K线理论(包括切线理论).ppt

K线理论,K线概述单独K线的含义K线组合形态分析K线理论的问题切线理论,K线概述,K线分析的起源K线的制作K线分析的优缺点K线分析的思路和方法,K线起源,K线又称蜡烛线、阴阳线、卦线、热狗线、酒井线等，是日本德川幕府时期，米商为分析米市行情变化而发明的，后来人们把它引入股票市场价格走势的分析中，目前已成为股票技术分析中的一种重要方法。一条K线记录的是某种股票某一时间段（如一天）的价格变动情况，把K线按时间顺序排列在一起，就组成了K线图。在短线分析中常用5分、15分、30分和60分K线图，日常分析中常用日线、周线和月线分析。日线图取每日开市价、最高价、最低价、收市价绘制而成，开市价与收市价之间形成实体，收市价高于开市价，则K线为阳线，反之为阴线。K线基本形态,K线基本形态,最高价,收盘价,开盘价,最低价,最高价,收盘价,开盘价,最低价,上影线,柱状实体,下影线,阳线,阴线,线的制作,某股票一周内的价格表现如下表。根据数据画出该股票的日K线组合。,续,K线分析的优缺点,优点：能够全面透彻地观察到市场的真正变化。我们从线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日、每周、每月、每年的市况波动的情形。缺点：阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难。,K线分析方法,K 线最上方的一条细线称为上影线，中间的一条粗线为实体，下面的一条细线为下影线。当收盘价高于开盘价，也就是股价走势呈上升趋势时，我们称这种情况下的K 线为阳线，中部的实体以空白或红色表示。这时，上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差，下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。续,当收盘价低于开盘价，也就是股价走势呈下降趋势时，我们称这种情况下的K线为阴线，中部的实体为蓝色。此时，上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差，实体的长短代表开盘价比收盘价高出的幅度，下影线的长度则由收盘价和最低价之间的价差大小所决定。一般而言，阳线表示买盘较强，卖盘较弱。这时，由于股票供不应求，会导致股价的上扬。阴线表示卖盘较强，买盘较弱。此时，由于股票的持有者急于抛出股票，致使股价下挫。同时，上影线越长，表示上档的卖压越强，即意味着股价上升时，会遇到较大的抛压；下影线越长，表示下档的承接力道越强，意味着股价下跌时，会有较多的投资者利用这一机会购进股票,单独K线的含义,单独K线的典型形态：光头光脚阳线（阴线）带下影线的阳线（阴线）带上影线的阳线（阴线）纺锤线反转试探型，弹升试探型T型线，倒T型线十字形一字线,光头光脚阳线(全秃大阳线）,开低走高，最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样，上下没有影线。表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。实体部分有中、长、短之分，实体越强代表多头气势越强,光头光脚阴线(全秃大阴线),最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样，上下没有影线。一开始，卖方就占优势。市场处于低潮。握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。市场呈一面倒，直到收盘、价格始终下跌，表示强烈的跌势。光头光脚阳线和阴线实例,光头光脚阳线与阴线,带下影线的阳线（先跌后涨型）,一种带下影线的红实体多空交战，先下跌后回升，且破开盘价，以最高价收盘，说明买盘力量强，后市呈上升趋势。总体来讲，买方力量较大，但实体部分与下影线长短不同，买方与卖方力量对比不同（1）实体部分比下影线长，买方实力很大。（2）实体部分与下影线相等，买卖双方交战激烈，但买方占主导地位，对买方有利。（3）实体部分比下影线短，买方优势不太大，如卖方次日全力反攻，则买方的实体很容易被攻占。,带下影线的阴线(下跌抵抗性),一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价多空交战，空头占优势，先下跌，后回升到收盘价，但仍未超过开盘价（1）实体部分比影线长，卖方占了比较大的优势。（2）实体部分与影线同长，卖方仍占优势。（3）实体部分比影线短，卖方只占极少的优势。后市很可能买方会全力反攻，把小黑实体全部吃掉。,带上影线的阳线(上升阻力型),一种带上影线的红实体，开盘价即最低价。多空交战，多头占优势，但涨后遭遇压力，后市可能下跌，上影线越长，上档空头压力越大。（1）红实体比影线长，表示买方仍是市场的主导力量，后市继续看涨。（2）实体与影线同长，买方把价位上推，但卖方压力也在增加。二者交战结果，卖方把价位压回一半，买方具有优势。（3）实体比影线短，在高价位遇卖方的压力、卖方全面反击，买方受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐，如出现在高价区，则后市看跌。,带上影线的阴线(先涨后跌型),这是一种带上影线的黑实体。收盘价即是最低价。多空交战，先涨后跌，空头占优势，并充分发挥力量，使买方陷入“套牢”的困境，上影线越长，上档空头压力越大。（1）实体比影线长，表示买方把价位上推不多，卖方力量特别强大，局势对卖方有利。（2）实体与影线相等，买方把价位上推，但卖方力量更强，占据主动地位。卖方具有优势。（3）实体比影线短，卖方虽将价格下压，但优势较少，明日入市，买方力量可能再次反攻，实体很可能被攻占。,纺锤线,“纺锤”线形就像个纺锤,实体部分很小,而上下影线很长,长度超过了实体长度。表示多空双方力量势均力敌,市场走势难有定论。在这种线形中,“纺锤”实体的颜色,以及上下影线的长度并不重要。实例,纺轴线：多空双方的不可靠性,反转试探型(大阳线),一种上下都带影线的红实体，多发生在多空激战，多方胜于空方。反转信号，如在大涨之后出现，表示高档震荡，后市可能下跌。如在大跌后出现，后市可能反弹。上下影线有长短之分：（1）上影线长于下影线之红实体：影线部分长于红实体表示买方力量受挫折。红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，但仍占优势。（2）下影线长于上影线之红实体：红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，仍居于主动地位。影线部分长于红实体表示买方尚需接受考验。,T型线(蜻蜓线)：又称多胜线，以最高价开盘，随后下跌，后又掉头回升，以开盘价收盘，说明买盘力量强于卖盘力量，这种图形常见于市场的底部，如在低价区，行情将会回升。倒T型线(墓碑线)：又称空胜线，以最低价开盘，随后上涨，然后下跌，以开盘价收盘，说明卖盘力量强于买盘力量，常见于市场的顶部，如在高价区，行情可能会下跌实例,弹升试探型(大阴线),反转信号，如在大跌之后出现，表示低档承接，行情可能反弹。如大涨之后出现，后市可能下跌。上下影线有长短之分：（1）上影线越长表示上方空头压力越大（2）下影线越长表示下档多头抵抗力越大,十字形,一种只有上下影线，没有实体的图形。买方与卖方几乎势均力敌。上影线越长，表示卖压越重。下影线越长，表示买方旺盛。上下影线看似等长的十字线，可称为转机线，在高价位或低价位，意味着出现反转。,一字线,开盘价、最高价、最低价与收盘价四个价位完全相等时,“十字”则演变成“一字”,这是一个特殊的十字线,我们称之为“四价十字”。这种线形一般出现在涨跌停板,在其它价位上很少出现。股票以涨停板或跌停板开盘,整个交易日都以该价位交易,直至收盘,就会形成这种“四价十字”。这种线形的出现是市场趋势非常强的一种表现。在涨停板出现“四价十字”,则说明多头力量非常强大,后市将会继续上涨；在跌停板出现“四价十字”,则说明空头力量来势凶猛,后市将会继续下跌,投资者在第一个下跌“四价十字”就应果断离场,因为很多时候“四价十字”线形会连续多日接连出现。实例,000048,2000.12,K线组合形态分析,K线组合可以是单根，也可以是多根，但是很少有超过5、6根的组合。从大的分类看，K线的组合形态分为反转组合形态与持续组合形态两种。常见K线组合形态：反转组合形态中的锤形线与上吊线，鲸吞线，孕育线，倒锤线与射击之星，刺穿线与乌云盖顶，早晨之星与黄昏之星，上升缺口与两乌鸦，三白兵，强弩之末，三乌鸦以及持续形态的上升与下降三法,（1）锤形线与上吊线,特征：小实体在交易区域的上面下影线的长度应该比实体的长度长得多上影线非常短或者没有小实体的阴阳不重要市场含义：锤形线处于下降趋势中，第二天较高的开盘价和更高的收盘价将使其牛市含义得到确认上吊线处在上升趋势中，如果小实体是阴线并且第二天开盘较低将使上吊线的熊市含义得到确认。锤形线实例，上吊线实例,锤形线,000923，2000.1,上吊线,（2）鲸吞线,特征：本形态出现之前一定有相当明确的趋势第二天的实体完全包含前一天的实体前一天K线的阴阳反映趋势。阴线反映下降趋势，阳线反映上升趋势第二根实体的阴阳与第一天的阴阳相反市场含义：,牛市鲸吞型,熊市鲸吞型,市场含义：熊市鲸吞形处在上升趋势中，只有小成交量配合与小阳线实体发生。第二天，以新高开盘，然后是迅速的卖出狂潮并伴随大的成交量。收盘比前一天开盘更低，上升的趋势已经被破坏。如果第三天的价格依然保持在较低的位置，则上升趋势将要反转。牛市鲸吞形处在下降趋势中，只有小成交量配合与小阳线实体发生。第二天，以新低开盘，然后是迅速的买入狂潮并伴随大的成交量。收盘比前一天开盘更高，下降的趋势已经被破坏。如果第三天的价格依然保持在较高的位置，则下降趋势将要反转。牛市鲸吞型实例，熊市鲸吞型实例,牛市鲸吞形,熊市鲸吞形,（3）孕育线,形态特征：在本形态长实体之前一定有相当明确的趋势长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实体的实体区域之内第一天的长实体的颜色反映趋势的方向。阴线表示下降趋势，而阳线表示上升趋势第二根实体的阴阳与第一根实体的阴阳相反市场含义：,市场含义：牛市孕育型处在长时间下降趋势后，伴随有平均成交量的长阴线已经出现，维持了熊市含义。第二天价格高开，动摇了空头。把它当成一次机会来弥补之前的“失误”。这一天的成交量超过前一天 建议买进熊市孕育型的叙述正好与之相反牛市孕育型实例，熊市孕育型实例,牛市孕育形,熊市孕育形,600822，2000.5,（4）倒锤线与射击之星,倒锤线组合的特征：小实体在价格区域的较低部份形成不要求有缺口，只要求在一个趋势之后下降上影线的长度一般比实体的长度的2倍长下影线短到可以认为没有射击之星组合的特征：在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘小实体在价格区域的较低部份形成上影线的长度至少是实体的长度的3倍长下影线短到可以认为没有市场含义：,市场含义：对于倒锤线，当市场以跳空向下开盘时，已经有了下降趋势。当天的上冲失败，市场以较低的价位收盘。这种形态决定趋势反转是成功还是失败，第二天的开盘是判断的标准。如果第二天的开盘高于倒锤线实体，潜在的趋势反转将引起空头的恐慌，这将支持股价进一步上扬。射击之星处在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高，最后收盘在当天的较低位置。第二天的跳空行为只能当成看跌的熊市信号。倒锤线实例，射击之星实例,倒锤线,600605，1998.8,射击之星,（5）刺穿线与乌云盖顶,刺穿线组合形态的特征：第一天是反映继续下降的长阴线实体每二天是阳线实体，开盘低于前一天的最低点阳线的收盘价在第一天的实体之内，但是高于第一天实体的中点刺穿线的两根线都是长实体乌云盖顶组合形态的特征：第一天是反映继续上升趋势的长阳线实体每二天是开盘高于前一天的最高点的阴线第二天的阴线的收盘价低于第一天阳线实体的中点刺穿线与乌云盖顶组合形态的市场含义：刺穿线形成于下降趋势中，第一天的长阴线实体保持了下降的含义，第二的跳空低开进一步加强了下降的含义。然而，市场后来反弹了，并且收盘高于长阴线实体的中点。乌云盖顶出现在上升趋势中。常是顶部反转的信号。刺穿线实例，乌云盖顶实例,刺穿线,乌云盖顶,600617，2000.7,(6)早晨之星与黄昏之星,早晨之星与黄昏之星的特征:第一天的实体的阴阳性与趋势方向一致，早晨之星是阴线，黄昏之星是阳线。第二天的小实体星型线与第一天之间有缺口，小实体的阴阳不重要。每三天的K线的阴阳与第一天K线的阴阳相反。第一天的K线是长实体，第三天的K线基本上也是长实体。早晨之星与黄昏之星的市场含义：早晨之星开始是一根长阴线，它加强了原有的下降趋势。第二天价格向下跳空出现新低，实体较小，收盘与开盘接近持平，显示了市场的不确定性。第三天的价格跳空高开，收盘更高。显著的趋势反转向上已经发生。黄昏之星的情形同早晨之星正好相反。早晨之星实例，黄昏之星实例,早晨之星,000548，2000.5,600818，1999.8,黄昏之星,（7）上升缺口与两乌鸦,形态特征：一根长阳线使得上升趋势得以继续在长阳线之后出现一根带向上缺口的阴线第二根阴线的实体的下部低于第一根奶线市场含义：牛市被限制实例,上升缺口与两乌鸦,000059，2000.7,（8）三白兵,基本特征：三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价每天的开盘价应该在前一天实体中点之上每天的收盘价应该在当天的最高点或接近最高点市场含义：如果出现在已经下降了很长时间后，则是市场将要更强烈反转的标志实例,三白兵,000699，2000.5,（9）强弩之末,形态特征：第一根与第二根是长阳线实体第三天的开盘接近第二天的收盘每三天的纺轴线并极有可能是星形线市场含义：它常常出现在上升的末期，学是黄昏之星的前奏曲实例,强弩之末,（10）三乌鸦,形态特征：连续三天长阴线每天的收盘出现新低每一天开盘在前一天的实体之内每一天的收盘等于或接近当天的最低市场含义：是三白兵的反面实例,三乌鸦,000699，1998.11,（11）上升与下降三法：是持续形态,形态特征：长实体的形成表示了当前的趋势长实体被一组实体所跟随小实体沿当前趋势相反方向或高或低地排列，并保持在第一天实体的最高点与最低限定的范围之内最后一天应该是最强的一天，其收盘高于或低于第一根长实体的收盘市场含义：是市场调整的表现上升三法实例，下降三法实例,上升三法,下降三法,应用K线理论应注意的问题,K线理论的错误率是比较高的只能作为战术手段，不能作为战略手段K线分析的结论在空间与时间方面的影响力不大反转点会出现K线的反转形态根据实际情况进行创新本课程中出现的例子都有一定的偶然性，不能以此认为所有K线组合都能得到同样好的结果。,切线理论,趋势分析支撑线与压力线趋势线与轨道线黄金分割线,（1）趋势分析,定义：就是股票价格的波动方向，或者说是证券市场运动的方向。方向（图例）上升方向下降方向水平方向（无趋势方向）类型（图例）：主要趋势：趋势的主要方向，是价格波动的大方向，一般持续的时间比较长。次要趋势：在主要趋势过程中的调整短暂趋势：在次要趋势过程中所进行的调整,趋势的三种方向,续,大趋势中包含小趋势,（2）支撑线和压力线,定义：支撑线：又称抵抗线，当价格下降到某个价位附近时，价格停止下跌，甚至有可能回升，这是多方在这个位置买入造成的。这个阻止证券价格继续下跌或暂时阻止的位置就是支撑线所在的位置。压力线：又称阻力线，当价格上升到某个价位附近时，价格停止上升，甚至有可能回落，这是空方在这个位置卖出造成的。这个阻止证券价格继续上升或暂时阻止的位置就是压力线所在的位置。图例作用：支撑线与压力线会阻止或暂时阻止价格沿着原来方向继续运动。支撑线与压力线又有彻底阻止股价沿着原来方向继续运动的可能。相互转化（图例）一条支撑线如果被跌破，那么这条支撑线将成为压力线，同理，一条压力线被突破，这条压力线将成为支撑线，这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，相互转化的重要依据是被突破,1、支撑线：每一波谷最低点的直切线，股价在此位置止跌或反弹2、压力线（阻力线）：每一波峰最高点的直切线。,阻力,支撑,支撑,阻力,支撑线与压力线的突破,（3）趋势线与轨道线,趋势线定义：趋势线是描述价格趋势的直线。画法：在上升趋势中将两个上升的低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中将两个两个下降的高点连成一条直线，就得到下降趋势线。作用：上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用，对股价今后变化起约束作用，突破后确定转势，角色相互转化。轨道线：又称通道线是基于趋势线的一种分析方法,上升通道的画法：画出上升趋势线1；过第一个波峰的高点，作21下降通道的画法：画出下降趋势线1；过第一个明显的低点，作21轨道线的突破：轨道线的突破并非是趋势的反转，而是 原有趋势的加速开始；突破后，股价将 沿新的通道线运行。,（4）黄金分割线,黄金分割是一种古老的数学方法，用它来分析预测股市行情，不仅能较为准确的预测股指或股价上升或下降的幅度，而且还能测定股指上升过程中的各个阻力位和股指下降过程中的各个支撑位,