麦肯锡为联想做的汇报三年预算.ppt
LGD010121BJ(GB)-Sum,0,目录,公司使命、远景目标、价值公司总体战略公司财务目标公司组织结构,LGD010121BJ(GB)-Sum,1,为减少整体工作量，毛利以上部分基本未动 着重考虑费用部分（尤其是人力、研发和服务费用）,本次汇报稿的汇总原则,LGD010121BJ(GB)-Sum,2,按照业务群简单汇总情况（即各业务群上报数据简单相加），公司总体在01/02变化不大，03变化稍大其中：净收入 01-03年分别为 281.91/430.63/644.43亿元，比1月汇报稿分别减少 0.37/0.56/4.44亿元（变化主要由于软件引起，见下说明）利润 01-03年分别为 12.35/18.61/30.37亿元 增长率为41%/51%/63%）比1月汇报稿分别减少 1.2/0.13/3.9亿元,本次汇报稿与1月21日汇报稿差异 公司总体汇总情况,LGD010121BJ(GB)-Sum,3,根据2001预算情况及后两年利润40%增长情况，对公司利润做了调整（营业额不变）调整后01-03年分别为 11.0/15.41/21.57亿元（年增长为40%）比业务群直接汇总数据少 1.35/3.2/8.8亿元，减少部分记入公司总体分摊费用，并相应调增研发和服务费用，对业务群数据没有影响。,本次汇报稿与1月21日汇报稿差异 公司总体汇总情况（续）,LGD010121BJ(GB)-Sum,4,经确认，本次三年规划不考虑软件部分，因此相应将减少营业额和利润。其中：净收入01-03年分别减少 1.45/3.79/9.01亿元 利润 01-03年分别减少 0.21/0.95/3.22亿元 QDI根据2000年实际情况相应更改了2000年数据，2001-2003相关指标都有所提升。其中：净收入01-03年分别增加 2.82/3.92/5.57亿元 利润 01-03年分别增加 0.15/0.20/0.28亿元 信息营运根据业务情况，业务进度提前，因此2001年的费用支出增加（增加约1亿元），而2002年费用支出相应减少，总体三年损益不变。,本次汇报稿与1月21日汇报稿差异 各业务群情况,LGD010121BJ(GB)-Sum,5,IT服务由于与前期规划业务变化较大，同时人力资源成本数据与原预算的差异较大，因此有较大调整。其中：净收入 01减少0.62亿元，02-03年分别增加1.04/1.71亿元 利润 01-03年分别减少 0.12/0.32/0.87亿元。其他业务没有调整,本次汇报稿与1月21日汇报稿差异 各业务群情况（续）,LGD010121BJ(GB)-Sum,6,本次汇总，消费IT毛利以上部分没有变化，如根据目前测算的2000年消费IT情况以及三年规划增长率预测可能带来的变化，结果如下：如按照最新数据测算，01-03年营业额将比现有数据分别减少4.9/7.6/11.5亿元，利润将减少 2.18/3.35/5.05亿元。考虑到目前此稿企业IT没有调整，其有上涨空间，估计可以弥补消费IT将带来的大部分负影响，因此此稿数据公司总体情况误差不会太大。技服成本始终无法达成共识，目前技服基本使用各业务群的数据，估计会偏少，在每年预算时再详细考虑。,需说明事项及存在问题,LGD010121BJ(GB)-Sum,7,电脑公司销售收入预测,亿元,2000,2001,2002,2003,消费IT,手持设备,IT服务,信息营运,CAGR=56%,94%,135%,144%,61%,年增长率,64%,53%,50%,79%,39%,46%,企业IT,QDI,其中:,消费IT,手持设备,IT服务,信息营运,企业IT,QDI,69%,55%,52%,111%,50%,46%,42%,64%,36%,39%,42%,45%,152%,158%,122%,NA,242%,61%,NA,73%,103%,109%,NA,2000-2003,170*,282*,431*,644*,*总销售额数量已抵消内部交易资料来源：分析,NA,LGD010121BJ(GB)-Sum,8,电脑公司税后净营业利润预测,亿元,消费IT,手持设备,IT服务,总计*,年增长率,企业IT*,QDI,信息营运,2000,2001,2002,2003,7.8,41%,40%,40%,46%,其中:,消费IT,手持设备,IT服务,企业IT,QDI,信息营运,54%,53%,54%,121%,23%,47%,50%,51%,40%,38%,40%,90%,35%,-28%,-267%,NA,NA,118%,192%,NA,1%,72%,3%,NA,11.0,15.4,21.6,CAGR,54%,39%,39%,22%,-217%,152%,2000-2003,40%,资料来源：分析,LGD010121BJ(GB)-Sum,9,电脑公司营运和投资现金流预测,亿元,消费IT,手持设备,IT服务,总计*,年增长率,企业IT*,QDI,信息营运,2000,2001,2002,2003,245%,140%,55%,其中:,消费IT,手持设备,IT服务,企业IT,QDI,信息营运,208%,77%,58%,31%,90%,40%,64%,48%,50%,94%,-2%,-82%,NA,3%,5%,-51%,118%,3%,11.44,7.37,3.07,0.89,CAGR,105%,52%,54%,3%,-30%,4%,2000 2003,134%,12.8,10.2,*由于投入资本数据不完全，ROIC和现金流数据不完全资料来源：分析,LGD010121BJ(GB)-Sum,10,电脑公司研发投入预测,亿元*,2000,2001,2002,2003,占销售收入百分比,2.1%,2.3%,2.4%,1.5%,业务群,业务群,公司级,公司级,年增长率,1.2%,1.5%,1.6%,1.0%,0.9%,0.8%,0.8%,0.5%,119%,70%,57%,NA,109%,84%,59%,NA,35%,42%,121%,其中：,其中：,*公司级研发未考虑板卡中心资料来源：分析,NA,CAGR,119.6%,N/A,84.7%,122.9%,99.1%,98.6%,2000 2003,62.3%,80.1%,0.26,0.36,0.17,0.10,0.00,2.64,0.63,0.02,1.00,0.40,0.02,0.80,0.45,0.21,0.05,0.60,0.40,5.77,9.81,15.42,1.80,1.00,0.50,0.30,消费IT,企业IT,手持,QDI,IT服务,信息运营,研究院,软件,18.6%,LGD010121BJ(GB)-Sum,11,电脑公司财务状况,2000,2001,2002,2003,2000,2001,2002,2003,2001,2002,2003,销售收入,业务群净贡献,销售成本,毛利,直接经营费用,息税折摊前盈利(EBITDA),公司费用分摊,折旧和摊销,息税前盈利(EBIT),所得税,税后净营业利润(NOPLAT),回报率(ROIC)%,投入资本,新增营运资本投入,营运和投资现金流,人均销售额,人数(人)*,金额(亿元人民币),占销售收入(%),增长率(%),损益表,现金流/回报,人员,*员工人数采用人力资源部提供的平均人数资料来源：分析,LGD010121BJ(GB)-Sum,12,BACK UP,LGD010121BJ(GB)-Sum,13,消费IT 财务状况,2000,2001,2002,2003,2000,2001,2002,2003,2001,2002,2003,销售收入,业务群净贡献,销售成本,毛利,直接经营费用,息税折摊前盈利(EBITDA),公司费用分摊,折旧和摊销,息税前盈利(EBIT),所得税,税后净营业利润(NOPLAT),回报率(ROIC)%,投入资本,新增营运资本投入,营运和投资现金流,人均销售额,人数(人)*,金额(亿元人民币),占销售收入(%),增长率(%),损益表,现金流/回报,人员,*员工人数采用人力资源部提供的编制数资料来源：分析,LGD010121BJ(GB)-Sum,14,企业IT 财务状况,2000,2001,2002,2003,2000,2001,2002,2003,2001,2002,2003,销售收入,业务群净贡献,销售成本,毛利,直接经营费用,息税折摊前盈利(EBITDA),公司费用分摊,折旧和摊销,息税前盈利(EBIT),所得税,税后净营业利润(NOPLAT),回报率(ROIC)%,投入资本,新增营运资本投入,营运和投资现金流,人均销售额,人数(人)*,金额(亿元人民币),占销售收入(%),增长率(%),损益表,现金流/回报,人员,*员工人数采用人力资源部提供的编制数资料来源：分析,LGD010121BJ(GB)-Sum,15,OEM主板财务状况,2000,2001,2002,2003,2000,2001,2002,2003,2001,2002,2003,销售收入,业务群净贡献,销售成本,毛利,直接经营费用,息税折摊前盈利(EBITDA),公司费用分摊,折旧和摊销,息税前盈利(EBIT),所得税,税后净营业利润(NOPLAT),回报率(ROIC)%,投入资本,新增营运资本投入,营运和投资现金流,人均销售额,人数(人)*,金额(亿元人民币),占销售收入(%),增长率(%),损益表,现金流/回报,人员,*员工人数采用人力资源部提供的编制数资料来源：分析,LGD010121BJ(GB)-Sum,16,手持 财务状况,2000,2001,2002,2003,2000,2001,2002,2003,2001,2002,2003,销售收入,业务群净贡献,销售成本,毛利,直接经营费用,息税折摊前盈利(EBITDA),公司费用分摊,折旧和摊销,息税前盈利(EBIT),所得税,税后净营业利润(NOPLAT),回报率(ROIC)%,投入资本,新增营运资本投入,营运和投资现金流,人均销售额,人数(人)*,金额(亿元人民币),占销售收入(%),增长率(%),损益表,现金流/回报,人员,*员工人数采用手持业务群提供的编制数资料来源：分析,LGD010121BJ(GB)-Sum,17,IT服务 财务状况,2000,2001,2002,2003,2000,2001,2002,2003,2001,2002,2003,销售收入,业务群净贡献,销售成本,毛利,直接经营费用,息税折摊前盈利(EBITDA),公司费用分摊,折旧和摊销,息税前盈利(EBIT),所得税,税后净营业利润(NOPLAT),回报率(ROIC)%,投入资本,新增营运资本投入,营运和投资现金流,人均销售额,人数(人)*,金额(亿元人民币),占销售收入(%),增长率(%),损益表,现金流/回报,人员,*员工人数采用人力资源部提供的编制数资料来源：分析,LGD010121BJ(GB)-Sum,18,信息营运财务状况,2000,2001,2002,2003,2000,2001,2002,2003,2001,2002,2003,销售收入,业务群净贡献,销售成本,毛利,直接经营费用,息税折摊前盈利(EBITDA),公司费用分摊,折旧和摊销,息税前盈利(EBIT),所得税,税后净营业利润(NOPLAT),回报率(ROIC)%,投入资本,新增营运资本投入,营运和投资现金流,人均销售额,人数(人)*,金额(亿元人民币),占销售收入(%),增长率(%),损益表,现金流/回报,人员,*员工人数采用人力资源部提供的编制数资料来源：分析,
