2024智慧超声行业白皮书.docx

智慧超声行业白皮书目录第一章行业背景：技术精密演进，应用能力升维拓展61.1 基础概念：超声诊断和治疗的双剑合璧61.2 发展历程：医用超声朝向精准与智能蜕变71.3 9第二章市场分析：规模稳步扩大，本土企业加速崛起112.1 市场规模：量变引领质变，规模效应释放新机遇112.2 产业链：链条构筑根基，产业生态绘新图121 .2.1超声诊断设备：中低端产品国产化替代卓见成效12212 超声治疗设备：高端领域国产化进程缓慢13213 超声设备需求：用户市场多元化，专科应用亟待开拓14U驱动因素：多重势能共振，行业发展势头日渐强劲16Hl人口结构变化释放行业潜力162.12医疗器械政策红利持续兑现17中低端设备出口需求明显增长20Ul资本助力本土实力提升21小结22第三章应用创新：超声智能升级，智慧引领医疗变革2511多技术强供能，解析智慧超声技术基石2512应用拓展无限，发掘创新领域契机28U场景融合多样，智慧超声成果丰硕313.4潜力无限期待，实践道阻且长34小结36第四章未来趋势：重筑超声格局，开启三大战略布局39U从传统超声到智慧超声，国产设备和耗材逐步实现替代3942智慧超声掀起商业新浪潮，业务模式向一体化解决方案转型43U智慧超声提升诊断和治疗效率，助力多病种研究46小结47第五章企业案例495.1 卡本医疗495.2 合滨智能505.3 心寰科技51图表1图表2图表3图表4图表5图表6图表7图表8图表9图表10图表11图表12图表13图表14图表15图表16图表17图表18图表19图表20图表21图表22图表23图表24图表25图表26图表27图表28图表目录超声诊断和超声治疗的比较6超声技术的医用价值概述7医用超声的发展历程8中国超声医疗设备市场规模11超声诊断设备产业链12超声治疗设备产业链13超声诊断设备需求特征15近五年中国健康体检与专项体检服务人次数（亿）16关于医用超声行业的产业指导政策17关于医用超声行业的市场促进政策18关于医用超声行业的产业创新政策1920182022年中国超声仪器进出口数量（台）20近五年中国超声行业投融资数据21智慧超声和传统超声对比25智慧超声突出技术盘点27智慧超声核心技术及商业前景盘点29技术创新集中度全景图30智慧超声应用场景盘点31血管类介入超声对比32非血管类介入超声对比34智慧超声SWOT分析34智慧超声硬件国产化挑战分析35智慧超声国产替代促进因素39智慧超声国产替代关键路径41传统超声商业模式弊端43VENUS为非血管介入手术痛点提供解决方案49合滨智能超声探头夹持及远程控制系统50ICE各部件和技术壁垒52行业背景7/技术精密演fi通用能TlfH隹拓展第一章行业背景：技术精密演进，应用能力升维拓展1.1 基础概念：超声诊断和治疗的双剑合璧超声技术在医学领域内的应用可分为超声诊断和超声治疗两大类，它们都利用超声波在生物组织中产生的生理作用，即将声能转换成机械能和热能。尽管超声诊断和超声治疗的目的不同，但它们都基于超声波在体内的作用原理。在某些情况下，先通过超声诊断准确地定位病变部位，然后利用超声治疗技术针对性地对这些特定区域进行治疗。这种协同应用不仅可以提高治疗的精确性，还能在一定程度上降低治疗风险，提高治疗效果。图表I超声诊断和超声治疗的比较数据来源：蛋壳研究院超声诊断多以非侵入式的方式，采用脉冲式超声波对人体组织进行扫描，这些超声波透过体内组织并被不同密度和弹性的组织所反射，反射回来的回波信号被特定的超声诊断设备接收并处理,最终在显示器上重构出体内组织的二维或三维图像供医生诊断。除常规的二维超声外，此技术还扩展到多普勒超声、彩色多普勒超声以及更为先进的三维和四维成像，提供了更多关于血流动态和结构的详细信息。而作为治疗手段，超声治疗设备主要利用超声波的热效应和非热效应来实现其治疗功能。当超声波在体内传播时，其能量部分转换为热能，引起局部组织温度升高，有助于缓解疼痛、减少肌肉张力和促进血液循环。它的非热效应包括产生的微波按摩作用和空化作用，这些作用能够影响细胞膜的通透性，促进组织的修复和再生。如高强度聚焦超声（HlFU）,是一种新型的非侵入性治疗方法，尤其在肿瘤治疗中展示了其潜在的巨大价值，能够精确地破坏病变组织而不损害周围的健康组织。超声技术在医学领域的价值不仅体现在其为内部器官成像提供了一种无创、无辐射的检查方法,还在于其对于诊断、监测和治疗多种疾病过程中展现出的独特优势，使其成为现代医疗不可或缺的一环。图表2超声技术的医用价值概述数据来源：蛋壳研究院超声诊断技术以其无创、无辐射的特性，在众多临床领域，特别是妇幼保健中扮演着举足轻重的角色。这项技术不仅能够确保患者的安全，还能实时动态跟踪体内的生理活动，这是其他诊断手段难以匹敌的。它的简便操作、快速检查和高重复性，使超声成为监测疾病发展进程和评估治疗效果的首选方法。在早期疾病筛查、精确定位病灶以及判断病情的预后等方面都能提供有力的信息支持。从诊断到治疗，超声技术的应用同样显示出其独特的优势。通过精准的声波定位，强化治疗效果的同时，尽量避免对周围健康组织的损伤。超声治疗利用的低频超声可以增加患区的血流循环,起到物理按摩的作用，而其热效应和非热效应则有助于炎症消散、促进细胞更新和组织修复。这些治疗手段在消化系统溃疡治疗、骨折愈合和神经肌肉损伤康复中发挥着关键作用。此外，超声治疗还可以用于尿路结石的碎石术，具有疼痛较少、反应迅速和副作用小的优点，向患者提供了一种更为温和且有效的治疗选择。1.2 发展历程：医用超声朝向精准与智能蜕变超声技术在医疗领域的发展和应用经历了一个逐步深入和不断进步的过程，各阶段的技术革新都极大地推动了医学超声诊断和治疗的变革。超声在医疗行业中的应用历史可以追溯到20世纪40年代，从A型超声到多普勒、彩色多普勒技术，再到三维、四维和智慧超声，超声诊断和超声治疗在医疗领域的应用逐渐深入。到今天智慧超声时代的降临，传统超声也并非走在日落大道，每一次技术革新都推动了超声在医疗行业中的广泛应用。图表3医用超声的发展历程(IMOb)I*l*依千人&*(195te IMteI力,登f0. fiAva"授水(IMOk IMCHlf- BriMWlDfItflix. fill9nrM. 4. WB匚 “33，ftL -6f a* ah 1W ”，«的庙用堂6，色,(1*三0 米，(1WO»-ZOOOftJ(2000*2020>>(K)(s42it*. nfnr*BJLWa &含9p a0ttt fto工他鹿 星Pl /7ll/力MB WSTI a>Aew ” f nLi wa*nM-Mnawj *asMB4，d京力1d *文”左方侑3t,f<OftV)30三jib2BMQaiwm(>bkk数据来源：蛋壳研窕院技术创新在每个历史阶段皆为医疗诊断带来无限可能，同时为提升诊断精确度和安全性作出卓越贡献。然而，B型超声与多普勒超声的问世，堪称医学诊断领域翻天覆地的变革之作。20世纪后半叶，B型超声技术的出现和普及，是超声诊断史上的一次革命，使得超声检查从简单的维图像（A型超声）跨越到了直观的二维图像。这个时期的技术突破极大地提高了超声在医学诊断中的应用范围和准确性，使其成为常规的、非侵入性的诊断工具。随后多普勒超声技术的引入和发展为超声诊断带来了功能上的扩展，不仅可以观察到静态的组织结构，还能对动态的血流进行实时分析。彩色多普勒超声的应用更是使得血流信息的获取变得直观和准确,这些技术在心血管、动脉、静脉等血管检查领域取得了重要的应用。随着信息技术的快速进步，人工智能（AI）、机器学习以及大数据技术的崛起，引领医疗行业进入一个新的发展时期。在这个背景下，智慧超声应运而生，获得了医疗界的广泛关注。智慧超声集成了智能化的辅助诊断功能，例如自动识别解剖结构、智能量测工具和自动生成诊断报告等。这些创新不仅能够提高超声检查的准确率，还减少了医生的操作负担，从而显著提升了诊断的效率。通过这些改进，智慧超声增强了传统超声技术的灵动性，使其在医疗诊疗领域的应用更加广泛和高效。展望未来，伴随材料科学、声学、传感器等技术的发展，超声成像的分辨率和对比度还将继续提高。超声显像将向功能成像、分子成像方向发展，能更全面地评估人体的解剖结构、血流动力学及生理生化特征；同时，超声治疗技术也将趋向微创和高定位精确性。可以预见，超声医学将以更安全、更精确、更智能的方式服务于疾病的早期筛查、精确诊断和个体化治疗。小结医用超声技术具备双重特性，既是一种非侵入性的影像学检测工具，又是一类精确的治疗方法。通过非侵入性的成像技术，超声诊断能够实时动态地监测内部器官及血流状况，为临床提供早期发现和诊断疾病的能力。超声治疗则运用声波的热效应和机械效应，精确地作用于局部，为患者带来疼痛缓解、炎症控制及组织修复的治疗效果。自20世纪40年代起，超声技术历经了从A型到B型，再到多普勒，以及现今的三维、四维的发展历程。这些技术创新不仅提升了超声诊断的准确性和治疗的智能化水平，还极大地拓展了超声技术在医学领域的应用范围。展望未来，超声技术将涉及成像分辨率、功能成像、分子成像等方面的提升，以及超声治疗技术的微创化和精准定位。这些发展趋势预示着超声医学在未来将为疾病筛查、诊断和治疗带来革命性的变革，提高医疗服务的整体效能。第二章市1而分析!规候稳步犷穴本土企亚HD逋崛起第二章市场分析：规模稳步扩大，本土企业加速崛起2.1市场规模：量变引领质变，规模效应释放新机遇卫生健康事业发展统计公报显示，2017年中国医院数量为31,056家,2022年增长至36,976家，累计增长5.920家，发展至今，国内公立医院的医用超声设备已经配备齐全，增量市场主要依赖民营医院或基层医疗的扩建，以及公立医院对设备的更新等，增量市场较小,行业增长轻微减缓。超声设备市场增量缩减，依赖卜.游基层扩充市场规模据测算数据显示，中国医用超声设备市场规模由2018年的95.3亿元增长至2022年的122亿元，年均复合增速为64%,其中，2020年受疫情影响，市场规模增速为负值，未来5年，预计行业市场规模将以8%的年复合增速持续增长，2027年市场规模将达179.1亿元。图表4中国超声医疗设备市场规模当前，我国公立医院已全面配备超声设备，市场增长空间相对有限。未来增量市场主要依赖于私立医院与基层医疗的扩增以及公立医院新科室的设立。在此背景下，扩张空间相对较小。因基层医疗机构主要需求为中低端超声设备，随着基层医院数量的显著增长，中低端超声设备市场将迎来相应幅度的扩张。产业链：链条构筑根基，产业生态绘新图超声医疗设备依据临床应用可划分为超声诊断设备和超声波治疗设备两大类。在产业链结构上,从上游原材料供应，经中游组装，至下游医疗设备生产及临床应用，两大类超声设备存在一定相似性。然而，鉴于应用领域的差异，具体产品要求存在差异。Ul超声诊断设备：中低端产品国产化替代卓见成效图表5超声诊断设备产业链生产M声设机格客户电千元件 电讯.电育a体*.* fiXMW陶麦密封度、 BK外欠.波介Ift网麦算Ika料 蓬凌和MMRM 缓.彝攵疏援缓号帆&主量总构设主机lfiM头示立件和法值应磨ffAUAHl"OE&»层学修我机构/0*务机帕/保体。密中心充$户机MAff*zttnM*C±M*<<H4*Xt*/ 1上 IlJVMl46ITQ数据来源：蛋壳研究院核心元器件和高端零部件仍以进口为主，近三年受疫情影响价格波动较大超声设备的原材料主要分为电子元器件、陶瓷材料、结构件、线缆及其他构成，原材料市场供应较为充分。在成本结构方面，电子元器件成本占比最高，占比区间在70%80%,其中超声芯片价格波动最大（约300元-700元之间），结构物料成本近三年价格波动较小。超声诊断设备的探头关键组件对生产条件有较高要求，尽管中国的超声诊断设备国产化水平有所提升，在一些电子元器件和材料的生产上已经具备较强的制造能力，但美国、日本等在材料和制造工艺方面仍占优势。未掌握生产完整超声主机、探头核心技术的企业，无法用基本的原材料加工成完整的超声主机用探头，这导致部分国产企业极其依赖进口核心电子元器件。据研究院测算，探头国产率不足50%,实现这些核心材料和技术的国产化是提高整体国产化率的关键。据自身优势采取不同策略，中低端产品领域的国产化替代卓见成效中游存在两大竞争主体，一类是具有雄厚的研发实力和制造能力、凭借核心技术与先进产品占据市场主导地位的跨国公司，如GE医疗、飞利浦医疗、西门子医疗等；另一类为掌握一定核心技术的国内大型设备企业，如开立医疗、迈瑞医疗、祥生医疗等。目前国内企业根据自身优势采取不同的策略，一些大型企业掌握了原材料加工技术，拥有自主生产线，能够生产完整的超声主机和探头，从根本上控制成本和质量；而部分中小型或初创企业则依赖外包模式，将产品技术设计方案或者提供原材料提供给外包厂商，以此完成生产，以便专注于设备研发和市场营销。以电子部件、软件开发为主，国内相关技术已取得很大进步，部分企业在掌握了核心技术的情况下，主机整机的国产率可达80%以上。长期以来，国内超声诊断企业主要在中低端领域竞争，通常从二级以下医疗机构开始做起。当前，国内外产品不存在显著的技术代差，行业基础技术相对成熟，为国内企业的赶超提供了良好机遇。虽然国产高端彩超相比国外同类产品仍然存在一定差距，但已经能够满足临床对于高端彩超的主要需求，且性价比优势突出。根据医招采数据，2022年中国中端台式彩超以及基础台式彩超前十名供应商中，本土企业分别占据574、81.5%的市场份额。其中，迈瑞医疗、开立医疗上榜国内高端市场份额前十名,市场份额分别为11.8%、0.6%o整体来说国产化率正在逐步提高，尤其是在入门级和中档设备上。然而，对于那些需要复杂技术和高精度材料的设备，国产化进程相对较缓慢，关键技术方面还有提升空间。因此，中游的持续创新对推动未来智慧超声的发展尤为关键。212超声治疗设备：高端领域国产化进程缓慢图表6超声治疗设备产业链合。从发康复中心*6户霰成各斡司件以酊遗 用于治力编立的设务帕治丹016/T术役务研发制 造和展制制井发和也送舄育各种 功率和聋没的治 行0声设，育度管声性能计Ir软件.“物理治”幔健罂加压电材”.电子 元传抬AMUf 赋件手术整 刀片、电子跳怦.IRttM 械部杵单治疗 舄能波发生睇件an.数据来源：蛋壳研究院国内缺乏高端超声治疗设备需求，不构成强市场拉动力在中国超声诊断设备行业中，尽管国产化水平有所提升，核心原材料和高端零部件的自主生产能力仍有限。其中，超声换能器和超声刀片等关键部件在成本中占有较大比重，目前的生产主要依赖于国际大厂商如飞利浦医疗、GE医疗和西门子医疗的技术支持和供应链控制。特别是超声刀片生产中，关键的钛合金原材料多数需要进口。钛合金不仅价格昂贵，也是提高产品性能、构筑技术门槛和增强产品竞争力的核心因素。在国产超声治疗设备的发展中，虽然在高功率放大器领域取得了一些技术积累，但在高端市场领域相比国际品牌仍存在明显的技术差距。当前，国内市场对于高端超声治疗设备的需求量有限,这与高端医疗设备的使用场景和投资规模有关。加之近些年该技术领域未见颠覆性的创新突破，导致市场对更新换代设备的需求增长并不显著。这种现状不足以形成强大的市场推动力，进而制约了国产超声治疗设备产业链的快速成长。国内中低端超声治疗市场容量持续扩充，国产龙头乘胜追击目前超声治疗设备的中游格局呈现多元化趋势，超声治疗领域的产业链相较于超声诊断领域更为清晰。中游主要为设备制造研发企业构成，根据治疗应用场景的不同，完成设备定制化制造。以超声手术设备为例，国产化率得到显著提升从2018年的44%增长到了2022年底的73%,这一跃升体现了国内相关技术的快速进步与市场接受度的提高。随着国内医疗设备制造企业技术的不断成熟，加之政策对高端器械国产化的号召，国产超声手术设备数量从2018年的7家增长到38家，加速了国内超声治疗设备市场的专业化。在过去，由于技术壁垒及品牌影响力方面的限制，国内超声手术市场长期被美国、日本等跨国企业占据主导地位，特别是美国强生为首的超声产品在国内市场的占比超过50%。然而，继国产设备的质量和性能不断提升，加上成本优势和本土化服务的加成，国内企业开始在中低端市场占据一席之地。在高强度超声治疗设备领域，虽然国产化率已达到50%,但高端市场的竞争依然非常激烈，进口品牌尤其是来自以色列、美国和芬兰的品牌依然占据着较大的市场份额。随着国内企业在超声治疗设备尤其是高端设备的研发投入逐年增加，国产高强度超声治疗设备正在通过技术创新和品牌建设逐渐缩小与国际品牌的差距。虽然国产超声治疗设备在中低端市场已逐步实现国产化，但在高端市场仍需努力追赶，加大技术研发和市场推广力度，以期在未来实现对外资品牌的有效竞争和市场份额的进一步提升。213超声设备需求：用户市场多元化，专科应用亟待开拓超声诊断设备在不同的应用场景下展现出各自特有的需求特点，以医疗机构和体检中心为主要市场，家庭用户则在此市场中所占份额较小。在公立医院方面，尤其是二级和三级医院，对中高端超声设备的需求较大，拥有较为充裕的采购预算。与此相对，私立医院的采购能力则因规模大小而有所不同，但总体上能够涵盖从低端到高端的整个市场。独立影像中心通常有明确的业务定位，更倾向于购买中高端的超声设备；而体检中心和家庭用户通常关注的是满足基本检测需求的设备，因此他们更多的是采购中低端超声设备。图表7超声诊断设备需求特征I育设备中设备m采购能力二三级公立医院强基层医疗机构弱私立医院中体检中心弱独立影像中心强*庭客户弱数据来源：Frost&SuLivan,蛋壳研究院超声诊断设备的需求范围广具有层次性，暂未形成统一的推力从全国数据看，2022年采购彩超的招标主体仍以三级甲等和二级甲等医院为主，采购额占比分别29.72%和14.86%,但三级甲等比二级甲等医院高了近15%的占比；三级乙等医院、三级未定医院、二级乙等医院、一级甲等医院、二级未定医院占比合计约6.41%；其他基层医疗机构和非医疗机构等共占比44.13%o在国家政策扶持和国内企业持续推广的基础上，三级医院的医生对国产企业高端产品的认识有了持续改观，基于产品质量提升、售后服务本地化、代理商优化升级、终端客户消费能力提升、已装机产品升级换代等，可以预计未来数年内国内外超声医学影像企业在高端彩超设备领域的竞争将逐渐加剧。超声治疗在医院和科室有强异质性，专科精准诊疗需求缺口大一直以来，超声设备的销售领域主要为医院影像科，然而，医学技术的不断演进，专科医疗领域对超声治疗设备的需求日益增长。这些设备因专科应用的多样性，对技术迭代利功能更新具有独特且尚未充分满足的需求。当前，患者和消费者对超声治疗设备的认知和接纳程度尚较低，这在一定程度上制约了市场需求的扩张。此外，在某些医疗场景中，超声治疗技术亦面临着来自其他物理疗法（如激光和电疗）以及药物治疗的竞争，从而间接限制了超声治疗技术的普及。值得关注的是，超声治疗设备在三级甲等医院的普及呈现出稳步上升的态势。例如，在肾穿刺活检、重症科室的辅助诊断、血液透析管路穿刺等领域，超声技术的重要性H益凸显。现阶段，利用超声技术提升临床诊疗精确度的趋势已逐渐成为主流。为了提升医生运用超声设备的技能并推广其在不同科室的应用，国家卫健委于2023年4月启动了“临床科室超声可视化精准诊疗技能提升”项目。该项目特别关注超声在麻醉、疼痛科、骨科、康复科、急危重症科等领域的应用，通过提升医生的操作技能和探索有效的推广模式，项目旨在增强超声在辅助诊断和治疗中的价值和实用性。2.3驱动因素：多重势能共振，行业发展势头日渐强劲Ul人口结构变化释放行业潜力继老龄化问题的加剧，全球慢性病的发病率不断攀升，这无疑增加了对医学影像诊断和超声治疗的需求。根据国家统计局数据显示，全国健康检查人次从2018年4.35亿增长至2022年的503亿，年复合增长率4%。超声诊断作为疾病筛查的一种手段，体检需求的增加将拉动体检中心超声设备需求量提升，驱动行业持续发展。图表8近五年中国健康体检与专项体检服务人次数（亿）智慧超声改善全球医疗资源配置问题在发达国家，医疗保障体系的扩展和资源有限性之间的矛盾日益凸显。由于其低成本、无侵入性、安全性高以及不断拓展的适用范围，超声技术越来越受到重视，开始获得商业保险的覆盖。超声技术在新的医疗场景中从无到有快速发展，并在已有的应用中不断优化，显示出强劲的增长势头。同时，在发展中国家，超声诊断技术的进步带来了更高的性价比，极大地缓解了这些国家庞大的潜在病患群体面临的经济压力和医疗需求。从此角度看，智慧超声的诞生将扩展超声服务的可及性并适应日益增长的医疗健康需求。2般医疗器械政策红利持续兑现随着国内政策不断加码医疗新基建，2021年国家发改委、卫健委等四部门联合发布“十四五”优质高效医疗卫生服务体系建设实施方案，明确指出到2025年，力争实现每个地市都有三甲医院，服务人口超过100万的县有达到城市三级医院硬件设施和服务能力的县级医院、基本完成区域医疗中心建设、遴选建设120个左右省级区域医疗中心等举措，随着医疗新基建政策的落地，将为行业注入增长新动力。医疗器械行业作为国家重点支持的产业，相关的产业政策对行业的发展具有积极的促进作用，近年来我国相继出台一系列的政策法规支持医疗器械创新发展。2021年发布的“十四五”医疗装备产业发展规划提出了发展新一代医学影像装备，推进智能化、远程化、小型化、快速化、精准化、多模态融合、诊疗一体化发展；同年发布的我国国民经济和社会发展十四五规划和2035年远景目标纲要提出发展高端医疗设备，完善医疗器械等快速审评审批机制。此类利好政策的出台也促进了我国医疗器械企业提高自主研发能力，在加快产品创新迭代的同时也推动了智慧超声的产业发展。产业指导层面：稳定医用超声的产品质量和安全性的“大局观”关于调整2018-2020年大型医用设备配置规划的实施，旨在进一步优化大型医用设备的配置，推动医疗资源科学合理布局，以适应我国卫生健康事业建设发展的新形势需求。此举亦推动了医院医疗设备的更新换代，超声等大型医用设备，从而受益。此后，国家针对医用超声行业的发展方向、产业发展要求、生产质量管理等方面，进行了规范与引导。保障了行业的健康发展，提升了产品质量和安全性，有助于我国医疗器械产业整体水平的提升。图表9关于医用超声行业的产业指导政策(÷lKr11rtt¼V<tl>2Q2lr2fr业*f3M化离.RIldn发械代队才1(t.BUWftlt.xlV(t,小里化.快化.漕化.有介.g“怖3000彳：月ME.39nl2O甲乙奥尤梨甑IlIieHfeUN“R中，中奂大暨DL网“IHLaiK恸ZSI6.乙奏大空因*HS看HWMlTWfraaxMIJlM<K斯钥KMHilt占aMN.B7<tATBr2.AtWftMmtfA*.鼻*射桁”段备.电r内切国.K职人3金»，友均Ftt烫广.检新N产色分矣2Oi)sms*IirfHVttitM*不阳*)，#.M<ZSAdftCMMKM>c施4恚叫W0户务化女MM>1U20711HIV4wjMd8豺e长RS"U径代加4hM11:MmftettnwH<tt<<ff<÷.11*PIJUNti伍斯。Al7年月ZH*人委ftvNn«»n«.塞点发国医不勤。设备W+“BUK.4件竹比"两公开BMMA*Mtn.HHWitKfrBMUHtt.史n,Wt体第V4><201e*i)9I7I/!tXMt原，凶*怂hm产a及，(ataWWAI6n.tf*RMftJKOBM*if.，传NtAIK*rBMtt帽x>j%MAntttat.HRtZBKMantt.M3(B0kfr*M4lte4tAMtMI将4桁420163020<>>AlMi11工*信IMt恁等m*ft小d局门从快嫌舄*越.1A%VAttttecit0*49i21VHalViit数据来源：公开信息，蛋壳研究院市场促进层面：倡导业内良性竞争，促进国产医用超声提升市场份额随着分级诊疗制度的实施，提升县级公立医院综合能力成为关键，这将推动县级公立医院优化医疗设备配置，进而一定程度上提高超声医疗设备的需求。2017年，关于支持社会力量提供多层次多样化医疗服务的意见明确提及推动新技术新产品应用，放宽市场准入，鼓励社会力量创办医学检验、病理诊断、医学影像等专业机构，在垂直细分领域做到极致，为患者提供标准化服务。从而削弱进口医疗器械在国内市场的竞争优势，推进国产医用超声设备品质的提升。图表IO关于医用超声行业的市场促进政策0""产业&X划Imlmas*>)(M求拿VJhT4k<uft(tM美f程化WiFWfIMM/不最内MKrrBMMttthSt>刈LUim办公厅（中年人K共和UlunuL钠检介K tn*<½mo3Qtr¼*m HU彳3月 全国人K代女犬公ZM）UNAWtr*.AMW.*t.KfrSMVMitiYttll.tataiasHTXLMittrrffM.KrtSlttf*A.做*aw*务上tlfllkd3*俵&*内L«3025Bik"占It城关:力*WN取得人臾M.A*nattja.产t和砥达到防水平.K<KW*XffM3Bfi.6飞*企业吸人殳埠医。RNUia&HI*HJ>L3SnKrM÷lf*lL，片TM七nffMkV*MM¾.行M队""金曼MIIHt理,IBMt布安可府有人工皮仝幽<*（美于tQM公-及供MR次学忖ftnttMsc.）丽年5月M0r加册IBttf（11«产晶白Ik蜜蜂ItItnH#"的限学病尿冷HT勤0号。业机内，向供出长务if，C介理V)分0eittKH9MIXVEl(MFWtt"+一五"nds肉Fl力.Hm<ittr立一KiRyfTa/qAN1«,体制色«!线成如）AlT¥1月玄鬼用昌乐"幢""见到或临近Bl麻龟翅水平.MR>hSttt<*.L斛M行wt中。人K,共仙UlaUC器疆WHt介St*B+-1k6<TMHMM119e3f1全人眼WAWMHMO8«.tt三HftK?.修声员ft.只9trr长向中小域小域能置.mAB网帆仅以"11"力（X十假端分1ti，“电，&第指快马马妇a”,务力为免*口集电笔.安发篇.n病分包lit斤为史口.%ASRA.什凯"利l>3O5¾。川IMIHEi办公斤班*优*氏疗确卜m*仲学含Cta氟序.“符合馒的分Atit仃灰If< Fftenaa *wr÷AU，lt11F1产忸0（"械的5段制端利NMb大力HIK区学VHB中。等一为iftWfM,KrBlt数据来源：公开信息，蛋壳研究院产业创新层面：稳步提升国产医用超声的科技创新能力，智慧超声应运而生2020年，科技部发布文件，明确提出加强5G技术与人工智能的运用，将其转化为高端医疗器械的应用。在国家对医学人工智能领域的大力支持下，包括构建远程医疗体系、推动健康中国云服务计划和医疗服务集成平台的建设，医疗Al企业得以快速发展。在此政策背景下，传统的医用超声设备正经历一场智能化变革。通过运用先进的云技术和人工智能，超声医学设备不断整合最新技术，实现远程和移动医学诊断治疗，以及基于Al的医学影像辅助，这些功能的提升和完善显著提高了诊断和治疗的准确性和效率。图表11关医用超声行业的产业创新政策VttlsM7：÷*IA>3no3nA一职<fHGrt1:攻夫.W*IC.AlVH1、7.4*rraMWtMHm11n*4lft>j9.<t.0叫腌发，动美FMhKHrjt1由曲发事尸AjW值的0*憧"设域"#条筑.开WftiK-MIcftiiM.病理“电和上学内介论立及&杭，蜂卜的W自枝木"极鸟灰务<9代人1”发雇3M7THMATWaifHZ1iFH.8WttirU*,"发人缸AX。Mlf出力力拿.实及WMHiIlIN.HH平利科介it<ffIft%*un>*II11ftxMk>BMlMWBt.««<t.ttm<tARI.«VW11ttW.tu*Kfr8MM<ri*W*fl11MAM9餐色MftaU0*HKa,K"8M数据来源：公开信息，蛋壳研究院随着宏观面的持续改善，医疗器械应用场景逐步恢复并拓展，超声设备产品的市场需求亦随之攀升。在我国政策扶持不断健全的背景下，国产企业应更加坚定自主创新研发，持续推进核心产品的升级迭代，提升市占率，助力医用超声行业迈向智慧化。H3中低端设备出口需求明显增长2022年9月23日国家卫健委发布关于印发使用阶段性财政贴息贷款购置设备相关建议和参考材料的通知，引入财政贴息贷款支持医疗设备更新改造，成为近几年推进国内医疗新基建的关键一环,全国数千亿级医疗设备更新改造需求从此释放，国产医疗设备领域迎来了市场需求持续扩张的高景气时期。国产设备迎来贸易顺差，龙头企业受益加速我国医用超声诊断设备企业在稳步提升国内市场份额的同时，也在不断开拓国际市场。收入较低、对成本敏感的发展中国家，如东南亚、中东、非洲等地区是中国超声设备出口的主要市场。2022年我国超声仪器进口量达到169.9万台，出口方面，中国超声仪器出口数量持续上升,从2018年的205.4万台增长至2022年的353.9万台，其中中国彩超设备出口规模已达10.7亿美元。图表1220182022年中国超声仪器进出口数量（台）数据来源：海关总署，蛋壳研究院以进口金额计，中国医用超声设备进口市场依然庞大，且对高端产品的高度依赖现象较为明显。我国超声仪器主要从美国、韩国、日本、奥地利和挪威等地进口，2022年上半年，中国从美国进口超声仪器的占比达34%,韩国、日本、奥地利、挪威的进口额占比分别为19%.15%.14%、6%o这些国家在超声技术方面具有原始积累，且其成熟的品牌效应使它们在市场高端用户群体中具备较强竞争力。得益于政策激励及国内企业技术水平的提升，我国超声设备市场进口份额逐渐缩小，尤其在低端市场表现明显。倘若领军企业能在智能研发与品牌建设上持续发力，争夺中高端市场份额，将进一步提升国际竞争力。此外，针对发展中国家及部分中等收入国家，定位目标客户，凸显性价比优势，有望加速我国智慧超声设备产业发展进程。2.U资本助力本土实力提升依据投融资数据，近年来我国超声行业投融资状况保持活跃。当前资本投资主要倾向于医用超声诊断设备领域，尤其关注那些注重技术研发与创新的企业，以及在开发高性能、低成本和便携式超声诊断设备方面表现优异的公司。同时，投资者也偏爱支持在扩大生产能力和整合产业链方面展现杰出能力的企业。当前我国超声行业参与者的投融资渠道明确，获资后的企业也具备较为健全的战略布局。绝大多数企业计划利用资金扩大生产规模、提高产能利用率，并通过优化产业链、资源配置以实现行业规模优势。图表13近五年中国超声行业投融资数据公司名融资时间当前轮次金额投资方t超影药业2023/9/13天使轮数千万人民币北极光创投，创伴投资，海宁翰驰卡本医疗2023/7/24A轮超亿元人民币同创伟业，金鼎资本冰晶智能2023/7/4Pre-A轮数千万人民币远毅资本，苏高新金控，道彤投资心友科技2023/6/19Pre-A轮数千万人民币普信创投欢影医疗2023/6/12Pre-A轮数千万人民币绿河投资，基石资本，上海科创投汉通医疗2023/6/1天使轮数千万人民币明玛峰创投，同创伟业，海脉德创投中凳医学成像2023/5/18Pre-A轮4000万港币复星医药，戈壁创投，香港理工大学深至科技2023/4/7C+轮未透露成为资本，纪源资本英美达2023/2/7D十轮未透骞球石投资，苏投股权霆升科技2023/1/29B轮数亿人民币启明创投，华泰紫金，天士力创投，济时资本，南湾百澳启：S生物2022/12/6A轮数千万人民币青岛国信金控，苇渡创投现纳医疗2022/7/28B+轮近亿人民币华登国际，乾融资本声变医疗2022/5/5A+轮千万人民币无锡金程映月天使基金，金投资本合演智能2022/3/29Pre-A轮未透藉红杉和子基金，线性资本奥昇医疗2022/3/25A轮未选需涌辟投资，肠啊资本，后方健来基金，沂景资本，万洋资本明辰生物2021/9/1天使轮数千万美元邦勤资本安和加利尔2021/8/27战略投赞未透露康桥赞本聚融医疗2021/5/25B轮近亿人民币辰德资本，东正资本益超医疔2021/2/1A轮数