第02章财务报表分析的方法.ppt
2023/10/5,1,第二章 财务报表分析的方法,2023/10/5,2,第一节 财务报表分析的程序第二节 财务报表分析的方法,第二章 财务报表分析的方法,2023/10/5,3,第一节财务报表分析的程序,2023/10/5,4,第二节财务报表分析的方法,比较分析法比率分析法趋势分析法因素分析法,2023/10/5,5,（一）比较分析法,比较分析法，是通过两个或两个以上相关指标进行对比，确定数量差异，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。,实际与计划比较纵向比较横向比较,2023/10/5,6,比较分析1.按比较对象分类（和谁比）（1）与本企业历史比，即不同时期（210年）指标相比，也称“趋势分析”。（2）与同类企业比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。（3）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“差异分析”。2.按比较内容分类（比什么）（1）比较会计要素的总量（2）比较结构百分比（3）比较财务比率,（一）比较分析法,2023/10/5,7,2023/10/5,8,例题,华鑫公司简化资产负债表和利润表如下，试运用比较分析法分析企业存在的问题或成绩。,2023/10/5,9,华鑫公司某两年比较资产负债表 单位：万元,2023/10/5,10,华鑫公司某两年比较利润表 单位：万元,2023/10/5,11,1、从比较资产负债表来看：（1）资产总额比上年增加372万元，增长9.67，主要是由于流动资产的增长，尤其是货币资金和应收账款的增长，二者增长幅度过大，可能原因是销售收入增长所致。存货下降，应收账款上升，而且增长过快，应该深入分析原因，查明是否赊销政策过宽？收账政策过松？是否会引起坏账？（2）负债总额增长虽然不是很快，但是流动负债增长幅度却比较大，应该查明原因，是否流动资金周转困难？（3）所有者权益的增长慢于负债的增长，只有7.36；其中未分配利润下降，所有者权益的增长主要依赖资本公积增长（盈余公积是否增长？）。,2023/10/5,12,2、从利润表来分析：（1）营业收入增长了11.11，说明业务增长较快。（2）营业成本增长了15.75，高于营业收入的增长幅度，这是一个应该引起注意的问题，需要进一步分析成本上升的主要原因（原材料成本上涨还是人工成本上涨？或者是制造费用上涨？），以便采取措施，降低成本。（3）期间费用增长过快，尤其是管理费用，增长幅度达到17.26，远远高于收入的增长，这是不正常的，应该分析导致管理费用上升的原因，重点应该加强管理费用的控制。（4）成本和费用的增长快于收入的增长，导致增收不增利，没有实现应有的经济效益。,2023/10/5,13,(二)比率分析法,比率分析法，是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。,构成比率效率比率相关比率,2023/10/5,14,构成比率，又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。其计算公式为：比如，企业资产中流动资产、固定资产和无形资产占资产总额的百分比（资产构成比率），企业负债中流动负债和长期负债占负债总额的百分比（负债构成比率）等。,构成比率=100%,1.构成比率,2023/10/5,15,2023/10/5,16,XX公司共同比损益表,2023/10/5,17,效率比率，是某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。比如，将利润项目与销售成本、销售收入、资本金等项目加以对比，可计算出成本利润率、销售利润率以及资本利润率等利润率指标，可以从不同角度观察比较企业获利能力的高低及其增减变化情况。,2.效率比率,2023/10/5,18,相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。比如，将流动资产与流动负债加以对比，计算出流动比率，据以判断企业的短期偿债能力。,3.相关比率,2023/10/5,19,变现能力比率,资产管理比率,负债管理比率,盈利能力比率,流动比率,速动比率,营业周期,应收账款周转率,流动资产周转率,固定资产周转率,销售净利率,销售毛利率,总资产报酬率,净资产报酬率,资产负债率,产权比率,有形净值债务率,已获利息倍数,每股收益,每股净资产,总资产周转率,存货周转率,权益乘数,财务分析中常用的比率,市场价值比率,2023/10/5,20,计算简便，计算结果也比较容易判断，可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较，甚至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较。,比率分析法的优点:,2023/10/5,21,（三）趋势分析法,趋势分析法，又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来揭示企业财务状况或经营成果变动趋势的一种分析方法。,定基趋势分析法环比趋势分析法,2023/10/5,22,销售收入增长率净利率增长率总资产增长率固定资产成新率资本积累率股利增长率,2023/10/5,23,2023/10/5,24,因素分析法，是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。,(四)因素分析法,连环替代法差额分析法,2023/10/5,25,比如说某个财务指标是由a、b、c三个因素相乘得到 基期：N0=a0b0c0 分析期：N1=a1b1c1基期与分析期的总差异为N1-N0，这个总差异同时受到a、b、c三个因素的影响，分析方式如下：a变化对N1-N0的影响为 Na-N0，b变化对N1-N0的影响为 Nb-Na，c变化对N1-N0 的影响为 Nc-Nb，最终(NaN0)+(NbNa)+(N1Nb)=N1-N0,1.连环替代法,第一次替代：a0a1：Na=a1b0c0第二次替代：b0b1：Nb=a1b1c0第三次替代：c0c1：Nc=a1b1c1,2023/10/5,26,2.差额分析法,各因素变化引起分析指标变化的差额：a0a1:Na=(a1 a0)b0c0 b0b1:Nb=a1(b1 b0)c0 c0c1:Nc=a1b1(c1 c0)总的影响程度：Na Nb Nc=N1N0,基期：N0=a0b0c0分析期：N1=a1b1c1,2023/10/5,27,例题,【例1】某企业2008年6月某种原材料费用的实际数是4 620元，而其计划数是4 000元。实际比计划增加620元。由于原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个因素的乘积构成的，因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度。,2023/10/5,28,计划指标：100854 000（元）实际指标：11076 4620（元）,第一次替代：110854 400（元）第二次替代：110753 850（元）第三次替代：110764 620（元）,4 4004 000400（元）产量增加的影响3 8504 400-550（元）材料节约的影响4 6203 850770（元）价格提高的影响400550770620（元）全部因素的影响,连环替代法,2023/10/5,29,（1）由于产量增加对材料费用的影响为：（110100）85400（元）（2）由于材料消耗节约对材料费用的影响为：110（78）5-550（元）（3）由于价格提高对材料费用的影响为：1107（65）770（元）,差额分析法,400550770620（元）全部因素的影响,2023/10/5,30,【例2】假设某企业2007年和2008年相关资料见下表：,要求：分析各因素对总资产息税前利润率的影响程度。,2023/10/5,31,第一，确定分析指标与其影响因素之间的关系。,2023/10/5,32,第二，根据分析指标的报告期数值与基期数值（或计划数值）列出两个关系式，并确定分析对象。,2023/10/5,33,第三，连环顺序替代，计算替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。,2023/10/5,34,第四，检验分析结果，即将各因素对分析指标的影响额相加，其代数和应等于分析对象。,ok,-1%+2%+4%=5%,2023/10/5,35,1.某企业生产某产品，主要耗用A材料，其耗用情况如下表：,实际指标：21002.44.221168（元）计划指标：20002416000（元）分析对象：21168-160005168（元）,练习题,2023/10/5,36,分析过程如下：,2023/10/5,37,2.某企业2007年和2008年相关资料见下表：,要求：分析净资产收益率变动的原因。,2023/10/5,38,2007年度的净资产收益率=11.23%1.311.44=21.18%2008年度的净资产收益率=6.37%1.1851.85=13.96%（1）销售净利率减少的影响：(6.37%-11.23%)1.311.44=-9.16%（2）总资产周转率减少的影响：6.37%(1.185-1.31)1.44=-1.15%（3）权益乘数增加的影响：6.37%1.185(1.85-1.44)=3.09%全部因素的影响：-9.16%-1.15%+3.09%=-7.22%,2023/10/5,39,应用连环替代法应注意的问题,因素分解的相关性分析前提的假定性因素替代的顺序性顺序替代的连环性,
