融资性担保机构的财务风险分析.ppt

融资性担保机构的财务风险分析,目录,一、新准则下担保企业的会计处理要点二、财务风险分析,新准则下担保企业的会计处理要点,财政部早在2005年就根据相关法律、法规制定了担保企业会计核算办法，但如今已废止。2006年2月企业会计准则发布后，新准则对担保业务的处理与原办法相比已产生了实质性的变化，且对担保业务的会计处理缺乏详尽的规定。,新准则下担保企业的会计处理要点,新准则明确规范：按照企业会计准则第22号金融工具确认和计量的相关规定，进行担保业务的会计处理。,担保业务规律特点对财务会计的要求,1、担保业务是一种金融业务，应参照金融企业的财务会计制度。2、担保业务的高风险性，要求实行充分的风险准备金制度。,担保业务规律特点对财务会计的要求,3、担保业务的政策性和高风险性，要求财政建立担保风险补偿机制。4、担保业务实质是一种期权互换，因此，或有事项是担保会计的主要核算对象。5、担保机构业务属于远期交易，收入实现在即期，风险成本在远期。,担保业务的会计核算,经济活动循环 对应的会计核算科目筹集资本金 实收资本类资产运营 资产、负债类经营成果 收入、成本费用、利润类收益分配 利润分配类财务报告,筹集资本金,对应的会计科目：实收资本资本公积,资产运营,资产运营,资产运营,主要会计科目1应收保费 核算内容:核算担保企业应向被担保人收取而未收到的担保费、评审费和手续费。账务处理：A、发生应收担保费时 借：应收保费 贷：主营业务收入-担保费收入 B、收回时：借：银行存款 贷：应收保费,资产运营,C、不能如期收回的应收担保费，按规定计提坏账准备：借：资产减值损失计提的坏账准备 贷：坏账准备D、按照报批程序，将确认为坏账的应收担保费作坏账处置借：坏账准备 贷：应收保费E、已确认为转销的坏账损失又得以收回，按收回的金额进行上述的反向结转。,资产运营,主要会计科目2应收代位追偿款 核算内容：核算企业接受委托担保的项目，按担保合同约定到期后，被担保人不能归还本息时，企业代为履行责任支付的款项。账务处理：A、发生代偿时：借：应收代位追偿款 贷：银行存款 B、期末有确凿证据表明已确认的应收代偿款部分或全部不能收回时，按照确认的损失金额，冲减担保赔偿准备，不足冲减的列入担保赔偿支出。借：担保赔偿准备 担保赔付支出 贷：应收代位追偿款,资产运营,C、企业以后收回代偿款：a归还款项等于原代偿款 借：银行存款（按实际收到金额）贷：应收代位追偿款（已确认应收代偿部分）担保赔偿准备（已确认损失部分）b归还款项大于原代偿款 借：银行存款（按实际收到金额）贷：应收代位追偿款（已确认应收代偿部分）担保赔偿准备（已确认损失部分）主营业务收入-追偿收入（实际收到大于原代偿款的差额）c归还款项小于原代偿款 借：银行存款（按实际收到金额）担保赔偿准备（按小于已确认应收代偿部分的差额）贷：应收代位追偿款（已确认应收代偿部分）,经营成果,由于担保的高风险性,担保企业需要计提三大准备金:未到期责任准备 担保赔偿准备 一般风险准备 企业留存收益,经营成果,主要会计科目7-1提取未到期责任准备 担保机构应按当年担保费收入的50%提取未到期责任准备新疆管理暂行办法 与收入匹配，作为承担未到期责任的来源,经营成果,账务处理:A、按规定比例提取时：借:营业费用提取未到期责任准备 贷:未到期责任准备 B、期末若重新计算确定的应提取未到期责任准备金额低于已提取未到期责任准备金额,则按差额冲减：借:未到期责任准备 贷:营业费用提取未到期责任准备,经营成果,主要会计科目7-2提取担保赔偿准备 按不超过当年担保余额的1%的比例提取，先总提，当风险准备金累计达到担保责任余额的10%后，实行差额提取。差额提取办法和担保赔偿准备金的使用管理办法由自治区金融办另行制定。用来弥补当被担保人不能按时归还本息，担保企业发生代偿义务而又无法追偿产生的损失。,收益分配,主要会计科目8一般风险准备 按不超过当年年末担保责任余额1%的比例以及所得税后利润的一定比例提取，如按照净利润的50%提取。用于弥补担保企业经营亏损,不得用于分配和转增资本,财务报告,财务报表及报告附注 附注是对资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。附注是财务报表的重要组成部分。,财务风险分析,担保行业如何做好风险控制担保公司经营的是风险，承担的是责任担保机构应重视的风险点,财务风险分析,财务风险是指企业在各项财务活动中，由于内部、外部等各种因素的作用，使财务系统运行偏离预期目标而形成的经济损失的可能性。对担保企业而言，我们着重关注的是资金回收风险，因此，如何从相关财务资料及现象中识别财务风险，是问题的关键所在。,我国目前企业的基本现状,目前，我国企业财务风险衡量与管理体系还比较滞后，许多企业都是在危机发生后来总结失败的教训。生产需要生产资料和劳动资料的投入，这就会带来投资回收风险；产品生产出来如果不能及时卖出，就会形成资金沉淀风险；产品卖出以后更须及时收回货款，否则会有资金回收风险。运作过程中，稍有不慎就会有损失乃至发生破产的风险。面对小企业存在的多种风险，担保公司和小企业作为不同利益的主体，两者存在着信息不对称，易导致道德风险、逆向选择等问题。作为担保企业必须以安全性、流动性、效益性为经营原则，实行自主经营，自我约束。,担保企业财务风险的识别与分析,通过正确判断和发现企业面临的各种财务风险，确定财务风险发生的概率及损失程度，从而作出及时准确的风险防范措施及决策，是担保业务人员必须具有的专业能力。,财务风险分析,企业内部控制的5要素：1、内部环境（控制环境）2、风险评估3、信息与沟通4、控制活动5、内部监督(对控制的监督),财务风险分析,“控制环境”要素非常强调管理者的素质及企业文化，但担保公司很难真正做到“了解你的顾客”，存在着借款人素质及信用的信息不对称。企业财务风险作用于企业通常表现为企业资产流动性下降、经营资金不足、资产负债率过高、债务负担沉重、盈利能力下降等等，这些问题都与企业财务会计管理直接相关。企业逃废债情况屡见不鲜，屡禁不止。,还款能力审查,在担保行为中，债务人具有良好的还款能力是担保责任得以顺利解除的关键，事实上，大部分担保机构发生风险的原因都是源于债务人没有足够的还款能力。因此，担保机构在为债务人提供担保之前，必须先学会如何科学、准确地评价和判断债务人的还款能力。,还款能力审查,债务人的还款能力往往决定了担保项目的成败，因此，评价和判断债务人的还款能力是担保机构进行项目评审工作最重要的内容之一。考察债务人的还款能力应该从现金流量、赢利能力、资产收益率以及资产负债比例等多方面来综合评价。,还款能力审查,一般来说，赢利企业比亏损企业的还款能力要大，但并不等于赢利企业就一定有现金归还到期债务，亏损企业一定无法归还到期债务。利润是偿还债务的来源，但利润不等于现金，偿还债务最终靠的是现金，因此，有人称现金就是企业生命中的“血液”。在很多时候，企业用款项目的资金回收周期与贷款担保期限是不一致的，当我们在评价一个建设周期与贷款周期不一致的担保项目时，不要过分关注项目最终会产生多少效益，而要把重点放在评价贷款到期日企业的现金流量情况和偿债能力情况。担保机构不要轻易把企业认为或政府部门推荐的“好项目”都当成担保机构的“好项目”，特别是流动资金贷款担保项目，“好项目”的定义是非常狭义的，通常仅指“能够按期不定期本付息的项目”。,还款能力审查,赢利能力是企业通过生产和经营活动获取利润的能力。利润是企业偿还债务的重要资金来源，债务人赢利能力越强，其还款能力就越有保障。所以，债务人的赢利能力直接关系到为其提供担保的担保机构风险的大小。资产收益率反映了企业资产运营的效率，资产周转率越快，资产收益率越高，企业取得的收入和赢利就越多，其还款能力就越强。资产负债率是反映企业偿债能力的一项重要指标，流动比率和速动比率能够反映企业短期负债的合理性以及偿债能力的大小。企业的资产负债结构越合理，其经济基础就越牢靠，偿债能力也就越强。,从财务报表各项目分析评价还款能力,1、资产负债表项目分析（1）资产项目分析资产项目包括流动资产、固定资产和无形资产，银行重点分析的内容有：应收账款。这是企业偿还短期债务的主要资金来源，也是企业流动资产中流动性仅次于现金的资产。对应收账款的分析，应着重掌握三点：应收账款的分布。应收账款账龄的分布。应收账款的抵押情况。,从财务报表各项目分析评价还款能力,是否有明细的应收帐款账龄表？应收帐款是否可以全部收回？应收帐款是否集中于某些客户和地区？企业坏账损失和回收的政策是什么？企业估计的坏帐准备金是否能够弥补坏帐损失？,从财务报表各项目分析评价还款能力,存货 这是指企业购入的原材料以及在产品、半成品和产成品，是企业流动资产的重要组成部分，也是偿债的主要物质基础。对存货的分析，应着重掌握五个方面内容：存货的规模是否合理存货保留时间的长短存货的流动性状况存货有无陈旧变质风险存货是否投保存货是否做过抵押,从财务报表各项目分析评价还款能力,固定资产。固定资产是企业可用于最后债务清偿的资产。银行对企业发放长期贷款，特别是发放抵押贷款时，就需要对借款企业的固定资产状况做充分的了解。了解企业是否按规定提足了折旧。这关系到企业固定资产中是否含有虚假成分的问题。了解企业固定资产是否全额保险，这关系到固定资产是否能够给银行贷款带来安全保障的问题。了解企业固定资产的变现能力，这关系到银行是否能够通过变现固定资产来取得还款资金的问题。,从财务报表各项目分析评价还款能力,对外投资。企业的投资主要是购买有价证券。（长期、短期）交易性金融资产主要是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，例如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。各种有价证券的合法性、流动性和盈利性有价证券的期限、数额、结构是否合理有价证券本身的信用状况 发放以有价证券为质物的质押贷款时，对企业证券投资的审查就更为重要。,从财务报表各项目分析评价还款能力,交易性金融资产:交易性金融资产的种类有哪些？这些投资是否真的利用其正常经营中多余的资金来进行？这些投资是否做过抵押？这些投资的价值有多少？公允价值是否高于成本？,从财务报表各项目分析评价还款能力,长期投资 这些投资是在什么环境下产生的？这些投资的流动性如何？这些投资一旦变现，价值怎么样的？,从财务报表各项目分析评价还款能力,（2）负债及资本项目分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资金的来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。负债 企业的负债包括短期负债和长期负债。短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税金和短期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期，可能会被处以罚款。长期负债主要包括长期借款和发行的中长期债券。分析长期借款的重点是长期负债的到期日和企业偿还长期负债的安排，以正确评价企业的偿债能力。,从财务报表各项目分析评价还款能力,应付帐款 这些应付款是否真实地反映贸易负债？（如有其他情况要列示出来）应付帐款是否按照合同规定全额付出？应付票据 有多少应付票据，应付给谁？在什么情况和条件下发生应付票据？它们的期限、利率和到期日是怎么样的？一年内到期的长期债务 此帐户受否包括全部一年内到期的长期债务？,从财务报表各项目分析评价还款能力,资本。资本的大小既能反映企业财力是否雄厚和债务状况的好坏，又能反映企业的风险承受能力大小。企业的资本是否存在虚假成分 分析企业的资本结构。对股份制企业来说，普通股资本所占的比例较大的企业，其资本实力也比较稳定；反之，则比较脆弱；企业是否按规定补充自有资本 商业银行在分析资本项目时，如果借款人属于个人独资或合伙企业的，还要了解所有者个人的收益、资产和负债情况，因为当发生经济纠纷时，这些是会影响其偿债能力的。,从财务报表各项目分析评价还款能力,2、利润表项目的分析银行分析利润表首先应了解企业主营收入、主营成本、各项费用的真实性，包括对各种账户和原始凭证的核对。其次，可采取纵向和横向比较的方法，将损益表中各项指标与上年度、同行业、同等条件的其它企业进行比较。如发现企业在某一方面的费用过高或收入过低，应进一步查明原因并限期改进。,从财务报表各项目分析评价还款能力,3、现金流量表项目分析 在银行贷款业务实践中，人们会不时遇到这样的情况：一家盈利的企业可能因不能偿还到期贷款而面临清算，而一家亏损企业却能偿还贷款并继续经营下去。可见，判断一个企业是否能够偿还贷款仅看其盈利能力是不够的。通常，利润是偿还贷款的来源，但利润本身并不能直接偿还贷款。偿还贷款靠的是现金。因此，银行最关心的应当是企业的现金流量。现金流量分析是银行信用分析的重要内容。,从财务报表各项目分析评价还款能力,怎么看待现金流量？现金流量表中，分别从三个部分反映企业的现金流量。营业活动中的现金流量，主要分析企业的商品经营和劳务方面的现金收入是否正常，是否能够用于偿还到期的债务，支付利息。,从财务报表各项目分析评价还款能力,投资活动中的现金流量，主要分析它对企业财务状况产生什么影响。出售有价证券是出于投资目的，还是应付现金不足？出售闲置的厂房、设备是出于提高固定资产利用率，更新设备提高技术水平，还是被迫出售以改善恶化的财务状况？投资于固定资产的资金来自于哪里？如用借款搞建设，投资能否带来效益以偿还借款本息？,从财务报表各项目分析评价还款能力,筹资活动中的现金流量，主要分析借款期限结构与一定时期内的销售收入是否相匹配，借款发生的原因是因为企业业务发展需要还是出现经营亏损造成。通过上述的企业财务状况分析，可以确定是否对企业放款，以及应该怎么放款；即使发放了贷款还要随时跟踪借款人的还款能力变化，以便采取相应的对策。,从财务报表各项目分析评价还款能力,现金流量的结构分析现金来自何方 现金流向哪里现金的变动情况,财务比率的测算分析,（一）短期偿债能力衡量指标1、营运资本营运资本=流动资产-流动负债流动负债是否穿透了流动资产2、流动比率流动比率流动资产/流动负债 流动比率反映公司偿还短期借款的能力，即流动资产中含有多少流动负债，或者说每元流动负债有几元流动资产来抵偿。,财务比率的测算分析,一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。这个比率的特点可以显示企业以流动资产抵偿流动负债的程度。这个比率越高，以流动资产抵偿流动负债的程度就越大，流动负债获得清偿的机会就越多；反之则相反。值得注意的是，尽管流动比率是衡量借款方短期偿债能力的重要指标，但仍不免带有一定的局限性。具体表现为：,财务比率的测算分析,该比率也并非越高越好，因为流动比率过高，可能是滞留在流动资产上的资金过多，如货币资金存量过大，存货积压等。结合不同的行业特点结合应收帐款、存货分析,财务比率的测算分析,3速动比率速动比率，是借款人速动资产与流动负债的比率，是衡量借款方短期偿债能力的又一重要辅助性指标。其计算公式为：速动比率（流动资产存货）/流动负债,财务比率的测算分析,由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。,财务比率的测算分析,判断速动比率的优劣，一般以1为公认的判断标准值。不过，值得注意的是，在速动比率分子上使用的速动资产，尽管比流动资产更接近于现金，但其中在应收账款和赊销款项中也可能有期限为一年左右的成分。而且分母上的流动负债的期限也是有长有短的，因此，这一比率同样带有一定的局限性。,财务比率的测算分析,4现金比率。现金比率是借款人现金类资产与流动负债的比率，是衡量借款人短期偿债能力的一项参考性指标。其计算公式为：现金比率货币资金+交易性金融资产/流动负债,财务比率的测算分析,现金比率较流动比率和速动比率更能准确反映借款人的直接偿债的能力，特别是在借款人应收账款和存货都抵押出去或有迹象表明应收账款和存货的变现能力存在问题的情况下，计算现金比率更为有效。值得注意的是，对于该比率的计算只有从货币资金的存款额中减去借款额，得到真正的净存款额，才能准确评定借款人直接偿付流动负债的能力。,财务比率的测算分析,5、现金流动负债比率现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债6、其他因素：可动用的银行贷款指标支付能力将增强准备很快变现的长期资产短期偿债能力将增强偿债能力的声誉解决资金短缺的能力或有负债将增大偿债负担,财务比率的测算分析,（二）长期偿债能力衡量比率具体包括资产负债率、产权比率、已获利息倍数、现金流量利息保障倍数、现金流量债务比以及其他因素。,财务比率的测算分析,1资产负债率资产负债率又称负债比率，是借款人负债总额与资产总额的比率。其计算公式为：资产负债率（负债总额/全部资产总额）*100%,财务比率的测算分析,从保障债权人的利益和保证企业偿债能力的角度看，该比率应该低一些，因为债权人主要考虑其借出资金的安全，若银行提供的资金在企业全部资本总额中只占较小的比例，则企业的风险将主要由投资人承担。,财务比率的测算分析,2产权比率指负债总额与所有者权益总额的比例关系，用于表示所有者权益对债权人的保障程度。其计算公式为：产权比率负债总额/所有者权益总额判别标准为：对债权人而言，这一比率越低，说明企业偿债能力越强，对债权人越有安全感；反之，则表示企业的偿债能力越差。,财务比率的测算分析,3已获利息倍数。已获利息倍数息税前利润总额/利息费用国际上通常认为该指标为3时较为适当。从长期看，至少应当大于1，否则面临亏损以及偿债的安全性与稳定性下降的风险。究竟企业该指标应是多少才算支付能力强，要根据往年经验结合行业特点来判断。息税前利润（EBIT）=税后利润+利息+所得税如何合理确定企业的以获利息倍数？这需要将该企业 的这一指标与其他企业，特别是本行业平均水平进行比 较，来分析决定本企业的指标水平。同时从稳健性的角 度出发，最好比较本企业连续几年的该项指标，并选择 最低指标年度的数据，作为标准。采用指标最低年度的 数据，可保证最低的偿债能力。,财务比率的测算分析,4、现金流量利息保障倍数现金流量利息保障倍数=经营现金流量净额/利息费用5、现金流量债务比现金流量债务比=经营现金流量净额/负债总额,财务比率的测算分析,6、其他因素长期租赁：既经营租赁，不包括在长期负债中，但定期支付租金对偿债能力产生影响担保责任：潜在的长期负债问题或有项目：（未决诉讼）潜在的长期影响,财务比率的测算分析,（三）盈利能力比率 是用来全面评估企业管理和完成任务情况的比率。获利比率包括以下两类比率：一类是反映获利能力与销售净额关系的比率；另一类是表示获利能力与投资关系的比率。将这两类比率结合起来考察，便可测定企业的经营效率和效果。具体包括销售利润率、净利率、净资产收益率、资产利润率等指标。,财务比率的测算分析,1销售利润率。其计算公式为：销售利润率利润总额/销售收入净额该指标用来衡量企业销售收入的收益水平。通常情况下应将借款人连续几年的销售利润率加以比较分析，以此判断和掌握借款人销售活动盈利能力的发展趋势。净利率净利润/销售收入净额,财务比率的测算分析,3.净资产利润(收益)率。净资产收益率净利润/所有者权益总额权益净利率净利润/所有者权益总额净资产利润率越高，说明企业股东投资得到的回报越高。4.资产收益(利润)率资产利润率净利润/资产总额,财务比率的测算分析,（四）营运能力比率是指通过借款人资产周转速度的有关指标，反映资产利用效率，反映借款方在经营管理和资产运营方面的能力.具体包括总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等指标。,财务比率的测算分析,1总资产周转率总资产周转率是指借款人销售收入净额与总资产平均余额的比率，是反映借款方总资产使用效率的指标。其计算公式为：总资产周转率销售收入净额/总资产平均余额其中：销售收入净额销售收入额销售退回销售折让销售折扣判别的标准是：总资产周转率越高越好。在同行业对比中，该指标应大于同行业的平均值。,财务比率的测算分析,2固定资产周转率固定资产周转率是指借款人销售收入净额与固定资产平均净值的比率，是反映借款人固定资产使用效率的指标。其计算公式为：固定资产周转率销售收入净额/固定资产平均净值判别的标准是：固定资产周转率在同行业对比中越高越好。在分析该指标时应注意以下两个方面的倾向：（1）有无闲置设备；（2）各种成套设备中各个组成部分的开工率是否充足。此外，还应注意区别固定资产原值与净值的不同点；制造业、建筑业、化工业在固定资产净额方面的差距。因此，分析时这些方面均应考虑在内。,财务比率的测算分析,3应收账款周转率应收账款周转率是反映应收账款周转速度的指标，它是一定时期内赊销收入净额与应收账款平均余额的比率。其计算公式为：应收账款周转率赊销收入净额/应收账款平均余额一般说来，该比率的判别标准是：在同行业对比中，该比值越高越好。,财务比率的测算分析,通常情况下，应收账款周转速度的快慢也可通过借款人收回应收账款期限的长短来反映。其计算公式为：应收账款回收期计算期天数（360）/应收账款周转次数应收账款回收期越短越好，应收账款回收越短说明借款人应收账款的变现速度越快、流动性越强。,财务比率的测算分析,4存货周转率存货周转率是一定时期内借款人销售成本与存货平均余额的比率。其计算公式为：存货周转率销售成本/存货平均余额该比率用于衡量企业销售能力和存货周转速度。在实际分析中，由于每月存货资料不易取得，为计算简便，一般以期初和期末存货的平均数来代替存货的平均余额。即：存货平均余额（期初存货期末存货）2,财务比率的测算分析,存货周转率越高，企业投资于存货上的资金至完成销货业务的平均期间也就越短，资金回收越快，若是盈利的经营，则企业的利润率越高。反之，若该项比率过低，则反映了企业经营业务不适应市场需求或者有过多的呆滞存货影响了营运资金的及时利用。,财务比率的测算分析,与应收账款周转率指标相同，存货周转率也可用存货持有天数表示，其计算的公式为：存货持有天数计算期天数（360）/存货周转次数,财务比率的测算分析,存货周转率过快可能是存货储备不足造成的。可能会影响企业生产和销售业务的进一步发展，尤其是对于那些供应较紧张的存货。企业为推销商品而大幅度降价，存货周转率上升，销售收入减少，最终会削弱企业的偿债能力。分析时应结合存货项目分析，并弄清背后的原因。,财务比率的测算分析,（五）现金流量的比率分析 在商业银行信贷业务实践中，人们经常会遇到这样的情况：一家盈利的企业可能因不能偿还到期贷款而面临清算，而一家亏损企业却能偿还贷款并继续维持经营。这种看似奇怪的现象说明，判断一个企业是否能够偿还贷款，进而防范信贷风险，仅看其盈利能力是不全面的。虽然从某种程度上说利润是偿还贷款的来源，但不能直接偿还贷款，企业到底能否还贷，起支撑作用的是真正拥有多少现实货币资金，因而，对商业银行来说，关注和分析借款企业的现金流量，对防范与化解商业银行的信贷风险尤为重要。,财务比率的测算分析,1、流动性分析现金流动负债比=经营活动现金净流量流动负债现金流量债务比=经营活动现金净流量负债总额现金到期债务比=经营活动现金净流量/本期到期债务现金利息保障倍数=经营活动现金净流量利息费用,财务比率的测算分析,2、获取现金能力分析销售现金比率=（经营活动现金净流量主营业务收入）*100%每股经营现金净流量=经营活动现金净流量发行在外的普通股股数全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量全部资产）*100%,应注意的预警信号,企业的非财务信号 如：客户过分优待调查人员，许诺给予巨大好处，或愿以很高的成本获得银行的支持；客户提供信息资料吞吞吐吐，闪烁其辞，以各种借口避免或拖延提供重要材料；出现法律诉讼、逃税和其他财产扣押；企业与供货商关系恶化；突然要求大额贷款；主要管理人员和重要职员流动过快；违背贷款合同中的一些承诺；无明显理由要求展期或增加额度；,应注意的预警信号,发展过快超过现有管理水平；隐蔽地向其他银行借款；管理人员出现个人违法和道德问题；不提交税款申报单；习惯的联系方式发生变化；大量的异地贷款；从其他银行无法取得贷款和存在从未实现的计划。,应注意的预警信号,企业的财务经营变化信号 客户经理须对下列财务变化进行深入调查分析，包括：企业现金状况恶化；应收账款收回拖延；存货突然增加或不断下降；存货周转放慢；其他应收款和预付款大量增加；资产负债表结构的重大变化；出现大量新的非流动性资产；流动负债的不合理上升；长期债务大量增加；所有者权益减少；负债资本比率上升；,应注意的预警信号,流动比率下降；过分依赖短期借款来满足长期资金的需求；毛利率下降；销售率上升而利润下降；成本异常上升和下降；拖延支付利息和费用；销售和盈利增长放缓；销售过分集中于少数客户。,担保企业财务风险案例,主要财务指标单位：某公司（代偿案件）单位：万主要指标 2007年 2008年 2009年 2010年4月（提供担保）货币资金 130 45.5 51.8 105.9存货 1095 598.8 731.9 600应收款项小计 138 51.7 72.1 27.7流动资产合计1363 696 855.8 733.6短期借款 610 0 400 440应付款项小计 799.8 824 549.6 414流动负债合计 1409.8 824 949.6 854实收资本 353.9 353.9 353.9 353.9资本公积 5 5 5 5未分配利润12.4 14 16 16.7销售收入 1484 1760 891 23净利润-3 1.6 1.59 0.7,（一）风险识别,1、偿债能力分析：该企业的流动比率07-10年分别为0.96、0.84、0.9、0.85，远低于行业平均水平2；速动比率07-10年分别为0.2、0.11、0.13、0.15，更是大大低于平均水平1。从以上数据可以看出，该企业的变现能力差，短期偿债能力非常弱，贷款到期无法归还借款的可能性非常大。2、销售及盈利能力分析：销售收入呈逐年下降趋势，至10年4月（即提供担保前几乎处于停产状态）销售净利率07-10年分别为-2%、0.9%、1.7%、3%，几乎没有正常的盈利能力，企业自身造血功能极差,远期偿债能力也非常弱。,（一）风险识别,3、企业资产状况分析：且不论企业本身的账面资产负债率在担保前已经高达69%，属于高风险负债率，更重要的是该企业财务报表中所列示的资产如存货早已亏空、固定资产变现价值大大缩水，如果担保调查人员实地进行认真调查就可根据企业的经营及财务真实状况作出正确的判断，从而避免代偿的损失。4、其他风险分析：查询该企业的档案可发现，此企业股权结构不明晰，工会集体股份占控股比例，导致经营管理责权不明晰；另企业设定给担保公司的反担保措施（本来该企业的反担保措施就很弱）并未予以落实。未办理抵押登记手续，导致担保公司丧失资产处置的受偿权。,（二）风险防范,针对类似企业的财务及经营状况，可采取如下风险防范措施：1、根据财务报表的数据进行实地调查研究，落实财务报表中资产的实际变现价值和进行未来变现价值风险预估，把报表中的水分挤干，还原真实的资产负债情况，在真实的资产负债数据前提下再计算出财务分析的各类比率（偿债能力比率、资产管理比率、负债比率、盈利能力比率等），据此作出是否担保的决定。2、查询企业的银行对账单据及税务缴税证明，推算企业真实销售情况，得出经营现金流量的大概估算结论，评估企业到期是否有支付不了的风险。,企业财务风险分析,小企业财务报表未真实反映实际经营状况，加大风险识别难度在现代市场经济领域，会计报表是企业按照法律、行政法规等规定对外提供财务会计报告的重要内容，担保公司可通过会计报表降低信息不对称成本，防范贷款前的逆向选择及贷款后的道德风险。但小企业一般经营管理不善，普遍存在会计报表不规范，财务信息不真实、不完整等现象，尤其在企业经营者素质不高的情况下，有的企业甚至利用会计报表虚增资产、利润骗取担保银行贷款。,企业财务风险分析,企业的财务报告陷阱主要存在以下方面：1、通过与关联企业对开增值税销售发票，虚增收入和利润。2、直接虚开产品销售发票，虚增收入和利润。从原始凭证上看，其假购销合同、假出入库单据、假成本计算单一应俱全。3、利用出口货物优惠政策、虚拟外销业务，虚增收入。4、人为扩大销售业务的核算范围，虚增收入。造假名目繁多，遍及公司所属的原料生产、服装加工、进出口贸易、广告、运输和销售各个领域。5、造假目的明确，具有欺骗性，造假基本上都是围绕者收入和利润这两条主线展开的。,企业财务风险分析,抵押物价值评估的不实，难以有效控制风险除小企业财务管理现状外，由于小企业遍布城乡、涉及多个行业，担保公司很难对其生产经营情况进行全面评估和把握，因此，当面临信息不对称问题时，担保公司一种主动的策略就是提出某种非价格条件如担保、抵押等，以降低逆向选择和道德风险的影响，但现实中也存在资产评估不实、抵押品处置难等问题。,企业财务风险分析,调查发现：一些小企业资产评估不实，为了获得贷款，竟将每平方米3万元的商业用房评估作价为4.5万，有的甚至将有些卖不出去的厂房，作抵押物时却评估作价很高。有的评估公司甚至是根据贷款额反推资产的评估价值，致使出现你要我评多少就评多少的怪现象。另外，抵押物的信息不对称还表现在抵押品难处置方面。如：借款人就一套住房，从法律上说一套住房也能抵押、能处置，然而，处置之前要给借款人安排住所。再如汽车抵押贷款，有的借款人当汽车降价时就断供，不还贷款而是将车子交给银行处置，这些都增加了担保公司的担保风险。,实务中常用的风险识别办法,担保公司应从多视角识别、评价与控制企业贷款的风险。一、从非财务因素判断授信风险二、进行企业的财务风险分析三、常规会计处理陷阱,一、从非财务因素判断授信风险,信息充分、透明、及时对风险防范有着重要作用，然而，针对小企业报表与其帐务不相符、企业财务信息不透明的问题，担保公司对企业授信调查时，不仅要看其财务报表，更要通过观察企业生产现场、原材料、有关结算账户资金收付、纳税、用电量、用水量等指标甚至收集各类媒体、各类公告的相关信息，综合了解并分析判断企业真实的经营状况。,二、进行企业的财务风险分析,采用财务报表分析法：如前所述。如是上市公司，获取企业内部控制审计报告。(企业内部控制审计指引自2012年1月1日起主板执行。)对上报银行进行借款的企业财务报告，一般存在着高估资产低估负债的倾向，而企业内部控制制度是否健全，则成为判断企业是否低估负债和有无表外负债的重要依据。,三、常规会计处理陷阱,1.操纵收入确认 创造虚无的销售收入 在存在重大不确定性时确认收入 在仍需提供未来服务时确认收入2.不良资产挂账 应收账款 尤其时三年以上的应收账款 各种损失长期挂账 其他潜亏挂账,三、常规会计处理陷阱,3.会计政策变更 提供会计方法的转换影响利润（如存货）改变重要的经营政策 改变合并范围 改变固定资产折旧政策4.利用各种减值准备：八大减值准备随意调增调减利润5.收益性支出资本化：最为突出的是利息费用资本化（利息费用计入在建工程）6.利用非常规业务项目 利用其他应收款、其他应付款 利用非经常性损益,三、常规会计处理陷阱,7.关联交易 关联购销 资金融通 投资、担保及抵押 费用分担8.资本经营 债务重组 破产避债 股权控制 股权转让 投资并购,补充,相关税收优惠融资性担保公司财务管理制度,谢谢大家！,