立体盈利模式-如何订制个人的投资系统.ppt
如何订制个人的投资系统,上步中路营业部,-立体盈利模式,思考？,1、选到了很多好股，为什么选到了好股？到手的利润却留不住？2、偶尔选错了股票，却被一套到底？3、怎么把钱赚到手？,答案,会买的是徒弟，会卖的才是师傅。任何一个投资者进入市场，必须建立并不断修正完善适合自身的立体盈利模式，这个立体盈利模式分三个子系统：选股系统、交易系统、执行系统选股系统决定你买什么；交易系统决定你怎么买，怎么卖；执行系统决定你如何执行上述两个过程与动作三个系统缺一不可，既相互独立又相互支撑，共同构筑成一个封闭的完整投资系统：三个子系统，任何一个子系统有明显瑕疵或者短板，你的投资之桶就是个盛不住水的破桶：木桶原理告诉我们，一个桶的盛水量，取决于这个桶最短的那块板子。多数人之所以投资之桶里装不住水，是因为他只有选股这一块板，另外两块板要么很短，要么干脆就没有；,价值成长股的量化要点,价值成长股：十维量化因素,价值成长股的量化要点,价值成长股：十维量化因素,-目 录-,一、选股系统,C（Current quarterly earnings per share）当季每股收益基本面 A（Annual earning increases）每股收益年增长率 N（New products,New management,New highs）新产品、新管理层、股价新高：选择怎样的入市时机 S（Supply and demand）供给与需求 L（Leader or laggard）市场领导股还是落后股 I（Institutional sponsorship）机构投资者的认同宏 观 M（Market direction）市场走向基本面与技术面的完美结合,威廉.欧奈尔-CANSLIM选股法则,技术面,中 观,基本面：C、A,如果你所选择股票的税后利润增长率在最近的几个季度里创造新高，那么将提高投资股票的平均成功率。投资者并不需要特别意一家公司的整体利润如何，而是更加关心作为股东分到手中的利润增长几何；比如说工商银行是最赚钱的公司，但是如果把它的利润平均到每股呢？因此作为投资者来说每股收益更关乎我们的利益。,基本面：CA-业绩首次新高,基本面：CA-业绩首次新高,基本面：CA-业绩首次新高,基本面：CA-业绩首次新高,基本面：CA-业绩再次新高,如果公司的业绩是第二次创新高那必须符合两个条件，就是第一：这次业绩新高和上次业绩新高必须间隔3年以上，第二：这支股票经历了一轮完整的牛熊市。,基本面：CA-业绩再次新高,基本面：C、A,基本面选股的核心：1-每股收益同比增长率首次创（上市/历史）新高；2-牛市初期每股收益同比增长率相隔多年后创（上市/历史）新高；,技术面：N、S,N：关注新高股票，对一些公司来说股价创出历史新高能反应出公司的盈利能力已经达到一个新的水平。所以股价创出历史新高有时就是我们应该投资的时机。1-上市以来股价首次创出（一年/历史）新高；2-牛市初期股价首次创出（一年/历史）新高；3-次新股经过调整后出现股价创（一年/历史）新高S：历年涨幅最好的股票其流通股本和流通市值都比较小。也就是说绝大多数都是中小盘股。,中观：L,个股强度指数：即一支股票在所有股票涨跌幅中的排名强度指数可以让你了解这只股票的强弱。在弱市中强度指数可以使你看出这只股票是否抗跌，在行情好的时候利用强度指数可以让你了解这支股票是被动上涨还是主动出击。在一年的涨跌幅排名中由高到低排序，名次前30%即为70，即说明这支股票一年的涨幅超越其他70%的股票，而名次越靠前强度指数越高。许多牛股在股价创历史新高的时候强度指数都在70以上甚至更高。注意：当我们选到强度较高的股票时股价往往已经出现很大的涨幅了，那这支股票后期还会不会延续上涨就需要我们去认真考虑了，因此强度指数不能单独使用。,基本面业绩新高技术面股价新高比价关系强度指数大幅靠前,机构认同度：I,贵州茅台2003年报显示的前10名流通股东中有8家基金和1家券商，占流通股5.41%。机构数量较多，不难看出机构对贵州茅台的未来前景是非常看好的。,市场走向-M,从指数的最高点算，8成以上的股票跌幅超过50%。这种情况只在2005年的6月，2008年的11月出现过，而这两次均是指数的大底部。这种方法较适合极端的情况判断。用现在大盘的市盈率和前期熊市底部比较来判断现在的估值水平情况。指数下跌中出现周成交量或成交额倍增反弹；2003年10月，2005年6月，2008年10月，2012年12月,二、交易系统,交易系统,对于二级市场的个人投资者，买就是为了卖。买股票不是娶媳妇，不需要白头到老的浪漫与承诺。华尔街的统计数据显示40%的大牛股在爆发之后最终会回到最初的爆发点。,交易系统,股价由最高点下跌超20%，止盈卖出 止 盈 大盘估值水平过高的时候，止盈卖出 股价创历史新高后跌破前期高点超10%，止损 止 损 股价创一年新高后回调超10%，止损,执行系统最简单也最难,贪婪、恐惧是人的本性，这些本性周而复始，市场也就一次一次重复着同样的故事。投资的本质是反人性的，做不到圣人，就只有一条路可走：用纪律约束自己，做个机器人，到点就卖！,谢谢大家！,
