建筑业行业研究.ppt

建筑业行业研究,机密,说明,本次建筑业行业研究是基于2006年项目行业研究的成果，通过在新的数据基础上进行行业宏观和微观环境分析另外增加对三星建筑板块案例的研究，分析大型企业集团内部建安板块的发展以及同其他业务的协同，以期给集团内部建安板块发展提供借鉴,2,3,建筑业总体行业分析建筑业行业简介我国建筑业基本情况分析价值链及关键因素大型工程承包企业发展模式建筑业细分市场分析工矿工程建筑市场房屋工程建筑市场市政工程建筑市场交通工程建筑市场,建筑业行业研究总体目录,建筑业标杆企业研究背景介绍中建一局建设发展 北京城建集团中色股份上海宝冶建设大型集团内建安业务协同与发展案例三星集团建筑板块协同与发展,4,建筑业总体行业分析建筑业行业简介我国建筑业基本情况分析价值链及关键因素大型工程承包企业发展模式建筑业细分市场分析建筑业标杆企业研究大型集团内建安业务协同与发展案例,目录,建筑业概念从狭义到广义的发展过程中，企业通过服务模式的创新以及资源配置的优化，寻求新的经济增长点和价值增值空间,5,广义的建筑业概念及包含的内容,与整个过程相关的咨询和服务建筑材料与成品半成品的生产,维护与管理,狭义的建筑业概念仅包含施工及安装,狭义的建筑业主要包括建筑产品的生产（即施工及安装）活动；广义的建筑业涵盖了建筑产品的生产以及与建筑生产有关的所有的服务内容，包括规划、勘察、设计、建筑材料与成品及半成品的生产、施工及安装，建成环境的运营、维护及管理，以及相关的咨询和中介服务等等，反映了建筑业真实的经济活动空间；“狭义建筑业”概念的存在是必要的，是国民经济统计体系的内容之一,资料来源：引自中国建筑业改革与发展研究报告2003年，建设部政策研究中心,6,根据成熟度和商业模式，发达市场经济国家建筑业发展分为三个阶段,-（完全自然成长市场）行业成熟度与建筑工程企业商业模式演变示意图-,高利润阶段产品开发为主,中等利润阶段资本优势/规模优势/专业优势,微利阶段规模优势,经济特征：,需求特征：,时间,行业规模,卖方市场需求快速膨胀,均衡市场需求稳定增长,买方市场以差异化、深度服务需求为主,劳动力密集型施工,以建筑工程施工为主的工程总承包专业分包运作,以咨询为核心的工程总承包运作,资料来源：远卓知识库，远卓分析,7,随着产业发展到不同阶段，行业集中程度也体现出不同的特点,资料来源：远卓知识库，远卓分析,全球建筑市场主要存在西方发达国家，其次是新兴发展中大国；新兴发展中国家建筑市场增速最快,根据美国麦格劳-希尔公司的统计数据，1999-2003年全球工程建设市场保持5.1%的年均增长率，2003年达到4.1万亿美元。据预测，2010年全球建设支出将达到5.74万亿美元；中国、巴西、墨西哥和印度等新兴国家增长最快；发达国家市场的发展参差不齐,资料来源：2006年全球建筑峰会专家纵论全球建筑市场,中国对外工程承包商会网站,2005年全球建筑市场分布,单位：亿美元,全球建筑业增长及预测,单位：万亿美元,全球建筑业增长速度,8,9,国际工程承包市场受到国际经济和政治环境变化的影响，并呈现出六大发展趋势,10,建筑业总体行业分析建筑业行业简介我国建筑业基本情况分析价值链及关键因素大型工程承包企业发展模式建筑业细分市场分析建筑业标杆企业研究大型集团内建安业务协同与发展案例,目录,11,建筑业是国民经济的重要物质生产部门，中国经济的快速发展，带动建筑业的发展,资料来源：国家统计局，”十一五“规划，远卓分析,全社会建筑增加值/GDP（%）,中国GDP增长快速增长,中国GDP快速增长，带动中国建筑业快速发展，1999-2005年总产值复合增长率达20.7%，建筑业增加值复合增长率14.7%建筑业是重要物质生产部门，建筑业增加值占GDP的比重目前维持在5.5%左右,12,但根据根据建筑业上市公司的研究，建筑业企业盈利能力呈下降趋势,资料来源：海通证券研究所20052006年度建筑业研究报告,建筑工程上市公司盈利能力指标的数据表明建筑行业公司的毛利率出现下滑趋势三项费用率也同步下降销售净利率保持了相对稳定,2003-2006年建筑业上市公司盈利能力指标分析,受宏观调控的影响，我国固定资产投资增长率下降,未来建筑业难以保持持续快速增长,13,固定置产投资增长率,资料来源：海通证券研究所20052006年度建筑业研究报告,固定资产投资出现拐点向下,国家宏观调控开始,全社会建筑安装工程/GDP上升,未来建筑业难以保持持续高速增长全社会固定资产投资额占GDP的比重已经超过50%，未来难以保持持续高速增长；建筑安装工程在全社会固定资产投资中占比降低,14,全社会固定资产投资构成中自筹和其他资金的比例提高，从而国家宏观调控政策对建筑业的影响减小,改革前的1978年全社会固定资产投资的来源中，来自国家预算内投资的比重高达82.6%，其余来自自筹投资的资金占17.4%；到了1997年底，全社会固定资产投资资金来源构成为：国家预算内资金占2.8%，国内贷款占18.9%，利用外资占10.6%，自筹资金和其他资金占67.7%；2002年底，全社会固定资产投资资金来源构成为：国家预算内资金占7.0%，国内贷款占19.7%，利用外资占4.6%，自筹资金和其他资金占68.7%,全社会固定资产投资来源构成,资料来源：国家统计局，远卓分析,15,国有经济仍然是固定资产投资主体，个体及其他经济增速较快,1978年前投资的主体为国家预算1997年，全社会固定资产投资的构成比重为：国有经济占52.5%，集体经济占15.5%，个体经济占13.7%，其它经济占18.3%2004的构成比重为：国有经济占36%，集体经济占25%，个体经济占19%，其它经济占20%,不同投资主体的投资方向也有所不同，大致为：政府预算内投资，主要投向城市基础设施和其它能源、水利、交通等；跨国公司和中央大型工业企业投资，投向石化、电子、药品等工业项目和公共建筑；上市公司和各类股份制企业及民营企业投资，投向制造业、房地产等；金融性和资本型投资机构投资，投向能源、基础设施及房地产等。,资料来源：国家统计局，远卓分析,全社会固定资产投资分类及其构成,16,各地区建筑市场发展不平衡，华东地区比重最大，西北地区最小,华北地区：北京建筑市场总量大，增长速度高，受到奥运的影响，2008年之前将成为建设的爆发期；河北省建设总量大、增长速度高；天津市虽然建设总量和增长速度较北京和河北低，但是建筑企业平均利润位于全国前列华东地区：以上海为核心的华东地区建设总量最大，江浙及上海占据全国建筑市场45%左右份额并保持较高的增长速度，华东市场成熟度最高，竞争激烈华南地区：广东省建筑市场总量大，增长率较高；海南省市场规模小，但增长率高，市场潜力较大华中地区：城市市场容量和增长速度处于全国中游水平东北地区：城市市场容量和增长速度处于全国中游水平，但目前受国家政策扶持力度大，市场发展可能提速西部地区：建筑市场总量虽小，但是建筑市场的增长速度高；竞争态势较为缓和，实力强的新进入者可以迅速打开市场，占据较高的市场份额，创立企业品牌,区域特点,建筑市场与区域经济有强相关性，整体而言，我国东部沿海地区的建筑市场领先于中部地区，西部地区相对最为落后,2005年中国建筑业产值地区分布,17,城镇固定资产投资东部地区超过50%，西部地区增速最快，已经接近中部地区水平,东部地区由于经济总量大、投资基数也高，在三年中增长速度比较平稳，但在2003 年达到增速的高位拐点比较明显。2004年东部地区投资总额高达32524.68 亿元，占全国的55.5%，因此东部地区的投资增幅变化对研判全国的投资增速至关重要;中部地区投资增长业比较平稳;西部地区的投资增幅波动比较大，从2002 年的20.57%上升到2003 年的26.42%，2004 年更是高达70.32%，由于持续保持高速增长，西部地区的投资总额已经接近中部地区的水平。2004 年中部地区的投资总额为12908.27 亿元，而西部地区的投资额也达到12212.93 亿元。,资料来源：海通证券研究所20052006年度建筑业研究报告,根据国家“十一五”规划，房地产、交通设施等六个方面将成为固定资产投资重点,18,-2005 All rights reserved,2005年中国建筑业各子行业产值分布,交通设施：到2020年，我国公路基本形成由国道主干线和国家重点公路组成的骨架公路网，建成东、中部地区高速公路网和西部地区八条省际间公路通道，45个公路主枢纽和96个国家公路枢纽房地产：21世纪的前20年，每年需新建住房4.86亿平方米至5.49亿平方米；后30年每年需新建住房5.76亿平方米至6.53亿平方米。因此未来50年将是房地产业稳定发展的黄金时期城市基础设施：据世界银行估计，我国在今后10年，基础设施建设所需资金将高达2700亿美元以上，仅北京2004年就将有730多亿元的基础设施投资能源工程：在我国经济快速发展的过程中，能源不足的矛盾已经显现，未来包括火电、水电、核电在内的能源工程建设仍将持续，水、电、气等的能源调度工程也将全面展开并继续投入建设,环境工程：随着可持续发展战略的逐步实施，环境工程市场将成为最有潜力和发展远景的一个市场 制造业：日益成为全球制造中心的中国必将给建筑业带来大量的建设需求，特别是一些工业项目的需求,国内建筑企业数量持续增长，国有集体以外其他所有制结构建筑企业数量上升很快，但是国有和集体建筑企业数量呈持续下降趋势,19,-2005 All rights reserved,1980-2005中国建筑企业数量及所有制结构变化,国内建筑业企业数量从80年代起，除少数年份下降外，企业数量增长较快；2005年建筑业企业数量达到5.6万家90年代末期，随着国有企业和集体企业改制的进行，国有和集体建筑业企业数量有较大幅度下降，其他经济成分的建筑业企业数量快速增加虽然受建筑业开放程度限制，国外大型建筑企业近半数已经进入中国；随着WTO承诺开放期的到来，国外大型建筑企业进入中国不会出现大规模增长,资料来源：国家统计局，远卓分析,我国建筑行业现阶段产业结构中，大、中、小企业比例结构与先进国家相比，呈现大中型企业过多，而小型企业较少,资料来源：国家统计局，远卓分析,发达国家整个建筑业的企业结构呈现出大、中型企业数量很少，小型企业很多的金字塔结构，而我国的建筑企业则呈现出平均规模偏大，大而全、中而全的企业偏多的局面,发达国家以日本为例示意图：,中国建筑企业规模结构与发达国家比较,20,21,我国建筑业企业平均规模偏大，专业化分工不明显,资料来源：产业组织优化与经济集约增长中国经济出版社,我国建筑业目前产业结构的不合理阻碍了筑业各类资源的效能水平的有效发挥，不利于建筑业的健康发展企业规模差不多，业务雷同，管理方式相似，再加上市场竞争的游戏规则还不是很规范以及政策法规的漏洞，必然导致过度竞争以及无序竞争；建筑市场上具体表现为建筑行业的恶性竞争愈演愈烈，使得建筑市场的有序竞争受到很大程度的破坏,中国与发达国家建筑业企业人数平均规模对比（2002年）,单位：人,22,为了应对市场竞争，企业间展开了兼并重组，行业集中度提高，从散点市场向块状市场演变,-（完全自然成长市场）行业成熟度与行业集中度演变示意图-,时间,行业竞争集中度,散点市场,块状同质化市场,竞争特点,较低的市场集中度地方品牌林立，缺乏行业领导品牌,前几名的市场集中度迅速上升部分有进取心的企业迅速扩张，挤占了众多地方品牌的市场，市场呈寡头垄断结构,前三名市场份额有所下降，但前十名的市场集中度继续上升市场需求层次更丰富，竞争手段以差异化为特色,我国建筑业正从散点市场向块状市场演变，行业集中度上升,2003年，中国铁路工程总公司和中国海外工程总公司两家企业重组后，综合实力和国际竞争力明显增强。重组后的中国铁路工程总公司在全球最大225家国际承包商的排名大幅度上升，从2002年的第70位跃至2003年的48位，在中国公司中列第4位；2003年9月中国铁道建筑总公司与中国土木工程集团公司实施重组，进一步增强了公司国际竞争力，使海外经营能力和规模得到跨越式的发展,典型案例：,团状异质化市场,23,根据建设部中国建筑业改革与发展研究报告，今后我国建筑业产业结构调整的方向将呈现金字塔型的结构趋势,各类专业工程公司,施工企业,施工总承包公司,工程总承包公司,目前中国建筑企业格局,未来中国建筑行业调整方向,各类专业工程公司,施工企业,施工总承包公司,工程总承包公司,在金字塔顶端的企业以资本、技术、管理密集、综合型、跨领域为特征，数量少；在金字塔中端的企业以技术、管理、专业化为主，数量较多；在金字塔低端以专业化服务和劳务服务为主，数量最多。根据此产业结构调整的方向，我国各级建筑企业将分化重组为：工程总承包公司、施工总承包公司、施工企业和各类专业工程公司四个大类：,建设部从2002年对施工企业进行资质重新就位后:全国施工总承包类企业共计33652家，比重新就位前减少了28.7%；专业承包类企业29886家，比重新就位前增加了27.2%;,资料来源：中国建筑业改革与发展研究报告，建设部,24,由于历史的原因，我国建筑企业按照行业、区域划分，为适应行业发展趋势，提高企业竞争能力，目前建筑企业重组有以下几个方向,各类专业工程公司以专业产品体系或工艺的研发为核心竞争力，形成产品或工艺研发、工程设计、施工安装一条龙专业服务，可服务于各领域，但只是为完成产品服务的配套环节而已，如玻璃幕墙、轻钢结构、楼宇智能化、运输系统信号、环保工程等。,各类专业工程公司,施工企业,施工总承包公司,工程总承包公司,各类专业工程公司,施工企业,施工总承包公司,工程总承包公司,合并,从当前规模较大的建筑公司或施工企业集团中产生，主要服务对象是土木工程、涉及专业较多的高标准公共工程以及工业项目,按行业区分的各类工业设计院与有施工总承包能力的施工企业整合后将形成工程总承包公司，一般在某专业领域中有专长并有全面的建设的能力，其核心竞争力主要体现在独创的工艺设计、设备采购、以及对施工安装分包企业和土建设计的协调管理上，其融资能力的提升也是发展的重点,在现有格局中逐步向两端演进，大型施工企业会越来越少,25,建筑业总体行业分析建筑业行业简介我国建筑业基本情况分析价值链及关键因素大型工程承包企业发展模式建筑业细分市场分析建筑业标杆企业研究大型集团内建安业务协同与发展案例,目录,26,通过价值链分析，寻找行业战略控制点可以帮助施工企业找到新的业务模式，拓张企业利润空间,建筑产业价值链示意图,前 期,生产期,使用期,策略联盟：公司必须同前向渠道联盟进行紧密的合作，改造或者重新设计他们的价值链，以提高它们共同的竞争力；重组价值链：企业可以采用一种与众不同而且更加有效的方法来设计、建造、销售产品。包括采用不同的生产工艺；自动化程度的差异；承包方式的差异；新的市场拓展；采用新型材料；前向或后向一体化等，优化原有价值链。重组价值链的核心是形成企业的创利环节,27,建筑业发展施工环节价值逐步向产业链其他环节转移，纯粹的施工要获取高额利润的可能性是比较小的,价值链的总体价值取向由强调“安全、实用”转向强调“新型、适用”,开发经营,工程咨询服务,建材相关环节,施 工,实施策略,可行性研究勘测设计施工项目营运各环节的联动,培育核心设计能力、项目融资能力；开展设计施工或者BOT一体化模式经营，将企业的业务活动范围覆盖到价值链,工程项目投资的复杂化使得咨询服务需求渐增；国内建筑业工程咨询资源相对稀缺；由产品竞争转向服务竞争,整个产业价值链中业主有工程咨询服务需求的环节,深刻理解业主对项目的需求，围绕业主的意图和构思提供策划咨询；并通过全面地组织、管理、技能和经验，管理和指导建筑产品形成的全过程等,建筑材料的模块化和集成度（如钢结构）都将大大提高大大降低了施工在建筑产品形成过程中的地位和作用,模块化的建材和高集成度的建材加工环节，如建筑部品产业化、住宅产业化,与建材供应商结成战略同盟，或者通过参股、控股或者直接投资将企业的经营活动延伸到这些战略环节，以达到影响或者控制这些战略环节等,从施工环节向价值链其他高附加值环节延伸,为提高自身盈利能力，增强企业竞争力，需要从价值链的各个环节发现和挖掘价值增值来源,28,28,（续）,29,29,30,根据发达国家建筑业发展的经验，开展工程总承包是行业发展的必然趋势,自80年代中期工程总承包试点以来，全国已有200多家建筑业企业开展了工程总承包业务。建筑业企业从开始单一的施工分包、施工总承包逐步发展到采购-施工总承包、设计-施工总承包和设计-采购-施工一体化总承包；20世纪80年代末，我国石化行业强制推行工程总承包；随着我国加入WTO和经济建设的快速发展，工程总承包和项目管理从技术性较强、工艺要求较高的石化、化工行业项目逐步推广到冶金、纺织、电力、铁道、机械、电子、石油天然气、建材、市政、兵器、轻工、地铁、轻轨等行业和装饰装修、幕墙、消防等专业的工程,我国建筑业商业模式正向国际通行模式靠拢,工程总承包也是中国大型建筑企业求生存、求发展，与国外企业抗衡，继而“走出去”，在国际市场竞争的必由之路,31,-2005 All rights reserved,建筑业能力与利润率关系示意图,目前全球最大的225家国际工程承包公司中的140多家已在中国承揽业务，已有120多家中外合作和合营的建筑工程设计事务所被批准营业融资、复合型管理是国际工程承包商的最大优势；在华赢利的主要建筑产品是办公楼和酒店。核心服务是规划和设计，主要为客户提供融资、规划设计、项目以及物业管理等综合性的服务,高,高,低,32,开展工程总承包，有利于建筑领域的各环节条块分割的逐渐打破,各个环节分割严重,设计和施工单位在合作上较为保守，各打算盘出现问题责任不清，互相扯皮,问题,优势,总包单位可以边设计边施工，采用新技术、新材料，适应激烈的市场竞争设计与施工统一，最大限度的使用新工艺、降低成本，减少施工中出现的问题的可能性总承包商在控制成本、工期、质量方面都有独特的优势业主只与一个单位打交道，便于合同双方协商责任明确，不存在扯皮问题有利于建设管理部门的统一管理,以前的模式,发展的趋势,33,从市场需求角度来看，业主对工程项目总包的需求日益扩大,政府为主体的项目,为了有效控制工程成本、工期和质量，明确责任，规避可能出现的风险等方面考虑，要求项目由工程总包商进行总包,其他主体的项目,资料：推行工程总承包的关键，在于投资体制和工程建设管理体制的改革。最近，国资委提出国有资产要实行分类管理，分类监管，这就带来投资管理方式问题。据了解，国家发改委成立了一个项目评估中心，比如说以后文化部要建一个图书馆，就由国家把图书馆造出来，文化部买经营权，自己不再需要一个基建办，而由国家委托项目管理公司进行招标、管理，然后卖给文化部，由财政部掏钱。以后非经营性的国有投资将采用这种方式，这将为工程总承包和项目管理公司提供一个市场机会。“培育工程总承包企业和项目管理公司 占领国际建筑工程承包市场的制高点”中国建筑业协会工程项目管理委员会会长张青林,工程总承包需求日益扩大,以政府为主导的项目运作模式的改变，由业主单位与规划、设计、施工等单位一一签订合同转变为由一个单位作为总承包商签订合同，再分包给各个专业单位，进行统一管理，最终交钥匙给业务单位,34,根据中国建筑业协会工程项目管理委员会建筑业企业开展工程总承包和项目管理调研报告，我国建筑施工企业从事工程总承包存在很多问题,建筑业企业普遍缺乏设计功能,工程总承包是以设计与施工相结合为特征的，如果没有相应的设计能力，进行真正意义上的工程总承包是不可能实现的。特别是随着CM方式，即“边设计、边施工”模式基于其能够缩短建设周期、降低投资风险的原因而越来越多地被业主采用，建筑业企业单纯的“按图施工”已经远远满足不了建设市场的要求。,融资能力不足,外资项目的投入和国家固定资产投资体制的变化使得项目运作更趋于市场化，项目的垫资、前期投入、带资承包往往成为承包商入围的先决条件一些施工管理技术突出但融资能力较差的建筑业企业只能担当施工分包的角色，处于被动地位,缺乏与工程总承包相适应的组织管理体制,“总公司一级法人-二级法人公司-项目部”的管理模式，项目管理组织体系不健全，管理职能交叉，缺乏资源支持，程序指导文件、管理手册以及先进实用和系统的工程总承包项目管理软件，加上项目管理信息技术和管理手段落后，很难体现工程总承包对项目全生命周期的集成化的，符合环境和历史的目标要求,人才结构不能适应工程总承包项目管理的需要,工程总承包企业最需要的是善经营、精管理、通商务、懂法律、会外语的经验丰富的复合型项目管理人才，而建筑业企业在这方面人才匮乏尤其是在设计和专业采购方面，这样的人才缺乏更是成为制约建筑业企业开展工程总承包的瓶颈,我国建筑业企业在开展工程总承包和项目管理中存在的问题,35,国家相关政策大力培育和发展具有工程总承包和工程项目管理能力的企业，并提出了相应的5大举措,资料来源：建设部关于培养发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见,36,在进入WTO后，建筑市场逐渐放开，国际领先的工程承包商依靠其优势能力进入中国市场,人员素质,技术实力,资金实力,管理水平,面临国际领先工程承包商强有力的竞争，中国的建筑企业要求生存，求发展，就要在管理体制上与国际接轨，在技术上进行更新，在经营机制上进行变革建筑工程总承包正是建筑业发展的必由之路，是我国提高工程项目管理水平的催化剂，是我国建造业走向国际市场的基础。,融资能力,设计能力,咨询能力,国际领先工程承包商,工程总承包商的能力模型,37,借鉴国外大型建筑业企业适应工程承包模式的典型成长路径，可以看出设计能力、咨询能力、运营能力和融资能力是向高端工程总承包方向发展的四个关键要素,提升,施工承包项目（CM）风险小，操作简单,BOT项目,建筑业企业,EPC工程公司,业主出资,提升,BOT项目牵头方,股东地位,主导地位,项目融资（PPP),大型建筑业企业适应工程总承包模式的典型成长路径,设计能力和咨询能力,融资能力和运营能力,38,国内建筑施工总承包企业向建筑工程总承包发展的必须具备的关键能力,资料来源：远卓知识库，远卓分析,国内建筑施工总承包企业向建筑工程总承包发展的能力培养,39,建筑施工企业由工程施工总承包向工程总承包发展的关键控制点,发展全链条能力,咨询能力,设计能力,投融资能力,经营维护能力,联盟、参股、收购兼并,联盟/自建,与金融机构建立联盟或培养金融能力,整合的可能性很小，自建的方式发展更可行,国外市场技术人才不缺乏，资金成为主要壁垒，而国内市场最缺乏的是专业技术人员，专业技术能力成为壁垒。具有咨询能力的企业正在整合金融、设计、监理、施工环节，在工程总承包领域占据优势。,大型回收期长的建筑项目，对长期经营维护有要求，选择培育物业（项目）经营能力，对提升大型项目招投标成功率有一定帮助。,设计是价值链制高点，了解技术发展方向，整合设计能力，形成强有力得技术壁垒,垫资已成为国内外建筑施工行业惯例，对于大型/特大型建筑项目而言，运营期长，资金要求更高、初期投入更集中，整合投融资与施工能力可以形成金融壁垒。,40,建筑业总体行业分析建筑业行业简介我国建筑业基本情况分析价值链及关键因素大型工程承包企业发展模式建筑业细分市场分析建筑业标杆企业研究大型集团内建安业务协同与发展案例,目录,41,工程承包企业发展模式中，主要表现为纵向价值链延伸和横向业务拓展,资料来源：远卓知识库，远卓分析,纵向一体化,横向扩张,业务逐步集中到少数行业,致力于成为少数行业的全过程总承包商,业务逐步集中到少数功能环节,致力于成为一定数量行业的过程环节承包商,现状,42,纵向一体化追求产业的深度，在少数行业领域建立高端核心能力，最终成为该行业领域的解决方案提供商,工程承包企业的纵向发展战略，就是根据工程承包业务的价值链，进行后向一体化或前向一体化的过程在纵向发展战略方面，全球主要承包商几乎都具有向业主提供从项目可行性咨询、工程设计、融资、项目施工管理、后期经营等一揽子服务的能力。,材料/设备生产商,设计/资讯服务,融资,其它,项目开发商,项目运营商,项目股东,其它,承包商,后向一体化,前向一体化,工程承包企业的纵向发展战略示意图,-2007Allrightsreserved,43,横向发展战略主要是企业多元化、技术创新、拓展市场规模和并购等方式扩大企业规模,分析全球前6家工程承包商的横向发展战略，可以发现，多元化和技术创新是两个并列的首选经营战略，其次是扩大市场规模，而片面追求企业规模是很少见的,资料来源：远卓知识库，远卓分析,-2007Allrightsreserved,44,美国的Bechtel、德国的HOCHTIEF分别代表了业务多元化延伸和服务延伸两种主要的经营模式,国际工程承包225强典型业务模式,资料来源：远卓知识库，远卓分析,美国一家世界一流的国际工程承包企业全球225家最大承包商排名前5位跨行业运作,总部在德国的全球最大的国际工程承包集团公司服务领域集中于建筑领域，提供从计划、融资到建造、运营等多层次、多方位的优质服务,Bechtel（业务多元化模式）,HOCHTIEF（服务延伸模式）,45,1896年成为股份公司所服务的国家遍布五大洲，是国际化、集团化的大型国际工程承包公司，强调自己是工程服务提供商现在提供的服务仍集中于建筑领域，但承揽的工程项目涵盖了工业用建筑、商务办公建筑、民用建筑、购物中心、外交和政府机关、医院和实验室、教育中心、旅馆饭店、文化和宗教建筑、娱乐和旅游建筑等所有的建筑种类HOCHTIEF仍保留自己的施工队伍，提供从计划、融资到建造、运营等多层次、多方位的优质服务,HOCHTIEF集团总部设在德国，是全球最大的国际工程承包集团公司之一,HOCHTIEF的前身是家族企业1875年在德国法兰克福成立，是德国本国的工程承包商HOCHTIEF 以土木建筑行业起家，拥有近130年的建筑行业经验HOCHTIEF 早年以土木建筑施工为主，拥有自己的施工队伍,资料来源：远卓内部资料，远卓分析,制定明确的地域市场开发战略，通过收购/参股等手段成功进入目标市场,深挖专业行业领域潜力，在本专业内充分扩张,充分挖掘行业价值链每一环节上的盈利潜力,HOCHTIEF的历史,HOCHTIEF的现状,行业定位集中于建筑领域业务范围涵盖了建筑工程的计划、融资、建筑和运营整条价值链,现代化、集团化的管理有利于公司在资本市场中获得更大的资金支持,46,Bechtel作为具有百年历史（1898）的世界一流的国际工程承包企业，经历了从建设施工向总体项目管理的工程总承包转型；成为跨行业、国际化经营的工程承包企业,时间,业务领域拓展,关键事件,1920年代,铁路转向公路公路转向管道、能源,从Construction转向Engineer,1929年以后,美国西部开发,联合六家合作伙伴完成胡佛坝工程,1940年代,率先进入核能领域石油行业（中东）,进入核能领域采取“three10”战略：税后利润10%，管理阶层10%人力，普通员工10年时间投入核能领域,1960年代,国外拓展（欧洲、南美）,利用合作伙伴（主要借助美国公司对外投资）,196070年代以后,国外拓展（亚洲）,利用合作伙伴（主要借助美国公司对外投资）,资料来源：远卓知识库，远卓分析,20年时间完成施工向项目管理的转变,评述,把握了机会，通过联合确保了发展的基础,强化专业竞争力的关键！,广泛合作，跨国经营已是顺理成章,47,国际领先工程承包商首先在价值链上进行延伸走工程总承包的发展道路之外，一般在经营领域上也在进行横向拓展,HOCHTIEF（豪赫蒂夫）,IMPREGILO（英波基洛）,BECHTEL（柏克德）,价值链延伸,行业拓展,行业定位集中于建筑领域，包括公共设施、经济设施、住宅房屋、机场等所有的建筑工程,行业定位集中于市政基础建设，包括航空、轨道交通和水利工程等土建基础建设；电信；火力和核能发电；采矿和冶金等工业建筑领域等,行业定位以水利大坝为主，多方涉及其它行业，包括道路交通、港口、机场、供水、水处理、电力、房建、环保、文物保护,价值链均涵盖了建筑工程的计划、融资、建造和运营整条价值链都特别关注融资（包括项目融资）、服务（包括工程物流管理，保险服务和信息服务等）等领域,资料来源：远卓资料库,-2007Allrightsreserved,48,建筑业总体行业分析建筑业细分市场分析建筑业标杆企业研究大型集团内建安业务协同与发展案例,目录,49,我国建筑行业市场化程度不均衡，各类建筑产品表现出不同的产业关联性或地域关联性，具有不同的特点,地域发展关联性,产业关联性,低,高,高,电厂、水坝等工业建筑,铁路,公路,轻轨、地铁等新兴交通,住宅,写字楼,道路桥梁,市政配套设施,构筑物,厂房等,特点：与国家产业周期密切相关历史形成了条状管理的局面，国家部委对市场管控力度大，行业市场化程度不高,特点：与城市经济发展水平密切相关具有较强的属地性，地区政府对市场的管控力度大,50,根据对施工能力的判断，本报告研究了有色冶金、房屋工程、工矿工程和市政工程等建筑业细分市场,本次报告细分市场包含的内容,说明：房屋建筑工程和市政工程与城市化建设水平有直接关系，地域性较强交通工程建设受政府行政管理影响较大，施工建设专业性相对较强工业建筑工程受产业周期变化影响大；历史国家经济管理机制的原因，支柱型工业形成部委管理机制，受建设专业性影响，形成系统内的设计、建设力量，市场化程度不高,50,建筑行业细分市场按照以下框架展开分析,51,-2005 All rights reserved,房屋工程总承包及其相关专业承包领域分析工程总承包分析价值链上下游分析,项目组主要包含湖南本地市场工矿工程市政工程等其他建筑业细分市场进行了分析，主要分析角度为市场吸引力行业竞争态势进入壁垒（关键成功要素）价值链特点（战略制高点）,以湖南本地市场为主*扫描全国市场对国际市场进行概念性分析,住宅写字楼商用楼宇厂房仓库等不同产品形态进行了分析,产品形态,住宅,写字楼,商业,有色,地域,冶金,价值链,52,建筑业总体行业分析建筑业细分市场分析工矿工程建筑市场房屋工程建筑市场市政工程建筑市场交通工程建筑市场建筑业标杆企业研究大型集团内建安业务协同与发展案例,目录,53,工矿工程建筑受我国产业周期变化的影响，国家各大部委占据行业价值链的主导地位，市场上已经形成规模较大的建筑公司，市场进入壁垒高,国家各大部委、行业领先企业为投资主体，占据价值链的制高点,在我国计划体制下，已经形成了块状的市场目前已经形成规模较大的集团公司，市场竞争较为激烈由于国家产业结构的调整，部分大型工业工程建筑公司进入民建等进入壁垒相对较低的工程施工领域；同时，这些公司较易进行跨地域发展,技术壁垒较高，要求较高的技术装备率由于历史上已经形成了条块分割的局面，行业进入壁垒高关键成功因素：资质、历史项目积累、品牌、政府资源,价值链特点,行业竞争态势,行业进入壁垒,我国电力、石油等能源行业处于高速发展阶段，基础建设投资旺盛，建筑施工需求高工程规模大，利润相对较高由于投资主体为国家或者行业内的领先企业，资金量丰富，建筑企业垫资风险低,行业吸引力,54,我国有色、冶金工业固定资产投资在过去几年中实现快速增长，但05年后增速放缓,有色、冶金固定资产投资2004年以前加速增长，其后增速开始下降冶金工业2006年固定资产投资出现负增长，有色金属固定资产投资增速2005年有大幅度下降,资料来源：国家统计局，远卓分析,-2007Allrightsreserved,55,由于2003年有色、冶金行业固定资产投资高速增长，带动工矿工程建筑总产值的增长,经济快速发展对有色、黑色金属的需求增加，“十五”期间我国有色、冶金行业投资大幅度增长受行业高速发展的刺激，2001-2002年工矿工程建筑企业数量攀升，随之2003年产能过剩，淘汰了部分企业，生产企业数量有较大幅度下降,2001-2003工矿工程企业数量图,20012003工矿工程建筑总产值增长图,56,鉴于我国经济的高速发展，自身矿产资源相对缺乏，国家提出资源走出去战略，采矿业投资成为我国对外投资的重要方向,资料来源：中国对外直接投资公报，远卓分析,根据国家资源”走出去“战略，“十五”期间采矿业是我国对外投资的重点，2004年占当年对外直接投资32.7%；据商务部统计，2005年，我国非金融类对外直接投资69.2亿美元,较上年同期增长25.8%;其中:股本投资40.7亿美元,占58.8%,比上年同期增长53.6%;利润再投资28.5亿美元（利润再投资为预估数，以2004年年报数据为基础数据估算），占41.2%,与上年持平。,中国对外投资行业统计,57,我国对外工程承包一直以较高速度增长，但是其中矿山建设所占份额很小；随着国家资源走出去战略，以工程建设换取矿产企业股权或者经营权的合作模式开展，此类工程项目数量增加,2001-2003中国对外工程承包行业分布,资料来源：中国对外经济合作统计年报，远卓分析,从行业分布看，我国对外工程承包主要分布在房屋建筑、交通运输、石油化工和电力工业等传统项目上。根据2003年的统计数字对外工程承包房屋建筑业占合同额的28.7%，交通运输业占24.7%，电力工业占6.9%，石油化工业占20.6%，制造业加工业占8.6%，污水处理占1.5%，供水占3%，电子通讯业占1.6%，其它占4.3%。近年来，我国对外工程承包除了在传统房屋建筑工程领域继续保持平稳增长外，工程承包范围也扩大到冶金、港口、电力、通讯、机械、石油化工、水利等多种专业工程。在科技含量高、资金规模大的工业项目上呈现持续增长的趋势，电子通讯类高科技项目也有很大的进展。,58,矿山工程、冶炼工程施工需要专业技术相应总承包资质，而且由于计划经济时期的条块分割，因此行业竞争者数量不多,由于施工专有技术，资质限制，行业竞争激烈程度相对不高其中冶炼施工总承包特级资质企业包括：中国第二冶金建设有限责任公司、中国有色矿业集团有限公司、中国第十三冶金建设公司、上海宝冶建设有限公司、鞍钢集团建设总公司、建设集团有限公司 其中矿山施工总承包特级企业包括：淮南矿业（集团）有限责任公司、中煤第三建设（集团）有限责任公司 主要由原冶金工业部，煤炭工业部所属工程建设公司，大型采矿、冶炼企业下属工程建设公司构成,冶炼、矿山施工总承包企业统计,59,工矿工程建筑具有工程规模大、对资金要求高的特点，各大部委、行业领先企业为投资主体，在整个价值链中占主导地位,项目发起、规划、可行性分析、环境评估国家各大部委进行投资决策,工程规模大、资金量高,制定工程的设计方案，已经存在一定数量的实力较强的专业设计院，一些大型设计院进行工程总承包此环节利润高,项目维修、管理和运营运营主体主要是政府，民间资本通过BOT等业务模式可能介入运营环节,施工过程管理；采购、设备安装、非标准设备的加工、调试、施工、等具体的工程劳务服务利润较高,资料来源：远卓分析,各环节特点分析,在计划体制下，我国工矿工程建筑领域已经形成了以行业、部门、系统条块分割的局面；从投资决策、资金筹措、施工建设到经营管理，均在系统内封闭运行负责项目规划的政府、行业部门占据行业价值链的制高点,由政府部门组织招投标过程,设计,资金筹措,发标接标,施工,经营管理,规划,60,工矿工程需要专业施工技术，利润相对较高，建筑施工企业垫资风险低；但市场上存在规模较大的集团公司，竞争较为激烈,行业吸引力,竞争格局,我国经济处于高速发展阶段，原材料（如金属材料）、能源（如石油、电力）水利等工业产业投资旺盛，直接拉动国家基础建设投资，未来市场容量仍有一定空间由于投资主体资金实力强，建筑施工企业垫资压力小，施工项目风险小具有较高的利润,在我国历史的计划经济条件下，工矿工程建筑领域已经形成了一定数量、规模较大的集团企业，在工业建筑施工领域占据市场的主导地位这些建筑施工企业有很强的政府背景，积累了较多的工程项目经验，树立了品牌,61,工矿工程建筑领域已经形成条块分割的局面，进入壁垒高，行业关键成功因素是历史项目积累、资金、资质、品牌、社会资源等,品牌,社会