东海期货研究所李佳教学课件.ppt

,东海期货研究所李佳2015.4,上证50和中证500股指期货上市培训,主要内容：,东海期货,一.合约介绍二.标的解析三.上市意义,一.合约介绍：沪深300指数、中证500指数、上证50指数,东海期货,交易细则：与沪深300股指期货基本一致,东海期货,交易细则：与沪深300股指期货基本一致,东海期货,交易细则：与沪深300股指期货基本一致,东海期货,首批上市合约：,东海期货,上证50股指期货：为2015年5月合约（IH1505）、2015年6月合约（IH1506）、2015年9月合约（IH1509）和2015年12月合约（IH1512）。中证500股指期货：2015年5月合约（IC1505）、2015年6月合约（IC1506）、2015年9月合约（IC1509）和2015年12月合约（IC1512）。,二.标的介绍：中证500指数、上证50指数,缩,东海期货,上证50偏大盘蓝筹，金融行业属性较强（占比65.1%），与沪深300相关性较强（相关系数0.97）,东海期货,上证50偏大盘蓝筹，金融行业属性较强（占比65.1%），与沪深300相关性较强（相关系数0.97）,东海期货,中证500指数行业分布比较分散,东海期货,中证500指数行业分布比较分散,东海期货,中证500指数和上证50指数的行业分布,东海期货,三.上证50和中证500股指合约上市的意义：更丰富的投资标的和投资策略,东海期货,3.1.丰富投资标的，满足投资者不同需求偏好：长期以来，能够集中反映市场整体风险预期的金融衍生品种仅有沪深300 股指期货一种。但事实上：上证50 和中证500 也分别代表了重要的市场特征。上证50 是重要的超大盘蓝筹风向标，囊括了沪市中最为重要的龙头企业，更堪称“金融板块指数”中证500，由于其成分股与沪深300 不相互重叠，故与沪深300 指数事实上形成了重要的互补。事实上，中证500 与沪深300 指数联合，对A 股市场的大中小盘股均有充分覆盖，并且以全市场30%的股票数覆盖了全市场75%的流通市值。,3.2 更丰富的投资策略（详询金融工程部和期权研究小组）,Alpha对冲策略的“风险定制时代开启”：沪深300指数虽覆盖沪深两市六成左右的市值，也能较好的代表两市整体系统风险，但对具体的系统性风险代表性差。运用上证50 期指可以极具针对性地对冲金融行业的整体风险。运用中证500 期货对冲组合中的小盘股风险。套利投资策略扩容：之前：期现、跨期现在：除期现、跨期外，套利投资策略还可扩充至：跨品种套利，现货、期货与期权间套利（限上证50）,东海期货,谢谢！,（声明：观点仅供参考，不构成任何投资建议！）,东海期货,