让和盘活及案例目前，我国企业的碳资产主要集中在CEA和CCER两种，碳排放权交易市场近几年也将进一步覆盖重点领域，如何高效地管理、盘活碳资产成为企业当下及未来的一大课题。现阶段碳资产的盘活方式主要有借碳交易、转让、碳资产质押融资等方式。1.借碳交易案例（以申能碳科技有限公司为例）。借碳交易是符合条件的配额借入方（一般为专业的碳资产价值管理机构）存入一定比例的初始保证金后，向符合条件的配额借出方（一般为重点控排企业）借入配额并在交易所进行交易，待双方约定的借碳期限届满后，由借入方向借出方返还配额并支付约定收益的行为。控排企业可由此获得闲置碳资产的收益。早在2015年，申能集团下属的碳资产管理机构申能碳科技有限公司便探索了与集团内电厂的借碳交易实践。下图为申能碳科技借碳交易模式。2.碳资产质押融资。商业银行为绿色金融助力“双碳”目标的完成不断探索、创新。2014年9月，全国首笔碳配额质押贷款落地，9年来，多家商业银行探索创新了碳配额质押、CCER质押、林业碳汇质押、碳资产质押保险结合等多种模式。2021年，上海环境能源交易所全年共推动16笔SHEA质押融资业务落地，融资总规模4100多万元。但受制于融资主体主观质押意愿不强、制度体系、财税司法等配套政策有待进一步明确等因素，碳资产质押业务仍然在商业银行存量信贷领域中占比仍偏小。商业银行评估押品的优良属性，主要从押品的价值量是否足够、价格波动是否剧烈、流通性高低等维度评判。下表为碳资产商业银行其他传统押品的属性对比。固定资产作为优质押品，其各方面属性优异，在资本市场规模日盛的现在，上市公司股票作为较为优质的押品，尚未成为主流。而目前阶段碳资产的各项押品属性，离优质、核心押品仍有距离，故一般无法作为核心风险缓释手段，现阶段各家银行采用的碳资产质押配套碳保险、第三方保证等方式，也是基于碳资产在押品属性上的某些不足进行的综合风控考量。全国碳排放交易市场叠加CCER重启的双重利好，使得碳资产质押融资的规模化成为可能，其重要意义是量化减排项目的环境效益，增加碳市场交易主体。尽管目前拥有可质押碳资产的大中型头部企业质押融资积极性不高，但八大重点领域涉及的产业链、供应链上下游普惠型小微企业的碳资产，可以作为银行普惠信贷押品的有力补充。传统商业银行的普惠信贷以房产抵押、税费贷、政府采购贷等为主，小微企业在固定资产押品匮乏的情况下，碳资产目前虽无法达到核心押品的属性要求，却可以在小微企业信用属性上作为有力的普惠风险缓释手段，有利于激发融资人端、银行端、外部监管端的多方参与积极性，商业银行也可以同时完成普惠信贷投放、绿色信贷投放的双重考核。（二）碳资产的证券化及案例碳资产及减排项目的未来收益权等都可以作为支持资产通过证券化进行融资，债券型证券化即碳债券，证类型证券化即碳基金。1 .碳债券及案例。碳债券指政府、企业为筹集碳减排项目资金发行的债券，也可以作为碳资产证券化的一种形式，即以碳资产及减排项目未来收益权等为支持进行的债券型融资。案例一：2023年一季度，由某城商行主承销，某股份制银行联席主承的全国首单绿色碳资产债券(MTN)在银行间债券市场发行，创全国可比债券新低。该笔债券募集资金用于垃圾热电提标扩容项目，属生物质能源利用类项目。根据评估，该项目每年预计可实现替代化石能源量10.09万吨标准煤，减少二氧化碳排放量50.20万吨。按照单期募集资金占项目总投资的比例考量该笔债券对应实现的节能减排规模，并引入碳资产收益互补，提高了绿色金融的有效性、精准性。案例二：由四大行牵头主承销的全国首单碳中和、碳资产担保债务融资工具(SCP)成功发行，期限180天，规模0.62亿元，利率2.60%,担保资产为130.47万吨全国碳市场碳配额。由案例可见，现有的绿色债券仍较多依赖于碳资产的收益互补或担保，且更偏注于关注企业本身资质。在未来碳市场进一步成熟的环境下，可通过将碳资产本身产生的未来收益权折算变现，减少对发行主体信用的参考比重。2 .碳基金及案例。碳基金是定位于碳市场，从事碳资产开发、管理及交易的投资基金，或者通过在碳市场投资交易来获取收益的基金。案例一：2023年1月，DG资本联合香港中华煤气有限公司共同成立国内首只零碳科技投资基金，该基金总规模100亿元人民币，首期募资规模为50亿元人民币。该基金以“技术投资+场景赋能”为主题，旨在通过实际场景应用推动优秀被投企业实现能源创新技术和产品的快速迭代，为工商业客户节能减排，配合国家双碳目标的实现。案例二：2021年3月，红杉中国和远景科技集团共同成立碳中和技术基金，总规模为100亿元人民币。该基金的成立旨在扶持碳中和领域的科技创新企业，推动绿色科技发展,以实现全球碳中和目标。由案例可见，碳基金在推动低碳经济发展、促进全球碳减排方面具有重要作用。通过投资清洁能源、能源效率等领域，碳基金可以为实现可持续发展目标提供支持。（三）对碳资产货币化的展望从碳资产流动性角度来考虑，碳信用及其资产流动性最大化时，可能形成碳货币，在此对其概念及未来应用场景做简单展望。学术界普遍认为碳货币就是在碳排放权交易中形成的一种完全流通的货币。碳信用就是碳排放额度，是伴随碳排放权成为具有投资价值和流动性的金融资产而产生的。碳信用既是商品也是金融资产，并具有货币化的潜质。碳市场具有类似货币市场的特点，在未来成熟的碳市场中，其交易标的具有类似货币的高流动性。当成熟市场中的参与主体足够多时，在区块链技术加持下，碳货币可充当各市场主体间支付、拆借、投资、偿债的一般等价物。而在商业银行领域，可将碳货币作为一种低风险担保物，反向应用于传统信贷场景等。三、客户画像雏形碳资产相关的客群画像主要由三个部分组成：生产碳资产的主体、消耗碳资产的主体以及参与碳资产市场交易的其他主体。在生产碳资产的主体方面，主要参考自然资源部及发改委公布的CCER方法学，根据其公布的行业筛选出相应的客户；对于消耗碳资产的主体，则以上海市生态环境局印发的上海市纳入2022年碳排放配额管理单位名单为依据，以消耗碳配额为显著特征；参与碳资产市场交易的其他主体则主要参考碳中和行动联盟名单，该联盟由上海环境能源交易所牵头，包括了券商、银行和有资质的金融机构等。实务上，银行的业务可以通过以下几个方面展开：第一，银行可以通过推出绿色普惠担保贷款的方式，为绿色低碳产业领域的中小企业、碳资产持有企业提供融资支持。依托银行与上海市融资担保基金管理中心的合作，在原有的担保基金贷的基础上，依托企业原有的碳资产，通过担保基金中心担保的方式为企业提供贷款支持。这些贷款以政策性担保资源为支点，为碳资产持有人提供了增信，也保障了金融机构的权益，大大提高了碳资产的流动性，打通了碳资产开发、流转、变现的“最后一公里”。第二，银行可以与上述产业中的核心企业合作打造碳资产供应链平台，通过搭建平台，银行可以更好地管理风险和收益。通过对碳足迹数据的分析和预测，银行可以更加准确地评估借款人的信用风险和资产质量，从而制定更加科学合理的信贷政策和风险控制措施。同时，碳资产供应链平台也可以为银行提供更加全面和准确的市场信息和趋势预测，帮助银行更好地把握市场机遇和业务风险。传统高碳行业如钢铁冶炼、化石能源、火电等，可通过应用碳捕捉、碳储存等技术，购买碳排放指标，以及开展绿色电能等项目实现其自身的碳中和，银行可在传统供应链金融的基础上增加绿色项目投资。这不仅可以促进传统产业的转型升级，也可以为银行带来新的业务机会和收益来源。碳资产供应链平台的搭建可以促进银行与实体经济的深度融合。通过参与碳资产供应链平台的建设和运营，银行可以更加深入地了解产业链供应链的运作和需求，从而更好地创新金融产品和服务，满足实体经济的金融需求。同时,银行也可以通过此平台拓展获客渠道，促进实现批量获客，降低获客成本，形成规模效应。综上，银行通过与绿色核心企业合作，充分发挥专业碳资产管理作用，促进工业企业产业链上下游的全面绿色转型和高质量发展，助力“双碳”目标实现。四、总结碳资产作为一种新兴的资产类型，为银行提供了新的业务机会。商业银行既可以创新自身业务模式、提高盈利能力，又可以丰富银行在绿色金融方面的实践，并获取最大的投资和业务增长机会。首先，研究碳资产可以降低信贷风险，优化信贷结构。通过碳资产更加准确地评估借款企业的碳排放情况及其对环境的影响，根据不同企业的碳排放情况，合理配置信贷资源，支持低碳经济的发展，进而降低高碳排放企业的信贷风险。其次，将碳资产纳入银行信贷领域可以进一步推动绿色金融的发展，促进金融机构更好地服务环保、节能等产业，推动经济社会可持续发展。最后，银行参与碳资产交易市场，可以进一步推动气候变化治理，为环保事业做出贡献。