外汇市场与交易-含交易截屏.ppt
第三章 外汇市场与外汇交易,第一节 外汇市场,Copyright Business School,Jiujiang University,一、外汇交易货币,外汇市场中一些交投活跃的货币的标准写法：另外，除使用国际标准货币符号以外，在一些国际贸易、金融活动中，货币符号还有其他习惯表示法，如美元为$，日元为，英镑为，欧元为，瑞士法郎为SF等。,美元USD日元 JPY欧元 EUR 英镑GBP瑞士法郎CHF新加坡元SGD,澳元 AUD 丹麦克朗DKK加拿大元CAD 新西兰元NZD港币HKD 韩元KRW,概念 由经营外汇业务的银行、各种金融机构以及个人进行外汇买卖和调剂资金余缺的交易场所。,一、外汇市场,国际上主要的外汇市场有：悉尼、东京、新加坡、香港、法兰克福、苏黎世、伦敦、纽约，由于各城市地跨多个时区，工作时间基本为当地时间的早9点到下午4点，因此基本上可以将一天24小时覆盖。,各主要外汇市场运作时间表（格林威治时间）,世界主要的外汇市场,目前具有国际影响的外汇市场基本上都在西方工业发达国家。世界主要外汇市场有：伦敦、纽约、苏黎世、法兰克福、巴黎、东京、香港和新加坡等。除以上八大市场以外，还有巴林、米兰、阿姆斯特丹、蒙特利尔等外汇市场，它们的影响也较大。,世界主要的外汇市场,伦敦外汇市场：交易量最大最发达，日交易量达1000亿美元，其特点是高效多币种，设施先进，人员素质高。交易方式大部分为即期。纽约外汇市场：世界美元的清算中心，交易量日600-700亿美元，交易频繁，有条不紊，现代化程度高，交易方式即期和远期。东京交易市场：日交易量500-600亿美元，特点是币种单一（日元与美元之间），受进出口贸易集中收付影响较大，管理严，干预多，交易方式即期、远期、掉期。,（一）24 小时市场,1、外汇市场 24 小时开放，不像中国股市，只在上午 9：30 到下午 3：00 交易。因此，外汇市场适合活跃的交易者。投资者可以根据自己的作息时间进行交易。同时，24 小时不间断的特性保证最小的市场裂缝；换句话说，排除了开市价格戏剧性高于或低于收市价格的可能性。也就是说，因为 24 小时的市场，裂口性高开或低开是不可能的。,2.而在股票和期货市场，由于所有的交易都是集中于中央式的交易所进行，因此股票市场是有固定的开市和收市时间的。当股票市场收市后，股票的交易是很稀疏或是完全没有交易的，所以，收市后的交易基本上是不可能的。,3、更为重要的是，固定的收市时间使得交易者有一段时间不能平仓，从而进一步令到交易者暴露在更大的风险之下：如果收市后有对交易者不利的重大新闻公布，交易者根本没有机会平仓离场，减低损失。进一步说，交易者只可以等到第二天开市时才有机会平仓离场，而开市价可能完全不同于上个交易日的收市价。,（二）交易品种简单,和股票市场需要关注成千上万的股票种类不同，外汇市场，只需要关注几种货币对，像欧元/美元，美元/日元等主要货币对的交易量占了整个市场的90%。,（三）最大最公平的市场,1、外汇市场平均日交易量超过 4 兆美金，超过相当于期货市场的 4 倍，超过美股市场的 30 倍，令其成为全球最大，同时也是流通性最高的市场。庞大的市场容量，使得投资者有足够的盈利空间。,2、虽然世界上有很多不同种类的货币，但是，每天交易量的 85%都是集中于 G-7 国家的货币，即俗称的“主要货币”。而与数百种产品组成的期货市场，许多交易所和有多于 50000 只股票组成的股票市场相比，显然外汇市场的流通性是股票及期货市场无可比拟的。,流行性很大的益处在于，很少甚至没有人可以操纵外汇市场。这也就是外汇市场成为全球最公平的市场的主要原因。此外，市场的高流通性保证交易的准确执行，市场趋势非常明显，特别适合技术分析。,第三节 熊市、牛市均能获利,外汇交易总是涉及货币对，您买一个货币的时候，就必然卖另一个货币。您既可持有多头头寸，也可持有空头头寸，无论行情如何，都有机会获利。,第四节 杠杆比率，放大资金,1、杠杆比率是决定某个市场是否值得投资的重要因素之一，因为交易者可以通过对杠杆的运用来度身定做暴露于风险的程度。就 FXDD而言，如投资者开立一个迷你账号，那么一手单的大小是 10,000 美元。在没有杠杆作用的情况下，无论是买或卖，交易者都必须拿出$10,000 才可以参与交易。,但如果杠杆比率为 100 倍，那交易者无论买或卖，都只需拿出$100。这一杠杆比率远高于股票及期货市场，使交易者具备了根据市场波动获取最大盈利的能力。同时，杠杆比率也使得小额投资者可以进入到这个原本属于大投资的市场。当然，我们必须认识到，杠杆比率是一把双刃剑，它能使投资者迅速获利，但也很容易使您迅速亏本。,第五节 交易时间,早5-13点行情一般及其清淡。这是由于亚洲市场的推动力量较小所为！一般震荡幅度在30点以内，没有明显的方向。多为调整和回调行情。一般与当天的方向走势相反，如：若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌。,午间13-18点为欧洲上午市场，15点后一般有一次行情。欧洲开始交易及资金都会增加，且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布！一般震荡幅度在40-80点左右。傍晚18-20点 为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，较为清淡！,20点-24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘！这段时间是行情波动最大的时候，也是资金量也参与人数最多的行情。一般为80点以上的行情。24点后到清晨，为美国的下午盘，一般此时已经走出了较大的行情，这段时间多为对前面行情的技术调整。,其实在中国的外汇交易者拥有别的时区不能比拟的时间优势，就是能够抓住15点到24点的这个波动最大的时间段，其对于一般的投资者而言都是从事非外汇专业的工作，下午5点下班到24点这段时间是自由时间，正好可以用来做外汇投资，不必为工作的事情分心。,第六节 外汇保证金制度,保证金是利用杠杆比率，提高购买力的方法。如果您有 2,000 美元现金在一个保证金帐户中，并允许 100:1 的杠杆率，您可以买到最高价值 200,000 美元的外汇，因为您仅需在您的帐户显示购买价格的 1%作为担保，换句话说，您拥有购买$200,000 的购买能力。,保证金的益处 保证金使您用更少的现金投入，来增加投资回报。需要注意的事，保证金交易既能扩大您的盈利，也同样能扩大您的亏损。,第七节 买进卖出,买入即是卖出 每次买入基本货币就意味着相应地卖出二级货币。同样，卖出基本货币意味着同时买入二级货币。例如，当交易者卖出1 GBP，他同时就买入了1.5545 USD。同样，当交易者买入1 GBP，他同时卖出了1.5550 USD。,头寸的概念,外汇银行买卖外汇所持有的各种外币账户的余额状况,多头：外汇买入外汇卖出,抛,空头：外汇买入外汇卖出,补,外汇市场的构成,外汇银行：外汇市场的主体，充当外汇买卖业务的中介。经营外汇为主的本国指定银行；兼营外汇的本国银行及其他金融机构；外国银行分支机构及代理处。买卖外汇客户：进出口商与其他外汇供求者。进出口商为主，其他如旅游、运输、保险、债务、赠与、有价证券等，还有筹资融资、投机者。套利、套汇、期权、期货等保值与投机活动。外汇经纪人（掮客）：利用自己娴熟的技巧和市场行情了解，充当外汇买卖服务的中间商。收取佣金。中央银行：调剂外汇、保持汇率、管理监督，成为外汇市场的实际操纵者或干预者。,外汇市场的种类,零售市场与批发市场,柜台市场、交易所市场,无形市场、英美式市场伦敦、东京、苏黎世、纽约有形市场、大陆式市场 巴黎、法兰克福、阿姆斯特丹、米兰,一、即期外汇交易,又叫现汇交易，是指买卖双方按照即时价格成交后，在两个营业日内办理交割的交易。,即期外汇交易可以发生在银行之间，也可以发生在商业银行与客户之间。,第二节 外汇交易,1、自报家门 了解交易对手,2、询价 价格、金额、类型、期限,3、报价 银行报价交易基础,4、成交 报价银行承诺,5、确认 OK,DONE,6、交割 结清债权债务,外汇交易程序,1、美元报价法：USD1=外币x x,3、交易金额：USD100万500万,4、只报最后两位小数,详细讲解,2、双报价制：买价和卖价,报价形式,（1）报价,2007年5月11日 EUR/USD1.5628/55，报价人就报价28/55。,（2）点数,外汇交易中的报价一般为5位有效数字，从右边向左边数过去，第一位称为“x个点”，第二位称为“x十个点”，如此类推。如果，欧元对美元由1.1628/55变为1.1648/75，我们就说美元下跌了20点。,营业日,双方银行都营业的日子,交割日,（1）成交日交割,（2）成交后第一个营业日交割,（3）成交日后第二个营业日交割,报价依据,（1）市场行情,（2）报价银行的外汇头寸,（3）询价者的交易意图,（4）重大政治、经济事件,Copyright Business School,Jiujiang University,五、世华财讯软件保证金外汇模拟交易流程,1.系统登录输入老师预先分配班级每位学生的账号和密码（初始密码与账号一致），选择保证金类型交易登陆。注：一个用户名在同一时刻只允许一个登录。同一个用户名的第二个登录将被提示用户已在线。,Copyright Business School,Jiujiang University,2.修改登录密码和个人信息,(1)进入首页，点击“密码修改”，进入密码修改模块操作区，输入旧密码，并两次输入新密码，即可修改密码。,Copyright Business School,Jiujiang University,2.修改登录密码和个人信息,(2)更新个人资料点击“更改信息”，进入更改信息模块操作区，输入昵称、姓名、性别即可修改个人信息（其他信息暂时不能修改，只能查看),Copyright Business School,Jiujiang University,3.外汇行情,点击顶部的交易按钮，进入交易页面。页面左侧是行情信息区域，显示产品的最新行情信息，刷新时间由服务器设定。,行 情 信息,买入/卖出设置,行情信息,Copyright Business School,Jiujiang University,3.外汇行情,（1）行情有两种分类方式，一种是按名字排序，即点击按币种排序，或者点击鼠标右键，然后在弹出菜单里面选择要显示的币种。（2）点击弹出菜单里的自选产品子菜单，可以进行自选产品显示。先选择左边产品列表里面的产品（可以复选），然后点击增加按钮，选择好的产品即被添加到右边的已选择产品中，自选产品最多可以显示8个，不可以重复选择相同产品。（3）点击确定则自选产品被保存，以后点击自选产品列表即显示。,Copyright Business School,Jiujiang University,3.外汇行情,Copyright Business School,Jiujiang University,4.交易,(1)开仓委托首先点击“下单操作”单选按钮，选择“开仓”，开仓操作可以选择买或卖。保证金交易以手数为基本交易单位，在手数编辑框内输入交易的手数。点击“交易方式”单选按钮选择“委托交易”，开仓的委托交易只能是限价交易，不能输入止损价。另外，开仓的委托交易可以追加挂单（即在委托成交后再反向挂一个委托单），追加挂单可以输入获利价或者止损价。只需复选相应的复选按钮，填入适当的价格即可（如填入不合适的价格，系统会给出相应提示）。,追加挂单,Copyright Business School,Jiujiang University,4.交易,输入适当的价格并且选择相应的有效期限后，点击确认按钮，弹出确认对话框，点击对话框上的“确定”下单，或者取消进行重新下单。如委托成功，系统弹出委托成功提示窗口，如委托失败则提示下单失败。,Copyright Business School,Jiujiang University,4.交易,（2）平仓委托首先点击“下单操作”单选按钮，选择“平仓”。从平仓下拉列表里面选择要平仓的持仓。点击“交易方式”单选按钮选择“委托交易”，平仓的委托交易可以下限价、止损价、或者双向单，但是不能追加下单。输入相应的委托价格，并且选择相应的有效期限后，点击确定，弹出确认对话框。点击对话框上的“确定”下单，或者取消进行重新下单。如委托成功，系统弹出委托成功提示窗口，如委托失败则提示下单失败。,止损价,Copyright Business School,Jiujiang University,5.撤单,点击“撤单”，进入撤单操作区。系统显示等待成交的委托单明细,双击“委托单明细”或者点击撤单按钮,委托单明细,撤单,Copyright Business School,Jiujiang University,6.委托单,委托单实时显示在操作界面上，以利于用户随时查看自己的委托情况。双击委托状态的下单可以进行直接撤单，功能和在交易界面的撤单的一样。,委托单,Copyright Business School,Jiujiang University,7.委托查询,点击“委托查询”，进入委托查询操作区，系统自动显示当天委托记录，如图4.9所示。通过“开始日期”及“结束日期”选择查询委托的起始时间。单击“查询”键即可查看该起始范围内的所有委托记录。,委托单明细,Copyright Business School,Jiujiang University,8.成交查询,点击“成交查询”键，系统弹出界面。成交单明细内容包括产品名称、币种、成交价、金额等信息。默认情况下显示昨天到今天的成交单明细。用户也可通过选择起始时间和终止时间查看成交单的明细。,成交记录明细,Copyright Business School,Jiujiang University,10.持仓状态：查看持有资金及委托状态,持仓状态实时显示在操作界面上，以利于用户随时查看自己的持仓及委托情况。持仓状态显示总市值、总浮动盈亏、可用保证金等重要信息。持仓状态明细内显示各种货币持仓的信息明细，内容包括：产品名称、交易手数、成本价、获利价、现价、止损价、盈亏等信息。双击委托状态的下单可以进行直接撤单，功能和在交易界面的撤单的一样。双击持仓可以直接对该持仓进行平仓操作。,持仓状态区,Copyright Business School,Jiujiang University,11.排行榜：查看交易成绩排行前10名,点击“排行榜”，进入排行榜模块操作区。点击全校或班级，排行榜将显示全校或班级范围内的交易成绩前10名及本人的名次。选择查询排序标准点击排序方式对应的下拉框选择排序的标准，即可按所需进行排序显示。本系统可按市值、成交量、最大周（月）盈利、最大周（月）交易量进行排名。,选择查询排序标准,选择查询排行范围,交易成绩前10名排行,本人交易成绩所在的排名位置,
