黄金的基础知识培训.ppt
黄 金 基 础 知 识,什么是黄金 黄金：在自然界中以游离状态存在而不能人工合成的天然产物。按其来源的不同和提炼后含量的不同分为生金和熟金等。矿金：成色高低不一，一般在50%-90%之间 生金 沙金：90%为赤黄色，80%为淡黄色，70%为青黄色 黄金 纯金：纯度达到99.6%以上的黄金 熟金 赤金：赤金一般在99.2%-99.6%之间 色金：在30%-99%,清色金：黄金中只掺有白银成分，不论成色高 低统称清色金熟金 混色金：黄金内除含有白银外，还含有铜、锌、铅、铁等其他金属 K 金：是指银、铜按一定的比例，按照足金 为24k的公式配制成的黄金 一般来说，k金含银比例越多，色泽越青；含铜比例大，则色泽为紫红。我国的k金在解放初期是按每k4.15%的标准计算，1982年以后，已与国际标准统一起来，以每k为4.1666%作为标准。24K纯度最高，又称千足金,黄金的特性 1、黄金是一种资产 2、黄金是一种货币 3、黄金还是一种商品黄金市场的基本构成要素 1、为黄金交易提供服务的机构和场所 亚式黄金交易 欧式黄金交易 美式黄金交易,2、黄金市场买卖参与者 国际金商 银行 对冲基金 各种法人机构和个人投资者 经纪公司 3、有关的监督管理机构 美国的商品期货交易委员会(CFFC)、英国的金融服务局(FSA)、香港的香港证券与期货监督管理委员会及新加坡金融管理局 4、有关的行业自律组织,国际上主要的黄金市场 伦敦黄金市场：1804年，伦敦取代荷兰阿姆斯特丹成为世界黄 金交易的中心，1919年伦敦金市正式成立.苏黎世黄金市场：在二战后趁伦敦黄金市场停业发展而起 美国黄金市场：纽约和芝加哥黄金市场是20世纪70年代中期发 展起来的 香港黄金市场：香港黄金市场已有90多年的历史 东京黄金市场：东京黄金市场于1982年成立 新加坡黄金交易所：新加坡黄金所成立于1978年11月,世界黄金储备前10名的国家(单位：吨),影响金价因素 黄金价格的变动，绝大部份是受着黄金本身的供求所影响。作为一个讲究投资原则的投资者，应该明白哪些影响黄金投资之因素，并明了市场内其它投资者的动态，才能在资投市场稳操胜券。影响黄金价格的因素，主要包括以下各种：1.美元走势2.全球股市、债市表现 3.各国中央银行沽金活动 4.金融危机 5.政局动荡及战争 6.突发恐怖袭击 7.生产商对冲之增减 8.油价 9.基本供求 8.黄金基金公司未平仓合约及交易量,黄金的供应与需求,一、供给 1）金矿开采:a.全世界前几年每年金矿开采量约2500吨左右,现减少至2400吨左右，2007年为2476吨，但2008年开采量紧为2424吨.b.全球已探明未开采的黄金储量约7万吨.只可供开采25年.c.南非,美国等主要产金国产量下降,勘探大型金矿可能小d.开采一大型金矿正常程序一般需要7-10年时间.据科学家推断，地壳中的黄金资源大约有60万亿吨，人均1万多吨。但是，到目前为止，世界现查明的黄金资源量仅为8.9万吨，储量基础为7.7万吨，储量为4.8万吨。截止2005年，人类采掘出的黄金不过12.5万吨，约占总储量的六亿分之一，人均只有20克,2）央行售金 a.央行持有黄金比例约为19%,欧洲央行一直抛售黄金.b.华盛顿协议规定2004年9月,5年内每年售金限500吨c.中国,日本等央行黄金储备比例仅约1%.d.银行向央行拆借黄金,金商套期对冲3）再生金:a.变动平稳,有平抑金价波动之作用b.2005年仅增加1.5%,为861吨。2006年达到1108的历史新高，2008年为1000吨左右c.投资者对金价涨跌的预期对再生金的影响较大对价格的影响：金价涨跌成正相关联系,二、需求 1）工业需求:a.主要在电子工业与牙医需求,占黄金总需求的10%左右b.受工业行业限制,变动平稳,对金价影响小c.2005年同比平稳增长2%,为419吨 2）饰金需求:a.占黄金需求比例为75%左右,分额最大b.2005年增长5%,为2736吨c.传统饰金消费大国为印度,沙特,阿联酋,中国,土耳其等,3）投资需求:A.投资需求分为零售投资和EFTs(黄金交易基金)B.EFTs为近年投资黄金之最新途径,05年以吨数计增长53%C.亚洲和中东地区国家有投资黄金的传统 2008年黄金的总供应为3471吨，而需求为3569吨 2009年估计黄金的供应能达到3480吨，而需求上升为3696吨左右,黄金的功用,投资功能：黄金的投资功能体现在储藏、保值和获利这三个方面。这既体现在官方储备当中也体现在个人投资活动中。1.储藏功能：黄金特殊的理化性质以及特殊的金融地位使得黄金具有储藏功能。2.保值功能：黄金是真正具有价值的非信用货币，随着纸币的不断贬值，黄金因其稳定的内生价值以货币计价的黄金不断上涨，已达到保值的状态。目前世界各国央行均储备一定的黄金以达到保值的目的。3.获利功能：投资者可在黄金投资市场买卖电子合约，赚取差价，以达到获利的目的。目前，黄金的投资需远远超过了实物需求。,各种黄金投资 品比较表,黄金投资品种,实物黄金(投资性、纪念性、装饰性)黄金期货(上海黄金期货、AU(T+D)纸黄金(黄金宝、金行家、账户金)国际现货黄金(伦敦金)天通金,实 物 金,简介：多数人对“实物金”的理解是日常人们接触的各类黄金饰品，与这里我们谈论的实物金的定义并不一致，实际上我们要讨论的是具有投资性的实物金。真正意义上的投资性的实物金具有交易成本较低，与金价保持完全的正相关及连动性。龙鼎金:9：3015：00，遇节假日以银行通知为准 每克4.5元差价 柜高赛尔金:每日上午10：00即时报价 每克3.5元人民币差价 西汉志标准金条:周一到周五，24小时不间断 每克4元人民币差价,2008年1月9日,黄金期货在上海 期货交易所上市交易。上期黄金期货标准合约：交易单位 1000克/手 报价单位 元(人民币)/克 最小变动价位 0.01元/克 每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价5%合约交割月份 1-12月 交易时间 上午9:0011:30 下午1:303:00 最后交易日 合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)交割日期 最后交易日后连续五个工作日 交割品级 符合国标GB/T41342003规定，金含量不低于99.95%的金锭。交割地点 交易所指定交割仓库 最低交易保证金 合约价值的7%交易手续费 不高于成交金额的万分之二(含风险准备金)交割方式 实物交割 交易代码 AU 上市交易所 上海期货交易所,AU(T+D)交易介绍,T+D现货延期交收交易简称：它具有以下特点：1、交易标的标准化。2、交易时间设置合理。上午：09：00-11：30；下午：13：30-15：30;晚上21：00-2：30，3、引入了做空机制和T+0交易机制。4、交割时间没有限制，合约流动性高。在T+D交易中，没有交割时间的限制，每个交易日均可申请交割，也可以无限制地持仓，不必担心因交割的时间限制而被迫平仓。进行T+D交易所确立的合约也可以不必进行实物交收，买卖双方可以根据市场的变化情况，作反方向的交易以平掉原来持有的合约。,纸黄金,简介：纸黄金指黄金的纸上交易,投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现,而不涉及实物金的提取。盈利模式即通过低买高卖，获取差价利润。品种对比：中行黄金宝：周一到周五，每天24小时，单边点差0.5元/克和3美元/盎司 工行金行家：周一8时到周六凌晨4时 单边点差0.4元/克和3美元/盎司美元建行账户金：周一到周五，10：00-15：30 单边点差0.5元/克，,伦敦现货金的交易时间,1、早5-14点行情一般及其清淡这主要是由于亚洲市场的推动力量较小所为！一般震荡幅度较小，没有明显的方向。多为调整和回调行情。一般与当天的方向走势相反，如：若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌。此时段间，若价位合适可适当进货。2、午间14-20点为欧洲上午市场。欧洲开始交易后资金就会增加，且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布！此时段间，若价位合适可适当进货。,4、20点-24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘！这段时间是行情波动最大的时候，也是资金量和参与人数最多的时段。这段时间则是会完全按照当天的方向去行动，所以判断这次行情就要根据大势了，此时间段是出货的大好时机。5、24点后到清晨，为美国的下午盘，一般此时已经走出了较大的行情，这段时间多为对前面行情的技术调整。宜观望。,国内黄金投资品种比较表,黄金风险控制与资金管理,1.黄金风险控制原则2.黄金投资资金管理原则,黄金资金管理原则,1.要合理控制好仓位 合理控制好仓位是做投资最为关键也是最难的一个问题，它涉及到你的心态、技术、目标等因素。那么我们要控制好自己的仓位还是要根据自己的交易习惯而定，若自己认为准确率较高而且能够较好的设好止损，那么仓位稍重一些仍可以控制风险。若自己认为心态和技术还不够成熟或者不能完全控制好自己风险的时候（随着价格波动情绪发生改变，经常变化已设好的止损、止赢位。）仓位不宜过重，满仓杀入赌徒式的交易是想做好长线投资的最大敌人。2.做单一定要设好止损 止损是为了在你判断失误的时候让你的亏损尽量达到最小的一种机制。我们经常碰到设好止损，止损被打掉后价格超预期的方向运行，这似乎说明了不设止损反而是对的。从已得到的结果看，似乎不设止损就获利了。但行情是变万化，这并不能说明止损是错的，而只能说止损位设置不够合理。根据在发生判断失误时最小亏损原则，止损设置是做单的第一要义。,3.壮士断腕求存（留得青山在、不怕没柴烧）若行情突然爆发没有及时设好止损位，行情面临被套牢的风险后，我们要及时下定决心，做出为“保住性命”壮士断腕之举。长期的套牢会影响我们的资金使用效率，套牢不但使得我们的资金净值面临不断缩水的风险，同时也导致可用保证金减少，以至于我们即使有好的交易机会也会因保证金不足而失去。壮士断腕虽然使浮动盈亏变为实际盈亏后资金净值减少了，但此前被占用的保证金却解放了，也就说我们可利用的资金比断腕前多了，我们就有再次盈利的机会。,
