莫西西里的不应该实验2：K线理论.ppt
K线理论,一、K线概述二、经典K线及组合形态1、单根K线2、两根典型K线组合3、多根典型K线组合4、其它典型组合形态三、总结,K线理论,一、K线概述1.K线起源：200多年前日本的米市。2.K线的画法：K线是一条柱状的线条，由实体和影线两部分构成。最高价 最高价 收盘价 开盘价 开盘价 收盘价 最低价 最低价,K线理论,3.画K线需要的四个价格:A.开盘价:由集合竞价过程产生。B.最高价和最低价:在每个交易日中,成交价格曾经出现过的最高和最低的价格。C.收盘价：买卖双方经过一天的争斗最终达成的共识，是供需双方最后的暂时均衡点。,最高价与最低价的间隔区域被成为当天的交易区域。这两个价格如果相差悬殊，说明当时市场交易活跃，买卖双方争夺激烈。,收盘价具有指明当前价格位置的重要功能。道氏理论把收盘价作为4个价格中最重要的价格。,K线理论,4.K线的12种基本形状：根据4个价格相互之间的不同的特殊取值，K线具有12种形状:,K线理论,5、K线的市场含义,实体的长短,实体的阴阳,上下影线的长短,实体的长短与上下影线长短的关系,买卖双方力量对比,预测证券价格走势,K线理论,最普遍的K线分析空方占优4种情形：上影线越长；下影线越短；阴线实体越长；阳线实体越短多方占优4种情形：下影线越长；上影线越短；阳线实体越长；阴线实体越短,K线理论,指向一个方向的影线越长,越不利于股票价格朝这个方向移动。阳线实体越长，越有利于上涨；阴线实体越长，越有利于下跌。,K线理论,二、K线组合形态 K线组合形态：反转组合形态和持续组合形态，重点分析反转组合形态1、单根K线反转形态（2种）2、两根K线组合形态（3种）3、三根K线组合形态（5种）4、其它典型形态,K线理论,1.单根K线反转形态：锤形线和上吊线 这两种组合形态有四个特征:(1)小实体在交易区域的上面(光头)(2)下影线的长度至少达到实体高度的2倍(3)上影线非常短,甚至没有(4)小实体的阴阳不重要,K线理论,A.基本图形：B.市场含义：锤形线处在下降趋势当中价格在低位受到了买方有利的支撑当天疯狂的卖出行动被抑制，市场价格又回到或接近当天的最高点。若小实体为阳线，情况更有利于上升。上吊线处在上升趋势当中长下影线显示了一个疯狂的卖出行为；显示出卖方力量的积聚。当天的价格交易行为一定在低于开盘价的位置，之后反弹使收盘价几乎处于最高价的位置。若小实体是阴线且第二天开盘较低，将使上吊线熊市的含义得以确认。,2007年10月份上证指数历史高点的上吊线，其后又配了一个近似的黄昏之星，之后又出现一个上吊线,上吊线,K线理论,1.单根K线反转形态：倒锤线和射击之星倒锤线组合型态的四个特征：（1）小实体在价格区域的较低部分形成。（2）不要求有缺口，只要在一个下降趋势之后。（3）上影线的长度一般比实体的长度长2倍。（4）下影线短到可以忽略。射击之星组合形态的四个特征：（1）在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘。（2）上影线较长，其长度至少是实体的长度的3倍。（3）小实体在价格区域的较低部分。（4）下影线短到可以忽略,缺口,缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称之“缺口”，通常又称为跳空。当股价出现缺口，经过几天，甚至更长时间的变动，然后反转过来，回到原来缺口的价位时，称为缺口的封闭。又称补空。,K线理论,A.基本图形:B.市场含义:倒锤线:较长的上影线表明买方的力量逐渐加强。与上吊线相似,下一日的开盘将是判断的准则,若下一日的开盘高于倒锤线实体,潜在的趋势反转可能形成。射击之星：在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高，最后收盘在当天较低的位置。后面的跳空行为是看跌的熊市信号。,十字孕线配射击之星、倒锤线,K线理论,2.两根K线组合形态：鲸吞型 鲸吞型组合形态有以下四个特征:（1）本形态出现之前一定有相当明确的趋势。（2）第二天的实体必须完全包含前一天的实体。（3）前一天的K线的阴阳反映趋势：阴线反映下降 趋势；阳线反应上升趋势。（4）鲸吞型的第二根实体阴阳与第一根的阴阳相反。,K线理论,A.基本图形B.市场含义 熊市鲸吞型：处于上升的趋势中，只有小成交量配合和小阳实体发生（买卖双方力量对比的不确定性）；第二天以新高开盘，然后是迅速的卖出狂潮，卖方的力量加强，拉动收盘价低于前一天的开盘价。上升趋势被破坏，若第三天的价格仍然保持较低的位置，上升趋势的小反转已经发生。牛市鲸吞型：含义的叙述与上述刚好相反，是看涨的组合形态。,熊市鲸吞型,K线理论,2.两根K线组合形态：孕育型 孕育型组合形态的四个特征：（1）在本形态长实体之前一定有相当明确的趋势。（2）长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实 体的实体区域之内。（3）孕线形态中，两个实体的相对大小是至关重要的，上下影线的大小，无关紧要。（4）孕线形态中，第2天的K线实体越小，整个形态 的反转力量就越大。,K线理论,A.基本图形：B.市场含义：牛市孕育型：处在下降趋势进行了一段时间之后。一根长阴线的出现维持了熊市的含义；第二天价格高开，动摇了空头，引起价格的上升，价格的上升逐渐被加强，因为后来者把这当成一次机会来弥补之前的失误。这一天的成交量超过前一天，此时强烈建议买进，是趋势反转的开始。熊市孕育型的阐述同上述相反 注意：若第二天的实体是十字，十字胎是比普通孕育型更为强烈的反转组合形态。,熊市孕育型,K线理论,2.两根K线组合形态：曙光初现和乌云盖顶曙光初现组合形态的五个特征：（1）第一根是反映继续下降的长阴线实体。（2）第二根是阳线实体，开盘低于前一根的最低点。（3）阳线的收盘价在第一根的实体之内，但是高于阴 线实体的中点。（4）曙光初现的两根线都应该是长实体。（5）第二根K线成交量必须明显放大，说明主力吸筹强烈乌云盖顶组合形态的五个特征：（1）第一根是继续向上的长阳线实体。（2）第二根是开盘高于第一根最高点的阴线。（3）第二根的阴线收盘低于第一根阳线实体的中部。（4）两根线都应该是长实体。（5）第二根K线成交量必须明显放大，说明主力派发强烈,K线理论,A.基本图形 B.市场含义：曙光初现处于下降趋势中，第一天的长阴线实体保持了下降的含义；第二天的跳空低开加强了下降的含义，然而市场后来出现反弹且收盘高于长阴线实体的中点。此行为引起一个潜在的底部，阳线穿入阴线的幅度越大，反转意味越强。乌云盖顶阴线刺进前一根阳线的程度越深，顶部反转的可能性越大。,曙光初现与乌云盖顶,K线理论,3.三根K线组合形态早晨之星和黄昏之星 早晨之星和黄昏之星是相互对称图形,分别发生在下降和上升市场的三根K线组合形态。早晨之星和黄昏之星的形态特征：（1）第一根的实体的阴阳性与趋势方向一致。早 晨之星是阴线；黄昏之星是阳线。（2）第二根小实体星型线与第一根之间有缺口，小实体的阴阳不重要。（3）第三根K线的阴阳与第一根K线的阴阳相反。（4）第一根K线是长实体，第三根K线基本上也是 长实体。,K线理论,A.基本图形：B.市场含义：早晨之星第一根长阴线加强了原有的下降趋势；第二天价格向下跳空低开，交易区域发生在很小的范围之内，收盘同开盘接近持平：小实体显示了不确定性的开始；第三天价格高开，收盘更高：趋势的反转向上已经发生。黄昏之星的情况同早晨之星正好相反，是上升趋势出现反转的组合形态。,黄昏之星、熊市孕育型,K线理论,3.三根K线组合形态：上升缺口两乌鸦 是看跌的反转组合形态，是发生在上升市场的三根K线组合形态。上升缺口两乌鸦的形态特征：（1）一根长阳线使得上升趋势得以继续。（2）在长阳线之后出现第一根带上升缺口的阴线。（3）第二根阴线的实体的下部低于第一根阴线。,K线理论,A.基本图形：B.市场含义：一根长阳线发生在上升趋势中；第二天是带有缺口的跳高开盘：继续上升失败后，收盘较低使K线成为阴线；第三天，价格再次跳高开盘，出现短暂的缺口，但最终收盘价比第二天的收盘价还低。通过两根阴线，使市场原来的牛市“情结”被限制。如果第四日还是不能拿下前面的高点，反转意味更加强烈。,上吊线、上升缺口两乌鸦、鲸吞型,K线理论,3.三根K线组合形态：红三兵 是发生在下降趋势末期的三根K线组合形态。红三兵组合形态的形态特征：（1）三根连续的小阳线，每天出现更高的收盘价。（2）每天的开盘价应该在前一天的实体中点之上。（3）每天的收盘价应该在当天的最高点或接近最高 点。（4）成交量往往处于地量水平。,K线理论,A.基本图形：B.市场含义：“红三兵”是市场逐步见底、多方持续加大力度、市场趋于一致线的走势。出现“红三兵”之后往往第四根是幅度更大的阳，这是一种技术上的确认，此时也是最佳的参与时机。,红三兵,K线理论,3.三根K线组合形态：强弩之末 发生在上升趋势末期的三条K线组合形态。强弩之末的形态特征：（1）第一根和第二根K线是长阳线实体。（2）第三天的开盘接近第二天的收盘。（3）第三天是小实体并极有可能是星型线。,K线理论,A.基本图形B.市场含义：强弩之末是“红三兵”的导出品，出现在上升的末期。前两根长阳线创出新高，第三天跳空高开出现小阳线：小实体说明买卖双方的力量对比开始出现均衡，有阻止继续上升的可能。强弩之末展示了原来上升趋势的弱化，在上升过程中，强 弩之末形态出现的越晚，不能继续上升的强弩之末的含义越强。从图形上看，强弩之末是黄昏之星的“前奏”。,强弩之末,K线理论,3.三根K线组合形态：三乌鸦 三乌鸦是发生在上升趋势末期的三根K线组合形态，是看跌的组合形态。三乌鸦组合形态的形态特征：（1）连续三天的长阴线。（2）每天的收盘出现新低。（3）每天的开盘在前一天的实体之内。（4）每天的收盘等于或接近当天的新低。,三只乌鸦,4.其它典型形态：出水芙蓉,应用法则：一根大的阳线上穿三条均线，改变均线为多头排列，后势看涨,4.其它典型形态：断头铡刀,应用法则：一根大阴线切断了三根均线，改变了均线的排列为空头排列，后势看空,4.其它典型形态：叠叠多方炮,应用法则：重叠多方炮，后势极端看涨,4.其它典型形态：叠叠空方炮,应用法则：空方炮的重复，短期下跌走势的可能性极大,4.其它典型形态：金蜘蛛,应用法则：长，中，短期的均线金叉，后势看多,4.其它典型形态：死蜘蛛,应用法则：长，中，短线均线死叉，表明近期走势看淡，下跌的可能性居多。,4.其它典型形态：上升三法,1、我们可以作这样的理解：由于这群较小的K线均处于第一天的价格范围之内，它们与最前面的长阳线一道，构成了一种类似于三日孕线形态的价格形态，小K线既可以是白色的，也可以是黑色的，不过，黑色K线最常见。2、连续数个阴线都无法将股价推到第一根K线的开盘价之下，意味着下跌无力，行情即将开始。3、下面这项因素可能加强其预测意义：如果头、尾两根白色K线的交易量超过了中间那群小K线的交易量，那么，该形态的分量就更重了。,4.其它典型形态：下降三法,应用法则：所谓下降三法形态，这类形态均属于持续形态。在下降趋势中的三法形态中，下面这项因素可能加强其预测意义：如果头、尾两根阴线的K线的交易量超过了中间那群小K线的交易量，那么，该形态的份量就更重了。,4.其它典型形态：三十字线,应用法则：短期变盘在即，或原来的趋势将停止。,红三兵、出水芙蓉、叠叠多方炮,A.基本图形：B.市场含义：三乌鸦是三白兵的反面对称图形。在上升趋势中，三乌鸦呈阶梯状逐步下降。此时，市场要么靠近顶部，要么已经有一段时间处于较高的位置。由于出现一根长阴线，明确的趋势倒向了下降的一边，后面两天伴随着由更多的卖出压力所引起的价格的进一步下跌：是市场将要强烈反转的标志。,三、总结,十种经典形态单根K线 两根K线锤形线与上吊线 倒锤形线与射击之星 鲸吞型 孕育型,两根K线 3根K线乌云盖顶与曙光初现 黄昏之星与早晨之星上升缺口两乌鸦 红三兵 强弩之末 三乌鸦,三、总结,应用K线组合应注意的问题:1.K线分析的错误率是比较高的，尽量使用多根K线组 合得出的结论,多根K线组合得到的结论出错率较低。2.K线分析方法只能作为战术手段，不能作为战略手段，必须与其他方法相配合。3.根据实际情况，适当“修改”组合形态（形态变形）4.反转形态意味着之前的趋势将发生变化，但并不一定会反转。,实验报告：,
