股票投资技巧第03讲第02章.ppt

第三讲 股票投资的交易程序,股票投资的交易程序,一、办理开户,投资者如入市，应事先开立证券账户卡。分别开立深圳证券账户卡和上海证券账户卡。（一）办理深圳、上海证券账户卡深圳证券账户卡-见下图,一、办理开户,（一）办理深圳、上海证券账户卡上海证券账户卡-见下图,一、办理开户,（二）证券营业部开户 投资者办理深、沪证券账户卡后，到证券营业部买卖证券前，需首先在证券营业部开户,然后才可以买卖证券。证券营业部开户程序 1.开户所需证件(1)个人开户需提供身份证原件及复印件，深、沪证券账户卡原件及复印件。若是代理人，需与委托人同时临柜签署授权委托书并提供代理人身份证原件和复印件。(2)法人机构开户：应提供法人营业执照及复印件；法定代表人证明书；证券账户卡原件及复印件；法人授权委托书和被授权人身份证原件及复印件；单位预留印鉴。股开户还需提供境外商业登记证书及董事证明文件,一、办理开户,（二）证券营业部开户 2.办理开户手续(1)填写开户资料并与证券营业部签订证券买卖委托合同(或证券委托交易协议书)，同时签订有关沪市的指定交易协议书。(2)证券营业部为投资者开设资金账户。(3)需开通证券营业部银证转账业务功能的投资者，注意查阅证券营业部有关此类业务功能的使用说明。(4)选择交易方式 投资者在开户的同时，需要对今后自己采用的交易手段、资金存取方式进行选择，并与证券营业部签订相应的开通手续及协议。例如：电话委托、网上交易、手机炒股、银证转账等。,一、办理开户,（三）银证通开户 开通“银证通”需要到银行办理相关手续。开户步骤如下：1银行网点办理开户手续：持本人有效身份证、银行同名储蓄存折（如无，可当场开立）及深沪股东代码卡到已开通“银证通”业务的银行网点办理开户手续。2填写表格：填写证券委托交易协议书和银券委托协议书。3设置密码：表格经过校验无误后，当场输入交易密码，并领取协议书客户联。即可查询和委托交易。,二、委托买卖程序,一、委托买卖程序图,二、委托买卖程序,二、委托买卖方式1.柜台委托(也称当面委托)在进行柜台委托前，首先应将一式两联的买(卖)委托单填写清楚(注意填写时，要素要齐全,字迹要清晰)，然后将您的“三证”（身份证、股票帐户卡、交易磁卡）及填好的委托单一并交予委托人员即可。2.自助委托自助委托设立在各交易厅的大厅内，其操作十分简单易学，划卡输入密码后，只需根据屏幕的提示一步步操作即可。您在进行自助委托时，一定注意保密，使用完毕后，务必将操作画面退至初始状态，即划卡前的状态。3.电话委托开立电话户后，您就可以利用任何一部程控电话进行电话委托。,三、交易与竞价,（一）基本交易规则1.交易品种：普通股股票（股和股）、债券(含企业债券、公司债券、可转换公司债券、金融债券及政府债券等)、国债回购、基金。2.交易时间：每周一至周五，每天上午9:30至11:30，下午1:00至3:00。法定公众假期除外。3.交易原则：价格优先、时间优先。成交顺序：价格优先较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报；时间优先买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。,三、交易与竞价,（二）申报规则1.申报价格：交易所只接受会员的限价申报。2.报价单位：不同的证券交易采用不同的计价单位。股票为“每股价格”，基金为“每份基金价格”，债券为“每百元面值的价格”，债券回购为“每百元资金到期年收益”。3.价格最小变化档位：A股、基金和债券的申报价格最小变动单位为0.01元人民币；B股上海证券交易所为0.001美元、深圳证券交易所为0.01港元；债券回购上海证券交易所为0.005、深圳证券交易所为0.01。4.涨跌幅限制：交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%,其中ST股票价格涨跌幅比例为5%。股票、基金上市首日不受涨跌幅限制。实行PT的股票涨幅不得超过5%，跌幅不受限制。,三、交易与竞价,（二）申报规则5.申报限制：买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。6.委托买卖单位：买入股票或基金，申报数量应当为100股(份)或其整数倍。债券以人民币1000元面额为1手。债券回购以1000元标准券或综合券为1手。债券和债券回购以1手或其整数倍进行申报，其中，上海证券交易所债券回购以100手或其整数倍进行申报。7.申报上限：股票（基金）单笔申报最大数量应当低于100万股（份），债券单笔申报最大数量应当低于1万手（含1万手）。交易所可以根据需要调整不同种类或流通量的单笔申报最大数量。,三、交易与竞价,（三）竞价规则1.竞价时间：集合竞价：上午9:159:25 连续竞价：上午9:3011:30，下午1:003:00 2.竞价方式：证券交易一般采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式。集合竞价：将数笔委托报价或一时段内的全部委托报价集中在一起，根据不高于申买价和不低于申卖价的原则产生一个成交价格，且在这个价格下成交的股票数量最大，并将这个价格作为全部成交委托的交易价格。连续竞价是在买入的最高价与卖出的最低价的委托中一对一对地成交，其成交价为最高申买与最低申卖的平均价。,三、交易与竞价,（三）竞价规则集合竞价案例分析：“泰达股份”2000年7月20日在开盘前9:15到9:30期间分别有6笔买入委托和5笔卖出委托，根据竞价原则，将所有委托单据进行排队如下：任何可能的成交必须满足 买入价卖出价,但是在集合竞价期间的最终成交价格,要竞价结束是敲定.,三、交易与竞价,（三）竞价规则集合竞价案例分析：“泰达股份”2000年7月20日在开盘前9:15到9:30期间分别有6笔买入委托和5笔卖出委托，根据竞价原则，将所有委托单据进行排队如下：按不高于申买价和不低于申卖价原则，首先买1，即13.80元和卖1的13.52元，成交2手,具体价格要视以后的成交情况而定。,三、交易与竞价,（三）竞价规则集合竞价案例分析：“泰达股份”2000年7月20日在开盘前9:15到9:30期间分别有6笔买入委托和5笔卖出委托，根据竞价原则，将所有委托单据进行排队如下：买2价格为13.76元，卖1,2,3的委托的数量正好为6手，其价格意愿也符合要求，正好成交。具体价格要视以后的成交情况而定。,三、交易与竞价,（三）竞价规则集合竞价案例分析：“泰达股份”2000年7月20日在开盘前9:15到9:30期间分别有6笔买入委托和5笔卖出委托，根据竞价原则，将所有委托单据进行排队如下：卖4和买3正好配对成交，其价格为13.65元，因卖出委托数量大于买入委托，故卖4的委托仅只成交了4手,具体价格要视以后的成交情况而定。,三、交易与竞价,（三）竞价规则集合竞价案例分析：“泰达股份”2000年7月20日在开盘前9:15到9:30期间分别有6笔买入委托和5笔卖出委托，根据竞价原则，将所有委托单据进行排队如下：此时没有满足买入价卖出价委托因此集合竞价结束,最后1笔成交价格为集合竞价敲定价格.即:13.65元,三、交易与竞价,（三）竞价规则集合竞价课上作业“方正科技”2001年11月24日在开盘前9:15到9:30期间分别有6笔买入委托和6笔卖出委托，根据竞价原则，将所有委托单据进行排队如下：提示：昨收盘价为：24.65,三、交易与竞价,（三）竞价规则连续竞价案例分析：“泰达股份”2000年7月20日在开盘前9:45到9:58期间分别有6笔买入委托和5笔卖出委托，根据竞价原则，将所有委托单据进行排队如下：任何可能的成交必须满足 买入价卖出价,最终成交价格是买入价加上卖出价的平均值.或按时间次序决定。,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：“歌华有线”2009年4月27日在9:15到9:45期间分别有如下委托，根据竞价规原则，计算在此期间成交多少笔？每笔交易成交价格和数量各是多少？昨收10.80,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第1步:排队：买方由高到低；卖方由低到高。,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第2步:撮合成交 本次1手；累计1手,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第2步:撮合成交本次6手；累计7手,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第2步:撮合成交本次3手；累计10手,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第2步:撮合成交本次1手；累计11手,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第2步:撮合成交本次2手；累计13手,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第2步:撮合成交本次3手；累计16手,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第2步:撮合成交本次2手；累计18手,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第2步:撮合成交本次4手；累计22手,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第2步:撮合成交本次1手；累计19手,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第2步:撮合成交本次6手；累计25手,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第2步:撮合成交 没有可成交的交易,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第3步:开盘价为10.81元，成交29手！,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第4步:进入连续竞价，排队,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第2笔 成交,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第4步:进入连续竞价,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第4步:进入连续竞价,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第4步:进入连续竞价,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第4步:进入连续竞价,三、交易与竞价,课上练习题 重要题型竞价案例分析：提示昨日收盘：10.80元9:15:00至9:30:00，采用集合竞价法成交9:30:01至9:45:00，采用连续竞价法成交答案：第4步:进入连续竞价,三、交易与竞价,（三）竞价规则3.公示竞价内容 昨日收盘、今日开盘、最高价、最低价、最新价、今日收盘和成交数量,4.开盘价和收盘价的确定:开盘价：当日该证券第一笔成交价；证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。收盘价：证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。,四、成交、清算、交割与过户,一、成交的基本原则 1.价格优先原则 原则:较高买进申报优先满足于较低买进申报，较低卖出申报优先满足于较高卖出申报，电脑终端申报竞价和板牌竞价时，除上述的的优先原则外，市价买卖优先满足于限价买卖。2.时间优先原则 原则:同价位申报，申报时间较早的申报者优先满足于申报时间较晚的申报者；。在口头唱报竞价时，按中介经纪人听到的顺序排列；在电脑终端申报竞价时，按计算机主机接受的时间顺序排列；在板牌竞价时，按中介经纪人看到的顺序排列。在无法区分先后时，由中介经纪人组织抽签决定。同价位申报，客户委托申报优先于证券商自营买卖申报。,四、成交、清算、交割与过户,二、会员之间的清算1.什么是清算清算是将买卖股票的数量和金额分别予以抵消，然后通过证券交易所交割净差额股票或价款的一种程序。,四、成交、清算、交割与过户,二、会员之间的清算 2、清算程序 证券交易所的清算业务按“净额交收”的原则办理，即证券商在每个交易日清算时，证券交易所清算部首先要核对场内成交单有无错误，为每一证券商填写清算单。对买卖价款的清算，其应收、应付价款相抵后，只计净余额。向股票卖出者付款，向股票买入者收款；对买卖股票的清算，清算工作由证券交易所组织，各证券商统一将证券交易成视为中介人来进行清算，而不是各证券商和证券商相互间进行轧抵清算。向股票卖出者收进股票，向股票买入者付出股票。,四、成交、清算、交割与过户,三、交割 1.交割的含义:股票清算后，即办理交割手续。所谓交割就是卖方向买方交付股票而买方向卖方支付价款。2.交割方式:,当日交割次日交割第二日交割例行交割例行递延交割卖方选择交割。,四、成交、清算、交割与过户,三、交割 3.交割的程序:2)证券商送客户买卖确认书证券商的出市代表在交易所成交后，应立即通知其证券商，填写买进（卖出）确认书。买卖一经成交，出市代表应尽快通知其营业处所，以制作买卖报告书，于成立后的第二个营业日通知委托人（或以某种形式公告），并于该日下午办理交割手续。买卖报告书应按交易所规定的统一格式制备。买进者以红色印制，卖出者以兰色印制。买卖报告书应记载委托人委托人姓名、股东代号、成交日期、证券种类、股数或面额、单价、佣金、手续费、代缴税款、应收或应付金额、场内成交单号码等事项。,四、成交、清算、交割与过户,四、过户 1.什么是过户 当股票从卖方转给（卖给）买方时，就表示着原有股东拥有权利的转让，新的股票持有者则成为公司的新股东，老股东（原有的股东，即卖主）丧失了他们卖出的那部分股票所代表的权利，新股东则获得了他所买进那部分股票所代表的权利。然而，由于原有股东的姓名及持股情况均记录于股东名簿上，因而必须变更股东名簿上相应的内容，这就是通常所说的过户手续。2.中国证券交易所中股票的过户方式:上海证券交易所的过户手续采用电脑自动过户，买卖双方一旦成交，过户手续就已经办完。深圳证券交易所也在采用先进的过户手续，买卖双方成交后，采用光缆把成交情况，传到证券登记过户公司，将买卖记录在股东开设的帐户上。,