产物保险业之风险管理.ppt
1,產物保險業之風險管理,陳忠鏗總經理新安東京海上產險,2,大綱,風險管理的發展風險管理的效益日益重要的風險管理巨災損失升高與風險曝露的增加風險管理的架構與執行風險管理目標如何進行有效風險管理風險管理原則,台灣保險業之風險管理法規背景:Deregulation差異化金融監管制度各類風險監管機制國際趨勢 Solvency II實施進程與原則三大支柱架構結語風險管理展望,3,風險管理的目的不在於消除風險，而是在於追求極大化報酬的同時將負面影響降至最低。好的風險管理並非只是降低風險發生機率與嚴重程度，而是要能夠：支援公司策略與營業計劃建立資源使用的優先性以增加生產力建立消費者與利害關係人的信心增進公司透明度與經營決策的擬定降低波動度並增加股東價值支持與維護企業商譽與品牌。因符合監理要求或國際規範而獲益。,風險管理的發展風險管理的效益,4,風險管理的發展日益重要的風險管理,經營風險在全球化競爭的世界裡日益攀升。近年來全球許多企業醜聞凸顯風險管理的嚴重不足，尤其是高階主管的角色與責任。監理機關建立新法規以強化公司治理與重建投資者信心，如美國的沙賓法案。風險曝露攀升導致發生嚴重風險事件的潛在成本持續墊高，因此有效風險管理制度的需求也跟著提升。信評機構已將風險控管能力納入評等考量。,5,人口與價值愈加集中：世界上半數人類居住在風險較高的沿岸地區。今日的亞洲已佔世界56%的人口。十年內亞洲將佔據全球最大15個城市中的9個。東京預計將有3600萬人口。災害愈加嚴重：有史以來最嚴重的風暴大多自1990年起發生。而未來50年後(註)全世界將面臨可能每25年即發生一次的超大型巨災，而這些巨災過去100年才會發生一次。聯合國預測這些災難造成的損失將是今天的9倍。必須確保足夠的努力來分散與管理這些風險。,(註)資料來源：“Global climate change threatens the insurance industry”-The Environmental News Network,August 2002.,風險管理的發展巨災損失升高與風險暴露的增加,6,風險管理的架構與執行風險管理目標,保護公司資本與企業品牌,符合監理機關與信評機構的要求,建立消費者與利害關係人的信心,進行動態風險/報酬管理以降低波動度並追求穩健的報酬,7,風險管理並非單一時點的事件，而是一種持續性的流程,風險管理的架構與執行如何進行有效風險管理,8,從強化風險文化、保護資本、價值創造三方面著手其中，強健的風險文化乃保護資本與價值創造的基礎,風險管理的架構與執行如何進行有效風險管理,9,而強健的風險文化，須從組織架構、認知提升、管理制度開始著手,風險管理的架構與執行如何進行有效風險管理,10,原則一：彙集營運實務經驗原則二：了解風險承受度原則三：風險資本與資金成本原則四：風險分散原則五：提早因應風險,風險管理的架構與執行風險管理原則,11,風險治理架構需要建立在獨立風險控管機制的原則上須制定風險管理政策或辦法據以遵循,風險管理是營運實務經驗的彙集,風險管理的架構與執行風險管理原則一：彙集營運實務經驗,12,不負擔公司損益責任是獨立風險控管的必要前提,風險管理的架構與執行風險管理原則一：彙集營運實務經驗,13,區分權責以達成風險承擔的平衡前線業管單位仍須負風險承擔與管理之責,風險管理的架構與執行風險管理原則一：彙集營運實務經驗,14,明訂風險管理政策與辦法，記載並規範風險管理方法流程,風險管理的架構與執行風險管理原則一：彙集營運實務經驗,15,風險辨識與分析需要：精確的風險定義廣泛的風險範疇資本淨值作為關鍵指標之標準化的風險量化方式可進一步整合風險,風險管理的基礎：分析風險曝露與風險承受度,風險管理的架構與執行風險管理原則二：了解風險承受度,16,風險辨識(依風險特性)A.核心風險(Core Risks)-資產風險(市場風險)-信用風險-核保風險B.從屬風險(Attendant Risks)-營運風險(作業風險)-系統風險-流動性風險-法律風險C.消極風險(Passive Risks)-災害性風險-犯罪風險-其他風險(如商譽等),風險管理的架構與執行風險管理原則二：了解風險承受度,17,風險資本化：以下七大類風險中之資產、信用、核保、營運等四類風險，是較典型可被資本化的風險難以量化為資本的風險同樣應受到重視,風險管理的架構與執行風險管理原則二：了解風險承受度,18,對於所需資本與可用資本並無單一定義,風險管理的架構與執行風險管理原則二：了解風險承受度,19,許多具有較佳風險管理實務的企業，以公司經濟價值於未來成長的不確定性來定義風險經濟價值觀點不同於一般會計原則以及監理要求,風險管理的架構與執行風險管理原則二：了解風險承受度,20,以風險資本作為非預期損失的緩衝標準化的風險量化方式可進一步整合不同類別的風險,風險管理的架構與執行風險管理原則二：了解風險承受度,21,以本公司2007年的風險資本狀況為例：產險公司的風險主要為核保風險、資產風險,風險管理的架構與執行風險管理原則二：了解風險承受度,22,風險資本取決於企業的風險承擔意願與風險胃納(Risk Appetite)資本提供信評遭降級時或監管干預時的緩衝保護風險調整定價策略包括資金成本的計算,風險耗用資本，而資金本身有成本,風險管理的架構與執行風險管理原則三：風險資本與資金成本,23,對監理資本與信評資本進行壓力測試，作為經濟風險資本觀點外之補充,風險管理的架構與執行風險管理原則三：風險資本與資金成本,24,較佳風險管理實務的企業進行價值基礎管理(Value Based Management)風險量化是進行風險報酬管理的關鍵要素,風險管理的架構與執行風險管理原則三：風險資本與資金成本,25,設定限額以避免風險過於集中利用再保險以達成風險分散的最佳化,“分散”是風險管理的關鍵原則,風險管理的架構與執行風險管理原則四：風險分散,26,廣泛的限額系統協助業務組合之積極管理並限制於最大的風險曝險量運用限額將風險容忍度轉化為實際的監管行動基準點,風險管理的架構與執行風險管理原則四：風險分散,27,密切的限額監控提供即時的管制行動,立即動作防範性管理無動作,風險管理的架構與執行風險管理原則四：風險分散,28,再保險可作為風險資本替代工具並改善風險分散程度再保險的目的係在於風險管理，而非追求利潤最大化然而，長期不適當的再保險安排將造成公司價值降低,風險管理的架構與執行風險管理原則四：風險分散,29,內容廣泛的風險報告體系提供管理者風險訊息提早辨識與分析新興風險有助於即時降低風險,前瞻性的風險管理能降低損失,風險管理的架構與執行風險管理原則五：提早因應風險,30,利用內部及外部專家的知識來洞察新興風險,辨識(儘可能),整體策略,核保工具,風險管理的架構與執行風險管理原則五：提早因應風險,31,放寬保險監理措施(Deregulation)是監理機關的政策方向在金融自由化與全球化趨勢下,監理機關提出差異化金融監管制度,作為放寬保險監理措施的配套措施,以維持台灣保險市場良性公平競爭與持續發展。,台灣保險業之風險管理法規背景:Deregulation,32,由公式化監理模式逐步發展為準則化監理模式。準則化監理模式是讓各公司依照自身特色建立屬於內部的整合型態風險管理架構,進行財務與業務的自律規範。三支柱-RBC風險資本適足性監理及投資相關規範-建立內部風險管理機制與外部覆核-資訊公開及強化企業透明度,台灣保險業之風險管理法規差異化金融監管制度,33,保險業內部控制及稽核制度實施辦法-明定“風險控管”與“資本適足”為保險業內部控制制度 重要的目標之一。-保險業應建立獨立有效風險管理機制，以評估及監督 其風險承擔能力、已承受風險現況、決定風險因應策 略及風險管理程序遵循情形。-應考慮之風險應包括核保風險、評估各項準備金之相 關風險、市場風險(包括利率風險)、作業風險及法 令風險及其他相關風險。,台灣保險業之風險管理法規整體風險管理機制,34,保險業資本適足性管理辦法-自有資本與風險資本之比率，不得低於200%。-自有資本與風險資本之範圍與計算方法，及資 本適足率之揭露與申報。-應建立符合風險狀況之資本適足性自行評估程 序與訂定維持資本適足之策略。,台灣保險業之風險管理法規整體風險管理機制,35,保險業辦理再保險分出分入及其他危險分散機制管理辦法-自留風險管理機制-再保險分出風險管理機制-再保險分入風險管理機制保險商品銷售前程序作業準則-商品正式開發研擬計算說明書時之風險控管機制-準備銷售前應召開保險商品管理小組會議，查核風險 控管機制,台灣保險業之風險管理法規核保風險管理機制,36,保險業資產管理自律規範保險業應對各項資產所產生之各種風險加以辨識、衡量、報告及監控。前項所稱各種風險至少應包括市場風險信用風險流動性風險作業風險法律風險,台灣保險業之風險管理法規資產運用風險管理機制,37,Solvency II 是歐盟預定於2012年開始針對保險人及再保險人實施的監理制度。基本原則是建立一套以風險為考量基礎的監理制度,提供給歐盟一致性的監理架構。在資產與負債方面均採用市場價值之一致性的衡量基礎下，進行風險資本之計算。,國際趨勢 Solvency II實施進程與原則,38,國際趨勢 Solvency II三大支柱架構,資本要求標準,監理審查程序,市場紀律,Solvency II三大支柱,39,採用雙層級計算標準來規範最低資本要求(Minimum Capital Requirement,MCR)清償能力資本要求(Solvency Capital Requirement,SCR)標準法(Standard Formula)內部模型法(Internal Model),國際趨勢 Solvency II第一支柱：資本要求標準,(Quantitative Capital Requirements),40,監理審查程序(Supervisory review process)內控制度與風險管理(Internal controls and embedding risk management),國際趨勢 Solvency II第二支柱：監理審查程序,(Supervisory Review process),41,資訊揭露與透明化監理報告(Disclosures to the supervisors)財務報告(Public disclosures),國際趨勢 Solvency II第三支柱：市場紀律,(Disclosure Requirements),42,業界對風險管理本質的認知與了解與日俱增：許多公司已投入資源因應持續變動的法規；然而僅有少數公司將風險管理原則真正融入營運流程、組織職掌、與關鍵目標中。企業必須確保有足夠的資源投入風險管理，以符合利害關係人對風控能力持續增加的關注：監理機關信評機構股東、顧客等 挑戰與機會：風險隨時在變，代表了企業的挑戰與機會；唯有深耕風險文化，風險管理的品質才能獲得提升。,結 語 風險管理展望,
