财务分析-会计分析.ppt

会计分析,会计分析是财务分析的基础，通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消除会计信息的失真问题。,会计分析的步骤,阅读会计报告,比较财务报表,解释财务报表,修正财务报表信息,注册会计师审计意见与结论,企业采用的会计原则、会计政策及其变更情况,会计信息披露的完整性、真实性,财务情况说明书,水平分析法,垂直分析法,趋势分析法,2.3 年度报告,公司以年度为时间单位，定期、按时对外提供的财务报告和其他经营成果、财务状况和现金流量的报告。,年度报告,会计数据和业务数据摘要,股本变动及股东情况,董事、监事、高级管理人员和员工情况,重要事项,公司基本情况,监事会报告,财务报告,股东大会情况简介,公司治理结构,董事会报告,年度报告的作用,介绍公司行业情况和公司内部治理机制等背景资料。,披露公司的经营成果和财务状况。,提供公司未来的经营计划。,财务报告,企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一特定会计期间经营成果、现金流量等会计信息的文件。,财务报告,资产负债表,利润表,现金流量表,财务报表附注,所有者权益变动表,合并会计报表,个别会计报表,月报,季报,半年报,年报,会计报表,对内会计报表,对外会计报表,财务报告与财务活动,分析目标,财务目标,财务活动,财务报表,财务效率,财务结果,决策者目标,资本增值,股东权益最大,企业价值最大,利润最大,筹资活动,投资活动,经营活动,分配活动,资产负债表,利润表,所有者权益变动表,现金流量表,偿债能力,营运能力,盈利能力,增长能力,企业价值,2.3.1 资产负债表（Balance Sheet）,反映企业某一特定日期财务状况的报表。,资产负债表（Balance Sheet）,资金去向,=,资金来源,资产,=,权益,资产,=,负债,+,所有者权益,流动资产,+,长期资产,=,流动负债,+,长期负债,+,投入资本,有形资产,+,无形资产,+,留存收益,提供了资产变现能力信息,提供了资产结构信息,反映了资产管理水平,反映了总体债务水平,提供了债务结构信息,所有者权益内部结构,提供了收益分配信息,提供了偿债能力信息,提供了权益结构信息,提供了反映企业价值的信息,2.3.2 利润表（Income Statement）,反映企业一定期间经营成果的财务报表。,利润表（Income Statement）,收入,-,成本费用,利润,营业收入,公允价值变动收益,投资收益,营业外收入,营业成本,营业税金及附加,期间费用,资产减值损失,营业外支出,利润表（Income Statement）,一、营业收入,减：营业成本,营业税金及附加,加：公允价值变动收益,资产减值损失,期间费用,二、营业利润,投资收益,加：营业外收入,减：营业外支出,三、利润总额,减：所得税费用,四、净利润,反映企业财务成果的信息,反映企业盈利能力,提供了企业营业收入、成本费用状况的信息,反映企业经营业绩结构的信息,2.3.3 现金流量表（Statement of Cash Flows）,反映企业在一定时期内现金流入、现金流出以及现金净流量的财务报表。,现金流量表（Statement of Cash Flows）,现金,库存现金,银行存款,其他货币资金,现金等价物,期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险小的短期投资,现金流量表（Statement of Cash Flows）,一、经营活动产生的现金流量：,现金流入小计,现金流出小计,经营活动产生的现金净流量,二、投资活动产生的现金流量：,现金流入小计,现金流出小计,投资活动产生的现金净流量,三、筹资活动产生的现金流量：,现金流入小计,现金流出小计,筹资活动产生的现金净流量,现金及现金等价物净增加额,提供了资金来源与运用的信息,提供了企业现金增减变动原因的信息,将资产负债表与利润表衔接起来，说明了利润形成与分配同资金来源与运用的联系,2.3.4 所有者权益变动表,反映企业在一定期间（如年度、季度或月度）内，所有者权益的各组成部分当期增减变动情况的报表。,所有者权益变动表,一、上年年末余额：,加：会计政策变更,前期差错更正,二、本年年初余额,三、本年增减变动金额,（一）净利润,（二）直接计入所有者权益的利得和损失,（三）所有者投入与减少资本,（四）利润分配,（五）所有者权益内部结转,四、本年年末余额,所有者权益变动的原因。,所有者权益内部结构的变动。,为利润表和资产负债表提供辅助信息。,股本,资本公积,盈余公积,未分配利润,提供企业全面收益的信息。,2.3.5 财务报表附注,为会计报表提供详细信息,为会计报表提供定性信息,2.3.5 财务报表附注,企业的基本情况财务报表的编制基础遵循企业会计准则的声明重要会计政策和会计估计会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明重要报表项目的说明重要事项的揭示,资产负债表附注,资产减值准备明细表应付职工薪酬明细表应交税费明细表,利润表附注,分部报告主营业务收入明细表管理费用明细表销售费用明细表财务费用明细表公允价值变动收益明细表投资收益明细表收入与成本费用的会计政策变化营业外收支项目的说明投资收益项目的说明,现金流量表附注,当期取得或处置子公司及其他营业单位的有关信息；将净利润调节为经营活动现金流量；现金及现金等价物净增加情况。,财务报表的局限性,计量,内容,时间,货币计量，不能反映其他内容,2.4 审计报告（Auditing Report）,审计报告是注册会计师根据独立审计准则的要求，在实施审计工作的基础上对被审计单位年度会计报表发表意见或无法表示意见的书面文件。,审计报告（Auditing Report）,公允性,会计报表符合国务院财政部门制定的在全国范围内统一执行的企业会计准则、企业会计制度、有关解答等规范性文件。,会计政策的选用和重大会计估计的作用符合国家颁布的企业会计准则和相关会计制度的规定，并且符合被审计单位的实际情况,影响会计报表使用人判断或决策的事项均已得到恰当的表达和披露,会计报表中反映的信息已经得到合理的分类和汇总,合法性,按照重要性原则，会计报表反映了交易和事项的经济实质,审计报告（Auditing Report）,无保留意见合法、公允；注册会计师已经按照独立审计准则计划和实施了审计工作，在审计工作中未受到限制。保留意见不合法、不公允；审计工作受到了限制，但是不至于发表否定意见或无法表示意见。否定意见不合法、不公允。无法表示意见审计范围受到限制可能产生的影响非常重大和广泛，不能获得充分、适当的审计证据，以至无法对会计报表发表意见。带强调事项段的审计报告存在可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况，且不影响已发表的意见；存在可能对会计报表产生重大影响的不确定事项（持续经营问题除外），且不影响已发表的意见。,资本运动,资本筹集,资本运作,资本去向,起点,中心环节,终点,筹资活动,投资活动,经营活动,分配活动,资产负债表,利润表,所有者权益变动表,现金流量表,第五章 资产负债表分析,资产负债表（Balance Sheet）,投资,=,筹资,资产,=,权益,资产,=,负债,+,所有者权益,流动资产,+,长期资产,=,流动负债,+,长期负债,+,投入资本,有形资产,+,无形资产,+,留存收益,资产负债表分析的目的,揭示资产负债表及相关项目的内涵,了解企业财务状况的变动情况及变动原因,评价企业会计对企业经营状况的反应程度,评价企业的会计政策,修正资产负债表数据,资产负债表分析,水平分析,垂直分析,趋势分析,项目分析,第二节 资产负债表水平分析,从总体上概括了解资产、权益的变动情况，揭示出资产、负债和股东权益变动的差异，分析其差异产生的原因。,变动额,变动率,影响程度,某项目的变动额/基期总资产,资产负债表（Balance Sheet）,投资,=,筹资,资产,=,权益,资产,=,负债,+,所有者权益,流动资产,+,长期资产,=,流动负债,+,长期负债,+,投入资本,有形资产,+,无形资产,+,留存收益,资产负债表变动情况分析评价,总资产反映企业资产的存量规模，随着企业经营规模的变动，资产存量规模也处在变动之中。,规模过小，难以满足企业经营需要。,规模过大，影响资产的利用效率。,分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。,投资活动分析内容,发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。,注意分析资产变动的合理性与效率性。,相关概念,资产利用效率利用资产取得产值、收入、利润和经营现金流量的能力。资产变动合理变动之后的资产利用效率高于变动之前的资产利用效率。,相关概念,资产绝对节约资产利用效率提高而导致的，产值、收入、利润和经营活动现金流量不变条件下，形成的资金节约。资产相对节约资产利用效率提高而导致的资金节约。,绝对节约和相对节约,相对节约是以节约的资金提供本企业扩大再生产之用，而绝对节约则是以所节约的资金退出企业经营。区别与计算流动资产绝对节约额和相对节约额可分别三种情况进行：全部节约额都是绝对节约额如果企业流动资产周转速度加快，而销售收入不变这时所形成的节约额就是绝对节约额；全部节约额都是相对节约额如果企业流动资产周转加速，而实际占用流动资产大于或等于基期占用流动资产，这时所形成的流动资产节约额就是相对节约额。同时具有绝对节约额和相对节约额如果企业流动资产周转加速，同时销售收入增加，流动资产占用额减少。这种情况下形成的流动资产节约额就同时具有绝对节约额和相对节约额。绝对节约额=报告期流动资产占用额-基期流动资产占用额相对节约额=流动资产总节约额-绝对节约额,举例,上期资产利润率=净利润/总资产=10/100=10%本期变化可能如下：收入不变，资产减少。资金绝对节约。（10/80=12.5%）由于本年资产利润率提高，同样可以获得10万元的净利润，本年实际少用了20万资产，因此，本年用于资产的资金绝对节约了20万元。收入增加，资产减少。既有绝对节约，又有相对节约。假设收入不变，本年资产利润率提高，本年实际少用了20万资产，同样可以获得10万元的净利润，因此本年资金绝对节约了20万元。在上面资金绝对节约的基础上，同样适用80万元资产，本期获得了12万元的净利润，而不是10万元。假设，本年资产利润没有提高，要想获得12玩的净利润，需使用资产12/12.5%=96万，而实际使用资产80万元。因此本年资金相对节约了16万。,资产变动的合理性与效率性分析,产值,收入,利润,经营活动现金净流量,资产,企业资产利用效率提高，形成资金相对节约。,资产变动的合理性与效率性分析,产值,收入,利润,经营活动现金净流量,资产,企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约和相对节约。,资产变动的合理性与效率性分析,产值,收入,利润,经营活动现金净流量,资产,企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约。,资产变动的合理性与效率性分析,产值,收入,利润,经营活动现金净流量,资产,企业资产利用效率下降，资产增加不合理。,资产变动的合理性与效率性分析,产值,收入,利润,经营活动现金净流量,资产,企业资产利用效率下降，资产调整不合理。,资产变动的合理性与效率性分析,产值,收入,利润,经营活动现金净流量,资产,造成企业资产大量闲置，生产能力利用不足，资产利用效率大幅度下降。,注意,有些资产与产销规模变动没有直接联系，分析是无法通过产销变动分析其合理性。,分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。,投资活动分析内容,发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。,注意分析资产变动的合理性与效率性。,注意考察资产规模变动与股东权益总额变动的适应程度。,资产负债表变动原因的分析评价,负债变动型,追加投资变动型,经营变动性,股利分配变动性,任何一家企业资产负债表的变动是通过上述几种类型的组合说明的。,分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。,投资活动分析内容,发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。,注意分析资产变动的合理性与效率性。,注意考察资产规模变动与股东权益总额变动的适应程度。,注意分析会计政策变动的影响。,分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况。,发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目。,注意分析评价表外业务的影响。,从筹资或权益角度进行分析评价,第三节 资产负债表垂直分析,资产负债表垂直分析就是通过计算资产负债表中个项目占资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构的变化及变动的合理性。,资产负债表结构反映了资产负债表个项目的相互关系及各项目所占比重。,分析评价企业资产结构的变动情况及变动的合理性。,资产负债表结构分析具体内容,分析评价企业资本结构的变动情况及变动的合理性。,分析评价企业资产结构和资本结构的适应程度。,资产负债表结构分析,动态,结构变化,静态,当期结构,投资活动,对外投资,对内投资,投资,资产,流动资产,非流动资产,有形资产,无形资产,经营资产,非经营资产,实资产,虚资产,风险递增,收益递增,筹资结构,权益,负债,股东权益,资金来源,流动负债,留存收益,期限,长期负债,性质,投入资本,来源,自发性负债,短期借款,资产结构具体分析评价,经营资产与非经营资产的比例关系,固定资产与流动资产的比例关系,流动资产的内部结构,经营资产与非经营资产比例关系,总资产,自营资产,他营资产,虚资产,自己无法控制,沉没成本,自身经营能力,比重大经营能力弱,固流结构,适中的固流结构策略,保守的固流结构策略,激进的固流结构策略,固定资产存量和流动资产存量的比例保持平均水平。,流动资产比例较高。,流动资产比例较低。,行业特点,经营规模,分析,从流动资产与非流动资产比例角度分析。一方面，2006年该公司的流动资产占资产总额72.38%，2005年该公司的流动资产占资产总额的67.47%，可见该公司的流动资产占全部资产的比重超过了50%，反映了该公司的资产保持了较高的流动性。另一方面结合该公司机械制造的行业特点，可观察出该公司的生产能力目前受到了一定程度的制约。,分析,从有形资产和无形资产比例角度分析。该公司无论是2006年还是2005年其无形资产总额的比例都不高，不到2%。随着科技进步和社会经济的发展，尤其是伴随知识经济的到来，无形资产的比重应该越来越高。值得注意的是，该公司2006年的开发支出较 2005年有了较大的进步，占资产总额的比例从0提高到0.54%。这有可能导致未来无形资产比重的提高。,分析,从固定资产和流动资产比例角度分析。一般来说，企业固定资产的存量与流动资产存量之间应保持合理的比例结构。该公司2006年固定资产占资产总额比重为15%，而流动资产比重为72.38%，两者之间的比例为1：4.83。,分析,分析公司而实际情况，确定固流结构比例目标标准。该公司属于机械制造业企业，且生产的产品技术含量较高，因此其固定资产比重应该保持较高水平。另外该公司属于上市公司，资产具有一定的规模，筹资能力强，因此可适当降低流动资产比重。总之该公司目前的固流结构不太符合公司的实际情况，公司应该采取更激进的固流结构策略。（根据公司管理者对风险的态度决定固流结构策略）。,分析,根据采取的固流决策对目前的固流结构比例进行调整。如果该公司决策者比较稳健，则可能采取适中的固流结构策略。假设该公司所在行业的固流平均水平1：1.2，则可将固流结构比例的目标标准定位为1：1.5。为此，企业必须对原有的固定资产存量或流动资产存量进行调整，使古流结构比例由原来的1：4.83逐渐转变到1：1.5，这一调整过程就是固流结构而优化过程。此时，公司可以通过以下三种方法进行调整：（1）单单减少流动资产179 093.5万元；（2）单单增加固定资产119 395.67万元；（3）同时调整固定资产和流动资产存量，如减少流动资产71 637.4万元的同时增加固定资产71 637.4万元。,流动资产内部结构,配置情况,分布情况,支付能力,流动性,负债结构的具体分析评价,负债结构分析应考虑的因素典型负债结构分析评价,负债结构分析应考虑的因素,偿还期限,负债规模,负债成本,经济环境,财务风险,筹资政策,典型负债结构分析评价,期限结构分析评价,方式结构分析评价,成本结构分析评价,股东权益结构的具体分析评价,股东权益结构分析应考虑的因素股东权益结构分析评价,股东权益结构分析应考虑的因素,企业控制权,股东权益总量,企业利润分配政策,经济环境,股东权益资金成本,股东权益结构分析评价,四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价,保守结构,稳健结构,平衡结构,风险结构,资产结构与资本结构考虑的因素,资产变现和偿债时间和数量,资产风险与筹资风险的配比,负债政策依据资产结构变化调整,流动资产,非流动资产,流动负债,非流动负债所有者权益,最佳配合结构,平衡结构,风险小，成本低,流动资产,长期资产,保守结构,短期内偿债压力小，风险小，资金成本高,现实中不存在,临时性占用流动资产,永久性占用流动资产,非流动负债,所有者权益,流动资产,长期资产,稳健结构,短期内偿债压力小，风险小，资金成本高,大部分企业采用,非流动负债,所有者权益,流动负债,临时性占用流动资产,永久性占用流动资产,流动资产,长期资产,风险结构,流动负债,风险大，资金成本低，短期内偿债压力大,不宜采用,非流动负债,所有者权益,第四节 资产负债表项目分析,主要资产项目分析,主要负债项目分析,一、主要资产项目分析,存货,货币资金,应收款项,固定资产,规模,结构,分析,（一）货币资金,规模分析,销售规模,信用政策,为大笔现金支付做准备,结构分析,流动性强，获利能力低,资金调度,所筹资金尚未使用,企业货币资金的目标持有量,资产规模与业务量,企业融资能力,企业运用货币资金的能力,行业特点,关注企业应收账款的规模和变动情况。,（二）应收账款,（二）应收账款,规模变动,信用政策,企业销售规模,收账政策不当,应收账款质量不高,与营业收入、流动资产、速动资产的增长率相比,关注企业应收账款的规模和变动情况。,（二）应收账款,分析会计政策变更和会计估计变更的影响。,分析企业是否利用应收账款进行利润调节。,应收账款合理性判断,不正常的应收账款增长注意企业会计期末突发性产生的与应收账款相对应的营业收入。,关注关联企业之间的业务往来。,关注企业应收账款的规模和变动情况。,（二）应收账款,分析会计政策变更和会计估计变更的影响。,分析企业是否利用应收账款进行利润调节。,特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为。,其他应收款的规模及变动情况。,其他应收款,其他应收款包括的内容。,关联方其他应收款余额及账龄。,是否存在违规拆解资金。,分析会计政策变更对其他应收款的影响。,其他应收款,一些企业为了种种目的，常常把其他应收款作为企业调整成本费用和利润的手段，把一些本应该计入当期费用的支出或本应计入其他项目的内容放在其他应收款中。,坏账准备,会计政策会计估计合理性,会计政策会计估计稳定性,区别坏账准备提取数变动的原因。,存货,存货计价,计价方法的选择与变更是否合理,存货盘存制度对确认存货数量和价值的影响,分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响,存货构成,存货规模与变动,存货结构与变动,产成品比重下降原因,产品销售好,隐藏事实,企业削价销售,预期价格下降,存货计价方法改变,销售政策改变,存货计价方法对财务报表的影响,固定资产分析,一般分析,会计政策分析,规模与变动分析,结构与变动分析,折旧政策,减值准备计提,原值,预计使用年限,净值,预计净残值,折旧方法,一致性,增加固定资产,减少固定资产,原值,折旧,减值,经营用与非经营用,未使用和不需用,考察内部结构,减值准备变动的影响,可收回金额的确定,减值对经营的影响,二、主要负债项目分析,应交税费和应付股利,短期借款,应付款项,其他应付款,长期借款,（一）短期借款,生产经营需要,企业负债筹资政策变化,流动资产资金需要。,（一）短期借款,节约利息支出。,调整负债结构和财务风险。,增加企业资金弹性。,企业销售规模的变动。,（二）应付款项,为充分利用无成本资金。,提供商业信用企业的信用政策发生变化。,企业资金的充裕程度。,（三）应交税费和应付股利,应交税费,应付股利,注意查明企业是否有拖欠国家税款的现象。,分析股利支付日是否有足够现金。,（四）其他应付款,其他应付款规模与变动是否正常。,是否存在企业长期占用关联企业资金现象。,银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。,（五）长期借款,为了满足企业对资金的长期需要。,保持企业权益结构的稳定性。,调整企业负债结构和财务风险。,第五章 所有者权益变动表分析,所有者权益结构分析,会计政策变更及前期差错更正,本年增减变动金额,所有者投入和减少资本,利润分配,净利润,直接计入所有者权益的利得和损失,所有者权益内部结转,所有者权益变动表,一、上年年末余额：,加：会计政策变更,前期差错更正,二、本年年初余额,三、本年增减变动金额,（一）净利润,（二）直接计入所有者权益的利得和损失,（三）所有者投入与减少资本,（四）利润分配,（五）所有者权益内部结转,四、本年年末余额,股本,资本公积,盈余公积,未分配利润,编制所有者权益变动表的意义,符合全面收益改革的国际趋势,公司所有者权益日益受到重视的体现,将会更好地为利润表和资产负债表提供辅助信息,能更清晰的体现会计政策变更和前期差错更正对所有者权益的影响,所有者权益变动表分析的目的,通过所有者权益的来源及其变动情况，了解会计期间内影响所有者权益增减变动的具体原因，判断构成所有者权益各个项目变动的合法性与合理性，为报表使用者提供较为真实的所有者权益总额及其变动信息。,所有者权益变动表分析的具体目的,清晰体现会计期间构成所有者权益各个项目变动规模与结构，了解其变动趋势，反映公司净资产的实力，提供保值增值的重要信息。,进一步从全面收益角度报告更全面、更有用的财务业绩信息，以满足报表使用者投资、信贷及其他经济决策的需要。,反映会计政策变更的合理性以及会计差错更正的幅度，具体报告会计政策变更和会计差错更正对所有者权益的影响数额。,反映股权分置、股东分配政策、再筹资方案等财务政策对所有者权益的影响。,所有者权益变动表的分析内容,所有者权益变动表的水平分析,所有者权益变动表的垂直分析,所有者权益变动表的主要项目分析,股利决策对所有者权益影响的分析,分析,该公司2006年所有者权益比2005年增加16 610万元，增长幅度为25.37%。从影响的主要项目看，最主要的原因是本年净利润的大幅度增长、效益明显有所提高所致，同期增加7 860万元，增幅2.48倍，由此也说明净利润增加是经营资本增加的源泉，也是所有者权益增加的重要途径。除上述原因外，尚由上年年末余额、直接计入所有者权益的利得和损失两因素对本年年末余额的影响。公司没有发行新股、也没有发生购回库存股或其他影响股本规模的行为，因此，该公司的股本和资本公积保持不变。,分析,该公司2006年年末余额变动为16 610万元，若以其变动为100%，则在此变动中占47.32%比重的便是净利润的变动。此外，直接计入所有者权益的利得和损失占所有者权益总变动的43.26%，本年年初余额变动占所有者权益总变动的7.69%等。,主要项目分析,直接计入所有者权益的利得与损失,会计政策变更的分析,前期差错更正的分析,直接计入所有者权益的利得和损失,可供出售金融资产公允价值变动净额,权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响,与计入所有者权益项目相关的所得税影响,其他,主要项目分析,利润分配影响因素,法律因素,资本成本,扩张投资,偿债能力,资本结构,生命周期,收益稳定,信号传递,股利分配政策,股利分配政策,剩余股利,固定或持续增长股利,固定股利支付率,股利支付方式,低正常股利加额外股利,现金股利,股票股利,股票回购,股票分割,股利政策分析,未来发展考虑,盈利能力的限制,变现能力的约束,股利支付方式,现金股利,股票股利,股票分割,消除不确定性动机,传递优势信息动机,减少代理成本动机,返还现金动机,股东的再投资,对盈利增长有信心,更多筹资,避税、降低交易成本,降低股票市价,信号效应,股东可以获得较多的收益,股票回购,返还现金更具灵活性,稳定企业股票价格,满足企业兼并或收购,改善企业资本结构,可能带来价值的减少；市场可能做出消极反应，股票价格下降,第六章 利润表分析,经营活动直接目标,成本,收入,利润,=,利得损失,利润的意义和作用,利润是企业和社会积累与扩大再生产的重要源泉,利润是反映企业经营业绩的最重要指标,利润是企业投资与经营决策的重要依据,利润表分析的目的,可正确评价企业各方面的经营业绩,可及时、准确的发现企业经营管理中存在的问题,可以为投资者、债权者的投资与信贷决策提供正确信息,利润表分析的内容,利润表综合分析,利润表分部分析,利润表分项分析,利润额增减变动分析,利润结构变动情况分析,营业利润分析,分部报告分析,产品营业利润分析,企业收入分析,成本费用分析,资产减值损失分析,投资收益分析,利润表（Income Statement）,一、营业收入,减：营业成本,营业税金及附加,加：公允价值变动收益,资产减值损失,期间费用,二、营业利润,投资收益,加：营业外收入,减：营业外支出,三、利润总额,减：所得税费用,四、净利润,一、利润增减变动情况分析,分析资料与方法选择,编制利润表水平分析表,评价,水平分析法,增减额增减变动百分比,1.净利润2.利润总额3.营业利润,分析,净利润本公司2006年实现净利润11 029万元，比上年增长了7 860万元，增长率为248.03%。从水平分析表可以看出，公司净利润增长一是由于利润总额比上年增长了12 740万元，二是由于实际缴纳所得税比上年增加了4 880万元，其中利润总额增加是净利润增加的主要原因。,分析,利润总额本公司利润总额增长了12 740万元，主要是由于企业营业外收入增加引起的，增加了10 508万元，增长率为4 956.60%，另外营业利润增加了2 416万元也是影响利润总额的有利因素。而影响利润总额的营业外支出减少了利润184万元。,分析,营业利润2006年该公司的营业利润比上年有较大幅度的增加，营业利润的增加主要是营业收入增加和财务费用较低所致。由于企业的新产品上市使2006年的营业收入较上年增加了48 756万元，增长率为28.81%，另外，财务费用降低也使营业利润增加了2 339万元。但由于营业成本、营业税费、销售费用、管理费用、资产减值损失的增加，以及投资净收益的大幅度下降，共减少营业利润48 679万元，增减相抵，营业利润增加2 416万元，增长率为81.93%。,说明,根据企业会计准则解释第3号，企业应当在利润表“每股收益”项下增列“其他综合收益”项目和“综合收益总额”项目。“其他综合收益”项目，反映企业根据企业会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的金额。“综合收益总额”项目，反映企业净利润与其他综合收益的合计金额。,二、利润构成变动分析,分析资料与方法选择,编制利润表垂直分析表,评价,垂直分析法,结构百分比,1.净利润2.利润总额3.营业利润,分析,企业2006年营业利润占营业收入的比重为2.45%，比上年度的1.74%增长了0.71%；本年度利润总额的构成为7.23%，比上年度的1.79%增长了5.44%；本年度净利润的构成为5.06%，比上年的1.87%增长了3.19%。,分析,可见，从企业利润的构成情况上看，盈利能力比上年度有所提高。各项财务成果结构增长的原因，从营业利润结构增长看，主要是营业成本、营业税费、销售费用和财务费用结构下降所致，说明营业成本及税金和财务费用下降是提高营业利润构成的根本原因。但是利润总额结构增长的主要原因，除受营业利润影响以外，主要还在于营业外收入比重的大幅提高。另外，投资净收益比重下降、管理费用、资产减值损失、营业外支出和所得税结构的提高，对营业利润、利润总额和净利润结构都带来了一定的不利影响。,三、营业利润分析,营业利润水平分析,营业利润水平分析评价,增减额增减变动百分比,1.营业利润2.营业毛利,第三节 利润表分部分析,分部报告分析,产品销售利润因素分析,一、分部报告分析,根据企业会计准则解释第3号企业应当以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部，并披露分部信息。,经营分部,企业内同时满足下列条件的组成部分：（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；（2）企业管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；（3）企业能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。,分部报告分析,除按照利润全面分析的方法对各分部利润进行水平和结构分析外，还要对比各分部的盈利情况。,二、产品销售利润因素分析,产品销售利润，亦称主营业务利润，是综合反映企业主营业务最终财务成果的指标。,企业商品经营盈利状况最终还取决于主营业务利润的高低。,因素分析法,找出影响产品销售利润的因素；,确定各因素变动对产品销售利润的影响程度；,对产品销售利润完成情况进行分析评价。,影响因素,销售量,品种构成,单价,单位销售成本,产品等级,公式,产品销售利润,=,产品销售量,（,产品单价,-,单位销售成本,）,因素分析顺序,销售量变动对利润的影响销售品种构成对利润的影响销售价格变动对利润的影响销售成本变动对利润的影响,1.销售量变动对利润的影响,销售量变动对利润的影响,=,产品本期销售量,（,产品单价,-,单位销售成本,）,（,-,产品基期销售量,）,此公式计算的销售量对利润的影响既包含销量的影响，也包含产品品种的影响。,1.销售量变动对利润的影响,销售量变动对利润的影响,=,产品销售利润基期数,（,产品销售量完成率,-,1,）,2.销售品种构成对利润的影响,品种构成变动对利润的影响,=,产品本期销售量,（,-,产品基期单位利润,）,基期产品销售利润,产品销售量完成率,品种构成变动对利润的影响,=,本期产品销售利润,-,基期产品销售利润,-,其他各因素变动对销售利润的影响,简单，但是不能说明各产品的影响情况,2.销售品种构成对利润的影响,品种构成变动对利润的影响,=,产品本期销售量,（,产品基期单价,）,本期品种构成,-,基期品种构成,（,）,基期销售利润率,品种构成变动对利润的影响,=,产品本期销售量,（,产品基期单价,）,本期品种构成,-,基期品种构成,（,）,基期综合销售利润率,基期销售利润率,-,（,）,3.销售价格变动对利润的影响,销售量变动对利润的影响,=,产品本期销售量,（,本期销售单价,-,）,基期销售单价,4.销售成本变动对利润的影响,销售量变动对利润的影响,=,产品本期销售量,（,单位产品基期成本,-,）,单位产品本期成本,例题,例题,解析,确定分析对象：66 400-56 200=10 200（千元）因素分析：销售量变动对利润的影响：产品销售量完成率=(25050+450240+1001 200)/(25050+450240+1001 200)=106.42%销售量变动对利润的影响=56 200106.42%-56 200=3 608.04（千元）销售品种构成变动对利润的影响：2508+45050+100370-59 808.04=1 691.96（千元）单位价格变动对利润的影响：450（248-240）=3 600（千元）销售成本变动对利润的影响：250（42-40）+450（190-186）+100（830-840）=1 300（千元）验证：3 608.04+1691.96+3 600+1 300=10 200（千元）,其他说明,等级构成对利润的影响税率对利润的影响,等级构成对利润的影响,质量变动对销售利润的影响,=,等级产品本期销售量,（,本期等级基期平均单价,-,）,基期等级基期平均单价,等级构成对利润的影响,计算,计算等级品平均单价：上年等级构成的上年平均单价=120 000/500=240（千元）本年等级构成的上年平均单价=109 350/450=243（千元）本年等级构成的本年平均单价=111 600/450=248（千元）确定等级品价格变动对利润的影响：450（248-243）=2 250（千元）确定等级构成变动对利润的影响：450（243-240）=1 350（千元）验证：2 250+1 350=3 600（千元）,税率对利润的影响,消费税率变动对利润的影响,=,产品本期销售收入,（,基期消费税率,-,）,本期消费税率,消费税额变动对利润的影响,=,产品本期销售量,（,单位产品基期消费税额,-,）,单位产品本期消费税额,产品销售利润完成情况评价,分清影响产品销售利润的有利因素和不利因素；,分清影响产品销售利润的主观因素和客观因素；,分清生产经营中的成绩与问题。,第四节 利润表分项分析,投资收益分析,财务费用,营业外收支变动分析,成本费用分析,资产减值损失分析,企业收入分析,一、收入分析,确认与计量分析,数量与价格分析,确认,计量,收入构成分析,时间,原则,因素分析,主营业务收入与其他收入结构,现销收入与赊销收入,1.收入,企业日常活动中形成的会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益总流入。,销售商品收入,提供劳务收入,让渡资产使用权收入,评价,收入确认时间,特殊情况下收入确认分析,收入确认方法,2.收入确认原则,销售商品,提供劳务,让渡资产使用权,风险报酬转移；无继续管理权；收入可靠计量；经济利益能流入；成本能可靠计量。,劳务完成程度能够可靠计量：完工百分比法；劳务完成程度不能可靠计量：按预计能获得补偿的劳务成本确认收入。,按照合同或协议规定的收费时间和方法确定，并同时满足相关的经济利润很可能流入企业及收入的金额能够可靠计量时才能确认收入。,3.收入计量分析,退回,折扣,折让,（二）销售数量和价格分析,计算营业收入增长额和增长率：营业收入增长额=本期实际营业收入-基期营业收入营业收入增长率=营业收入增长额/基期营业收入计算销售量对营业收入的影响：销售量变动的影响=基期营业收入*销售量增长率销售量增长率=（产品实际销量*基期单价）/（产品基期销量*基期价）-1计算价格变动对营业收入的影响：价格变动的影响=营业收入增长额-销售量变动的影响,二、成本费用分析,营业成本分析,费用分析,全部营业成本分析,主要产品单位营业成本分析,销售费用,管理费用,财务费用,二、营业成本分析,全部营业成本分析,主要产品单位营业成本分析,1.全部营业成本分析,全部营业成本的增减额和增减率；主要产品和非主要产品的营业成本降低额和降低率，以及对全部营业成本降低率的影响；各主要产品营业成本的降低额和降低率，以及它们对全部产品销售总成本降低率的影响。,全部营业成本的增减额和增减率,全部营业成本降低额,=,本年实际营业成本,-,按本年实际销售量计算的上年实际营业总成本,全部营业成本降低率,=,全部营业成本降低额,/,按本年实际销售量计算的上年实际营业总成本,主要产品和非主要产品成本变动情况及其对全部营业成本的影响,（非）主要产品营业成本降低额,=,（非）主要产品本年实际营业成本,-,（非）主要产品按本年实际销售量计算的上年实际营业总成本,（非）主要产品营业成本降低对全部营业成本影响,=,（非）主要产品营业成本降低额,/,按本年实际销售量计算的上年实际营业总成本,各主要产品营业成本变动情况及其对全部营业成本的影响,各主要产品营业成本降低额,=,各产品本年实际营业成本,-,各主要产品按本年实际销售量计算的上年实际营业总成本,各主要产品营业成本降低对全部营业成本影响,=,各主要产品营业成本降低额,/,按本年实际销售量计算的上年实际营业总成本,计算,全