金融基本知识.ppt

国际金融知识,金融的概念：货币资金的融通，指社会经济生活中，货币流通的信用活动以及与其相联系的一切经济的总和。金融范畴：以银行信用为主导的间接融资领域 以证券交易为主导的直接融资领域（银行证券投资保险相互渗透）与金融市场紧密联系的保险领域金融市场：因资金融通关系的形成而产生的是资金方集中交易的场所。金融市场根据活动范围和地点的不同可分为：国内金融市场：指本居民之间发生金融关系的场所，仅限于是居民身份证的法人和自然人参加，金融活动一般只涉及本国货币。国际金融市场：为涉及其它国家在国际范围内进行金融活动的场所，但不允许非居民参加，且经营活动常涉及多种可兑换货币。,国际金融市场,国际金融市场的形成和发展：狭义的国际金融市场：特指国际资金市场，即国家间的资金借贷市场。广义的国际金融市场：指从事国家间长短期资金借贷和外汇，黄金买卖等各种交易的场所，是以一些国际金融市场中心为基础，通过现代化通信网络联系起来的全球性金融交易体系。根据功能性质不同国际金融市场可分为：资金市场，外汇市场，国际黄金市场，其中资金市场又可细分为货币市场，资本市场。国际金融市场的形成所具备的条件政治和经济环境的稳定有宽松的金融环境银行机构集中具有完善的国际现代化通讯设施与其他配套服务有高水平的专业人才,国际金融市场,国际金融市场的作用：主要是融通国际资本，进行外币的存放借贷的信用市场，但这种信贷活动，往往和外汇交易联系在一起，国际货币市场特别是银行同业市场的借贷活动，同时伴随着巨额的外汇交易业务，外汇市场的变化直接反映着整个国际金融市场的形式。国际金融市场的积极的作用：国际金融市场便利了国际资金的运作调度和国际债务的结果，为扩大国际投资和国际贸易创造了条件，国际金融市场作为从事国际货币金融业务活动的领域遍及全球，对于全球各地的生产，贸易活动起着重要促进作用。国际金融市场使国际金融渠道畅通，为各国经济发展提供了资金。国际金融市场在调节国际收支方面发挥了不可忽视的作用。国际金融市场促进了资源在世界范围内合理配置提高了国际资金的使用效率。国际金融市场的消极作用 国际金融市场的发展日益与实物经济发展相脱节，成为世界经济发展的不稳定因素。国际金融市场的一体化增加了金融危机在国家间传递与扩散的可能。国际金融市场为国际走私贩毒与其他金融犯罪活动提供有利的洗钱场所，在一定程度上削弱了有关国家在此方面的执法力度。,外汇市场,外汇市场的概念及功能外汇概念：就是外国货币或以外国货币表示的以用于国际结算的支付手段。外汇的性质和作用外汇的性质：可支付性，可兑换性，可获得性外汇的作用：促进国际间的经济，贸易的发展；可以调剂国际间资金余缺；是一个国家国际储备的重要组成部分；是清偿国际债务的主要支付手段货币的概念：货币是用来支付商品，劳务或偿还债务的工具。不同的国家和地区有不同的货币。本国货币叫本币，其它国家的货币叫外币。本外币之间可以相互交换。,外汇市场,汇率标价方式：汇率又称汇价：指一国货币以另一国货币表示的价格或者是两国货币间的比价在外汇市场上汇率是以五位数字来显示的，如（以美元参照），英镑：GBP1。9256欧元EUR：1.2012。汇率的最小变化单位为1点，即最后一位数的一个数字变化：如英镑0.0001欧元0.0001日圆0.01汇率种类：（）基本汇率（也叫直接汇率）美元与非美元货币间的比价，如EUR/USD USD/CHF（）交叉汇率即非美元与非美元货币比价。如：EUR/JPY GBP/JPY汇率的标价方式：直接标价法和间接标价法直接标价法：又叫应付标价法，是以一定单位，如（1，100，1000）的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币间接标价法：又称应收标价法，它是以一定单位如（一个单位）的本国货币为标准来计算应收多少单位的外国货币。在国际外汇市场上欧元，英镑，澳元等均为间接标价法。,外汇市场,外汇的双向报价：即由报价方同时报出自己的买入价和卖出价，由客户自行决定买卖方向。外汇市场的概念：是专门从事外汇买卖的市场，包括金融之间的同业外汇买卖市场（或称批发市场）和金融机构与顾客之间的外汇零售市场外汇市场的功能：实现购买力的国际转移，使各国国际经济交易得清算或结算。为套汇交易提供便利，促使各国国际金融市场交易的同种货币汇率，趋于一致，从而使得一价定理能在货币价格上体现 提供套期保值场所，减少汇率变动风险，有利于国际贸易的发展 联结各国的信贷市场和资本市场，使国与国之间的资金融通成为可能 为谋取风险利润的外汇投机者提供了良好的机会,外汇市场,10外汇市场的参于者（）商业银行：作为中间媒介进行的外汇交易，为进出口商办理进出口结汇业务，代客买卖外汇取得手续费佣金收入，它构成零售市场。基于自身风险管理进行的外汇交易，它交易金额巨大，一般在商业银行间进行构成批发市场。银行间外汇市场的层次：根据规模及参与者的国际化程度分为三层 位于纽约，伦敦等国际金融中心的参与国，广泛的特大银行之间的交易市场 拥有较小银行的参与国家较少的地区性外汇交易市场 只有本国金融机构参与的国内外汇交易市场（）外汇经纪人和外汇交易员 外汇经纪人：专门介绍外汇买卖业务，促使买卖双方成交或代客户买卖外汇，从中收取手续费的公司和汇兑商，分为：一般经纪人，跑街经纪人 外汇交易员：商业银行中专门从事外汇交易的职员，其职责，向客户报价代理银行进行外汇买卖，根据承担责任的不同分为：首席交易员，资深交易员，普通交易员和实习交易员。,外汇市场,（）外汇实际供应者和需求者工商企业，机关团体，个人和政府部门。如从事进出口贸易的工商企业，进行跨国投资的企业和需要偿还外币的企业。（）外汇投机者：指以通过预测汇率的涨跌趋势，利用不同货币在不同时间，不同地点的外汇市场上的汇率变动，进行买空卖空，套汇套利的投机活动，以赚取投机的利润时常参加者11中央银行及政府主管外汇机构：是外汇市场特殊参加者，它不是为了利润，而是为了监督和管理外汇市场，引导汇率变动方向，使之有利于本国宏观经济政策和贯彻（通过外汇经纪人交易）它不直接参与外汇市场上的活动，一定程度上是外汇市场上的实际操纵者。,外汇市场的特点,变化的市场：交易量的发展变化交易内容的发展变化；无形的市场（相对市场而言，无固定交易所，其交易行为不受场地限制，通过现代化的电子通讯设备进行。）开放的市场；全球化的市场英镑GBP 欧元EUR 日元JPY 瑞郎CHF加元CAD 澳元AUD 美元USD 港币HKD,外汇市场的交易工具,外汇交易大体分为：即期交易，远期交易，互换交易。常用的方法：通过参与外汇市场的交易活动来促进外汇的种类资金的保值增值。（）即期交易：指交易双方按当天的外汇牌价成交并于当天或第二个交易日交割的外汇买卖活动。主要功能实现货币的互换调换，常用于清算到期债权，债务，故意在资产负债管理中轧平头寸，对于多数商业银行是避免外汇风险损失的重要工具。套汇业务也是一种即期外汇交易。（）远期交易：根据合同规定双方在未来的某一时间按约定的汇价和金额进行交割的一种外汇买卖活动。作用：锁定未来的外汇价格。（）互换交易：指双方在一段时间内按事先约定的汇率相互交易，使用另一种货币的外汇买卖活动，常包括两个反方向的交易，其种类，即期对远期的互换，即期对即期的互换，远期对远期的互换（金额相同方向相反）,世界主要的外汇市场,伦敦，纽约，东京，苏黎世，巴黎，香港，新加坡，法兰克福等伦敦市场：是一个典型的无形市场，没有因定的交易场所，只是通过电话和网络完成交易，交易的币种通常有30-40种，有时多达80多种，外币套汇业务十分活跃，交易的时间16：30-次日0：30，规模最大的是GBP/USD，其次是，纽约市场：日交易量仅次于伦敦，也是无形市场，交易通过通讯网络及计算机进行，交易时间20：30-次日4：00它是一个完全自由的外汇市场，汇价报价采用直接标价法东京市场：也是无形市场，交易时间8：00-15：30交易货币为日元/美元为主，日交易量为1487亿美元，外国银行在日本交易占57%苏黎世（瑞士）他是一个传统交易市场，原居世界第四位，今年被新加坡超越，交易不通过经济人，直接电话交易，时间是15：30-24：30,世界主要的外汇市场,巴黎外汇市场：由有形和无形组成，有形：在巴黎交易所内进行其交易方法与证券交易方式一样，外汇对法郎，采用直接标价法。香港：20世纪70年代初发展起来的国际性市场，73年取消外汇管制后，国际资本大量流入，是一个无形的市场，外汇交易为港币/外汇（外币主要指美元）美元/其它外币，时间是10：00-17：00新加坡：是一个无形的市场，地处欧亚非交通要道，24小时进行交易，外国的交易远远超过本国交易以美元为主占85%。大部分为即期交易，汇率均以美元报价法兰克福：也是无形市场，主要交易靠电话和网络完成交易时间为北京时间：点,影响外汇市场的因素,政治事件，突发事件利率决定汇率央行干预新闻媒体公布的经济数据：（）非农业人口就业指数货币升值，货币贬值（）国民生产总值（）货币升值，货币贬值（）新屋开工率，新屋销售率货币升值，货币贬值（）全国经理人采购指数货币升值，货币贬值（）一周失业金领取人数货币贬值，货币升值（）失业率-货币升值，+货币贬值（）全国消费者信心指数货币升值，货币贬值（）原油库存变化货币升值，货币贬值（）天然气库存变化货币升值，货币贬值（）工厂新增定单货币升值，货币贬值（）零售数字货币升值，货币贬值（）个人消费货币升值，货币贬值（）贸易赤字货币贬值，货币升值（）商业库存货币贬值，货币升值（）工业生产指数货币升值，货币贬值,外汇市场交易方式：电话，网络外汇市场基本特征：1、24小时循环作业 2、有市无场外汇市场相对其它市场优越性:1、T+0 2、双向获利 3、风险可控 4、成交量大不易受庄家操纵 5、信息公开透明 6、无交割期,头寸：最初约定的持仓部位。保证金容量：客户拥有保证金可以买卖的最大额度。利息计算：1、同业银行货币利率-同业银行货币利率=利率差2、利率差/365=日利率差3、日利率差 货币对口头寸总额/100,三、单条K线的使用规则,K线是由日本的一位白米商人本间宗久在1705年发明的标有开盘、最高、最低、收盘四种价位的K线表示。,阴K线,阳K线,阳K线：用红色表示，阳线后势看涨，应买进做多（Long）股市称为牛市，在货币市场上叫增值，香港叫揸。,阴K线：用绿色表示，阴线后势看跌，应卖出做空（Short）股市称为熊市，在货币市场上叫贬值，香港叫沽。,1、光头光脚的小阳线 表示最低价与开盘价相同，最高价与收盘价相同。上下价位窄幅波动，表示买方力量逐步增加，买卖双方多头力量暂时略占优势。此形态常出现在上涨初期、回调结束或盘整的时候。2、光头光脚的小阴线 表示开盘价就是最高价，收盘价就是最低价，价格波动幅度有限，表示卖方力量有所增加，买卖双方空方力量暂时略占优势。此形态常出现在下跌初期、横盘整理或反弹结束的时候。3、光头光脚的长阳线 没有上下影线，表示多方走势强劲买方占绝对优势，空方毫无抵抗，经常出现在脱离市场底部的初期，回调结束后的再次上涨，高位的拉升阶段，有时也在严重超跌后的大力度反弹中出现。4、光头光脚的长阴线 没有上下影线，表示空方走势强劲卖方占绝对优势，多方毫无抵抗，经常出现在头部开始下跌的初期，反弹结束后的打压过程中。,5、带上影线的阳线 这是上升抵抗型，表示多方在上攻途中遇到了阻力。此形态常出现在上涨的途中，上涨的末期或汇价从底部启动遇到了密集成交区，上影线和实体的比例可以反映多方遇阻的程度，上影线越长，表示压力越大，实体的长度越长，表示多方的力量越强。6、带上影线的阴线 这是上升抵抗型，表示多方在上攻途中遇到了阻力。此形态常出现在上涨途中，上涨末期或汇价遇到密集成交区，上影线和实体的比例反映多方遇阻的程度。上影线越长，表示压力越大。7、带下影线的阳线 这是先跌后涨型（也称下跌抵抗型），反映汇价在低位获得买方的支撑，卖方受挫。预示后势有上涨的可能（如果实体过长则另当别论）。8、带下影线的阴线 这也是下跌抵抗型或换跌后涨型，表示空方力量强大，但在下跌途中上定程度上受到买方的抵抗，常出现在下跌途中。下影线越长，买方力量越大。,9、带上下影线的阳线 表示下有支撑，上有压力。总体买方占优。常出现在市场的底部，上升途中。上影线越长，说明上方压力大；下影线越长，说明下方支撑强；实体越长，说明多方实力强。10、带上下影线的阴线 表示下有支撑，上有压力，总体卖方占优。常出现在市场的底部，上升途中。上影线长，说明上方压力大；下影线长，说明下方支撑强；实体越长，说明空方实力强。11、十字星图形 表示开盘价和收盘价相同，多空力量暂时处于平衡。12、T字形 也属于十字星的变形形态，表示开盘价和收盘价相同，下影线表示下方有一定的支撑，预示着后势将向上反转。,13、一字形 此种形态表示开盘价、最高价、最低价、收盘价在同一价位，在此时段内，汇价没有任何变化。分钟图中有可能出现，较长周期K线图几乎没有出现的可能。14、锤头 在长期的下跌趋势中，锤头的出现预示着下跌趋势将结束，是较为可靠的底部形态。可以是阳锤头，也可以是阴锤头。上影线几乎没有，下影线是实体的2倍以上。,16、射击之星 此图形在上升过程中出现是较为可靠的转势信号，上影线为实体的2倍以上，下影线没有,15、吊颈 吊颈是出现在涨势中具有较长下影线的实体较小的阴线或阳线。见顶信号的一种。,17、倒转锤头 倒转锤头，见底信号,18、垂死十字星（墓碑）有较长上影线，开盘价，收盘价处于相同的水平，是可靠的转势信号。,1、早晨之星 早晨之星，也称早晨十字。由三根K线组成，是可靠程度甚强的转势信号。（1）在下跌过程中出现实体修长的阴线。（2）k线的实体部分逐渐缩小，形成星的主体。（3）出现大阳线，价格回升至第一根k线范围内。,四、K线组合形态,2、黄昏之星“夕阳无限好，只是近黄昏”顾名思义，光明即将过去，黑暗即将来临，在上升过程中出现此图形是较为可靠的转势信号（1）在上升过程中，出现实体修长的阳线。（2）跳空高开，k线的实体逐渐缩小，形成星的主体部分。（3）出现大阴线。,3、穿头破脚 穿头破脚是由两根大小不等、阴阳相反的K线组成。穿头破脚是经常出现且较为有效的反转形态。分为两种情况：第一种是出现在上升行情中，前一根为阳线，后一根为阴线，后者将前者实体完全包容在内（可不包括上下影线）。第二种是出现在下跌行情中，前一根为阴线，后一根为阳线，后者将前者实体完全包容在内（可不包括上下影线）。,4、乌云盖顶 1、在上升过程中，出现实体修长的阳线。2、跳空高开，低走，以最低点收盘，形成大阴线。3、第2根k线收盘价在第1根k线实体1/2以下。,5、曙光出现 1、在下跌过程中，出现实体修长的阴线。2、跳空低开，高走，以最高点收盘，形成大阳线。3、第2根k线收盘价在第1根k线实体1/2以上。,6、好友反攻 1、在下跌过程中，出现实体修长的阴线。2、跳空低开，高走，以最高点收盘，形成大阳线。3、第2根k线收盘价与第1根k线收盘价处于相同水平。,7、淡友反攻 1、在上升过程中，出现实体修长的阳线。2、跳空高开，低走以最低点收盘，形成大阴线。3、第2根k线收盘价与第1根k线收盘价处于相同水平。,8、平顶 平顶是由两根或两根以上的K线组成，出现在上涨趋势中，且最高价处于同一价位。是见顶信号的一种。平顶形态在日常操作中并不常见，但一旦出现，准确性较高。9、平底 平底是由两根或两根以上的K线组成，出现在下跌趋势中，且最低价处于同一价位。是见底信号的一种。平底形态在日常操作中并不常见，但一旦出现，准确性较高。,10、双飞乌鸦 1、由2根阴线组成。2、第一根k线跳空高开，低走，形成阴线，欲飞无力.3、第二根k线再次跳空高开低走，形成阴线。4、第一根阴线与上一根k线有缺口。,11、三只乌鸦 1、连续3根阴线组成。2、收盘价是当根k线最低点。3、每根k线开盘价在上根k线实体内。4、每根k线收盘价都在下跌。5、第1根阴线开盘价不能高于上根k线。,12、上升三部曲1、在上升过程中出现1根大阳线。2、出现3个实体短小的阴线，轻微下跌，但在第一个阳线范围内活动。3、出现大阳线，收盘价超越第一个阳线最高点。,13、身怀六甲 身怀六甲由两根K线组成，表示行情将要转向，分为两种情况。第一种是在上升行情中，前一根为阳线，后一根为阴线，前者将后者实体完全包容在内（可不包括上下影线）。第二种是在下跌行情中，前一根为阴线，后一根为阳线，前者将后者实体完全包容在内（可不包括上下影线）。,1、早晨之星、黄昏之星2、穿头破脚3、射击之星4、乌云盖顶、曙光出现5、平顶、平底6、身怀六甲,五、汇率走势的技术形态分析,趋势可分为三种：上升、下跌、无趋势状态（横盘整理）,上升又称牛市，多方市场,下跌又称熊市，空方市场,上升趋势线,下跌趋势线,回调,反弹,头肩顶,两肩形成的时间要对称。目标价位为头部到颈线BD的垂直距离下跌目标从F点算起CN,头肩底,两肩运行的时间要大致相等，当价格向上突破颈线以后，上升距离CN的距离。,复合头肩顶/底,双顶 M顶,1、A、C两点相平2、通过B点做与AC平行的平行线叫颈线3、行情破颈线后跌势形成，下跌目标FB距离4、2个顶时间间隔越长，效果越好。,双底 w底,1、A、C两点相平2、通过B点做与AC平行的平行线叫颈线3、行情破颈线后涨势形成，上涨目标FB距离4、2个顶时间间隔越长，效果越好。,V形底 V形顶,V形底走势，可分为三个部分：（1）、下跌阶段（2）、转势点（3）、回升阶段V形顶走势，可分为三个部分：（1）、上升阶段（2）、转势点（3）、下跌阶段,圆弧顶/底,圆弧顶出现在顶部后势看空卖出,圆弧底出现在底部后势看涨买进,上升三角形和下降三角形,1、上升目标：三角形最宽处2、2/3以后突破,下跌目标：三角形最宽处,旗形整理,上飘旗,下飘旗,箱形,阻力和支撑互换,技术指标的应用,趋向性指标：平滑异同移动平均线MACD由查拉尔阿佩尔（Gerald Apple）创立MACD根据移动平均线的原理对收盘价进行平滑处理，求出算术平均值，再进行计算，属于趋向性指标。1、当MACD0时表示处于多头，可以买入。2、当MACD0时，DIF向下穿越DEA,卖出信号。,移动平均线：反映某一周期内市场的平均成本价应用：1、行情在上涨过程中，5日均线向下穿越10日均线，“死亡交叉”，卖出信号。2、行情在下跌过程中，5日均线向上穿越10日均线，“黄金交叉”，买入信号。,随机指标：KDJ乔治蓝恩创立KDJ处于80以上，为超买区，不宜买入。KDJ处于20以下，超卖区，不宜卖出。当KDJ在80以上，J向下穿越KD，称死亡交叉，卖出信号。当KDJ在20以下，J向上穿越KD，称黄金交叉，买入信号。,六、技术分析,艾略特波浪理论 拉尔夫纳尔逊艾略特（Ralph Nelson Elliott），是波浪理论的创始人。1871年7月28日出生在美国密苏里州堪萨斯市的玛丽斯维利镇，卒于1948年。,一个完整的周期包括8浪，先是5浪上升，后是3浪下降。在周期的上升阶段，1浪、3浪、5浪的方向与上升趋势的方向相同，故1浪、3浪、5浪是上升浪，称为主浪。而2浪、4浪的方向与上升趋势的方向相反，且又是对1浪、3浪的调整，故称之为调整浪。在周期的下降阶段，A浪、C浪的方向与下降趋势的方向相同，故A浪、C浪是下降浪，称为主浪。而B浪的方向与下降趋势的方向相反，且又是对A浪的调整，故称之为调整浪。,道氏理论：创始人查尔斯道和爱德华琼斯趋势：上升，下跌，盘整江恩理论：威廉姆江恩,