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财务报表分析讲座恩施职院 李光富2010年10月22日,一、资产负债表分析,（一）资产负债表格式（二）资产负债表分析偿债能力分析指标：现金资产比率、应收账款存货比率、资产负债率、流动比率、速动比率、营运能力分析：存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、资产周转率、应收账款周转率。1.现金资产比重 现金资产比重=现金/资产总额现金：库存现金和银行活期存款说明：比重过低，影响企业的正常经营和正常支付；过高，又会导致现金的闲置，影响企业的获利能力。2.应收账款和存货比重应收账款和存货比重=应收账款/存货总额说明：比重过高，会导致资金的大量沉淀，资金短缺，资产使用效率低；比重低，可保证财务的安全性，防止破产风险,一、资产负债表分析,3.资产负债率资产负债率=（负债总额/资产总额）100%资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。资产负债率的适宜水平是40-60%。对于经营风险比较高的企业，为减少财务风险应选择比较低的资产负债率；对于经营风险低的企业，为增加股东收益应选择比较高的资产负债率。4.流动比率=（流动资产/流动负债）100%如果资产周转率过低，即相对于资产而言销售不足，说明销售收入还有潜力可挖；如果周转率过高，则表明资本不足，业务规模太大，超过了正常能力，有可能处在资金周转不灵特别是债务危机之中。5.速动比率=（流动资产-存货-预付账款-待摊费用）/流动负债总额100%如果流动比率较高，但流动资产的流动性却很低，则企业的短期偿债能力仍然不高。,一、资产负债表分析,6.存货周转率（次数）=销货成本/平均存货余额 其中：平均存货余额=（期初存货+期末存货）/2存货周转天数=360/存货周转次数 存货周转率指标的好坏反映企业存货管理水平的高低，它影响到企业的短期偿债能力，是整个企业管理的一项重要内容。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。因此，提高存货周转7.流动资产周转率（次）=主营业务收入净额/平均流动资产总额X100%,一、资产负债表分析,一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上增强了企业的盈利能力；而周转速度慢，则需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力。8.固定资产周转率固定资产周转率=销售收入/平均固定资产净值 固定资产平均净值=(期初净值+期末净值)2 比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。如果固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低，则说明企业对固定资产的利用率较低，可能会影响企业的获利能力。它反应了企业资产的利用程度.,一、资产负债表分析,9.资产周转率=（销货净额/平均资产总额）100%平均资产总额=（资产总额期初余额+资产总额期末余额）/2 10.应收账款周转率 应收账款周转率营业收入净额/平均应收账款余额应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。,二、利润表分析（收支汇总表）,（一）利润表（收支汇总表）格式（二）利润表（收支汇总表）分析盈利能力分析指标：主营业务利润率、成本费用利润率、销售净利率、资产报酬率、净资产报酬率1.主营业务利润率主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入100%=(销售收入-销货成本-管理费-销售费)/销售收入100%该指标反映公司的主营业务获利水平，只有当公司主营业务突出，即主营业务利润率较高的情况下，才能在竞争中占据优势地位。,二、利润表分析,2.成本费用利润率成本费用利润率=利润总额/成本费用总额100%成本费用利润率指标表明每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带来的经营成果。该项指标越高，反映企业的经济效益越好。3.销售净利率销售净利率=(净利润/销售收入)100%该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。它与净利润成正比关系，与销售收入成反比关系，企业在增加销售收入额的同时，必须相应地获得更多的净利润，才能使销售净利率保持不变或有所提高,二、利润表分析,4.资产报酬率资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额X100%该指标越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的资产运营越有效 一般情况下，企业可据此指标与市场资本利率进行比较，如果该指标大于市场利率，则表明企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的收益。5.净资产报酬率净资产报酬率（息税前利润/净资产平均总额）100 这一指标反映了企业总资产获取收益的能力,谢谢！,