【中英文对照版】上市公司股份回购规则(2023修订).docx

上市公司股份回购规则(2023修订)RulesforRepurchaseofSharesbyListedCompanies(2023Revision)制定机关：中国证券监督管理委员会发文字号：中国证券监督管理委员会公告202363号公布日期：2023.12.15施行日期：2023.12.15效力位阶：部门规范性文件法规类别：证券监督管理机构与市场监管IssuingAuthority：ChinaSecuritiesRegulatoryCommissionDocumentNumber：AnnouncementNo.632023oftheChinaSecuritiesRegulatoryCommissionDateIssued：12-15-2023EffectiveDate：12-15-20231.evelofAuthority：DepartmentalRegulatoryDocumentsAreaofLaw:SecuritiesRegulatoryInstitutionsandMarketSupervisionandManagementAnnouncementoftheRegulatoryCommissionChinascuntls中国证券监督管理委员会公告(No.632023)(2023)63号)TheRulesforRepurchaseofSharesbyListedCompaniesareherebyissuedandshallcomeintoforceonthedateofissuance.现公布上市公司股份回购规则，自公布之日起施行。Annexes:1.RulesforRepurchaseofSharesbyListedCompanies附件：1.上市公司股份回购规则2.RevisionExplanationfortheRulesforRepurchaseofSharesbyListedCompanies2.上市公司股份回购规则修订说明ChinaSecuritiesRegulatoryCommissionDecember15,2023中国证监会2023年12月15日RUleSforRepurchaseofSharesbyListed上市公司股份回购规则CompaniesChapterIGeneralProvisions第一章总则第一条为规范上市公司股 份回购行为，依据中华人民共 和国公司法（以下简称公司 法）、中华人民共和国证券 法（以下简称证券法）等 法律、行政法规，制定本规则。Article1Forthepurposesofregulatingtherepurchaseofsharesbylistedcompanies,theseRulesaredevelopedinaccordancewiththeCompanyLawofthePeople'sRepublicofChina(hereinafterreferredtoastheuCompanyLawn),theSecuritiesLawofthePeople'sRepublicofChina(hereinafterreferredtoastheuSecuritiesLaW)andotherlawsandadministrativeregulations.第二条本规则所称上市公 司回购股份，是指上市公司因下 列情形之一收购本公司股份的行 为：Article2ThetermrepurchaseofsharesbylistedcompaniesasmentionedintheseRulesmeansalistedcompany,spurchaseofitsownsharesduetoanyofthefollowingcircumstances:（一）减少公司注册资本;(1) TheCompanydecreasesitsregisteredcapital.（二）将股份用于员工持股计划 或者股权激励；(2) Tousesharesforemployeestockownershipplanorequityincentives.（三）将股份用于转换上市公司 发行的可转换为股票的公司债 券；(3) Tousesharesforconvertingcorporatebondsissuedbythelistedcompanythatareconvertibleintostocks.（四）为维护公司价值及股东权 益所必需。(4) Itisnecessaryforprotectingthecorporatevalueandshareholders'rightsandinterests.前款第（四）项所指情形，应当 符合以下条件之一：Thecircumstancespecifiedinitem(4)oftheprecedingparagraphshallmeetanyofthefollowingconditions:（一）公司股票收盘价格低于最 近一期每股净资产；(1) Thecompany'sclosingpriceofstocksislowerthanthelatestnetassetvaluepershare.（二）连续二十个交易日内公司 股票收盘价格跌幅累计达到百分 之二十；(2) Within20consecutivetradingdays,thecompany'sclosingpriceofstockshasdecreasedby20%accumulatively.（三）公司股票收盘价格低于最 近一年股票最高收盘价格的百分 之五十；(3) Theclosingpriceofthecompany'sstockislessthan50%ofthehighestclosingpriceofthestockinthemostrecentyear.（四）中国证监会规定的其他条 件。(4) OtherconditionsasprescribedbytheCSRC.第三条上市公司回购股 份，应当有利于公司的可持续发 展，不得损害股东和债权人的合 法权益。Article3Repurchaseofsharesbyalistedcompanyshallbeconducivetothesustainabledevelopmentofthecompany,withoutdamagingthelawfulrightsandinterestsofitsshareholdersandcreditors.上市公司的董事、监事和高级管 理人员在回购股份中应当忠实、 勤勉地履行职责。Article 4 Directors,supervisorsandseniorexecutivesofalistedcompanyshallactingoodfaithwithduediligenceinrepurchaseofshares.Article 5 1.istedcompaniesshallbeencouragedtoimprovethesharesrepurchasemechanismintheirbylawsorothergovernancedocuments,andspecifythetriggerconditions,repurchaseprocess,andotherspecificarrangementsforrepurchaseofshares.第五条上市公司回购股Article 6 Torepurchaseshares,alistedcompanyshallundergothedecision-making份，应当依据本规则和证券交易 所的规定履行决策程序和信息披 露义务。proceduresandperformtheinformationdisclosureobligationsinaccordancewiththeseRulesandtherulesofthestockexchange.上市公司及其董事、监事、高级 管理人员应当保证所披露的信息 真实、准确、完整，无虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。第六条上市公司回购股 份，可以结合实际，自主决定聘 请财务顾问、律师事务所、会计 师事务所等证券服务机构出具专 业意见，并与回购股份方案一并 披露。Thelistedcompanyanditsdirectors,supervisorsandseniorexecutivesshallguaranteethattheinformationdisclosedisauthentic,accurateandcomplete,andhasnofalserecord,misleadingstatementormaterialomission.Article 7 Intherepurchaseofshares,alistedcompanymay,inlightoftheactualcircumstances,independentlydecidetoretainsecuritiesserviceinstitutionssuchasfinancialadvisors,lawfirmandaccountingfirmtoissueprofessionalcomments,anddisclosethemwiththesharerepurchaseplan.前款规定的证券服务机构及人员 应当诚实守信，勤勉尽责，对回 购股份相关事宜进行尽职调查， 并保证其出具的文件真实、准 确、完整。Thesecuritiesserviceinstitutionsandpersonnelasprescribedintheprecedingparagraphshallactingoodfaithwithduediligence,makeduediligenceinvestigationintothemattersconcerningrepurchaseofshares,andguaranteethatthedocumentsissuedareauthentic,accurateandcomplete.第七条任何人不得利用上 市公司回购股份从事内幕交易、 操纵市场和证券欺诈等违法违规 活动。第二章一般规定Article 8 Noonemaytakeadvantageofalistedcompany'srepurchaseofsharestocarryoutillegalactivitiessuchasinsidertrading,manipulationofmarketandsecuritiesfraud.ChapterIlGeneralProvisions第八条上市公司回购股份 应当同时符合以下条件：Article8Torepurchaseshares,alistedcompanyshallconcurrentlymeetthefollowingconditions:(1)Thecompany'sstockhasbeenlistedforsixmonths.（一）公司股票上市已满六个月；(2)Thecompanyhasnomajorviolationsinthemostrecentyear.（二）公司最近一年无重大违法行为；(3)Afterrepurchaseofshares,thelistedcompanyhastheabilitytocontinueasagoingconcernandtofulfillitsdebts.（三）回购股份后，上市公司具备持续经营能力和债务履行能力；(4) Afterrepurchaseofshares,theequitydistributionofthelistedcompanyshall,inprinciple,meetthelistingconditions;andifthecompanyintendstoterminatethelistingandtradingofitsstockthroughrepurchaseofshare,itshallcomplywiththerelevantrulesofthestockexchange.(5) OtherconditionsasprescribedbytheCSRCandthestockexchange.（四）回购股份后，上市公司的股权分布原则上应当符合上市条件；公司拟通过回购股份终止其股票上市交易的，应当符合证券交易所的相关规定；（五）中国证监会、证券交易所规定的其他条件。Wherealistedcompanyrepurchasessharesandreducesregisteredcapitalduetoitem(4)ofparagraph1ofArticle2oftheseRules,item(1)oftheprecedingparagraphshallnotapply.上市公司因本规则第二条第一款第（四）项回购股份并减少注册资本的，不适用前款第（一）项。Article9Alistedcompanymayrepurchasesharesbyoneofthefollowingmethods:第九条上市公司回购股份可以采取以下方式之一进行：(1) Call auction.（一）集中竞价交易方式;(2)Tenderoffer.（二）要约方式;（三）中国证监会认可的其他方 式。(3)AnyothermethodrecognizedbytheCSRC.上市公司因本规则第二条第一款 第（二）项、第（三）项、第 （四）项规定的情形回购股份 的，应当通过本条第一款第 （一）项、第（二）项规定的方 式进行。Alistedcompanyrepurchasingsharesduetothecircumstancesasspecifiedinitems(2),(3)and(4)ofparagraph1ofArticle2oftheseRulesshalladoptthemethodsasspecifiedinitems(1)and(2)ofparagraph1ofthisarticle.上市公司采用要约方式回购股份 的，参照上市公司收购管理办 法关于要约收购的规定执行。Wherealistedcompanyrepurchasessharesbytenderoffer,theprovisionsoftheMeasuresfortheAdministrationoftheTakeoverofListedCompaniesonacquisitionbytenderoffershallapply,bymutatismutandis.第十条上市公司触及本规 则第二条第二款规定条件的，董 事会应当及时了解是否存在对股 价可能产生较大影响的重大事件 和其他因素，通过多种渠道主动 与股东特别是中小股东进行沟通 和交流，充分听取股东关于公司 是否应实施股份回购的意见和诉 求。Article10Wherealistedcompanymeetstheconditionsspecifiedinparagraph2ofArticle2oftheseRules,theboardofdirectorsshallunderstandwhethertherearemajoreventsandotherfactorsthatmaycauserelativelygreatimpactonthesharepriceinatimelymanner,conductcommunicationandexchangewithshareholders,especiallyminorityshareholders,throughvariouschannels,andfullyrequestthecommentsanddemandsofshareholdersonwhetherthecompanyshallimplementrepurchaseofshares.第十一条上市公司因本规 则第二条第一款第（一）项、第 （二）项、第（三）项规定的情 形回购股份的，回购期限自董事 会或者股东大会审议通过最终回 购股份方案之日起不超过十二个 月。Article 11 Wherealistedcompanyrepurchasessharesduetothecircumstancesasspecifiedinitems(1),(2)and(3)ofparagraph1ofArticle2oftheseRules,therepurchaseperiodshallnotexceed12monthsfromthedatewhentheboardofdirectorsorgeneralmeetingofshareholdersdeliberatesandadoptstheultimatesharerepurchaseplan.上市公司因本规则第二条第一款 第（四）项规定的情形回购股份 的，回购期限自董事会或者股东 大会审议通过最终回购股份方案 之日起不超过三个月。Wherealistedcompanyrepurchasessharesduetothecircumstancesasspecifiedinitem(4)ofparagraph1ofArticle2oftheseRules,therepurchaseperiodshallnotexceedthreemonthsfromthedatewhentheboardofdirectorsorgeneralmeetingofshareholdersdeliberatesandadoptstheultimatesharerepurchaseplan.第十二条上市公司用于回 购的资金来源必须合法合规。Article 12 Thesourceoffundsusedbyalistedcompanyforrepurchasemustbelegalandcompliant.第十三条上市公司实施回 购方案前，应当在证券登记结算 机构开立由证券交易所监控的回 购专用账户；该账户仅可用于存 放已回购的股份。Article 13 Beforeimplementingarepurchaseplan,alistedcompanyshallopenaspecialaccountforrepurchasemonitoredbythestockexchangewiththesecuritiesdepositoryandclearinginstitution;andthisaccountmayonlybeusedfordepositingthesharesrepurchased.上市公司回购的股份自过户至上 市公司回购专用账户之日起即失 去其权利，不享有股东大会表决 权、利润分配、公积金转增股 本、认购新股和可转换公司债券 等权利，不得质押和出借。Thesharesrepurchasedbyalistedcompanyshalllosetheirrightsfromthedateoftransfertothespecialrepurchaseaccountofthelistedcompany,andshallnothavesuchrightsasvotingatthegeneralmeetingofshareholders,profitdistribution,transferofreservesintosharecapital,andsubscriptionfornewsharesandconvertiblecorporatebonds,orconductpledgeorlending.上市公司在计算相关指标时，应 当从总股本中扣减已回购的股份 数量。Whenalistedcompanycalculatesrelevantindicators,thenumberofsharesthathavebeenrepurchasedshallbedeductedfromthetotalsharecapital.第十四条上市公司不得同 时实施股份回购和股份发行行Article14Alistedcompanyshallnotconductsharerepurchaseandshareissue为，但依照有关规定实施优先股 发行行为的除外。concurrently,exceptfortheissuanceofpreferredsharesinaccordancewiththerelevantprovisions.前款所称实施股份回购行为，是 指上市公司股东大会或者董事会 通过回购股份方案后，上市公司 收购本公司股份的行为。实施股 份发行行为，是指上市公司自向 特定对象发送认购邀请书或者取 得注册批复并启动向不特定对象 发行股份之日起至新增股份完成 登记之日止的股份发行行为。第十五条上市公司相关股 东、董事、监事、高级管理人员 在上市公司回购股份期间减持股 份的，应当符合中国证监会、证 券交易所关于股份减持的相关规 定。The4tactofimplementingsharerepurchase”asmentionedintheprecedingparagraphmeansthatalistedcompany'sactofrepurchasingitssharesafterthegeneralmeetingofshareholdersortheboardofdirectorsofthelistedcompanyadoptsthesharerepurchaseplan.Theissuanceofsharesreferstotheactofissuingsharesbyalistedcompanyfromthedatewhenitsendsasubscriptioninvitationtoaspecificobjectorobtainstheregistrationapprovalandstartstheissuanceofsharestoanunspecifiedobjecttothedatewhentheregistrationofnewsharesiscompleted.第十六条因上市公司回购 股份，导致投资者持有或者通过 协议、其他安排与他人共同持有 该公司已发行的有表决权股份超 过百分之三十的，投资者可以免 于发出要约。Article15Whererelevantshareholders,directors,supervisorsandseniorexecutivesofalistedcompanyreducetheirshareholdingsduringtheperiodofsharerepurchasebythelistedcompany,theyshallcomplywiththerelevantprovisionsoftheCSRCandthestockexchangeonreductionofshareholdings.Article16Whereaninvestorholdsorjointlyholdswithothersthroughagreementsorotherarrangementsmorethan30%ofthecompany'sshareswithvotingrightsissuedduetorepurchaseofsharesbyalistedcompany,theinvestormaybeexemptedfromissuinganoffer.第十七条上市公司因本规 则第二条第一款第（一）项规定 情形回购股份的，应当在自回购 之日起十日内注销；因第（二） 项、第（三）项、第（四）项规Article17Wherealistedcompanyrepurchasessharesduetothecircumstanceasspecifiedinitem(1)ofparagraph1ofArticle2oftheseRules,itshallcanceltheshareswithin10daysfromthedateoftherepurchase;andwherealistedcompany定情形回购股份的，公司合计持 有的本公司股份数不得超过本公 司已发行股份总额的百分之十， 并应当在三年内按照依法披露的 用途进行转让，未按照披露用途 转让的，应当在三年期限届满前 注销。上市公司因本规则第二条第一款 第（四）项规定情形回购股份 的，可以按照证券交易所规定的 条件和程序，在履行预披露义务 后，通过集中竞价交易方式出 售。repurchasessharesduetothecircumstancesasspecifiedinitems(2),(3)and(4),thetotalnumberofsharesheldbythecompanyshallnotexceed10%ofthetotalsharesissuedbythecompany,andtransfershallbeconductedwithinthreeyearsaccordingtothepurposesdisclosedaccordingtothelaw,ifthetransferisnotconductedaccordingtothedisclosedpurpose,itshallcancelsharesbeforetheexpirationofthethree-yearperiod.Wherealistedcompanyrepurchasessharesduetothecircumstanceasspecifiedinitem(4)ofparagraph1ofArticle2oftheseRules,itmaysellsharesbycallauctionafterfulfillingthepre-disclosureobligationundertheconditionsandproceduresasprescribedbythestockexchange.第十八条上市公司以现金 为对价，采用要约方式、集中竞 价方式回购股份的，视同上市公 司现金分红，纳入现金分红的相 关比例计算。Article18Wherealistedcompanyrepurchasesharesbytenderofferorcallauctionwithcashasconsideration,itshallbedeemedcashdividendsofthelistedcompanyandbeincludedintherelevantproportionofcashdividendsforcalculation.第十九条股东大会授权董 事会实施股份回购的，可以依法 一并授权董事会实施再融资。上 市公司实施股份回购的，可以同 时申请发行可转换公司债券，募 集时间由上市公司按照有关规定 予以确定。Article19Wherethegeneralmeetingofshareholdersauthorizestheboardofdirectorstorepurchaseshares,itmayjointlyauthorizetheboardofdirectorstoconductrefinancinginaccordancewiththelaw.Alistedcompanyrepurchasingsharesmayconcurrentlyapplyforissuanceofconvertiblecorporatebondsandthetimeforraisingfundsshallbedeterminedbythelistedcompanyaccordingtotherelevantprovisions.回购程序和信息披露ChapterIIIRepurchaseProceduresand第二章InformationDisclosure第二十条上市公司因本规 则第二条第一款第（一）项规定 情形回购股份的，应当由董事会 依法作出决议，并提交股东大会 审议，经出席会议的股东所持表 决权的三分之二以上通过；因第 （二）项、第（三）项、第 （四）项规定情形回购股份的， 可以依照公司章程的规定或者股 东大会的授权，经三分之二以上 董事出席的董事会会议决议。Article20Wherealistedcompanyrepurchasessharesduetothecircumstanceasspecifiedinitem(1)ofparagraph1ofArticle2oftheseRules,theboardofdirectorsshalladoptaresolutioninaccordancewiththelawandsubmitittothegeneralmeetingofshareholdersfordeliberation,anditshallbeadoptedbypresentshareholdersrepresentingmorethantwothirdsofthevotingrights;andwherealistedcompanyrepurchasessharesduetothecircumstancesasspecifiedinitems(2),(3)and(4),itmay,accordingtotheprovisionsofthebylawsortheauthorizationofthegeneralmeetingofshareholders,beadoptedatthemeetingoftheboardofdirectorsattendedbymorethantwothirdsofdirectors.上市公司股东大会对董事会作出 授权的，应当在决议中明确授权 实施股份回购的具体情形和授权 期限等内容。Wherethegeneralmeetingofshareholdersofalistedcompanygrantsauthorizationtotheboardofdirectors,itshallspecifyintheresolutionthespecificcircumstancesanddurationoftheauthorizationforrepurchaseofshares.第二十一条根据法律法规 及公司章程等享有董事会、股东 大会提案权的回购提议人向上市 公司董事会提议回购股份的，应 当遵守证券交易所的规定。Article 21 Wherearepurchaseproposerwhohastherighttoproposeproposalstotheboardofdirectorsorthegeneralmeetingofshareholdersinaccordancewithlaws,regulationsandbylaws,proposestorepurchasesharestotheboardofdirectorsofalistedcompany,itshallcomplywiththeprovisionsofthestockexchange.第二十二条上市公司应当 在董事会作出回购股份决议后两 个交易日内，按照证券交易所的 规定至少披露下列文件：Article 22 Alistedcompanyshall,withintwotradingdaysaftertheboardofdirectorsadoptsaresolutiononrepurchaseofshares,disclosethefollowingdocumentsinaccordancewiththerulesofthesecuritiesexchangeataminimum:(1)Theresolutionoftheboardofdirectors.（一）董事会决议;(2)Thesharerepurchaseplan.（二）回购股份方案。Whereasharerepurchaseplanmustbesubjecttoaresolutionofthegeneralmeetingofshareholders,thelistedcompanyshallissueanoticeonconveningthegeneralmeetingofshareholdersinatimelymanner.回购股份方案须经股东大会决议的，上市公司应当及时发布召开股东大会的通知。Article23Asharerepurchaseplanshall,ataminimum,includethefollowingcontents:第二十三条回购股份方案至少应当包括以下内容：(1)Thepurpose,methodandpricerangeoftherepurchaseofshares.（一）回购股份的目的、方式、价格区间；(2)Thetype,purposeandquantityofthesharestoberepurchasedandtheproportiontothetotalsharecapitalofthecompany.（二）拟回购股份的种类、用途、数量及占公司总股本的比例；(3)Thetotalamountoffundstobeusedforrepurchaseandthesourceoffunds.（三）拟用于回购的资金总额及资金来源；(4)Theperiodforrepurchaseofshares.（四）回购股份的实施期限;(5)Estimatedchangesinthecompany'sequitystructureaftertherepurchase.（五）预计回购后公司股权结构的变动情况；(6)Themanagement'sanalysisontheimpactofthissharerepurchaseonthecompany'sbusinessoperation,financeandfuturedevelopment.（六）管理层对本次回购股份对公司经营、财务及未来发展影响的分析；(七)上市公司董事、监事、高 级管理人员在董事会作出回购股 份决议前六个月是否存在买卖上 市公司股票的行为，是否存在单 独或者与他人联合进行内幕交易 及市场操纵的说明；(A)证券交易所规定的其他事 项。以要约方式回购股份的，还应当 披露股东预受要约的方式和程 序、股东撤回预受要约的方式和 程序，以及股东委托办理要约回 购中相关股份预受、撤回、结 算、过户登记等事宜的证券公司 名称及其通讯方式。第二十四条上市公司应当 在披露回购股份方案后五个交易 日内，