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分红险基础知识及金融市场全景扫描,传统寿险非传统寿险,非传统寿险种类,1、投资连结保险：投资连结保险是国内最早推出的非传统类保险。投资联结类保险一般不保证投资收益的保底利率，也就是说，客户在承担投资风险的同时，享有高额投资回报的可能性，保险公司承担客户的保障风险；客户所交纳的保费主要分为风险保费和投资保费两部分，其实质是一个定期寿险外加一个共同投资基金的组合，投资部分的保费单独列帐户，由保险公司专业基金管理人操作，操作透明度比较高。该类险种一般其风险保额不作变动，但续保保费缴纳可比较灵活。,2、万能寿险：万能寿险有可能是目前所有非传统寿险产品中最灵活机动的。万能保险具有较低的保证利率，这点与分红保险大致相同；它将客户保费主要进入投资帐户，风险保费及其他费用按时从投资帐户中扣减。保险合同规定客户可以对保额进行变更，除首期保费外，以后各期保费可以随时灵活缴纳，也可以随时领取部分投资帐户余额。万能寿险有较大的弹性，可满足客户不同时期的保障需求，提供了一个人一生仅用一张寿险保单解决保障问题的可能性。万能寿险帐户的透明度最高，客户可以象信用卡用户一样每月会接到保险公司的对帐单。,3、分红保险：这是目前影响面最大的非传统寿险。分红保险具有固定的较低预定利率，它能够减少客户利率风险。换句话说可以起到保底的作用；客户依照保险合同的规定拥有取得公司经营过程中利差、死差、费差益产生的红利分配的权力，目前一般常用的是部分比例分红，与公司股东分红有所区别；能够分配多少红利完全取决于公司资金运作的盈利情况，保险公司在具体操作中一般将分红保险帐户单独列开，但帐户透明度不高；分红保险一般采用固定的缴费方式，而且保额一般也固定不变。,非传统寿险与传统寿险的比较,透明度非传统寿险非传统寿险的保险资金单独设立帐户，管理透明。客户的资金单独立帐，客户拥有自己的投资顾问，定期获取透明、清晰的财务报告，使之能及时了解资产增值的全面情况。传统寿险在设计传统保单的保费时，客户并不知道所支付的保险费是如何分摊到各种收费中的。,保险金额非传统寿险非传统寿险的保险金额由两部分构成：一部分是合同规定的保险金额，如果中途不进行保额增减或领取，无论资金运作成绩如何，保户总能得到这部分保险金；另一部分是变动的，随资金运用的好坏而变动。非传统寿险的投资帐户价值取决于保险公司对帐户资金的投资业绩，经常都在变化，与投资帐户价值相关的保额部分也就是投资帐户的资金余额总是会发生变化。传统寿险传统保单的保险金额一般是在投保时在保险合同中就已经确定了。,保障功能非传统寿险非传统寿险具有保障和投资双重功能。非传统寿险在为被保险人提供基本保障的同时，通过分立帐户为投资人提供一种投资服务，由保险公司对帐户资金独立运作，主要遵循盈利性原则，运用方式相对自由，在确保投保人在享有帐户余额的本金和一定利息保障前提下可取得预期较高的投资收益。传统寿险传统寿险的主要作用是为被保险人提供保障，保险金给付具有固定性，使得保险公司在资金运作时首先必须考虑安全性原则，不可能过多地考虑风险较大的投资领域，因此其预定利率一般较低。,资金风险比较非传统寿险非传统寿险保障部分的风险责任由保险公司来承担；而投资部分的风险责任是由投保人来承担的。但是，保险公司在保险合同中承诺保证投保人资金帐户资金余额本金和一定利率的安全性。传统寿险传统寿险的保险人根据预定利率、死亡率和费用率厘定费率，根据安全、流动、盈利三原则直接运用寿险资金，自主经营、自负盈亏，承担所有风险投资风险、死亡风险和费用风险，保户只有交纳保费的义务和到期领取固定保险金的权利，不承担任何经营风险。,现金价值比较非传统寿险非传统寿险的保单现金价值是保单拥有的所有“投资帐户单位”的价值总和。兑现时以卖出价计算，所以，保单的现金价值是不确定的。传统寿险传统保单的现金价值是在商品出售时就已确定了的。,分红保险产品的优势,主要特点分红保险保险和投资绑在一起。在传统保险的基础上，加上分红功能投资连接保险保险和投资分开。在传统保险的保障功能上，加上投资功能,盈余来源分红保险利差益、死差益、费差益投资连接保险投资帐户的投资绩效,退保给付分红保险有一个最低的保证现金价值投资连接保险现金价值是不保证的，与投资帐户累计值直接挂钩,满期给付分红保险投保时约定的保险金额加上累计红利投资连接保险投资帐户累计值（投资单位价值总额）,身故给付分红保险按投保时约定的保险金额加上累计红利投资连接保险与投资帐户累计值挂钩，取投资帐户累计值与合同保险金额中的较大值,额外费用分红保险不收取额外的费用投资连接保险收取投资帐户管理费,投资风险分红保险投保人和保险人共担投资连接保险完全由投保人自己承担,目前国内主要投资理财工具,银行存款指机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由人民银行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。,特点：流动性好风险较低回报率较低不能抵御通货膨胀再投资风险高,债 券指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息，并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。,特点：安全性高收益比银行存款高流动性强,股 票是股份有限公司公开发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据此获得股息和红利的有价证券。,特点：收益不确定流动性好抵御通货膨胀风险性较高对投资者的要求高,保 险是指人们为了应付无法预测的意外事故，采取由投保人向保险公司交纳保费，保险公司在人们蒙受损失时给予赔偿的一种经济补偿制度。,特点：保险是 一种经济补偿制度保险是 转移风险的工具保险是 一种经济互助形式,投资基金投资基金是一种利益共享，风险共担的集合投资方式，即基金发起人通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。基金分为封闭型基金与开放型基金。,特点：专业化管理分散投资风险获得规模效益，降低投资成本,关于“保险公司基金投资情况分析表”的阅读说明,一、目前沪市有18只基金、深市也有18只基金，共35只基金，表中只有沪市、深市各11只基金，缺少沪市的金元、兴和、金鼎、汉鼎、兴沈、九盛、汉博，深市的富岛、同智、金盛、裕泽、兴科、兴安、隆元。没有涉及的基金大都是2000年新上市的，保险公司没有投资或没有出中报。根据保监会的统计保险基金中投资91.5亿元来分析，这22只基金已经包括几乎所有的保险公司投资的基金。,二、表中“本期基金净值增长率”只是表明一只基金在上半年的增长率，最后一行的平均数39.65%是各家基金净值增长率的加权平均，可以说明上半年基金的增值情况不错，但并不说明基金的投资回报率一定达到39.65%，因为基金的净值是随着股票的行情会有较大的波动。,三、投资基金的保险公司共有20余家，其它公司限于资产规模很小，其投资额很少，主要以中国人寿、平安、太保为主。本表主要显示：我司投资基金约有44亿（=697亿 X 6.38%），占保险公司投资的48%平安为26亿（=697亿 X 3.72%），占28%太保为24亿（=697亿 X 3.20%），占24%,四、另外根据中报的前十名持有者情况来看，在22家基金中中国人寿持有比例第一的有11家，平安为6家，太保为3家。五、综合3和4来看，我司的基金投资十分活跃，显示我司作为最大寿险公司的规模效应。,现将中国太平洋保险公司“太平盛世长发两全保险（万能型）2000年第三季度结算利率事宜公告如下：一、中国太平洋保险公司“太平盛世长发两全保险（万能型）“自2000年8月8日在北京、上海销售，至2000年9月30日共销售保单6042份，保费收入10307万元。二、2000年第三季度的结算利率为年利率22.47%。本公司将以该利率计算投资回报计入各被保险人帐户。三、本公司将向每一投保人寄送对帐单，函告首次结算后被保险人个人帐户情况特此公告 中国太平洋保险公司 2000年10月1日,太保万能险2000年第三季度结算利率事宜公告,太平洋保险公司在月日发布关于“太平盛世长发两全保险（万能型）”结算利率的补充公告，称“本公司年第号公告是以年利率形式公布的，根据合同条款第七条规定，保险人应以结算日的结算利率和经过天数累积并在扣除下季管理费和下季保障费用后计算该日帐户余额。为此，在结算时应将年结算利率换算成日结算利率，并根据保险费到帐至结算日所经过的天数进行结算，本期换算后的结算日利率应为万分之六点一五六。”,太保补充公告,同时表示，本次公告的利率仅为月日至月日的结算利率，该结算利率不代表今后投资收益的发展走势。并敬告广大客户不能以此作为测算该产品今后收益的依据。同时要求公司所有业务员在展业时，也要按此口径解释年第三季度的结算利率，不得误导客户。,补充公告,含义：保单持有人参与分享保险公司的可分配盈余，与保险公司共同分享经营成果的一种保险。可分配盈余是指保险公司可用于分配给分红保单持有人的那部分盈余。红利是指保单持有人从保险公司可分配盈余中分享到的金额。,一、分红保险的含义,二、分红保险历史 分红保险出现于18世纪的英国。由于它具有保障与投资功能，因此一经推出，立即受到市场的普遍欢迎。到20世纪60年代，西方发达国家的寿险公司在此基础上进行了多样化的开发。而我国在2000年4月于上海由中国人寿、中宏人寿和友邦保险公司一起推出，受到广大客户的普遍关注和欢迎。在国内，平安于99年10月23日在上海推出“平安世纪 保险”，随即友邦、中宏、中国人寿先后推出；新华于2000年5月28日推出“创世之约投资连接型个人终身寿险”，将投资连接产品向前推进了一步；寿康于2000年7月推出“世纪长乐终身分红险”；太保于2000年8月推出“太平盛世长发两全（万能）险”；平安于2000年8月推出分红险。至此，投资连接、分红、万能各险种粉墨登场。,红利的三个来源,费差益：实际费用率 小于预定费 用率的部分,*实际退保率小于预定退保率；*退保责任准备金大于退保金；,利差益：实际投资回报率 大于预定利率的 部分,死差益：实际死亡率 小于预定利 率的部分,三、红利来源（一）实际死亡率小于预定死亡率的部分；（二）实际投资回报率大于预定利率的部分；（三）实际费用率小于预定费用率的部分。,四、红利领取方法（一）现金红利：以现金的形式定期向客户发放红利。这是最简便并且最受客户欢迎的一种分红方法。而我公司国寿千禧理财保险（分红型）就是采用这种分红方法。（二）累积生息：自红利派发日起，将应计红利转入累计生息帐户储存生息，并于合同终止或投保人申请时给付。（三）抵交保费：红利用于抵交下一期的应交保费，若抵交后仍有余额，则用于抵交以后各期的应交保费。（四）购买交清增额保险：依据被保险人的当时年龄，以红利作为一次交清保险费，按相同的合同条件增加保险金额。,分红保险的背景,公司投资,一、投资状况 我国的保险投资受历史的影响和投资环境的制约，形式单一，84年以前保险资金只能存入银行，保险公司无权将资金运用于其他投资项目。84年11月国务院批转中国人民保险公司关于加快发展我国保险事业的报告，同意中国人民保险公司总公司的收入的保费，扣除赔款、赔款准备金、费用开支和交纳税金后，余下的可以自已运用。85年国务院颁布的保险企业管理暂行条例明确了保险企业可以自主运用资金。89年中国人民银行将保险公司的投资方向限定为：流动资金贷款、技术改造贷款。购买金融债券和银行同业拆借等，实际运用形式主要为贷款。95年10月1日开始施行保险法，对保险投资做出了严格规定：买卖政府债券和金融债券，国务院规定的其他资金运用形式。目前，保险可运用资金基本用于购买国债、金融债和存入银行。,二、影响投资的原因 1、保险投资起步晚，保险投资环境还不完善。2、保险业缺乏专业性的投资管理人才。3、保险投资渠道狭窄。三、保险投资的未来策略 1、增加长期投资品种 债券在保险资金运用中的主导地位是不会改变的，发达国家的保险投资，债券往往占到30%以上。2、保险投资基金 我国投资基金管理办法严格限定了投资的方向、比例，有效降低了风险，这与保险投资要求吻合，另外，专家理财弥补了保险公司投资人才缺乏的弱点。3、培育企业债券市场并着重考虑按参与重点建设及基础设施建设投资。4、通过购置自用房的方式逐渐参与不动产项目。,中国寿险进入变革的时期*中国寿险业在经营观念和管理水平上全面提 升，因此有能力经营分红类产品*使世界上最大的寿险潜在市场转变为现实市场顾客需求多样化*公众的金融投资意识日益成熟*金融服务的需求更加个性化和多样化*分红保单成为抵御通货膨胀最有利的方法，是家庭长期理财的工具,保险资金运用渠道进一步拓宽*保险基金进入拆借市场*通过证券投资基金间接进入股市*保险基金投资范围增加，回报率提高*保险公司有能力让客户分享经营成果，同时我国保监会规定：客户享有保险公 司分红保险70%以上的可分配盈余,迎接WTO的重要战略举措*目前国际传统保险市场上有80%的产品 是分红保险*金融产品的竞争，竞争格局和层次将发 生深刻的变化*产品与服务的创新，经营管理水平的提 高是未来生存与发展的关键,技术进步为金融领域的创新产品提高了技术平台*分红产品运作的特殊性及透明度增加，使产品管理的复杂性大大提高*技术进步不仅能催生分红产品，同时 也为销售提供了技术平台和支撑,保险公司运用资金的优势*公司有一流的职业投资理财队伍*公司证券投资的丰富经验使投资队伍回报能力增强*公司风险管理控制能力强*公司完善的核保机制和经验有效地控制了风险,为什么要购买分红保险？,分红型保险单，共享经营成果 保单为分红保单，集保险保障与投资理财于一身，保障充分，理财便利，参与我们经营成果的分配。固定保险保障，确保客户利益 被保险人因疾病或意外伤害而身故，我们将按保险单所列明的保险金额和未领取的红利之和给付。,分享投资回报，世纪理财新贵 我们设有专业投资部门，专家理财，技术先进，经验丰富，您可分享我们的专业经验与技术优势，资金运用安全、高效，增加获利机会。现金给付红利，方式多样选择 分配红利时，客户可选取现金领取、累计生息、抵交保险费及以所得红利购买缴清增额保险方式。,经营稳健透明，真诚回馈社会 您可随时查询保单信息，了解红利变动状况，方便您的家庭经济生活规划，增进家庭和睦、幸福。,