理财规划师课件-现金规划.ppt

现金规划,北京东方华尔金融咨询有限责任公司 研究员 任 强 博士,2,现金规划的几个问题,什么是现金规划？为什么要进行现金规划？“现金”的额度是多少？“现金”都有哪些形式？“现金”不够了怎么办？,3,什么是现金规划？,现金规划手里只有100000元钱，你会都拿去用于投资么？现金规划的核心：满足客户的短期需求,4,三大动机导致客户的短期需求！,交易动机 谨慎动机或预防动机 投机动机,5,关于流动性？,流动性（liquidity）流动性是希望能得到合理的价值及时变现的能力 进一步延伸得到流动性的两个要点：及时变现不受损失或损失较小,6,什么样的资产才能成为现金等价物？,现金等价物现金等价物是指流动性比较强的活期储蓄、相关银行存款和货币市场基金等金融资产。,7,持有现金及现金等价物还有机会成本？！,对于金融资产，通常来说其流动性与其收益率是成反方向变化的关于机会成本机会成本又称“择一成本”,是指在经济决策过程中,因选取某一方案而放弃另一方案所付出的代价或丧失的潜在利益。,8,现金或现金等价物的额度量的问题,流动性比率流动性比率是流动资产与月支出的比值，它反映客户支出能力的强弱。流动性比率流动性资产/每月支出通常情况下，流动性比率应保持在3左右,9,关于现金流量表,现金流量表现金流量表是反映一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出信息的会计报表，它是一张动态报表。收入、支出和结余三栏编制周期 现金流量表模板,10,现金规划的工具现金,现金在所有的现金规划工具中流动性最强持有现金的收益率低,11,现金规划的工具相关储蓄品种,活期储蓄定活两便储蓄整存整取定期储蓄零存整取定期储蓄整存零取储蓄存本取息储蓄个人通知存款定额定期储蓄 国内银行等储蓄结构不仅提供人民币的存款业务，也提供对美元、欧元、日元、港币等外币的储蓄。储蓄方式按存款期限不同通常分为活期储蓄和定期储蓄两大类。,12,现金规划的工具货币市场基金,货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金，功能类似于银行活期存款，而收益却高于银行存款的低风险投资产品。流动性：货币基金有类似于活期存款的便利。今天赎回（T日），资金最快明天（T1日）上午10点以前到账。安全性：就安全性而言，由于货币基金投资于短期债券、国债回购及同业存款等，投资品种的特性基本决定了货币基金本金风险接近于零。净值、收益分配,13,现金规划的工具货币市场基金,“货币市场基金应当投资于以下金融工具：（一）现金；（二）一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；（三）剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；（四）期限在一年以内（含一年）的债券回购；（五）期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；（六）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。”货币市场基金管理暂行规定,14,现金规划的工具货币市场基金,华安现金富利南方现金增利上投摩根货币基金A招商现金增值融通货币易基策略广发聚富荷银周期南方高增,这么多基金，名称还那么复杂，哪些是货币市场基金呢？,15,现金规划的工具货币市场基金,“货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。在基金名称中使用“货币”、“现金”、“流动”、“现款”、“短期债券”等类似字样的基金。”货币市场基金管理暂行规定,16,现金规划的工具货币市场基金,1972年，世界上第一支货币市场基金在华尔街诞生，30万美元。2005年，达到1.8万亿美元，占据共同基金资产的23%,一度超过了美国居民储蓄存款的规模。（理财理念）,17,现金规划的工具货币市场基金,2003年12月14日“华安现金富利投资基金”2003年12月15日“招商现金增值基金”2003年12月16日“博时现金收益基金”公开发售截至2006年3月底，货币市场基金总资产已达到2000亿元。（2006年3月份，我国居民储蓄存款余额15.28万亿）。,18,现金规划的工具货币市场基金,日每万份基金净收益当日基金净收益/当日基金份额总额10000 期间每万份基金净收益 10000 r1为期间首日基金净收益 S1为期间首日基金份额总额 rw为第w日基金净收益 Sw为第w日基金份额总额 rn为期间最后一日基金净收益 Sn为期间最后一日基金份额总额,19,现金规划的工具货币市场基金,按日结转份额的7日年化收益率:1100%按月结转份额的7日年化收益率:()365/10000100%Ri为最近第i个自然日（包括计算当日）的每万份基金净收益,20,现金规划的工具货币市场基金,21,现金规划的工具货币市场基金,“货币市场基金应至少于每个开放日的次日在指定报刊和管理人网站上披露开放日每万份基金净收益和7日年化收益率。若遇法定节假日，应于节假日结束后第二个自然日，披露节假日期间的每万份基金净收益、节假日最后一日的7日年化收益率，以及节假日后首个开放日的每万份基金净收益和7日年化收益率。”货币市场基金信息披露特别规定,22,钱都快花完了，下月才发工资，股票还被套着，怎么办呢？,23,现金规划的融资工具,信用卡融资,凭证式国债质押贷款,存单质押贷款,保单质押融资,典当融资,24,现金规划的融资工具信用卡融资,广义上的信用卡,狭义上的信用卡,信用卡,25,现金规划的融资工具信用卡融资,支出记录与分析,支出管理,资金调度,建立信用,26,现金规划的融资工具信用卡融资,最低还款额,到期还款日,账单日,可用额度,信用额度,27,现金规划的融资工具信用卡融资,张先生的帐单日为每月5日，到期还款日为每月23日；4月5日银行为张先生打印的本期帐单包括了他从3月6日至4月5日之间的所有交易帐务；本月帐单周期张先生仅有一笔消费3月30日，消费金额为人民币1000元；,28,现金规划的融资工具信用卡融资,张先生的本期帐单列印“本期应还金额”为人民币1000元，“最低还款额”为100元；不同的还款情况下，张先生的利息分别为：(1)若张先生于4月23日前，全额还款1000元，则在5月5日的对帐单中循环利息=0元。(2)若张先生于4月23日前，只偿还最低还款额100元，则5月5日的对帐单的循环利息=17.4元。具体计算如下：1000元0.05%24天（注：3月30日4月23日）(1000元-100元)0.05%12天（注：4月23日5月5日）17.4元,29,现金规划的融资工具凭证式国债质押贷款,30,现金规划的融资工具凭证式国债质押贷款,目前凭证式国债质押贷款额度起点一般为5000元，每笔贷款不超过质押品面额的90。凭证式国债质押贷款的贷款期限原则上不超过一年，并且贷款期限不得超过质押国债的到期日；若用不同期限的多张凭证式国债作质押，以距离到期日最近者确定贷款期限。凭证式国债质押贷款利率，按照同期同档次法定贷款利率（含浮动）和有关规定执行。贷款期限不足6个月的，按6个月的法定贷款利率确定，6个月的利率为5.40（中国人民银行从2006年4月28日起上调金融机构贷款的利率，6个月的贷款由原来的5.22上升为5.40，一年期贷款基准利率由现行的5.58%提高到5.85），期限在6个月以上1年以内的，按1年的法定贷款利率确定，一年的利率为5.85。,31,现金规划的融资工具存单质押,32,现金规划的融资工具存单质押,借款人只需向开户行提交本人名下的定期存款（存单、银行卡账户均可）及身份证，就可提出贷款申请。经银行审查后，双方签订定期存单抵押贷款合同，借款人将存单交银行保管或由银行冻结相关存款账户，便可获得贷款。,33,现金规划的融资工具保单质押融资,所谓保单质押贷款，是保单所有者以保单作为质押物，按照保单现金价值的一定比例获得短期资金的一种融资方式。并不是所有的保单都可以质押的,质押保单本身必须具有现金价值。人身保险合同可分为两类：一类是医疗保险和意外伤害保险合同,此类合同属于损失补偿性合同,与财产保险合同一样,不能作为质押物；另一类是具有储蓄功能的养老保险、投资分红型保险及年金保险等人寿保险合同,此类合同只要投保人缴纳保费超过1年,人寿保险单就具有了一定的现金价值,保单持有人可以随时要求保险公司返还部分现金价值,这类保单可以作为质押物。保单质押贷款的期限较短,一般不超过6个月。期满后贷款一定要及时归还,一旦借款本息超过保单现金价值,保单将永久失效。,34,现金规划的融资工具保单质押融资,保险公司,银行,被保险人,保单,贷款,35,现金规划的融资工具典当融资,根据2005年2月9日颁布的典当管理办法，典当是指“当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为”。典当期限由双方约定，最长不得超过6个月。典当期限或者续当期限届满后，当户应当在5日内赎当或者续当。逾期不赎当也不续当的，为绝当。,36,现金规划的融资工具典当融资,当户,典当行,当户,抵押、质押,当金,当金、利息,赎回,出当,赎当,绝当,37,现金规划的过程,现金规划的一般工具,信用卡融资,其他融资方式,38,小测试,下列关于流动性比率的说法正确的是（）。（A）流动性比率流动性资产/每月支出（B）流动性比率净资产/总资产（C）流动性比率结余/税后收入（D）流动性比率投资资产/净资产,39,小测试,通常情况下，流动性比率应保持在（）左右。（A）1（B）2（C）3（D）10,40,小测试,通常情况下，客户的个人现金流量表分为三栏，分别是（）。（A）收入（B）支出（C）结余（D）资产（E）负债,41,小测试,通常反映货币市场基金收益率高低有两个指标：（）。（A）7日年化收益率（B）每万份基金单位收益（C）久期（D）单位净值（E）赎回费率的高低,42,小测试,1.所有的保单都可以质押的。()2.医疗保险和意外伤害保险合同可以作为质押物从银行活保险公司进行短期融资。（）3.股票属于现金规划的工具。（）,