理财资料之14：黄金投资.ppt
黄金投资：抵御通货膨胀的利器,总公司产品市场部 矫俊 2007年4月,投连推广深度资料系列之14,抵御通货膨胀的利器,拥有黄金一直是拥有财富的象征，随着纸币和电子货币的发行，黄金曾一度被作为“首饰”的符号。今天，随着个人理财市场的繁荣，黄金也成为寻常百姓可以投资拥有的理财工具。你知道黄金怎样为你的理财服务吗？,编者按,黄金和黄金投资概览黄金的分类黄金的价值和用途黄金市场和交易黄金的投资方式我国黄金市场与个人投资,主要内容,黄金是财富的象征，黄金投资即包括实物产品，也包括与实物产品相关的衍生产品。分类：黄金零售的产品有：金条、金币、黄金存折、纸黄金等。此外还有期货、期权、借贷等衍生产品。评述：虽不再与货币挂钩，仍是储备的重要对象。是最值得信任并可长期保存的财富，抵御通货膨胀的最好武器之一，套现方便；但若不形成对冲，物化特征过于明显。,风险指数：收益指数：流动性：投资期限：数天数年 投资门槛：1000元级,黄金投资概览,黄金是人类较早发现和利用的金属。由于它稀少、特殊和珍贵，自古以来被视为五金之首，有“金属之王”的称号，享有其它金属无法比拟的盛誉，其显赫的地位几乎永恒。正因为黄金具有这一“贵族”的地位，一段时间曾是财富和华贵的象征，用它作金融储备、货币、首饰等。到目前为止黄金在上述领域中的应用仍然占主要地位。黄金是一种贵金属，黄金有价，且价值含量比较高。要参与未来黄金投资，在黄金市场中获得投资增值、保值的机会，就必须对黄金属性、特点及其在货币金融中的作用有所了解。金是金属王国中最珍贵的，也是最罕最有的一种。除了在1802年才发现的钽(TANTALUM)之外，金是世上最罕有的金属，这更证明金的罕有性。随着社会的发展，黄金的经济地位和应用在不断地发生变化。它的货币职能在下降，在工业和高科技领域方面的应用在逐渐扩大。,黄金,黄金作为一种贵金属，质地纯净，拥有骄人的物理特性，是最受人们欢迎的金属：熔点高，达摄氏l064.43度。“真金不怕火炼”就是指一般火焰下黄金不容易熔化。密度大，约为19.3克立方厘米（18时），手感沉甸。直径仅为46毫米的金球，其重量就有1公斤。具有很好的化学稳定性，原子序数为79。在金属市场上金与钌、铑、钯、锇、铱、铂等金属统称为贵金属。金很柔软、易锻造、易延展。易于加工，但又很容易蹭伤失去光泽。所以在用黄金制作首饰时，一般都要添加铜和银，以提高其硬度。纯金有着极好看的草黄色的金属光泽，可与太阳媲美。金在所有金属中颜色最黄。自然界中见不到纯金，自然金有时会覆盖一层铁的氧化物薄膜，颜色可能呈褐色、甚至是黑色。金是热和电的良导体。金有吸收x射线的本领。金很难溶解。,黄金的基本物理特性,黄金和黄金投资概览黄金的分类黄金的价值和用途黄金市场和交易黄金的投资方式我国黄金市场与个人投资,主要内容,黄金按性质分，可分为“生金”和“熟金”两大类。（1）生金又叫“原金”、“天然金”或“荒金”，是从矿山或河床边开采出来、未经熔化提炼的黄金。黄金在自然界中是以游离状态存在、而不能人工合成的天然产物。生金分为矿金和沙金两种。矿金也称合质金，产于矿山、金矿，大都是随地下涌出的热泉通过岩石的缝细而沉淀积成，常与石英夹在岩石的缝隙中。矿金大多与其他金属伴生。矿金产于不同的矿山而所含的其他金属成分不同，成色高低不一，一般在50%-90%之间。沙金是产于河流底层或低洼地带，与石沙混杂在一起，经过淘洗出来的黄金。沙金的特点是：颗粒大小不一，大的像蚕豆，小的似细沙，形状各异。颜色因成色高低而不同，九成以上为赤黄色，八成为淡黄色，七成为青黄色。,黄金的种类（1）生金,世界现查明的黄金资源量为8.9万吨，储量为4.8万吨。南非占世界查明黄金资源量的50%，占世界储量的38%；美国占世界查明资源量的12%，世界储量的12%。其他主要的黄金资源国是俄罗斯、乌兹别克斯坦、澳大利亚、加拿大、巴西等。世界上有80多个国家生产黄金。主要黄金产量分布如下：,全球黄金矿产资源分布简况,（2）凡经过提炼的黄金称为“熟金”。熟金是生金经过冶炼、提纯后的黄金，一般纯度较高，密度较细。,黄金的种类（2）熟金,黄金的特点之一就是柔软。由于用纯金制作首饰太柔软，难以镶制出各种精美的款式，尤其当镶嵌珍珠、宝石和翡翠时容易被丢失。在纯金中加入少量银、铜、锌等金属以增加黄金的强度和韧性，称饰金常见的制成首饰的金或其它金制品。饰金中含量的单位叫“金位”，一般为开（K英文carat、德文Karat）因此，饰金又称为“K金”。K金可以根据需要配制成各种颜色，如红K金和彩色K金首饰。黄金与铜等混合后是红色，称为红K金。在国际上流行的K金首饰各种颜色都有，有桔红色、香槟酒色、苹果绿色、乳白色、黑色等10种，统称彩色K金首饰。K白金。黄金中混入25以上的钯或镍，就会成为“white”也就是白色的金，组成它的主要成份还是黄金，而它的叫法就叫K白金。刻有14K标志的金子，即是指黄金中混入铯或镍等金属而成的14K白金。,饰金、K金、彩金和K白金,黄金及其制品的纯度叫作“成”或者“成色”。市场上的黄金制品成色标识有两种：一种是K金，如G24K等；另一种是百分比，如G999等。我国对黄金制品印记和标识牌有规定，一般要求有生产企业代号、材料名称、含量印记等，无印记为不合格产品。国际上也是如此，但特别细小的制品也允许不打标记。用“K金”表示黄金的纯度。国家标准GB11887-89规定，每开（K）含金量为4.166%，如：18K=18*4.166%=74.998%（国家标准：750，下同）22K=22*4.166%=91.652%（916）24K=24*4.166%=99.984%（999）24K金常被认为是纯金，成为1000，但实际含金量为99.99%，折为23.988K。用文字表达黄金的纯度。的金首饰上打有文字标记，其规定为：足金-含金量不小于990,黄金的成色,黄金首饰从价值上可分为三档，即高档、中档和低档。,黄金首饰的档次,黄金和黄金投资概览黄金的分类黄金的价值和用途黄金市场和交易黄金的投资方式我国黄金市场与个人投资,主要内容,黄金作为一种特殊的商品，一直都是人们经久不衰的话题，其历史可以追溯到公元前2000多年前。黄金是一种资产。黄金的稀有贵重和稳定性使其成为物质财富和储藏财富的重要手段。“古埃及和古罗马的文明是由黄金培植起来的。”(黄金史学家格林)。黄金也是近代工业文明的物质基础，它的“流入”增加了欧洲资本主义的原始积累，促进了工业革命的发生。黄金是一种货币。黄金作为货币的历史十分悠久，波斯金币已有2500多年历史。黄金成为一种世界公认的国际性货币是在十九世纪出现的“金本位”时期，中国一直未实行过金本位制。1978年国际货币基金协定达成，制度层面上的黄金非货币化进程已完成，但这并不等于黄金已完全失去了货币职能。现在黄金可视为一种准货币。马克思说过：“货币天然不是金银，金银天然是货币。”凯恩斯则揭示了货币黄金的秘密：“黄金在我们的制度中具有重要的作用。它作为最后的卫兵和紧急需要时的储备金，还没有任何其他的东西可以取代它。”黄金也是一种商品。做黄金饰品和器具，是黄金最基本的用途。自古以来，金饰日益从宫廷、庙宇走向了民间，由达官贵人们的特权变成了大众消费。现在每年世界黄金供应量的80以上是由首饰业吸纳。,黄金的价值和地位,黄金的三大主要需求和用途,据2000年公布的黄金储备情况看，目前世界黄金储备位列前10位的国家和国际机构是：美、德、IMF等、英国和中国分列第11位（538吨）和第14位为（395吨）。,世界黄金储备十大国家和国际机构,黄金和黄金投资概览黄金的分类黄金的价值和用途黄金市场和交易黄金的投资方式我国黄金市场与个人投资,主要内容,黄金市场是黄金生产者和供应者同需求者进行交易的场所。其构成要素，从作用和功能上来考虑，可分为：,黄金市场的基本构成要素 1/2,黄金市场的基本构成要素 2/2,国际黄金市场的发展轨迹,主导性黄金市场（Gold Market）是指国际性集中的黄金交易市场，其价格水平和交易量对其他市场都有很大影响。最重要的有伦敦、苏黎世、纽约、芝加哥和香港的黄金市场。,国际主要黄金市场 1/3,国际主要黄金市场 2/3,国际主要黄金市场 3/3,由于各国黄金市场交易的习惯、规则以及所在地计量单位等不同，世界各国黄金交易的计量单位也有所不同。国际黄金市场上比较常用的黄金交易的计量单位主要有以下几种：金衡盎司是欧美市场专用于黄金等贵金属商品的交易计量单位，它与欧美日常使用的度量衡单位常衡盎司是有区别的：1金衡盎司=1.0971428常衡盎司=31.1034807克 1公斤32.1057金衡盎司司马两司马两是目前香港黄金市场上常用的交易计量单位。1司马两=1.203354金衡盎司=37.42849791克 折合杆秤制：1司马两=1.197713两（16两制）折合市制：1司马两=0.74857两（10两制）市制单位是我国黄金市场上常用的一种计量单位，主要有斤和两两种：1市斤=10两 1两=1.607536金衡盎司=50克 日本两是日本黄金市场上使用的交易计量单位：1日本两=0.12057金衡盎司=3.75克 托拉托拉是一种比较特殊的黄金交易计量单位，主要用于南亚地区的新德里、卡拉奇、孟买等黄金市场上。1托拉=0.375金衡盎司=11.6638克,黄金交易计量单位,黄金投资是一项复杂的投资过程，投资者在参与其中时要对黄金市场的交易品种、交易策略有充分了解，才能有效规避风险，使投资达到收益最大化。影响黄金价格变动的因素，可以分为以下几方面：,影响黄金价格变动的主要因素,黄金和黄金投资概览黄金的分类黄金的价值和用途黄金市场和交易黄金的投资方式我国黄金市场与个人投资,主要内容,黄金市场上的主要投资方式,黄金投资方式,1.金条（块）,2.金币,3.黄金凭证,4.黄金管理账户,5.黄金期货,6.黄金期权,7.购买金饰（非职业投资方式）,黄金市场主要投资方式 1/7,黄金市场主要投资方式 2/7,黄金市场主要投资方式 3/7,黄金市场主要投资方式 4/7,黄金市场主要投资方式 5/7,黄金市场主要投资方式 6/7,黄金市场主要投资方式 7/7,黄金和黄金投资概览黄金的分类黄金的价值和用途黄金市场和交易黄金的投资方式我国黄金市场与个人投资,主要内容,中国黄金市场的现状和特点以实物现货为主，品种不够丰富，市场封闭。上海黄金交易所作为我国唯一的黄金场内交易所，2005年该所年黄金交易量突破900吨，交易金额首次突破1000亿元人民币。但与世界上最大的黄金市场伦敦黄金市场相比，上海黄金交易所的交易量不足其1%。中国央行行长周小川在伦敦金银市场协会(LBMA)上海年会上的演讲，为中国黄金市场的发展趋势做了指引建立以黄金金融衍生产品为主要交易方式的国际性黄金市场。近年来，中国黄金市场正逐步实现三个转变：从商品交易为主向金融交易为主的转变；由现货交易为主向期货交易为主的转变；由国内市场向国际市场的转变。,中国黄金市场的发展,黄金投资与其他投资方式的比较,2006年一年，国际黄金市场黄金保持上涨趋势，不少家庭购买黄金首饰来当作保值增值投资品。但业内人士指出，从理财角度看，黄金首饰并不适宜作为家庭理财的投资产品。黄金饰品经过加工，商家在饰品整体工艺上花费了成本，特别是有品牌的黄金首饰，增加了更多附加值。消费者购买的不仅是黄金本身，还有这些工艺附加值。金价上涨之后，黄金首饰升值的部分只是黄金本身，并没有包括工艺部分。经过加工后黄金纯度也不够高，保值功能相对减少。将黄金首饰变现损耗较大，黄金原本的保值功能也相对减少了。,黄金首饰品投资黄金投资,黄金投资专家建议，投资者选择黄金产品主要看自己注重的是长期收藏价值，还是短期投资收益。以保值为目的的投资者，不妨以实物黄金为标的，如普制金币、投资型金条或者实物黄金投资产品等。对于纯粹以投资为目的投资者来说，则应该选择与国际金价直接挂钩的黄金投资产品,如纸黄金。如果选择的不是和国际金价接轨的投资产品，那么当投资者看到国际金价处在下跌趋势中却没有办法抛出，准备抛出时，却往往遇到黄金一开盘就跳空低开的局面。黄金期权产品收益和风险均很大，适合有投资经验和资金实力的投资者。中行率先推出了黄金期权产品，黄金期权产品的投资起点金额为10盎司美元金或等值美元。,黄金投资：长期重保值、短期赚差价,个人可投资哪些黄金产品,THE END 谢谢！,盛世中国 四海太平,
