川大学《货币银行学》第五章金融机构.ppt

第五章 金融机构及其类型,第一节 金融机构的形成第二节 中国的金融机构第三节 国际金融机构 第四节 其他金融机构,回本篇,至下章,第一节 金融机构的形成,一、金融机构及其功能二、金融机构的基本类型三、西方国家的金融机构体系,回本章,至下节,狭义的金融机构仅指那些通过参与或服务金融市场交易而获取收益的金融企业。广义的金融机构则不仅包括所有从事金融活动的组织，而且包括金融市场的监管者，如中央银行等以及国际金融机构。,一、金融机构及其功能,1.涵义,（1）在市场上筹资从而获得货币资金，将其改变并构建成不同种类的更易接受的金融资产。（2）代表客户交易金融资产，提供金融交易结算服务。（3）自营交易金融资产，满足客户对不同金融资产的需求。（4）帮助客户创造金融资产，并把这些金融资产出售给其他市场参与者。（5）为客户提供投资建议，保管金融资产，管理客户的投资组合。,2.功能,二、金融机构的基本类型,（1）按照金融机构的管理地位，可划分为金融监管机构与接受监管的金融企业。（2）按照是否能够接受公众存款，可划分为存款性金融机构与非存款性金融机构。（3）按照是否担负国家政策性融资任务，可划分为政策性金融机构和非政策性金融机构。（4）按照是否属于银行系统，可划分为银行和非银行金融机构。（5）按照出资的国别属性，又可划分为内资金融机构、外资金融机构和合资金融机构；按照所属国家，还可划分为本国金融机构、外国金融机构和国际金融机构。,三、西方国家的金融机构体系,1.中央银行,西方国家的中央银行主要有四种形式：,（1）单一的中央银行制度。（2）二元的中央银行制度。（3）跨国中央银行制度。（4）准中央银行制度。,商业银行是最早出现的现代金融机构，其主要业务是经营个人储蓄和工商业存、贷款，并为顾客办理汇兑结算和提供多种服务。通过办理转账结算，商业银行实现了国民经济中的绝大部分货币周转，同时起着创造存款货币的作用。,2.商业银行,专门性；政策性；行政性。,现代专业银行的类别主要包括：（1）开发银行：为社会经济发展中的开发性投资提供中长期贷款的银行。,3.各类专业银行 指专门经营指定范围的金融业务和提供专门性金融服务的银行。其特点是：,（3）进出口银行：专门为对外贸易提供结算、信贷等国际金融服务的银行。,（4）储蓄银行：专门吸收居民储蓄存款并为居民提供金融服务的银行。,（5）农业银行：在政府的指导和资助下，专门为农业、畜牧业、林业和渔业的发展提供金融服务的银行。,（6）住房信贷银行：专门为居民购买住房提供融资服务的金融机构。,（2）投资银行：专门为工商企业提供证券投融资服务和办理长期信贷业务的银行。,（1）保险公司：主要以投保人缴纳保险费和发行保险单的方式筹集资金，对那些发生意外灾害和事故的投保人予以经济赔偿的金融机构。,（2）退休或养老基金：以定期收取退休或养老储蓄金的方式，向退休者提供退休收入或年金的金融机构。,4.非银行金融机构 指中央银行、商业银行、专业银行以外的金融机构。,（4）邮政储蓄机构：即利用邮政机构网点设立的非银行金融机构。,（5）信用合作社：一种由个人集资联合组成、以互助合作为宗旨的金融机构。,（3）投资基金：指通过发行基金股票或基金受益凭证将众多投资者的资金集中起来，根据既定的最佳投资收益目标和最小风险原则，将其分散投资于各类有价证券或其他金融商品，并将投资收益按基金投资者的基金股份或基金受益凭证份额进行分配的一种投资性金融机构。,回本章,至下节,5.外资、合资金融机构 一国境内由外国投资者以独资、合资或合作方式开设的银行、保险公司和证券公司等金融机构。,第二节 中国的金融机构,一、旧中国的金融机构二、新中国金融机构的建立与演变三、中国金融机构体系的现状四、现阶段中国与西方国家金融机构体系的比较,回本章,至下节,一、旧中国的金融机构,1.唐代的金融机构 还不是真正意义上的银行。,2.18世纪来华的外国金融机构 控制中国的金融市场，甚至一度把持了中国的财政经济命脉。,3.国民党政府的金融机构“四行二局一库”在全国金融体系中占据了垄断地位。,4.中国民族资本创办的金融机构 民族资本银行先天不足，难以成长。,二、新中国金融机构体系的建立与演变,1.新中国金融机构的建立,中国人民银行的建立是新中国金融体系诞生的标志。中国人民银行接管了官僚资本的银行及其他金融机构。对民族资本银行和私人钱庄采用了保存、监督和逐步改造的办法。在农村按照农民自愿互利和平等的原则，逐步建立起农村信用合作社。到1953年前后，我国已基本上建立了以中国人民银行为核心和骨干，少数专业银行和其他金融机构为辅助与补充的新中国金融机构体系。,第一阶段（19531978年）：金融机构由分分合合走向大一统的阶段。中国人民银行实际上成为我国唯一的银行，垄断了几乎所有的金融业务。第二阶段（1979年以来）：金融机构恢复、发展和完善的阶段。目前已形成以中央银行为核心，以商业银行和政策性银行为主体，多种金融机构并存，分业经营、相互协作的格局。,2.新中国金融机构体系的演变,（1）建立独立经营、实行企业化管理的专业银行，并在此基础上将其转变为国有商业银行；（2）建立专司金融宏观调控和金融行政管理职能的中央银行体制；（3）在国有商业银行之外，组建其他商业银行，增加非国有的经济成分；（4）组建一批政策性银行，担负政策性融资任务；,改革开放以来我国金融机构体系改革的主要措施：,（5）建立包括信用合作社、保险公司、信托投资公司、证券公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、投资基金等在内的诸多非银行金融机构，完善金融机构体系；（6）引进大批外国金融机构，促进中国金融市场的国际化；（7）建立全国统一的证券市场、外汇市场和银行同业拆借市场，组建上海、深圳两家证券交易所，促进直接融资市场的发展。,三、中国金融机构体系的现状,1.中国人民银行,中国人民银行在剥离了监管职能后，作为中央银行在宏观调控体系中的作用将更加突出，将加强制定和执行货币政策的职能，不断完善有关金融机构运行规则和改进对金融业宏观调控政策，更好地发挥中央银行在宏观调控和防范与化解金融风险中的作用。,中国的商业银行包括工、农、中、建四大国有独资商业银行，以及交通银行、中信实业银行、招商银行、华夏银行、光大银行、民生银行等民营股份制银行和一大批城市商业银行。众多的外资银行也是我国商业银行体系的组成部分。我国商业银行法规定，商业银行在中国境内“不得从事信托投资和股票业务”，“不得投资于非自用不动产”，“不得向非银行金融机构和企业投资”。这说明中国商业银行业务与信托、证券等投资银行业务必须实行分业经营，不能交叉。,2.商业银行,我国的政策性银行包括国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行。建立政策性银行是国家专业银行向国有商业银行转变的战略性决策，其目的是实现政策性金融与商业性金融分离，以解决专业银行身兼二任的问题，同时也是为了割断政策性贷款与基础货币的直接联系，确保中国人民银行调控基础货币的主动权。,3.政策性银行,中国农业发展银行主要办理粮食、棉花等主要农副产品的国家专项储备和收购贷款、扶贫贷款和农业综合开发贷款，以及国家确定的小型农、林、牧、水基本建设和技术改造贷款。中国进出口银行主要为扩大我国机电产品和成套设备出口提供出口信贷和有关的各种贷款，以及办理出口信贷保险和担保业务。国家开发银行主要为国家重点项目、重点产品和基础产业提供金融支持。,三家政策性银行的分工是：,（1）保险公司：至2000年底，全国共有32家保险公司，其中国有独资保险公司4家，股份制保险公司9家，中外合资保险公司10家，外国保险公司分公司9家。此外，还有保险代理公司43家，保险经纪公司8家，保险公估公司3家，寿险营销部4 630家，兼业代理机构近6万家，保险代办站2.8万多个，从而形成了以国有保险企业为主体，中外保险公司并存，多家竞争的格局。,4.非银行金融机构,（2）信托投资公司：2000年底全国有信托投资公司145家，特点是分散性很强，地方行政背景复杂，但缺乏竞争性。其业务主要有以下四类：信托投资业务；代理业务；租赁业务；咨询业务。但进入90年代之后，信托投资公司大多数集中力量开拓证券业务，与证券公司展开竞争。针对这种状况，1998年11月中国人民银行提出，信托投资公司要按“信托为本、分业管理、规模经营、严格监督”的原则进行整顿，以解决信托投资公司的分散性和业务重心的证券化问题。,（3）证券机构：证券机构是指从事证券业务的金融机构，包括证券公司、证券交易所、证券登记结算公司、证券投资咨询公司、证券评估公司等。其中证券公司和证券交易所是最主要的证券机构。目前，我国共有证券公司124家，其所属的证券营业部有1 751家，遍及全国各大中城市。此外，还有各类证券兼营机构（主要是信托投资公司和保险公司）400多家。有两家证券交易所，即上海证券交易所和深圳证券交易所。,（4）金融租赁公司：到2000年底，全国有金融租赁公司13家，业务范围为：融资租赁业务，以及与租赁有关的进出口业务、资信调查、咨询服务、经济担保等；吸收人民币资金，包括政府部门和企事业单位的委托投资、信托资金、劳保基金、科研基金等；办理人民币债券发行业务；办理外汇业务，包括外币信托存款、外币借款、发行或代理发行外币有价证券、外汇担保等；办理经中国人民银行、国家外汇管理局、国家商务部批准的其他业务。,（5）企业集团财务公司：我国目前已有70多家企业集团财务公司，主要由企业集团内部各成员单位入股成立，并向社会募集中长期资金，其宗旨和任务是：为本企业集团内部各成员单位提供融资服务，以支持企业的技术进步与发展。财务公司一般不得在企业集团外部吸收存款，业务上受中国人民银行领导和管理，行政上则隶属于各企业集团。主要业务有：人民币存贷款投资业务、信托和融资性租赁业务、发行和代理发行有价证券等。,（6）农村信用合作社：截至2000年底，全国农村信用社系统有法人机构40 141个，其中农村信用社37 624个，县级联社2 447个，市（地）联合社66个，省级联合社4个，另有不独立核算的信用分社和储蓄所63 148个，形成了服务全国乡村与城镇的合作金融机构网络。2001年农村信用社新增贷款1 395亿元，其中新增农业贷款803亿元，有效缓解了农民贷款难问题，促进了农业和农村经济的发展，支持和规范了农村各类消费信贷业务的发展。,（7）投资基金：自19982001年底我国累计发行封闭式和开放式基金51家，筹集资金804.23亿元。2002年110月又新增发基金9家，筹集资金182.8亿元。这说明我国投资基金的设立和运作又上了一个台阶。,（8）邮政储蓄机构：我国邮政储蓄机构的主要职责是：组织实施邮电部与中国人民银行签订的储蓄与汇兑业务的有关协议；制定邮政储蓄等业务的经营方针和规章制度；开展调查、分析、稽核工作，研究货币流向，保证储汇资金安全。具体办理以下业务：城乡居民个人人民币储蓄存款、汇兑、结算、代办保险和代理发售国库券等。吸收的存款全部上缴中国人民银行使用，人民银行按邮政储蓄存款月累计日平均额的2.2支付给邮局手续费。,我国对外资金融机构的引进主要采取三种形式：一是允许其在我国设立代表机构，二是允许其设立业务分支机构，三是允许其与我国金融机构共同设立中外合资金融机构。截至2001年底，外资银行在我国设代表处214家、营业机构190家，其中，外国银行分行158家。外国保险企业在中国的开放区域和业务范围也不断扩大。目前我国已有19家外资保险公司，27个经营机构正式营业，200多家外资保险公司在我国建立了代表处。,5.外资金融机构,台湾目前拥有自己独立的金融机构体系，包括“中央银行”、商业银行、专业银行、基层合作金融机构、中央信托局、邮政储金汇业局、信托投资机构及保险公司等。香港保留与内地不同的金融机构体系。其特点是没有专门的中央银行，央行职能由金管局、银行同业公会和商业银行分别承担。实行银行三级制，即将接受存款机构划分为持牌银行、有限持牌银行和接受存款公司三类，统称认可机构。,【图示：中国的金融机构体系】,6.台湾和香港地区的金融机构,四、现阶段中国与西方国家金融机构体系的比较,1.相同点的主要表现,（1）都设立有中央银行及中央金融监管机构；（2）金融机构的主体都是商业银行和专业银行；（3）非银行金融机构都比较庞杂；（4）金融机构的设置不是固定不变的，而是随着金融体制的变革不断进行调整的。,（1）中国人民银行隶属于政府，独立性较小，制定和执行货币政策都要服从于政府的经济发展目标；（2）中国的金融机构以国有制为主体；（3）中国作为金融机构体系主体的商业银行和专业银行数量相对不足；（4）中国政策性银行地位突出，但其业务运作机制仍然没有完全摆脱资金“大锅饭”体制的弊端；（5）中国商业银行与投资银行仍实行严格的分业经营。,2.不同点的主要表现,回本章,至下节,（6）中国的专业银行发展缓慢，国外较为普遍的房地产银行、为中小企业股务的银行和消费信贷机构，在中国都未建立；（7）中国的保险业比较落后，保险机构不多，特别是地方性保险机构有待发展，保险品种少，保险业总资产和保费收入与中国经济总体规模、人口规模相比较显得太小；（8）中国的金融法规尚不健全，由此造成了各类金融机构发展的不规范和无序竞争。,第三节 国际金融机构,一、国际货币基金组织二、世界银行集团三、国际清算银行四、区域性金融机构,回本章,至下章,国际货币基金组织是根据1944年7月联合国国际货币金融会议通过的国际货币基金组织协定建立的政府间的国际金融机构。,一、国际货币基金组织,1.国际货币基金组织的建立,1944年会员国数目,39个,2001年底会员国数目,187个,（1）建立一个永久性的国际货币机构，通过会员国在国际货币问题上的蹉商与协作，促进国际货币合作；（2）促进国际贸易的扩大与平衡发展，以达到和维持高水平的就业和实际收入，并增加会员国的生产能力；（3）促进汇率稳定，维持会员国之间有秩序的外汇安排，避免竞争性的外汇贬值；,2.国际货币基金组织的宗旨,（4）协助会员国之间建立经常性交易的多边支付体系，取消妨碍国际贸易发展的外汇管制；（5）在具有充分保障的前提下，向会员国提供临时性的融通资金，以增强其信心，协助其改善国际收支状况，避免采取有损于本国和国际经济繁荣的措施；（6）根据以上目标，缩短会员国国际收支失衡的时间，并减轻其程度。,（1）理事会：最高权力机构。（2）执行董事会：负责处理日常业务的工作机构。（3）临时委员会：为解决全球经济重大问题而设立的专门机构。（4）发展委员会：基金组织与世界银行关于向发展中国家转移实际资源而设立的部长级委员会。,3.国际货币基金组织的组织机构,（1）份额：最主要的资金来源。（2）借款：必要时的补充资金来源。（3）信托基金：用出售基金组织持有黄金的溢价利润和会员国捐款建立的，主要用于向低收入的会员国提供优惠贷款。,4.国际货币基金组织的资金来源,基金组织贷款与一般政府贷款或国际商业贷款的不同：（1）贷款对象：限于会员国政府；（2）贷款目的：限于帮助会员国调节国际收支，但近几年也增加了用于调节经济结构和经济改革的贷款；（3）贷款期限：限于短期贷款；（4）贷款规模：一般与会员国向IMF缴纳的份额成正比；（5）贷款方式：借款国用本币向IMF购买所借贷款；（6）贷款利率：根据资金来源而定；（7）计价货币：以特别提款权计值，利息也用其支付。,5.国际货币基金组织的主要业务,（1）普通贷款：解决会员国国际收支逆差短期资金需要；（2）补偿与应急贷款：用于初级产品出口国因自身不能控制的原因造成出口收入下降，或谷物进口国因进口价格上涨而发生的国际收支困难；（3）缓冲库存贷款：专门用于帮助初级产品出口国为稳定国际市场初级产品价格而建立国际缓冲库存的资金需要；（4）中期贷款：用于解决会员国较长期的国际收支逆差；（5）信托基金贷款：用于以优惠条件向发展中国家贷款；,基金组织提供的贷款种类：,（6）补充贷款：用于弥补普通贷款和中期贷款的不足，帮助会员国解决持续的国际收支逆差问题；（7）石油贷款：为解决中东战争后因石油涨价而引起会员国国际收支困难所提供的临时性贷款；（8）缓冲库存贷款：以补充贷款同样条件提供的一项贷款；（9）结构调整贷款：旨在帮助低收入的发展中国家克服因经济结构调整而发生的中长期国际收支困难；（10）制度转型贷款：用于帮助俄罗斯和东欧转型经济国家出现的国际收支困难；（11）紧急贷款机制：用于帮助会员国应付国际金融危机。,包括世界银行、国际金融公司、国际开发协会、多边投资担保机构和国际投资争端解决中心 5 个机构，主要致力于以贷款和投资的方式向其会员国尤其是发展中国家的经济发展提供帮助。,二、世界银行集团,（一）世界银行(IBRD),1.世界银行的建立,世界银行是根据1944年7月1日布雷顿森林会议通过的国际复兴开发银行协定建立的政府间的国际金融机构。目前有会员国184个。,（1）对用于生产目的的投资提供便利，以协助会员国的复兴与开发，并鼓励不发达国家的生产与资源开发；（2）通过保证或参与私人贷款和私人投资的方式，促进私人对外投资；（3）用鼓励国际投资以开发会员生产资源的方法，促进国际贸易长期平衡发展，维持国际收支平衡；（4）与其他方面的国际贷款配合，提供贷款保证。,2.世界银行的宗旨,（1）理事会：最高权力机构。主要职责是：批准接纳新会员国；增加或减少银行资本；停止会员国的资格；决定银行净利润的分配以及其他重大问题。（2）执行董事会：负责处理日常业务的工作机构。主要职责是：调整银行政策，以进一步适应不断变化的客观实际；决定行长提出的贷款建议，向理事会提出财务统计报告、行政预算、银行业务和政策年报；向理事会提交需要审议的其他事项。,3.世界银行的组织机构,（1）股金：会员国向世界银行缴纳的股金，以它们在国际货币基金组织的份额为准。（2）借款：世界银行资金的50%以上来源于在国际金融市场上借款。（3）利润：世界银行资信卓著，经营有方，利润丰厚。除将一部分净收益以赠款形式拨给国际开发协会外，其余大部分都充作银行本身的储备金，成为其发放贷款的重要资金来源。,4.世界银行的资金来源,（1）提供贷款：世界银行的主要业务活动是向会员国提供贷款。世界银行的贷款政策是：贷款的对象限于会员国，而且只向会员国政府或由政府、中央银行担保的机构提供贷款。贷款国确实不能以合理条件从其他方面取得资金。只有当申请贷款的项目被世行认为在经济技术上可行，亦有助于借款国经济发展时，贷款才会获准。,5.世界银行的主要业务活动,贷款只发放给有偿还能力的会员国。贷款必须专款专用，世界银行通过派员进行现场考察或向借款方索取资料等方式实施监督。贷款使用不同的货币对外发放，但以会员国用本币缴纳的股本发放货款时，则须征得该会员国的同意。,教育,农业和农村发展项目,能源,人口计划,世界银行的贷款方向,提出计划、确定项目,审议通过，签订贷款合同,专家审查,工程项目公开招标,世界银行的贷款程序：,贷款一般须与特定的工程项目相结合。贷款期限较长。贷款利率参照资本市场利率，但一般低于市场利率，贷款收取的杂费很少，对签约未使用的贷款额收取0.75%的承担费。手续严密。贷款必须如期偿还，不能拖欠或改变还款日期。借款国承担汇率变动的风险。,世界银行的贷款特点：,（2）技术援助：世界银行的技术援助往往与它的贷款结合起来，帮助借款国进行项目的组织与管理，以提高资金使用效率。同时，世界银行还成立了经济发展学院，旨在为发展中国家培训高级官员。此外，世行还经常帮会员国制定经济社会发展计划，并为会员国在经济发展中遇到的某些特殊问题提供解决方案。,（二）国际金融公司(IFC),1.国际金融公司的建立与宗旨,成立于1956年7月。目前有会员国175个。,其宗旨是：为会员国中的发展中国家的私人企业提供没有政府担保的各种投资，用于新建、改建或扩充原有企业的生产能力，以促进发展中国家经济的发展；联合国内外投资者与有经验的管理专家，寻求和创造投资机会，努力促成良好的投资环境，促进外国私人资本在发展中国家的投资；推动发展中国家资本市场的发展。,3.国际金融公司的资金来源,4.国际金融公司的业务活动,与世界银行相同，实际上是一套人马，两块牌子。,主要包括股金、借款、业务收益和收益留存。,国际金融公司的主要业务是对会员国私营企业提供长期贷款。贷款不需要政府担保，可以直接贷款给会员国企业。此外，还可提供其他各种金融工具和金融服务，包括股份投资、准股份投资、银团贷款、风险管理和融资中介等。,2.国际金融公司的组织机构,（三）国际开发协会(IDA),1.国际开发协会的建立与宗旨,国际开发协会成立于1960年9月。目前有会员国163个。与国际金融公司同为世界银行的附属机构，但在法律上和财务上又是各自独立的金融机构。,其宗旨是：对落后国家给予条件较宽、期限较长、负担较轻、并可用部分当地货币偿还的贷款，以促其经济发展、生产和生活水平的提高。,2.国际开发协会的组织机构,与世界银行相同，实际上是一套人马、两块牌子。,4.国际金融公司的业务活动,主要包括会员国认缴资本、补充资金和特别基金捐款、世界银行拨款和业务利润等。,（1）贷款对象：主要为较贫穷的发展中国家。（2）贷款用途：主要用于人力资源开发、农业和农村开发、电力、交通、运输建设等。（3）贷款特点：期限长，不收利息，宽限期较长，偿还时可全部或一部分用本国货币支付。（4）贷款程序：与世界银行贷款程序相同。,3.国际金融公司的资金来源,（四）多边投资担保机构(MIGA),1.多边投资担保机构的建立与宗旨,多边投资担保机构成立于1988年4月。至2002年有会员国157个。其宗旨是：开展对外国私人投资在会员国的非商业风险的担保；对有兴趣的会员国提供有关投资的信息技术援助和咨询服务，帮助会员国改善投资环境，提高对外来投资的吸引力，推动成员国相互间进行以生产为目的的投资，特别是向发展中国家的投资，以促进其经济的增长。,主要对以下四类非商业风险提供担保：,（1）由于投资所在国政府对货币兑换和转移的限制而造成的转移风险；（2）由于投资所在国政府的法律或行动而造成投资者丧失其投资的所有权及控制权的风险；（3）投资者无法进入主管法庭，或这类法庭不合理地拖延或无法实施已作出的对投资者有利的判决，或政府撤销与投资者签订的合同而造成的风险；（4）武装冲突和国内动乱而造成的风险。,2.多边投资担保机构的担保业务,（五）国际投资争端解决中心(ICSID),国际投资争端解决中心成立于1966年，目前有134个成员国。其目的是通过为国际投资争端提供一个协调和仲裁的国际机构，以促进东道国与外国投资者之间建立相互信任的关系，从而鼓励国际投资。除此之外，该中心还从事对仲裁法和外国投资法的研究和出版活动。,三、国际清算银行,1.国际清算银行的建立与宗旨,1930年由英、法、德、意、瑞士、比利时和日本各国中央银行以及美国摩根银行、纽约花旗银行和芝加哥花旗银行在瑞士巴塞尔联合成立。其最初的目的是为了解决第一次世界大战所造成的国际债务的清算支付和资金转移。第二次世界大战后，国际清算银行的职能开始演变，在国际清算中越来越多地充当受托人或代理人，为国际金融活动尤其是各国中央银行的合作提供便利。,2.国际清算银行的主要功能,（1）作为国际货币和银行领域合作的论坛；（2）为各国中央银行提供国际银行服务；（3）作为国际货币金融问题的研究中心；（4）作为国际代理或受托机构，协助执行国际金融协定，以及为私人充当欧洲货币清算和交割系统的代理人和一些外债重组的抵押品代理人。,四、区域性金融机构,（一）亚洲开发银行,1.亚洲开发银行的成立与宗旨,亚洲开发银行成立于1966年11月。目前有会员国57个。,其宗旨是：通过集中亚太地区内外的金融和技术资源，向其成员国提供贷款与技术援助，帮助协调成员在经济、贸易和发展方面的政策，促进亚太地区的经济发展。其主要业务是向亚太地区加盟银行的成员国和地区的政府及其所属机构、境内公私企业以及与发展本地区有关的国际性或地区性组织提供贷款。,3.亚洲开发银行的业务活动,主要包括成员国认缴的股本、借款、发行债券以及某些国家的捐款等。,贷款对象是亚太区域发展中成员国，主要用于农业、能源、运输、通讯和供水等部门。贷款分为普通贷款和特别基金贷款两种。前者主要提供给经济状况较好的成员，后者属长期低利优惠贷款，主要对象是较贫穷的低收入成员。,2.亚洲开发银行的资金来源,（二）非洲开发银行,1.非洲开发银行的成立与宗旨,成立于1964年9月。2001年底有会员国77个。,其宗旨是：向非洲会员国提供资金支持和技术援助，充分利用本大陆的人力和自然资源，为会员国的经济和社会发展服务；协助非洲大陆制定发展的总体规划，协调各国的发展计划，以期达到非洲经济一体化的目标。,3.非洲开发银行的业务活动,主要是会员国认缴的股本，此外，还有国际金融市场借款、发达国家的捐款以及银行的经营利润。,主要业务是向成员国提供普通贷款和特别贷款。普通贷款是该行用其普通股本资金提供的贷款和担保偿还的贷款；特别贷款是用该行规定专门用途的特别基金开展的优惠贷款，条件比较优惠，期限较长，最长可达50年，不计利息。,2.非洲开发银行的资金来源,（三）泛美开发银行,1.泛美开发银行的成立与宗旨,成立于1959年12月。1987年底有会员国45个。,其宗旨是：动员美洲内外资金，为拉美成员国经济和社会发展提供项目贷款和技术援助，以促进拉美经济的发展和“泛美体系”的实现。,3.泛美开发银行的业务活动,主要是成员国认缴的股本和通过发行债券在国际金融市场筹措的资金，以及由几个成员国存放在该行并由该行管理的社会进步信托基金。,泛美开发银行的资金主要用于成员国的项目贷款，期限一般为1025年，利率为筹资成本加上0.5的利差。特别业务基金用于成员国长期低息的项目贷款,期限2040年，宽限期510年，利率在1%4%之间，可全部或部分用本国货币偿还。,2.泛美开发银行的资金来源,至下章,回本章,第四节 其他金融机构,一.政策性金融机构二.投资银行三.保险公司四.投资基金,回本篇,至下章,一、政策性金融机构,（一）、政策性金融机构的概念（二）、政策性金融机构的职能（三）、政策性金融机构的主要业务（四）、政策性金融机构的类别,回本章,至下节,概念：指在一国政府的支持与鼓励下，以国家信用为基础，运用种种特殊的融资手段，严格按照国家法规与限制的业务范围、经营对象，以优惠的存贷款利率或条件，直接或间接地为贯彻、配合国家特定经济和社会发展政策而进行的一种特殊的资金融通行为或活动。,（一）、政策性金融机构的概念,1.政策性金融,特征：政策性；优惠性；融资性、有偿性。,2.政策性金融机构,概念：指那些多由政府创立、参股或保证，不以盈利为目的，专门为贯彻、配合政府的社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事政策性融资活动的机构。,特征：资本金一般来源于政府；不以盈利为目的；具有特定的服务领域；一般不设立分支机构。,以直接的资金投放或间接地引导民间、私人金融机构从事符合政策意图的放款。,（二）、政策性金融机构的职能,1.倡导性职能,指政策性金融机构的融资领域或部门是有选择的，通常为市场不选择的领域或部门。,2.选择性职能,指政策性金融机构补充完善以商业性金融机构为主体的金融体系的职能。,3.补充性职能,政策性金融机构一般是专业性的，在有关领域里有丰富的经验和专业技能，有一批精通业务的专业人才，可以为企业提供各方面的服务。,4.服务性职能,（三）、政策性金融机构的主要业务,（1）财政拨款：政府一般要向其提供全部或部分资本金。（2）借款：从财政、央行、国际金融机构等借入资金。（3）发行债券：在金融市场上发行债券筹资。（4）吸收存款：大部分政策性金融机构都不吸收存款。,1.资金来源类业务,（1）贷款业务：普通贷款/特别贷款；直接贷款/间接贷款。（2）投资业务：主要是开发性金融机构从事。（3）担保业务：对其他金融机构发放的符合政策意图的贷款给予偿还担保。,2.资金运用类业务,1.按组织结构可划分为单一型和金字塔型,单一型：即只有一家机构，别无分支机构。金字塔型：指由一个中央机构领导，下设不同层次的会员或分支机构，整个组织结构呈金字塔状。,回本章,至下节,（四）、政策性金融机构的类别,2.按业务领域可划分为农业、进出口、住房、经济开发、中小企业、基础产业、主导产业及环境、国民福利类别等,我国设有三大政策性银行：国家开发银行、进出口银行、农业发展银行。,二、投 资 银 行,（一）、投资银行的主要业务（二）、投资银行的类型（三）、中国的证券经营机构,回本章,至下节,即投资银行帮助发行人将债券、股票之类的金融资产发行出去。,（一）、投资银行的主要业务,发行业务：,即投资银行作为交易商参与证券买卖。,证券交易：,即投资银行帮助发行人将债券、股票之类的金融资产发行出去。,证券私募：,投资银行在为资产证券化提供服务的过程中赚取收入。,资产证券化：,投资银行的涵义：指经营各种资本市场业务的金融机构。其业务内容主要包括：,收购与兼并：投资银行在购并中从事的业务有：寻找购并对象；为购并双方咨询，帮助目标公司实施针对恶意收购的反购并战略，为收购公司进行融资等。,指投资银行运用自有资金对公司进行股权或债权投资。,商人银行业务：,投资银行因代客买卖衍生工具而收取佣金，也自营买卖做对冲交易或投机。,衍生工具业务：,投资银行往往设立分支机构从事委托资产的管理，并收取管理费。,资金管理：,提供全面的投资银行服务，是在规模、声誉、客户基础等条件最好的投资银行。,主要为特殊的投资者群体和小公司服务。,地位仅次于前者，但也提供全面的投资银行服务。,（二）、投资银行的类型,大额认购公司：,主要认购公司：,专营某一项主要的投资银行业务。,次级认购公司：,专营公司：,我国投资银行业务大多由证券公司的一个部门来进行。与国外相比，我国证券公司的规模和实力相对偏小，业务品种与结构单一，竞争手段缺乏特色和创新。,回本章,至下节,（三）、中国的证券经营机构,（1）承销业务；（2）经纪业务；（3）收入结构。,1.我国投资银行业务的特点,2.主营业务概况,三、保 险 公 司,（一）、财产保险（二）、人身保险（三）、保险公司的运作流程,回本章,至下节,指以财产及其相关利益为保险标的，对因保险事故的发生导致的财产损失，以金钱或实物进行补偿的一种保险。,（一）、财产保险,涵义：,指保险人对于保险标的因火灾所导致的损失负责补偿的一种财产保险。火灾是财产面临的最基本和最主要的风险。,1.火灾保险,指保险人对于保险标的物因海上危险所导致的损失或赔偿责任提供经济保障的一种保险。,包括汽车损失保险和汽车责任保险。前者主要承保汽车车身的损失，有时也承保汽车在使用过程中发生意外事故，致使被保险人或同车乘客直接受到身体伤害时的医疗费用风险。后者承保被保险人因汽车对第三者所负的赔偿责任，故称第三者意外责任保险。,3.汽车保险,2.海上保险,其保障范围包括一切与航空有关的风险。其中，以财物为保险标的的航空保险，主要有飞机保险与空运货物保险；以责任为保险标的的航空保险则有旅客责任险、飞机第三者责任险和机场责任险等。,指对进行中的建筑工程项目、安装工程项目及工程运行中的机器设备等面临的风险提供经济保障的一种保险，它在性质上属于综合保险。,5.工程保险,4.航空保险,6.利润损失保险 承保由于火灾等自然灾害或意外事故使被保险人在一定时期内停产、停业或营业受到影响所造成的间接经济损失，包括利润损失和灾后营业中断期间仍需开支的必要费用等损失的一种附加险。,以种植业和养殖业为保险标的，对其在生长、哺育、成长过程中因遭受自然灾害或意外事故导致的经济损失提供补偿的一种保险。,7.农业保险,（二）、人身保险,指以人的身体或生命为保险标的的一种保险。根据保障范围的不同，分为人寿保险、意外伤害保险和健康保险。,涵义：,以人的寿命为保险标的，当发生保险事故时，保险人对被保险人履行给付保险金责任的一种保险。人寿保险包括死亡保险、生存保险、生死合险。,1.人寿保险,2.意外伤害保险 意外伤害保险是指被保险人在保险有效期内因遭遇非本意的、外来的、突发的意外事故，致使身体蒙受伤害因而残废或死亡时，保险人按照合同约定给付保险金的一种人身保险。,指由保险人对被保险人因疾病、分娩而造成的经济损失提供经济保障的一种保险。它包括一般的健康保险、医疗费用保险和工作能力丧失收入的保险。,3.健康保险,指保险业务员宣传保险业务、推销保险单。,（三）、保险公司的运作流程,展业：,指投保人购买保险以获取保险合约的权利。,投保：,即投保人和保险人双方通过协商，对保险合同的内容取得一致意见的过程。承保的内容主要包括：审核投保申请、控制保险责任。,承保：,指保险人与被保险人对所承保的保险标的采取措施，减少或消除风险发生的因素，防止或减少灾害事故所造成的损失，从而降低保险成本，增加经济效益的活动。,防灾：,回本章,至下节,指保险人在保险标的发生风险事故后，对被保险人提出的索赔请求进行处理的行为。,保险公司运用通过收取保险费而积聚的保险资金，购买债券、股票，或投资不动产、贷款、存放同业等以获取投资收益的活动。,资金运用：,理赔：,四、投 资 基 金,（一）、投资基金的形式（二）、投资基金的结构和收支（三）、基金的投资策略（四）、中国的投资基金,回本章,至下章,一种把许多投资者不同的投资份额汇集起来，交由专业的投资经理进行操作，所得收益按投资者出资比例分享的金融机构。,（一）、投资基金的形式,涵义：,指通过发行基金股票筹集资金，在基金设立后，可以随时向公众卖出基金股份，并承诺投资者可以随时将基金售回给公司的一种投资基金。,1.开放式基金,开放式基金的价格与基金净资产密切相关。用公式表示为：,封闭式基金不仅通过发行股票，而且还通过发行优先股、债券（包括可转换债券）、认股权证等方式筹集资金。封闭式基金的发行数额是固定的，这种基金并不给投资者赎回基金的权力。基金的流动性体现在二级市场的交易上，投资者可以在二级市场买卖封闭式基金。,2.封闭式基金,单位信托一般由发行公司负责投资者的申购和赎回，所筹资金主要投资于债券，但债券组合的交易并不活跃，因此基金往往持有债券直至到期日。另外，单位信托有固定的到期日，其投资者一般会知道基金投资组合所包含的确定的证劵。,3.单位信托,（4）国内基金：面向国内投资者销售，主要投资于国内证券市场和企业。（5）国家基金：面向国外投资者销售，以某个国家为投资的目标对象。（6）国际基金：在一国境内筹资，向国际市场投资。,（1）证券投资基金：主要投资于证券市场。（2）创业投资基金：主要投资于高新技术企业。（3）产业投资基金：主要投资于实业。,4.其他分类,（二）、投资基金的结构和收支,董事会：包括关联董事和独立董事。,1.投资基金的组织结构,财务顾问：负责根据基金的投资管理目标管理基金资产，下达投资指令。,基金发售组织：负责基金的承销。,基金保管公司：一般由银行与信托公司担任，负责保管基金资产，进而保护基金投资者的利益。,过户代理人：负责处理基金的申购和赎回，记录股东账户，计算红利并授权保管人支付红利，向股东邮寄资料。,独立会计师：负责审核基金的财务报表。,2.投资基金的收支投资基金的收益包括股利、债券利息、资本利得、存款利息等。基金投资者的收益来自于基金的收入分配和资本增值。投资基金的支出除了管理费、托管费外，还有开办费、固定资产购置费、基本操作费、承销及分配费用和行政开支费等等。所有这些费用合计为年度基金营运支出。投资者投资于基金所需承担的费用为年度营运支出和佣金的总和。,（三）、基金的投资策略,成长型基金注重投资于有增值潜力的股票，相应地风险也较大。收入型基金注重于当前收入，往往投资于高红利的股票和高利息的债券。股票基金专门投资股权，债券基金专门投资于债券。平衡型基金则既投资于股权也投资于债权。指数基金根据某种证券的价格指数建立投资组合，其投资目标是获得与所跟踪的指数相同的投资收益。,1.概况 中国自改革开放以来就开始出现投资基金，到1997年底共有70多家。1998年中国开始建立规范的新基金，目前在37家基金公司名下共有开放式基金98家和封闭式基金54家。,回本章,至下章,（